BIRD. MONTHLY Januari 2014 BURSA GLOBAL RINGKASAN. KOMODITAS 29/11 30/12 +/- % MoM % YTD NILAI TUKAR. BIRDMsec. Bird Msec PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL

Transkripsi

1 MONTHLY Januari 2014 BIRD BURSA GLOBAL RINGKASAN INDEKS 29/11 30/12 +/- % MoM % YTD IHSG 4, , % -0.98% DOW 16, , % 26.50% NASDAQ 4, , % 38.32% S&P 500 1, , % 29.60% CAC 4, , % 17.99% DAX 9, , % 25.48% FTSE 6, , % 14.43% HANG SENG 23, , % 2.87% KLSE 1, , % 10.54% KOSPI 2, , % 0.72% NIKKEI 15, , % 56.72% SENSEX 20, , % 7.97% SHANGHAI 2, , % -6.75% STI 3, , % 0.01% HARGA KOMODITAS KOMODITAS 29/11 30/12 +/- % MoM % YTD NYMEX % 7.19% COAL % -5.59% GOLD 1, , % % NICKEL 13,514 13, % % TIN 22,800 22, % -4.19% CPO 2,654 2, % 14.66% NILAI TUKAR MATA UANG 29/11 30/12 +/- % MoM % YTD USD 11,977 12, % 26.89% EUR 16,310 16, % 31.68% GBP 19,596 20, % 29.78% CNY 1,953 2, % 30.82% JPY % 3.98% HKD 1,545 1, % 26.89% MYR 3,712 3, % 17.87% SGD 9,537 9, % 22.28% THB % 17.91% AUD 10,858 10, % 8.25% Follow us on: BIRDMsec Bird Msec PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL The Fed mengurangi stimulus mulai Januari 2014 dari sebelumnya US$85 miliar menjadi US$75 miliar sebulan. Indeks kepercayaan konsumen mengalami kenaikan menjadi 78.1 setelah pada bulan sebelumnya sempat turun ke level 72. Indeks manajer pembelian (PMI) resmi China mengalami penurunan di level 51 poin, dari bulan sebelumnya. Yang sebesar PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bulan Desember 2013 sebesar 0,55%. Nilai ekspor Indonesia bulan November 2013 mencapai US$15,93 miliar atau naik +1,45%. Nilai impor Indonesia November 2013 mencapai US$15,15 miliar atau turun 3,35%. Neraca perdagangan Indonesia November 2013 mengalami surplus dari sisi nilai sebesar US$776,8 juta. PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL Bursa AS S&P500 dan Dow Jones pada tahun 2013 mengalami kenaikan terbesar selama 16 dan 18 tahun Bursa Jepang termasuk bursa yang mengalami kenaikan tertinggi selama tahun 2013 sebesar 56,7% PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA Penguatan bursa global tidak diikuti bursa Indonesia yang turun 0.9%. Kurs Rupiah yang menembus level Rp12,000 membuat tekanan tersendiri buat bursa di Indonesia. 1

2 EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT Saham di bursa AS pada penutupan tahun 2013 mencetak rekor tertinggi. Hal ini disebabkan karena data ekonomi yang membaik, pendapatan emiten yang terus tumbuh dan juga proyeksi pertumbuhan ekonomi AS yang tinggi. Indeks S&P 500 membukukan kenaikan tahunan terbesar dalam 16 tahun terakhir sebesar 29,6% dan bursa Dow Jones naik tertinggi dalam 18 tahun sebesar 26,5% setelah laporan positif pada indeks kepercayaan konsumen dan sektor perumahan mendorong kenaikan pada hari perdagangan terakhir tahun Kepercayaan konsumen AS melambung kembali pada bulan Desember setelah menurun di November dan Oktober. Indeks kepercayaan konsumen melonjak ke 78.1 dari sebelumnya 72 di November. Ke depan, konsumen menyatakan tingkat kepercayaan yang lebih besar untuk ekonomi masa depan AS dan prospek pekerjaan tetapi pesimis tentang prospek penghasilan mereka. Selain itu data ekonomi yang keluar adalah pesanan barang tahan lama yang positif. Investor menyambut baik data barang tahan lama yang menunjukan peningkatan. Pesanan pesawat dan peralatan transportasi naik 3,5 persen di bulan November. Ekonom hanya memiliki ekspektasi naik 2 persen. Bank sentral AS atau The Federal Reserve pada bulan lalu mengumumkan akan mengurangi program pembelian obligasi dari US$ 85 miliar menjadi US$ 75 miliar yang efektif dilakukan bulan Januari Bersamaan dengan itu, the Fed juga tetap mempertahankan Fed Rate rendah di level saat ini walaupun Unemployment berada di bawah level 6,5 persen dan inflasi diatas 2 persen. 2

