BIRD. MONTHLY Februari 2014 BURSA GLOBAL RINGKASAN. KOMODITAS 30/12 30/01 +/- % MoM % YTD NILAI TUKAR. BIRDMsec. Bird Msec PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL

Transkripsi

1 MONTHLY Februari 2014 BIRD BURSA GLOBAL INDEKS 30/12 30/01 +/- % MoM % YTD IHSG 4, , % -0.98% DOW 16, , % 26.50% NASDAQ 4, , % 38.32% S&P 500 1, , % 29.60% CAC 4, , % 17.99% DAX 9, , % 25.48% FTSE 6, , % 14.43% HANG SENG 23, , % 2.87% KLSE 1, , % 10.54% KOSPI 2, , % 0.72% NIKKEI 16, , % 56.72% SENSEX 21, , % 7.97% SHANGHAI 2, , % -6.75% STI 3, , % 0.01% HARGA KOMODITAS KOMODITAS 30/12 30/01 +/- % MoM % YTD NYMEX % 7.19% COAL % -5.59% GOLD 1, , % % NICKEL 13,915 13, % % TIN 22,425 22, % -4.19% CPO 2,660 2, % 14.66% NILAI TUKAR MATA UANG 30/12 30/01 +/- % MoM % YTD USD 12,270 12, % 26.89% EUR 16,868 16, % 31.68% GBP 20,218 20, % 29.78% CNY 2,011 2, % 30.82% JPY % 3.98% HKD 1,582 1, % 26.89% MYR 3,725 3, % 17.87% SGD 9,668 9, % 22.28% THB % 17.91% AUD 10,852 10, % 8.25% RINGKASAN PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL The Fed kembali mengurangi stimulus pada Februari 2014 dari sebelumnya US$75 miliar menjadi US$65 miliar sebulan. Indeks kepercayaan konsumen mengalami kenaikan menjadi 80.7 setelah pada bulan sebelumnya berada pada level Bank Central Eropa mempertahankan suku bunga di level 0.25% Indeks manajer pembelian (PMI) resmi China mengalami penurunan di level 50.5 poin, dari bulan sebelumnya sebesar 51. PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bulan Januari 2014 sebesar 1,07%. Nilai ekspor Indonesia bulan Desember 2013 mencapai US$16,98 miliar atau naik +6,56%. Selama Desember 2013, nilai total impor mencapai US$15,46 miliar atau naik 2,04%. BPS mencatatkan neraca perdagangan Indonesia selama Desember 2013 surplus sebesar US$1,52 miliar. PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL Bursa AS Dow Jones pada bulan Januari 2014 mengalami kenaikan sebesar 3,05% Bursa Jepang termasuk bursa yang mengalami kenaikan tertinggi selama bulan Januari 2014 sebesar 4,02% Follow us on: BIRDMsec PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA Bursa Indonesia pada bulan Januari 2014 mengalami kenaikan sebesar 0,42% Kurs Rupiah pada bulan Januari masih stabil di level Rp12,000. Bird Msec 1

2 EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT Bank sentral AS (The Fed) memutuskan mempertahankan suku bunga acuan dilevel rendah dan kembali mengurangi paket stimulus moneter Amerika Serikat sebesar US$ 10 miliar menjadi US$ 65 miliar. The Fed beralasan kebijakan itu harus dijalankan lantaran perekonomian AS memang terus menunjukkan perbaikan yang signifikan seperti angka pengangguran yang turun menjadi 6,7 persen pada Desember Dari data ekonomi, tingkat kepercayaan konsumen AS naik di bulan Januari seiring konsumen menjadi lebih optimis mengenai kondisi dunia usaha dan pasar tenaga kerja, menurut laporan sektor swasta yang dirilis. Conference Board, sebuah grup industri, mengatakan indeks sentimen konsumen naik menjadi 80.7 dari revisi turun menjadi 77.5 di bulan Desember. Ekonom memperkirakan indeks konsumen berada pada level Kenaikan ini membuat indeks mendekati level sebelum shutdown pemerintahan musim gugur lalu. Selain itu, Output pabrik di AS naik untuk bulan kelima berturut-turut pada Desember 2013, setelah produsen menghidupkan pengeluaran lebih banyak dalam mobil, peralatan dan makanan olahan. Keuntungan pabrik diperkirakan akan memberikan dorongan terhadap pertumbuhan ekonomi lebih kuat pada akhir tahun. The Federal Reserve AS mengatakan, bahwa produksi pabrik naik 0,4 persen pada Desember, mengikuti keuntungan 0,6 persen pada November dan Oktober. Peningkatan produksi mobil sebesar 1,8 persen pada bulan lalu, dan 10,4 persen dari tahun ke tahun (yoy). Permintaan konsumen yang lebih tinggi mendorong kegiatan manufaktur. Produksi peralatan, furnitur, karpet, makanan dan pakaian pada Desember semua tumbuh. Output barang konsumen naik 0,5 persen. Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan indeks harga konsumen (CPI) meningkat 0,3 persen pada Desember 2013, setelah dua bulan mendatar, terutama disebabkan harga energi yang lebih tinggi. Kenaikan terbesar dalam 6 bulan. Namun, indeks harga konsumen (CPI) inti hanya naik 0,1 persen, melambat dari kenaikan 0,2 persen pada November. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar inflasi tetap jinak meskipun keuntungan ekonomi datang. Adapun biaya energi dalam sebulan tercatat tumbuh 2,1 persen. Selama 12 bulan sampai akhir Desember, CPI secara keseluruhan hanya naik 1,5 persen, dan CPI inti tumbuh 1,7 persen di bawah target Federal Reserve (Fed) sebesar 2,0 persen. Sementara dalam angka setahun penuh, kenaikan harga paling tinggi terlihat di sektor perumahan (+2.5 persen) dan biaya kesehatan (+2,5 persen). 2

