Weekly. Dow Jones Index

Transkripsi

1 Weekly BIRD Juli 2014 BURSA EFEK INDONESIA Closing (27/06/2014) 4.845,13 Closing (04/07/2014) 4.905,83 Perubahan +60,7 (+1,25%) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (04/07) USD/IDR (27/06/ /07/2014) Support-Resistance (07/07 11/07) Selama 1 minggu ini IHSG menguat sebesar +60,7 poin (+1,25%) akibat didorong kombinasi penguatan Rupiah atas US Dollar dan kenaikan Bursa Global (DJIA +1,28%, Hangseng +1,4%, Nikkei +2,27%) serta sepanjang minggu lalu, asing membukukan net buy sebesar Rp535,422 miliar dibandingkan pekan sebelumnya yang net sell Rp624,26 miliar. Jika dihitung sejak awal tahun (YTD) sampai dengan pekan kemarin, posisi asing tercatat net buy sebesar Rp42,58 triliun atau lebih tinggi dari pekan sebelumnya sebesar Rp42,04 triliun. BURSA GLOBAL Index 27/06 04/07 +/- % DJIA , , ,42 +1,28 NASDAQ 4.397, , ,00 NIKKEI , ,12 +2,27 HSEI , , ,84 +1,40 STI 3.271, ,25 +1,2 +0,04 Dow Jones Index Hang Seng Index Kombinasi perbaikan ekonomi, dimana data terbaru menunjukkan kombinasi faktor turunnya US Unemployment Rate bulan Juni menjadi 6,1% (level terendah sejak Sept 2008) dari sebelumnya 6,3% di bulan Mei, kuatnya pertumbuhan US NFP bulan Juni unit pekerjaan (lebih tinggi ketimbang konsensus ekonom pekerjaan dan lebih tinggi ketimbang Mei ), kuatnya pertumbuhan PMI Services bulan Juni di level 61,0 serta lebih kecilnya International Trade Gap bulan Mei -$44,4 miliar (lebih kecil dari konsensus ekonom -$45 miliar) serta dukungan Bank Sentral yang telah mendorong market ada dalam kondisi "Bullish" menjadi faktor DJIA pertama kali setelah 6 tahun mencapai level ditengah lebih dari US$200 miliar masuk ke dalam pasar selama minggu ini. HARGA KOMODITAS Komoditas 27/06 04/07 +/- % Nymex US/barrel 105,74 103,77-1,97-1,86 Batubara US/ton 72,75 70,35-2,4-3,30 Emas US/oz ,30 +1,3 +0,10 Nikel US/ton ,54 Timah US/ton ,13 CPO RM/ton ,76 Oil Gold Kombinasi membaiknya data pekerjaan AS dan jauh meredanya ketegangan di Irak menjadi faktor penggerak bervariasinya pergerakan harga komoditas selama minggu lalu seperti: Oil -1,86%, Gold +0,1%, Nickel +2,83% dan CPO 0,12%. 1

2 WHAT NEXT AFTER TOUCHING 17,000 & 2 nd Quarter 2014 FINANCIAL STATEMENT RELEASES Wall Street dalam pekan ini Setelah DJIA selama 1 minggu lalu naik +2116,42 poin (+1,3%), maka sepanjang minggu ini fokus market akan tertuju 2 hal, yakni: dimulainya release laporan keuangan Kuartal 2/2014 diantaranya: Alcoa, Texas Industries, Cevron, PriceSmart dan Wells Fargo. Sedangkan data ekonomi AS yang akan direalise minggu ini cukup ringan, seperti: FOMC minutes, Wholesale Inventories. Setelah selama 1 minggu lalu IHSG naik sebesar +60,69 poin (+1,25%) dengan Net Buy Asing YTD mencapai Rp 42,58 triliun, minggu ini dengan 4 hari perdagangan adalah minggu krusial terkait Pilpres 9 Juli 2014 karena di tanggal itulah akan ditentukan kemana arah bangsa Indonesia, termasuk arah perekonomian Indonesia sehingga IHSG Senin dan Selasa akan berjalan menguat karena mengantisipasi pilpres, serta Kamis dan Jumat, IHSG berpeluang mengalami rally. Siapapun Presiden yang terpilih nantinya maka kami optimis IHSG akan berada diatas level Sebagai negara demokratis terbesar didunia No 3, investor jangan mudah dihasut, ditakut-takuti dan diintimidasi oleh opini-opini yang menyesatkan yang hanya ingin mengambil keuntungan dari situasi tersebut, karena siapapun presiden terpilih, kedepannya investor akan fokus atas data ekonomi Indonesia dan laporan keuangan emiten serta valuasi dari masingmasing saham. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (07/07) - Jumat (11/07) Juli 08 Earnings: Alcoa, Bob Evans, The Container Store NFIB small business survey JOLTS $27 billion three-year note auction Consumer credit Juli 09 Earnings: WD-40, MSC Industrial, Texas Industries Mortgage applications $21 billion 10-year note auction FOMC minutes Juli 10 Earnings: Family Dollar, Progressive, Barracuda Networks, Chevron (preliminary), PriceSmart Jobless claims 10:00 a.m.: Wholesale inventories $13 billion 30-year auction Kansas City Fed President Esther George Juli 11 Earnings: Wells Fargo, Infosys, Fastenal Federal budget Atlanta Fed President Dennis Lockhart, Chicago Fed President Charles Evans 2