3 EKONOMI GLOBAL EROPA Aktivitas bisnis di Zona Euro mencatat pertumbuhan terkuat dalam 31 bulan tanda terbaru pemulihan, meskipun Perancis tetap berada di wilayah resesi. Markit Economics mencatat komposit indeks manajer pembelian (purchasing managers index/ PMI) Zona Euro untuk Desember naik menjadi 52,7 poin dari 51,6 poin pada November 2013, sebagai kenaikan bulanan ketiga berturut-turut. Kemajuan penguatan di sektor manufaktur membantu pemulihan kawasan euro menjadi lebih kuat. Data terakhir menunjukkan peningkatan produksi sekitar satu persen pada kuartal terakhir "Dengan produsen melaporkan pertumbuhan lebih lanjut dari pesanan baru, ekspor dan backlog kerja. Jerman, Italia dan Spanyol mencatat kenaikan terkuat dalam output sejak awal 2011, tapi di sisi lain Perancis mencatat penurunan steepening sebagian karena penurunan ekspor. Ini menunjukkan bahwa daya saing merupakan isu kunci di sektor manufaktur Perancis. Berbeda dengan Yunani yang mencatat angka tertinggi dalam 52 bulan, Perancis jatuh ke level terendah dalam tujuh bulan. Tingkat pekerjaan memegang peranan pada pertumbuhan bulan Desember yang stabil, hal ini kreasi di Jerman, Italia dan Irlandia, serta perlambatan PHK di Spanyol dan Yunani. Namun, pengangguran di Perancis dan Austria mempercepat. Selain itu, terjadi surplus perdagangan barang internasional di Zona Euro berada di angka sebesar 17,2 miliar euro pada Oktober Lembaga Statistik Uni Eropa, Eurostat mengatakan, estimasi pertama untuk perdagangan barang Zona Euro ke seluruh dunia pada Oktober 2013 seimbang memberikan surplus 17,2 miliar euro. Angka ini lebih tinggi 9,6 miliar euro dibandingkan Oktober Sementara, dibandingkan dengan September 2013, ekspor disesuaikan secara musiman naik 0,2 persen, sedangkan impor turun 1,2 persen. Mengenai total perdagangan negara-negara anggota, surplus terbesar dalam perdagangan barang internasional Januari-September 2013 dibukukan Jerman (148,3 miliar euro), diikuti Belanda (405, miliar euro), Irlandia (285 miliar euro), Italia (196 miliar euro), Belgia (116 miliar euro) dan Republik Ceko (106 miliar euro). Sementara defisit terbesar dalam perdagangan internasional dibukukan Perancis (-57,5 miliar euro), diikuti Inggris (-55,1 miliar euro), Yunani (- 14,5 miliar euro) dan Spanyol (-11,6 miliar euro). 3

4 EKONOMI GLOBAL ASIA Aktivitas manufaktur China di bulan Desember 2013 tercatat paling rendah dalam tiga bulan terakhir. Pesanan ekspor baru menuju level terendah dalam empat bulan. Hal ini membuktikan ekonomi China telah kehilangan beberapa momentum di kuartal terakhir tahun 2013 lalu. Data pemerintahmenunjukkan PMI turun ke 51 dari 51,4 di bulan November 2013 atau di bawah ekspektasi analis. Survei HSBC terhadap PMI perusahaan Swasta lebih kecil dari PMI resmi dari pemerintah China yang memiliki BUMN lebih banyak. Sedangkan dari Jepang pertumbuhan ekonomi Jepang di kuartal ketiga lalu berada di level 0.3 persen (q/q). Angka pertumbuhan kuartalan ini direvisi turun dibandingkan dengan data awal (preliminary) yang berada di level 0.5 persen. Secara tahunan, pertumbuhan ekonomi juga lebih lambat dibandingkan dengan data preliminary. Pertumbuhan ekonomi di kuartal Juli-September lalu mengalami perlambatan ke level 1.1 persen. Pertumbuhan ini berada di bawah rilis data preliminary yang sebelumnya pada level 1.9 persen. Data terpisah menunjukkan bahwa transaksi berjalan di kuartal ketiga juga masih mengalami defisit, tidak sesuai dengan harapan yang mengharapkan terjadinya surplus. Tercatat defisit transaksi berjalan mencapai 0.06 triliun yen, mengecil dibandingkan surplus di kuartal kedua yang berada di level 0.13 triliun yen. Akan tetapi estimasi mengharapkan terjadinya surplus sebesar 0.12 triliun yen. Pemerintah Jepang telah menyetujui paket stimulus tambahan senilai 18.6 triliun yen atau 182 miliar dollar untuk menjadi penopang ekonomi dari kemungkinan dampak negatif kenaikan pajak yang rencananya akan diaktifkan bulan April tahun depan. 4