3 EKONOMI GLOBAL EROPA Bank sentral Eropa menetapkan suku bunga acuan di level 0.25%, tetap pada level paling rendah sepanjang sejarah. Sampai sejauh ini pasar mengharapkan adanya arahan kebijakan ECB dalam menyikapi kekhawatiran terjadinya deflasi di kawasan Euro. Laporan terkini menunjukkan bahwa inflasi bulan Januari hanya berada di angka 0.7%, jauh berada di bawah target ECB yaitu 2.0%. Penjualan ritel di zona euro turun tajam selama periode Natal, dengan penurunan bulanan terbesar dalam dua setengah tahun terakhir. Penjualan bulan Desember turun 1 persen dibandingkan dengan waktu yang sama tahun lalu, lebih lambat dari bulan November yang juga turun 1,6 persen. Kedua angka tersebut juga jauh lebih buruk dari perkiraan analis. Penurunan penjualan ini disebabkan berkurangnya permintaan konsumen dan diikuti penurunan mengejutkan inflasi zona euro menjadi 0,7 persen pada bulan Januari. Angka tersebut meningkatkan kekhawatiran tentang deflasi di negara-negara Euro. Menurut lembaga statistik Uni Eropa, Eurostat, mencatat adanya penurunan tahunan terbesar dalam penjualan ritel di Jerman. Di mana perdagangan turun 2,4 persen pada bulan Desember dibandingkan dengan bulan yang sama pada tahun Secara keseluruhan, penjualan makanan, minuman, dan tembakau turun 1,6 persen sepanjang tahun 2013, sedangkan perdagangan barang-barang non-pangan turun sebesar 0,4 persen. Beberapa ekonom memperkirakan, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengambil tindakan untuk mengatasi masalah deflasi. Salah satu kemungkinan yang akan dilakukan adalah dengan memotong suku bunga menjadi 0,1 persen atau nol dari yang diberlakukan saat ini sebesar 0,25 persen. 3

4 EKONOMI GLOBAL ASIA Pemerintah China secara resmi melaporkan sektor manufaktur pada Januari 2014 terlempar ke level terendah dalam lima bulan. Mereka pun membenarkan terjadi penurunan aktivitas pabrik di ekonomi terbesar kedua dunia tersebut. Indeks manajer pembelian (PMI) bulanan turun menjadi 50,5 poin pada Januari, setelah berada di level 51 poin pada Desember 2013, dan 51,4 poin di bulan sebelumnya. Semua komponen utama indeks PMI untuk produksi pesanan baru turun, menunjukkan tekanan ke bawah bagi perekonomian. Penurunan sebagian besar disebabkan oleh efek festival (musim semi), mengacu pada libur Tahun Baru Imlek, saat jutaan pekerja migran kembali ke rumah mereka (mudik). Sebelumnya, Bank HSBC melaporkan sektor manufaktur China menyusut untuk pertama kalinya dalam enam bulan, dengan indeks PMI mengalami kontraksi 49,5 poin. Sebagian karena permintaan ekspor lebih lemah dan kegiatan usaha dalam negeri selama Januari lambat. China sendiri mencatat pertumbuhan PDB 2013 sebesar 7,7 persen, yang dilaporkan pada pertengahan Januari lalu, menunjukkan ekspansi paling lambat dalam lebih dari satu dekade terakhir. Bank Sentral Jepang (Bank of Japan/BoJ) mempertahankan stimulus moneter hingga USD1,4 triliun atau Rp13,649 triliun (929, 3 miliar pounds) ke dalam ekonomi kurang dari dua tahun. BOJ berkomitmen membeli aset dan mengeluarkan basis moneter berlipat ganda menjadi 270 triliun yen (1,92 triliun pounds) pada akhir 2014, sebagai shock therapy untuk mengakhiri dua dekade stagnasi. Sebelumnya, BoJ mengatakan akan memperluas program pembelian aset untuk memasukkan taruhan berisiko, seperti exchange-traded funds (ETF) dan real-estate investment trust. ETF serupa dengan dana indeks, tetapi diperdagangkan seperti saham. Mereka juga akan membeli obligasi pemerintah jangka panjang, langkah yang ditujukan untuk menekan suku bunga jangka panjang guna mendorong perusahaan dan individu meminjam, bukan menyimpan uang mereka. 4

