DAILY VIEW BURSA HARI INI

Transkripsi

1 es KAMIS, 31 AGUSTUS 2017 IHSG Statistik Close Prev % chg IHSG 5, , Nilai (Rp Miliar) 6, , Volume (jt saham) 7, , Net asing (Rp miliar) , Sumber: LOTS GRAFIK IHSG BURSA HARI INI MARKET MOVEMENT IHSG pada perdagangan kemarin kembali ditutup terkoreksi terbatas 0,3% di level 5.872,5 akibat masih maraknya aksi profit taking investor. Tercatat investor asing kembali membukukan transaksi net sell senilai Rp 103 miliar. Kurs nilai tukar rupiah terhadap dolar As ditutup stagnan pada level Rp , per dolar AS. Perdagangan IHSG pada hari ini kami perkirakan bergerat moderat jelang libur panjang Idul Adha. Sumber: LOTS BURSA DUNIA Indeks Close Prev % chg Dow Jones 21, , S&P 500 2, , Nasdaq 6, , DJ Euro Stoxx 3, , FTSE 100 7, , Nikkei , , Hang Seng 28, , Shanghai 3, , KOSPI 2, , STI 3, , KLSE 1, , SET 1, , Sensex 31, , HARGA KOMODITAS Komoditas (USD) Close Prev % chg Minyak Mentah Kelapa Sawit Nikel 11, , Timah 20, , Emas 1, , Batubara Batubara Tepung terigu Karet ) Harga mingguan, Newcastle index 2) CIF ARA 1yr forward price SAHAM DUAL LISTING Emiten Close* Eq. Rp % chg TLKM , TINS ANTM *) USD/saham INDIKATOR EKONOMI Kurs Close Prev % chg IDR/USD 13, , GLOBAL UPDATE Bursa AS dan Eropa pada perdagangan tadi malam ditutup kompak ditutup naik dalam rentang 0,1% 1,1% didorong oleh penguatan saham saham sektoral berbasis IT. Sentimen peluncuran rudal Korea Utara untuk sementara bisa dieliminasi oleh investor. Indeks Nasdaq ditutup naik paling tinggi sebesar 1,1% di level 6.368,3 sedangkan indeks FTSE 100 dan DJ Euro Stoxx masing masing juga ditutup naik ke level 7.365,3 dan 3.403,7. RESULT UPDATE INDY 1H17 Result Stronger Bottom Line (Maintain BUY TP Rp 1,780/share) Pendapatan INDY 1H17 naik 27% YoY Profitability yang mulai terlihat membaik signifikan Berlanjut membukukan laba bersih US$ 51.2 juta Maintain BUY dengan TP Rp 1,780/saham NEWS HIGHLIGHTS SMRA bukukan penurunan marketing sales 20,2% YoY per Juli 2017 TBIG terbitkan obligasi Rp 700 miliar CMPP akan fokus ke penerbangan komersial SMGR akan akuisisi perusahaan baru ADHI menargetkan order book mencapai Rp36,06 triliun 1H17, Penjualan PBRX Naik 10,5% SSMS Bukukan Kenaikan Penjualan 36% Laba Bersih VIVA Melonjak 99% Pendapatan 1H17 DSSA Melonjak 64,1% GJTL Catat Rugi Bersih Rp41,18 miliar Laba MYOH Turun 54,6% Pertumbuhan Pendapatan CTRA Flat di 1H17 Badai Harvey, Permintaan Minyak AS Turun BI Rate dan Inflasi MoM YoY Inflasi, Juli % 3.88% BI 7 day, Agustus % Sumber: BPS, BI dan Bloomberg REKSADANA 30 Aug 17 NAB 30 hari (%) Lautandhana Equity Progresif 1, Lautandhana Saham Syariah 1, Please see important disclosures at the end of this report