5 EKONOMI INDONESIA INFLASI BPS mengumumkan terjadi inflasi pada bulan Desember 2013 sebesar 0,55%. Dari 66 kota, tercatat 61 kota mengalami inflasi dan 5 kota mengalami deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Manado 2,69% dan terendah terjadi di Palembang dan Tangerang masingmasing 0,04%. Sedangkan deflasi tertinggi terjadi di Padang Sidempuan 0,44% dan terendah terjadi di Kendari 0,05%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh kenaikan indeks beberapa kelompok pengeluaran, yaitu: kelompok bahan makanan 0,79 persen; kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau 0,73%; kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan bakar 0,44%; kelompok sandang 0,17%; kelompok kesehatan 0,16 persen; kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga 0,06 persen; dan kelompok transport, komunikasi, dan jasa keuangan 0,56%. Tingkat inflasi tahun kalender 2013 (Jan-Des) sebesar 8,38% dan tingkat inflasi yoy sebesar 8,38%. Komponen inti pada Desember 2013 mengalami inflasi sebesar 0,45%, tingkat inflasi komponen inti (core inflation) tahun kalender 2013 sebesar 4,98% dan tingkat inflasi komponen inti (core inflation) yoy sebesar 4,98%. EKSPOR Nilai ekspor Indonesia bulan November 2013 mencapai US$15,93 miliar atau naik +1,45% dibanding ekspor Oktober 2013 (mom). Sementara bila dibanding November 2012 mengalami penurunan sebesar +2,40% (yoy). Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia Januari November 2013 (ytd) mencapai US$165,57 miliar atau menurun 5,19% dibanding periode yang sama tahun Ekspor nonmigas November 2013 mencapai US$136,36 miliar, turun 3,02% jika dibandingkan periode sama tahun sebelumnya. Jika dibandingkan dengan Oktober 2013, ekspor nonmigas naik 1,51%. Peningkatan ekspor nonmigas berasal dari sector lemak dan minyak hewan/ nabati dengan nilai US$655,8 juta. Saat ini, pangsa ekspor terbesar adalah China dengan nilai perdagangan US$18,93 miliar, Jepang sebesar US$14,69 miliar, dan AS sebesar US$13,79 miliar. 5

6 EKONOMI INDONESIA IMPOR Nilai impor Indonesia November 2013 mencapai US$15,15 miliar atau turun 3,35% dibanding Oktober 2013 (mom). Secara kumulatif nilai impor Januari November 2013 mencapai US$171,2 miliar atau turun 2,8% jika dibanding impor periode yang sama tahun Penurunan tersebut dipicu turunnya impor non-migas sebesar US$7,1 miliar atau 5,19%. Impor nonmigas November 2013 mencapai US$11,21 miliar atau turun 8,12% dibanding Oktober 2013 (mom). Impor migas November 2013 mencapai US$3,94 miliar atau naik 13,39% dibanding Oktober 2013 (mom). Sebaliknya bila dibanding impor November 2012 naik 5,19% (yoy). Neraca Perdagangan Neraca perdagangan Indonesia November 2013 mengalami surplus dari sisi nilai sebesar US$776,8 juta. Pada sisi lain, impor migas pada November 2013 naik 13,39% menjadi US$3,94 miliar dibandingkan Oktober Kontribusi impor terbesar dari mesin dan peralatan mekanik menjadi US$24,94 miliar, mesin dan peralatan listrik US$16,88 miliar. 6