5 EKONOMI INDONESIA INFLASI BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bulan Januari 2014 sebesar 1,07%. Dari 82 kota, tercatat 78 kota mengalami inflasi dan 4 kota mengalami deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Pangkal Pinang 3,79% dan terendah terjadi di Pontianak 0,04%. Sedangkan deflasi tertinggi terjadi di Sorong 0,17% dan terendah terjadi di Manokwari 0,07%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh kenaikan indeks beberapa kelompok pengeluaran, yaitu: kelompok bahan makanan 2,77%; kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau 0,72%; kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan bakar 1,01%; kelompok sandang 0,55%; kelompok kesehatan 0,72%; kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga 0,28%; dan kelompok transport, komunikasi, dan jasa keuangan 0,2%. Tingkat inflasi tahun kalender 2014 (Des 2013 Jan 2014) sebesar 8,22%. Komponen inti pada Januari 2014 mengalami inflasi sebesar 0,56%, tingkat inflasi komponen inti (core inflation) tahun kalender Januari 2014 sebesar 0,56% dan tingkat inflasi komponen inti (core inflation) yoy sebesar 4,53%. EKSPOR Nilai ekspor Indonesia bulan Desember 2013 mencapai US$16,98 miliar atau naik +6,56% dibanding ekspor November 2013 (mom). Sementara bila dibanding Desember 2012 mengalami penurunan sebesar +10,33% (yoy). Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia selama 2013 (ytd) mencapai US$182,57 miliar atau menurun 3,92% dibanding periode yang sama tahun Ekspor nonmigas Desember 2013 mencapai US$13,58 miliar, naik 3,09% jika dibandingkan periode November Peningkatan ekspor nonmigas dipicu oleh peningkatan ekspor minyak mentah sebesar 12,49% dan ekspor hasil minyak sebesar 84,52%. Sedangkan ekspor migas per Desember 2013 US$3,41 miliar, atau naik 23,07%. Saat ini, Negara tujuan ekspor nonmigas terbesar masih China, Jepang, dan Amerika Serikat dengan masing masing nilai ekspor US$2,36 miliar, US$1,4 miliar, dan US$1,3 miliar. 5

6 EKONOMI INDONESIA IMPOR Selama Desember 2013, nilai total impor mencapai US$15,46 miliar atau naik 2,04% dari bulan sebelumnya, namun turun 0,79% dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya. Secara kumulatif nilai total impor sepanjang tahun 2013 mencapai US4186,63 miliar atau turun 2,64% dibandingkan periode sama tahun 2012 dengan nilai impor migas US445,27 miliar (naik 6,35%) dan impor nonmigas US$141,36 miliar (turun 5,2%). Jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya, lima golongan barang yang nilai impornya menurun selama Desember 2013 yakni impor mesin dan perlatan listrik US$113 juta (turun 7,85%), serta mesin dan peralatan mekanik US$102,1 juta (turun 4,17%). NIlai impor nonmigas terbesar masih berasal dari Negara ASEAN yang mencapai US$2,23 miliar (20,13%) dan dari Negara Negara Uni Eropa sebesar US$1,03 miliar (9,2%). Selain itu, 3 Negara yang tergolong sebagai pemasok barang impor terbesar yaitu China (20,85%), Jepang (13,7%) dan Singapura (7,67%) Neraca Perdagangan BPS mencatatkan neraca perdagangan Indonesia selama Desember 2013 surplus sebesar US$1,52 miliar. Surplus perdagangan periode Desember 2013 tersebut merupakan yang tertinggi dalam tiga tahun terkahir setelah surplus pada Desember Surplus neraca perdagangan disebabkan surplus pada sector nonmigas sebesar US$2,34 miliar, meskipun di sisi lain sector migas mengalami deficit US$0,82 miliar. Gross Domestict Product (GDP) Menurut Statistik Indonesia, perekonomian Indonesia berkembang 5,78% pada tahun 2013, melambat untuk 3 tahun berturut-turut. Semua sektor perekonomian Indonesia mencatat pertumbuhan pada tahun 2013: tertinggi adalah sektor pengangkutan dan komunikasi (10,2%) dan terendah pada sektor pertambangan dan penggalian (1,3%). 6