2 Result Update INDY 1H17 Result Stronger Bottom Line (Maintain BUY TP Rp 1,780/share) Interim Financial Result Period 6M16 6M17 YoY FY17F % cover 1Q17 2Q17 P/L (in million US$) Revenue % % Cost of Contracts and Good Sold % % Gross profit % % Operating Expense % % Operating profit (30.5) 10.7 NA % Net Profit (22.4) 51.2 NA % Profitability Gross margin 8.4% 12.5% 12.6% 12.7% 12.2% EBIT margin 8.5% 2.4% 4.1% 3.8% 0.9% Net margin 6.3% 11.3% 10.2% 9.9% 12.6% Source: Company dat a and Lot us Andalan Research Pendapatan INDY 1H17 naik 27% YoY INDY berhasil membukukan kenaikan pendapatan di 1H17 sebesar 27% YoY mencapai senilai US$ 453 juta dibandingkan dengan pendapapatan 1H16 sebesar US$ 336,6 juta. Hal ini didukung oleh kontribusi pendapatan dari solidnya backlog contract dari Tripatra dan PTRO. Kenaikan pendapatan dari divisi coal trading sebesar 55% YoY mencapai US$ 129,5 juta juga turut memberikan andil kenaikan pendapatan perseroan pada periode yang sama. Profitability yang mulai terlihat membaik signifikan Solidnya perolehan backlog contract dari Tripatra dan PTRO serta bisnis divisi coal trading mampu mengerk naik profitabilitas operasional perseroan di 1H17 dimana marjin laba kotor dan laba usaha masing masing berada pada level 12,5% (vs 8,4% di 1H16) dan pada level 2,4% (vs 8,5% di 1H16). Berlanjut membukukan laba bersih US$ 51.2 juta Solidnya kinerja Kideco Jaya Agung di 1H17 dengan membukukan pendapatan sebesar US$ 808,7 juta (+27,4% YoY) vs US$ 634,7 juta di 1H16) dan laba bersih US$ 151,5 juta (+198,5% YoY vs US$ 45,6 juta di 1H16) mampu mendorong perseroan untuk kembali melanjutkan perolehan laba bersih senilai US$ 51.2 juta di 1H17 dibadningkan posisi rugi bersih di 1H16 senilai US$ 22,4 juta. Maintain BUY dengan TP Rp 1,780/saham Pada perdagangan kemarin, INDY ditransaksikan pada valuasi PBV 2018F sebesar 0,66x dengan potensi kenaikan sebesar 36%. Maintain BUY. theodorus.ariel@lotussekuritas.com Hal. 2

3 News Highlights CORPORATE SMRA bukukan penurunan marketing sales 20,2% YoY per Juli 2017 Per Juli 2017, marketing sales SMRA tercatat Rp 1,54 triliun turun sebanyak 20,2% YoY. Penurunan pendapatan pra penjualan perusahaan ini sudah terjadi sejak Bahkan pada Juli 2016, marketing sales perusahaan juga anjlok 26,5% dibanding Juli Rendahnya pendapatan pra penjualan membuat perusahaan ini memangkas target marketing sales dari Rp 4,5 triliun menjadi Rp 3,8 triliun. Kemampuan merealisasikan back log dan penurunan target pre sales menjadi dua sentimen negatif saham SMRA. TBIG terbitkan obligasi Rp 700 miliar TBIG akan menerbitkan obligasi sebesar Rp 700 miliar yang merupakan bagian dari obligasi berkelanjutan II TBIG dengan total target dana Rp 5 triliun. Untuk tahap ketiga, TBIG menawarkan obligasi bertenor tiga tahun dan tingkat bunga tetap sebesar 8,4% per tahun. TBIG masih memiliki plafon penerbitan obligasi sebesar Rp 3,37 triliun. CMPP akan fokus ke penerbangan komersial CMPP akan melakukan rights issue terkait dengan backdoor listing PT Indonesia AirAsia (IAA) untuk memperkuat struktur permodalan perusahaan, sehinga bisa investasi di usaha penerbangan komersial berjadwal. Rights issue juga ditujukan untuk menambah jumlah saham beredar, sehingga nantinya bisa meningkatkan likuiditas perusahaan di pasar. SMGR akan akuisisi perusahaan baru SMGR akan melakukan akuisisi perusahaan yang bergerak di industri semen. SMGR berupaya untuk melakukan ekspansi anorganik untuk menambah pangsa pasar perseroan dimana saat ini sebesar 42%. Rencana akuisisi ini masih dalam tahap penggalian lebih dalam dari manajemen sehingga direncanakan tidak akan memakai capex tahun ADHI menargetkan order book mencapai Rp36,06 triliun ADHI menargetkan kenaikan tambahan kontrak baru hingga 30,44% sebesar Rp21,4 triliun di akhir tahun Dengan nilai kontrak bawaan (carry over) tahun 2016 sebesar Rp14,6 triliun, maka ADHI menargetkan total kontrak di tahun 2017 sebesar Rp36,06 triliun atau naik 37,61%. 1H17, Penjualan PBRX Naik 10,5% Dalam laporan keuangan 1H17 yang baru dirilis, PBRX membukukan penjualan sebesar US$241,65 juta, naik 10,5% YoY dari 1H16 sebesar US$218,76 juta. Meski demikian, laba bersih perseroan turun 34,3% YoY dari US$4,48 juta dari sebelumnya US$6,81 juta, terutama karena beban usaha yang melonjak hingga 28,7% YoY. SSMS Bukukan Kenaikan Penjualan 36% Sepanjang 1H17 SSMS berhasil membukukan penjualan sebesar Rp1,56 triliun, naik 36,5% YoY dari Rp1,14 triliun pada 1H16. Sejalan dengan itu, laba bersih perseroan melonjak hampir 2 kali lipat, naik 95,9% YoY dari Rp181,95 miliar menjadi Rp356,53 miliar di 1H17. Laba Bersih VIVA Melonjak 99% Laba bersih VIVA di 1H17 melonjak 99,1% menjadi Rp243,84 miliar dari Rp122,47 miliar di 1H16, terutama berkat turunnya beban keuangan sebesar 95,1% dari Rp265,5 miliar pada 1H16 menjadi Rp12,46 miliar. Adapun pendapatan perseroan tumbuh 9% YoY dari Rp1,22 triliun menjadi Rp1,33 triliun di 1H17. Pendapatan 1H17 DSSA Melonjak 64,1% Pendapatan DSSA di 1H17 melonjak 64,1% YoY dari US$331,8 juta menjadi US$544,7 juta. Adapun laba bersih perseroan melesat lebih dari 1.317,9% dari US$5,46 juta menjadi US$77,47 juta di 1H17. Hal. 3