7 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT ACE HARDWARE INDONESIA Tbk (ACES) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp 800 (end of 2014) Price (05/12/2013) : 670 Price (03/01/2014) : 640 Change : -30 (-4,48%) 52wk High Low : Market Capitalization : EPS 2014F : Rp 24,74 P/E 2014F : 32,33 x P/BV 2014F : 6,33 x Kinerja Kuartal 3/2013: Net Revenue naik % menjadi Rp 2.79 triliun; Operating Profit naik % menjadi Rp miliar; Net Profit naik % menjadi Rp miliar; Debt Equity Ratio menjadi 1.23x Operating Profit Margin menjadi 14.7% Net Profit Margin menjadi 11.41% ROE menjadi 18.35% ROA menjadi 14.67% Proyeksi Kinerja Full Year 2013: Net Revenue menjadi Rp 3.72 triliun; Operating Profit Rp miliar; Net Profit Rp miliar; BV Rp 126 PT LIPPO KARAWACI Tbk (LPKR) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp (end of 2014) Perseroan saat ini selain bergerak sebagai perusahaan operator real estat dan membangun kawasan industri mendiversifikasi usaha dengan mulai memasuki industri kesehatan dengan membangun rumah sakit. Kontribusi tersebut dapat menyumbang 35% dari total pendapatan LPKR. Perseroan pada tahun depan berencana menambah 10 rumah sakit untuk meningkatkan pendapatan. Price (05/12/2013) : 900 Price (03/01/2014) : 900 Change : 0 52wk High Low : Market Capitalization : 20,08 T EPS 2014F : Rp 47 P/E 2014F : 16,2 x P/BV 2014F : 1,8 x Kinerja Triwulan III/ 2013: Pendapatan Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 25,2% menjadi Rp4,781 miliar. Laba usaha Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 27,5% menjadi Rp1,362 miliar. Laba bersih Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 24,3% menjadi Rp912 miliar. 7

8 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT SALIM IVOMAS PRATAMA Tbk (SIMP) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp (end of 2014) Price (05/12/2013) : 850 Price (03/01/2014) : 800 Change : -50 (-5,88%) 52wk High Low : Market Capitalization : 12,3 T EPS 2014F : Rp 43,89 P/E 2014F : 22,78 x P/BV 2014F : 0,94 x Produksi CPO turun 12% menjadi 565 ribu ton pada 9M 2013 dari 639 ribu ton dan produksi PK turun 13% menjadi 130 ribu ton dari 150 ribu ton, terutama disebabkan oleh penurunan produksi dari pihak eksternal serta penurunan produksi TBS di Sumatra. Total area tertanam kebun inti hingga September 2013 adalah ha, dimana 87% ditanami oleh kelapa sawit, 8% ditanami karet, 4% ditanami tebu dan sisanya adalah tanaman lain. Kinerja Triwulan III/ 2013: Pendapatan Perseroan turun 9% menjadi Rp9,5 triliun. Laba usaha turun 54% menjadi Rp916 miliar. Laba bersih Perseroan turun 82% menjadi Rp171 miliar. 8

9 JADWAL AKSI KORPORASI IPO SAHAM HARGA IPO JUMLAH SAHAM TARGET DANA TGL. LISTING Bank Panin Syariah Rp Rp M 14 Jan 2014 Bank Ina Perdana Rp Rp124,8 M 16 Jan 2014 Capitol Nusantara Indonesia Rp Rp41,67 M 16 Jan 2014 Asuransi Mitra Maparya Rp Rp108,75 M 16 Jan 2014 Tunas Alfin Rp Rp106,65 M 17 Jan

10 JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date Economic Data Country Period Prev 2/1 PMI Manufacturing Eurozone Dec 51,6 Initial Jobless Claims USA Dec 338K PMI Manufacturing USA Dec 54,7 3/1 M3 Money Supply Eruozone Nov 1,4% 4/1 PMI Composite Japan Dec 54 5/1 Monetary Base Japan Dec 52,5% PMI Composite China Dec 52,3 6/1 PMI Composite Eurozone Dec 51,7 Sentix Investor Confidence ISM NY Business Conditions Official Foreign Reserves 7/1 Official Foreign Reserves Eurozone Jan 8 USA Dec 69,5 Japan Dec 1275B HongKong Dec 308,6B Unemplyment Rate Germany Nov 5,2% Flash CPI-EU Harmonised Eurozone Dec 0,9% PPI Eurozone Nov -1,4% Exports USA Nov 192,7B Imports USA Nov 233,3B Trade Balance USA Nov -40,6B CPI China Dec 3% PPI China Dec -1,4% Trade Balance China Dec 33,8B Imports China Dec 168,4B Exports China Dec 22,2B 8/1 Official Foreign Reserves Indonesia Dec 96,96B Retail Sales China Dec 13,7% Retail Sales Eurozone Dec -0,1% Unemployment Rate Eurozone Nov 12,1% 9/1 Consumer Confidence Index Interest Rate Decision Eurozone Dec -15,4 Eurozone Dec 0,25% 10/1 Unemployment Rate USA Dec 7% Date Economic Data Country Period Prev Wholesale Sales 13/1 Financial Account Balance BoP 14/1 Industrial Production USA Nov 6,4% Japan Nov 424,8B Eurozone Nov 0,2% Retail Sales USA Dec 4,7% Exports USA Dec -1,6% Import Price Index USA Dec -1,5% 15/1 Exports Eurozone Nov 159B Imports Eurozone Nov 144,5B Trade Balance Eurozone Nov 14,5B PPI USA Dec 0,7% 16/1 CPI Eurozone Dec 0,9% CPI USA Dec 1,2% 17/1 Consumer Confidence Index Japan Dec 42,5 21/1 CPI HongKong Dec 4,3% House Price Index 22/1 Interest Rate Decision 23/1 Current Account Balance BoP Eurozone Q3-2,2% Japan - 0,1% Eurozone Nov 21,8B Coincidence Index USA Dec 0,4% 26/1 Exports Japan Dec 18,4% Imports Japan Dec 21,1% Trade Balance Japan Dec -1293B 27/1 New Home Sales USA Dec 464K 28/1 Consumer Confidence Index 29/1 Interest Rate Decision USA Jan 78,1 USA - 0,25% 30/1 GDP USA Q4 2% Personal Consumption Expenditure USA Q4 1,9% CPI Japan Dec 1,5% 31/1 Employment Cost Index USA Q4 0,4% 10