7 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT WIJAYA KARYA Tbk (WIKA) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp (end of 2014) Price (03/01/2014) : Price (03/02/2014) : Change : +315 (+18,98%) 52wk High Low : Market Capitalization : EPS 2014F : Rp 124,29 P/E 2014F : 19,31 x P/BV 2014F : 3,18 x Proyeksi Kinerja Full Year 2013: Net Revenue naik +7% menjadi Rp triliun; Operating Profit naik +23% menjadi Rp 1.04 triliun; Net Profit naik +21% menjadi Rp 560 miliar; Debt Equity Ratio menjadi 2.88x Operating Profit Margin menjadi 9.82% Net Profit Margin menjadi 5.31% ROE menjadi 15.71% ROA menjadi 4.04% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi Rp triliun; Operating Profit Rp 1.26 triliun; Profit before tax Rp 1.2 triliun; Net Profit Rp miliar PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (SMAR) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp (end of 2014) Price (03/01/2014) : Price (03/02/2014) : Change : -400 (-5,84%) 52wk High Low : Market Capitalization : EPS 2014F : Rp 388,07 P/E 2014F : 21,13 x P/BV 2014F : 2,2x Merupakan Grup Perusahaan yang mempunyai total lahan terbesar di Indonesia, yaitu sebesar ha dengan luas lahan tertanam sebesar ha, yang terdiri dari hektar matang dan hektar perkebunan belum menghasilkan. Inti dan plasma perkebunan masing masing sebesar dan hektar (per Juni 2013). Rasio utang terhadap modal atau debt to equity ratio (DER) Perseroan sebesar 1,57 kali. Sedangkan DER industry adalah sebesar 1,32 kali. Kinerja Triwulan III/ 2013: Pendapatan Perseroan di triwulan III/ 2013 turun 20,41% menjadi Rp16,73 triliun Laba usaha di triwulan III/ 2013 turun 42,15% menjadi Rp1,40 triliun Laba bersih Perseroan di triwulan III/ 2013 turun 45,62% menjadi Rp864,63 miliar 7

8 JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date Economic Data Country Period Prev 3/2 PMI Manufacturing USA JanF 55 ISM Manufacturing New Orders Index ISM Manufacturing Prices Index Construction Spending USA Jan 64,4 USA Jan 53,5 USA Dec 0,8% Exports Indonesia Dec 15,94B Imports Indonesia Dec 15,15B Trade Balance Indonesia Dec 0,79B CPI Indonesia Jan 8,38% PMI Manufacturing Indonesia Jan 50,9 4/2 PMI Eurozone Dec -1,2% ISM NY Business Conditions USA Jan 63,8 Factory Orders USA Dec -1,7% PMI Composite Japan Jan 54 Official Foreign Reserves Japan Jan 1267B PMI Composite China Jan 51,2 GDP Indonesia Q4 5,62% 5/2 PMI Composite Eurozone Jan 52,1 Retail Sales Eurozone Dec 1,6% ISM Non Manufacturing New Orders Index ISM Non Manufacturing Prices Index ISM Non Manufacturing Survey 6/2 Interest Rate Decision Initial Jobless Claims USA Jan 49,4 USA Jan 49,4 USA Jan 53 Eurozone - 0,25% USA Feb 348K Exports USA Dec 194,9B Imports USA Dec 229,1B Trade Balance USA Dec -34,3B Consumer Credit USA Dec 12,32B 7/2 Official Foreign Reserves Unemployment Rate Indonesia Jan 99,39B USA Jan 6,7% CPI China Jan 2,5% PPI China Jan -1,4% Date Economic Data Country Period Prev 9/2 Current Account Balance 10/2 Consumer Confidence Index Sentix Investor Confidence 11/2 Current Account Balance Japan Dec -593B Japan Jan 41,3 Eurozone Feb 11,9 Indonesia Q4-8,45B Wholesale Sales USA Dec 5,5 12/2 Domestic CGPI Japan Jan 2,5% Industrial Produc- Eurozone Dec 3% 13/2 Interest Rate Decision Indonesia - 7,5% Retail Sales USA Jan 4,1% 14/2 GDP Eurozone Q4-0,4% Trade Balance Eurozone Dec 16B Exports Eurozone Dec 158B Imports Eurozone Dec 142B 16/2 GDP Japan Q4P 1,1% 17/2 Interest Rate Decision 18/2 Current Account Balance Japan - 0,1% Eurozone Dec 23,5B 19/2 Construction Orders Eurozone Dec -1,6% PPI USA Jan 1,2% Exports Japan Jan 15,3% Imports Japan Jan 24,7% Trade Balance Japan Jan -1302B 20/2 CPI USA Jan 1,5% PMI Manufacturing USA FebP 53,7 21/2 Exiisting Home Sales USA Jan 4,07M 24/2 CPI Eurozone Jan 0,8% 25/2 House Price Index USA Q4 1,96% 27/2 CPI Japan Jan 1,6% 28/2 Retail Trade Japan Jan 2,6% 8