3 Top Picks (1) PT TIMAH Tbk (TINS) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2014) Reason Kinerja Kuartal 1/2014: Net Revenue turun -14% menjadi Rp 1,24 triliun; Operating Profit turun -7,74% menjadi Rp 177,50 miliar; Net Profit turun -25,01% menjadi Rp 95,01 miliar; Debt Equity Ratio menjadi 0,55x Gross Profit Margin menjadi 26,3% Operating Profit Margin menjadi 14,35% Net Profit Margin menjadi 7,68% ROE menjadi 2,03% ROA menjadi 1,31% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi Rp 5,71 triliun; Operating Profit Rp 350,92 miliar; Profit before tax Rp 368,36 miliar; Net Profit Rp 192,50 miliar; BV Rp 612,02 EPS Rp 58,5 PER 27,86x PBV 2,66x 3

4 Top Picks (2) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2014) Reasons : Pertumbuhan industri telekomunikasi pada 2014 diharapkan mampu berada di kisaran 8%-10%. Secara umum, prospek kinerja emiten akan terus meningkat terutama didorong oleh masih tingginya minat masyarakat terhadap gadget dan pertumbuhan bisnis layanan data yang diperkirakan naik sekitar 55% dari tahun lalu. Bisnis layanan data masih memiliki ruang yang besar untuk tumbuh, karena penetrasi layanan data secara mobile masih di bawah 50%, apabila dibandingkan penetrasi kartu seluler yang sudah mencapai 100% dari populasi penduduk Indonesia. Saat ini pertumbuhan pendapatan Perseroan yang didapat melalui bisnis layanan data naik menjadi 14% - 15% dan diharapkan akan meningkat pula di tahun 2014 menjadi sekitar 20%. Perseroan mengincar omzet/ pendapatan hingga akhir 2014 sebesar Rp 66 triliun dan menargetkan penambahan BTS di mana dari target tersebut, 75%-80% BTS akan digunakan untk pembangunan jaringan 3G. Perseroan menargetkan pertumbuhan pelanggan paling sedikit 5%-6% di tahun ini sekitar 138,07 juta 139,39 juta pelanggan. Kinerja Q1/2014 : Pendapatan tumbuh 8,7%. Perseroan dalam tiga bulan pertama tahun 2014 berhasil membukukan pendapatan Rp21,25 triliun atau meningkat dibanding periode serupa tahun lalu yang mencapai Rp19,95 triliun. Laba usaha meningkat menjadi Rp3,98 triliun di kuartal I tahun ini dibanding periode serupa tahun lalu Rp6,75 triliun. Sedangkan laba sebelum pajak naik menjadi Rp3,92 triliun di kuartal I tahun ini dari sebelumnya Rp6,63 triliun di periode serupa tahun lalu. PER 2014P 17,58 PBV 2014P 3,23 EPS 2014P Rp 155 4

5 Top Picks (3) PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2014) Reasons: Program BPJS Kesehatan mengenai jaminan kesehatan akan dimulai pada Januari 2014 dan diharapkan dapat menjangkau 40-50% dari total populasi 2014 dan menjangkau seluruh populasi Indonesia pada Menawarkan produk komprehensif yang menjangkau semua kalangan: Generik Bermerek (62,4%); Produk Lisensi (26,3%); dan Generik Tidak Bermerek (11,3%). Memiliki pangsa pasar yang cukup besar yaitu 12%. Kinerja Kuartal I/ 2014: Pendapatan Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 16,6% menjadi Rp4,07 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,49 triliun. Laba Usaha Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 14,51% menjadi Rp686,65 miliar dibandingkan periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp599,65 miliar. Laba bersih Perseroan di kuartal I/ 2014 naik 11,04% menjadi Rp493,1 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp444,06 miliar. P/BV 2014F 9,21x PE 2014F 37,31x EPS 2014F Rp 46,9 5

6 Top Picks (4) PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of Year 2014) Reasons: Daya Beli Yang Meningkat. Income per capita masyarakat Indonesia yang diperkirakan tumbuh menjadi US$3700 memberikan peluang bagi AISA untuk memperbesar penetrasi pasar. Pertumbuhan perusahaan akan banyak ditopang oleh divisi beras, melihat perusahaan yang agresif meningkatkan kapasitas produksi sebesar ton menjadi ton (double kapasitas). Manajemen juga mengatakan akan menambah kembali 2 pabrik penggilian beras di Jawa Timur pada tahun Kinerja AISA triwulan I/2014 : Pendapatan Perseroan di triwulan I/2014 naik 35% menjadi Rp1,2 triliun dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp854 miliar. Laba usaha Perseroan di triwulan I/2014 naik 48,7% menjadi Rp180 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp121 miliar. Laba bersih Perseroan di triwulan I/2014 naik 50,7% menjadi Rp98 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp65 miliar. EPS 2014P= Rp135 PE 2014P= 16,9x PB 2014P=3,4 x 6

7 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Zabrina Raissa Banking Head of Research Ext.260 Research Ext.261 Research Ext.262 Research Ext.263 Research Ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies 7

8 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Telp. (021) SURABAYA Telp FAX. (021) TELP Fax Fauziah/Nadia HP HP Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com MEDAN MALANG SOLO Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang Solo Medan Telp Telp. (0271) , Telp Fax , HP Fax. (0271) Lanny Tjahjadi Tindawati bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com Bandung MAGELANG SEMARANG Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Bandung Komp. Kyai Langgeng Kav Telp No Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Fax No Telp Telp Bismar / Dimas Panji Fax bandung@mncsecurities.com Fax Widyastuti msec.mitra@yahoo.com HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR BATAM Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar HP Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor TEGAL PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Tegal Pati Jawa Tengah Bogor Telp Telp (0295) Telp Fax Faks (0295) Fax Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Telp. (024) Telp. (024) Balikpapan Kaltim Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com Bandar Lampung Menado Jambi Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Telp : / Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Jasman felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com 8