11 REKOMENDASI TEKNIKAL IHSG Astra International (ASII) Pola Black Candle terbentuk atas IHSG mengindikasikan Bearish Reversal Pola Evening Doji Star terbentuk atas ASII mengindikasikan melambatnya aksi beli. Gudang Garam (GGRM) Indofood Sukses Makmur (INDF) Pola Evening Doji Star terbentuk atas GGRM mengindikasikan melambatnya aksi beli Pola Bullish Harami Cross terbentuk atas INDF mengindikasikan Bullish Reversal. 11

12 REKOMENDASI TEKNIKAL Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) AKR Corpindo (AKRA) Pola Evening Doji Star terbentuk atas ICBP mengindikasikan melambatnya aksi beli Pola Inverted Hammer terbentuk atas AKRA mengindikasikan munculnya aksi beli. Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) Kalbe Farma (KLBF) Pola Gravestone Doji terbentuk atas CPIN mengindikasikan munculnya aksi beli Pola White Opening Marubozu terbentuk atas KLBF mengindikasikan Bullish Reversal. 12

13 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Zabrina Raissa Banking Head of Research Ext.260 Research Ext.261 Research Ext.262 Research Ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa- 13

14 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id PASAR BARU - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Jakarta Pusat Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Telp Jakarta Utara Jakarta Telp Telp. (021) , Fax Fax Fax. (021) Bismar Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta OTISTA - Jakarta SURABAYA Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Kemayoran, Jakarta Telp. (021) SURABAYA Telp. (021) FAX. (021) TELP Ponirin Johan Fauziah/Nadia HP mnc.jakpus@ymail.com Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA bhakti.sby@gmail.com andriantowi@yahoo.com Sby-Sulawesi MALANG SOLO Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Surabaya Malang Solo Telp Telp Telp. (0271) , Fax Fax , HP HP Fax. (0271) Lius Andy H. Lanny Tjahjadi Tindawati lius.ah@gmail.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati lius_andy@yahoo.com bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com MEDAN MAGELANG BOGOR Jl. Karantina No 46 Jl. Cempaka No. 8 B Jl. Raya Pajajaran No. 25 Kel. Durian, Kec Medan Timur Komp. Kyai Langgeng ( Depan Hotel Pangrango 2 ) Medan Kel. Jurang Ombo, Magelang Bogor Telp Telp Tlp , Fax Fax HP HP I r w a n O k t a v i a n Deddy Irianto bsbogor08@gmail.com bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Semarang Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar Widyastuti Telp bsec_smg@yahoo.co.id Fax Fax Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor Bandung PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Gatot Subroto No. 2 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Bandung Pati Jawa Tengah Bogor Telp No Telp (0295) Telp Fax No Faks (0295) Fax Bismar / Dimas Panji Arie Santoso Hari Retnowati dimas.panji@bhakti-investama.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com msec.mitra@yahoo.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI TEGAL Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Ahmad Yani No 237 Telp. (024) Telp. (024) Tegal Gustav Iskandar Gustav Iskandar Telp Fax Tubagus Anditra/ Aprilia bstegal08@yahoo.com Bandar Lampung Menado BATAM Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Hotel Nagoya Plaza Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Lubuk Baja, Batam Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Telp felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com Fax HP Manan bs_batam@yahoo.com bs_batam@gmail.com Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan Kaltim Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com 14