9 REKOMENDASI TEKNIKAL IHSG Wijaya Karya (WIKA) Pola Dragonfly terbentuk atas IHSG mengindikasikan melambatnya aksi beli Pola Two White Soldiers terbentuk atas WIKA mengindikasikan Bullish Continuation. Adhi Karya (ADHI) Waskita Karya (WSKT) Pola Two White Soldiers terbentuk atas ADHI mengindikasikan Bullish Continuation Pola Two White Soldiers terbentuk atas WSKT mengindikasikan Bullish Continuation. 9

10 REKOMENDASI TEKNIKAL Pembangunan Perumahan (PTPP) Ace Hardware (ACES) Pola Two White Soldiers terbentuk atas PTPP mengindikasikan Bullish Continuation Pola Dragonfly Doji terbentuk atas ACES mengindikasikan melambatnya aksi beli. Kalbe Farma (KLBF) Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) Pola Two White Soldiers terbentuk atas KLBF mengindikasikan Bullish Continuation Pola Three White Soldiers terbentuk atas ICBP mengindikasikan Bullish Continuation. 10

11 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Zabrina Raissa Banking Head of Research Ext.260 Research Ext.261 Research Ext.262 Research Ext.263 Research Ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa- 11

12 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id PASAR BARU - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Jakarta Pusat Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Telp Jakarta Utara Jakarta Telp Telp. (021) , Fax Fax Fax. (021) Bismar Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta OTISTA - Jakarta SURABAYA Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Kemayoran, Jakarta Telp. (021) SURABAYA Telp. (021) FAX. (021) TELP Ponirin Johan Fauziah/Nadia HP mnc.jakpus@ymail.com Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA bhakti.sby@gmail.com andriantowi@yahoo.com Sby-Sulawesi MALANG SOLO Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Surabaya Malang Solo Telp Telp Telp. (0271) , Fax Fax , HP HP Fax. (0271) Lius Andy H. Lanny Tjahjadi Tindawati lius.ah@gmail.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati lius_andy@yahoo.com bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com MEDAN MAGELANG BOGOR Jl. Karantina No 46 Jl. Cempaka No. 8 B Jl. Raya Pajajaran No. 25 Kel. Durian, Kec Medan Timur Komp. Kyai Langgeng ( Depan Hotel Pangrango 2 ) Medan Kel. Jurang Ombo, Magelang Bogor Telp Telp Tlp , Fax Fax HP HP I r w a n O k t a v i a n Deddy Irianto bsbogor08@gmail.com bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Semarang Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar Widyastuti Telp bsec_smg@yahoo.co.id Fax Fax Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor Bandung PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Gatot Subroto No. 2 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Bandung Pati Jawa Tengah Bogor Telp No Telp (0295) Telp Fax No Faks (0295) Fax Bismar / Dimas Panji Arie Santoso Hari Retnowati dimas.panji@bhakti-investama.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com msec.mitra@yahoo.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI TEGAL Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Ahmad Yani No 237 Telp. (024) Telp. (024) Tegal Gustav Iskandar Gustav Iskandar Telp Fax Tubagus Anditra/ Aprilia bstegal08@yahoo.com Bandar Lampung Menado BATAM Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Hotel Nagoya Plaza Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Lubuk Baja, Batam Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Telp felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com Fax HP Manan bs_batam@yahoo.com bs_batam@gmail.com Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan Kaltim Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com 12