4 GJTL Catat Rugi Bersih Rp41,18 miliar Di 1H17, GJTL membukukan rugi bersih mencapai Rp41,18 miliar, dari laba Rp408,55 miliar di 1H16. Datarnya pertumbuhan penjualan yang hanya sebesar 4,3% YoY dari Rp6,95 miliar menjadi Rp7,25 miliar yang tidak diiringi oleh beban pokok penjualan yang naik sebesar 14,09% menjadi salah satu penyebab kerugian yang diderita perseroan. Laba MYOH Turun 54,6% MYOH mencatatkan penurunan laba bersih sebesar 54,6% YoY dari US$12,19 juta di 1H16 menjadi US$5,53 juta, disebabkan oleh penurunan pendapatan sebesar 8,8% YoY dari US$94,67 juta menjadi US$86,32 juta. Sepanjang periode tersebut, perseroan memproduksi 4,9 juta ton batu bara (coal getting), hauling tercatat sebesar 13,3 juta ton, sementara volume penugpasan lapisan tanah penutup (overburden) tercatat sebanyak 22,3 juta bank cubic meter (bcm). Di 3Q17, perseroan memperkirakan akan ada kenaikan produksi seiring dengan dicapainya kontrak kerjasama untuk menggarap tambang batu bara milik BYAN. Pertumbuhan Pendapatan CTRA Flat di 1H17 Sepanjang 1H17 CTRA mencatatkan pendapatan sebesar Rp2,83 triliun, turun super tipis 1,84% YoY dari Rp2,88 triliun di 1H16. Adapun laba berih perseroan di periode tersebut naik 8,7% YoY dari Rp339,2 miliar menjadi Rp368,74 miliar. SECTORAL Badai Harvey, Permintaan Minyak AS Turun Permintaan minyak di AS turun, menyusul penutupan sejumlah perusahaan kilang minyak akibat badai Harvey yang menerjang AS di akhir pekan lalu. Sentimen tersebut diperkirakan menekan harga minyak dalam jangka pendek ke area US$45,6/ barel. Berdasarkan catatan Goldman Sachs, pada Selasa (29/8), pasokan penyulingan AS berkurang 4,1 juta bph, setara dengan 23% total pasokan minyak olahan, sementara volume produksi minyak mentah berkurang sekitar 1,4 juta bph, setara dengan 15% total penambangan harian. Sumber: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan, Detik Finance Hal. 4

5 PT Lotus Andalan Sekuritas Wisma KEIAI Lantai 15 Jl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta Tel : (021) Fax : (021) RESEARCH TEAM Theodorus ArielKristian Analyst theodorus.ariel@lotussekuritas.com (62 21) ext.2050 Febby Stephanie Analyst febby.stephanie@lotussekuritas.com (62 21) ext.2068 Rendy Candra Analyst rendy.candra@lotussekuritas.com (62 21) ext.2069 Wijaya Naibaho Support wijaya.naibaho@lotussekuritas.com (62 21) ext.2052 BRANCH OFFICE Pluit Kelapa Gading Kawasan CBD Pluit Blok A No.20 Sentra Bisnis Artha Gading Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B No. 7 Jakarta Jakarta Utara Tel : Tel : Fax : Fax : Bandung Puri Komplek Paskal Hyper Square Blok C No. 15 Rukan Grand Taman Aries Niaga Jl. Pasir Kaliki No Jl. Taman Aries Kembangan Blok G 1 No. 1 I Bandung Jakarta Barat Tel : Tel : Fax : Fax : Surabaya Medan Ruko Permata Bintoro Jalan Kartini No.5 Jl Ketampon Kav 1 2 Medan Surabaya Tel : Tel : Fax : Fax : Medan Kampus STMIK STIE MIKROSKILL Jl. Thamrin No 140 Medan DISCLAIMER This report has been prepared by PT. Lotus Andalan Sekuritas on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions, and expectations contained herein are entirely those of PT. Lotus Andalan Sekuritas. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, PT. Lotus Andalan Sekuritas makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT. Lotus Andalan Sekuritas who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT Lotus Andalan Sekuritas nor any officer or employee of PT Lotus Andalan Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT Lotus Andalan Sekuritas and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication.