Weekly. Dow Jones Index

Transkripsi

1 Weekly BIRD 30 Maret 03 April 2015 BURSA EFEK INDONESIA Closing (20/03/2015) 5.443,07 Closing (27/03/2015) 5.396,85 Perubahan -46,22 (-0,85%) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (27/03) USD/IDR (20/03/ /03/2015) Support-Resistance (30/03 03/04) Kombinasi berlanjutnya aksi jual asing, reboundnya USD serta statement Janet Yellen yang akan menaikkan Fed Rate tahun 2015 ini secara gradual menjadi faktor IHSG selama seminggu lalu turun 0,85% diringi net sell asing sebesar Rp 2,66 triliun. BURSA GLOBAL Index 20/03 27/03 +/- % DJIA , ,66-414,99-2,29 NASDAQ 5.026, ,22-135,20-2,69 NIKKEI , ,22-1,46 HSEI , , ,96 +0,46 STI 3.412, ,10 +37,66 +1,10 Dow Jones Index Hang Seng Index Setelah DJIA turun selama 4 hari sebesar -449,42 poin (-2,49%), akhirnya DJIA dapat rebound sebesar +34,43 poin (+0,19%) didorong berita pembicaraan Intel sedang tahap pembicaraan untuk mengakusisi pesaingnya Altera Corp sehingga kedua saham masing masing naik +6,4% dan +28,4% serta terbantu reboundnya sector healthcare ditengah turunnya US Consumer Sentiment bulan Maret dan final US GDP Q4/2014 yang tidak berubah di level 2,2% ditengah sepinya perdagangan Jumat, 27 Maret, tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 5,66 miliar saham (jauh lebih kecil ketimbang rata-rata perdagangan dari awal Maret-27 Maret berjumlah 6,78 miliar saham). Walaupun Jumat DJIA naik +0,19%, tetapi selama seminggu DJIA turun tajam 2,29%. HARGA KOMODITAS Komoditas 20/03 27/03 +/- % Nymex US/barrel 46,57 48,87 +2,30 +4,94 Batubara US/ton 64,70 63,35-1,35-2,09 Emas US/oz 1.184, ,80 +15,20 +1,28 Nikel US/ton ,74 Timah US/ton ,58 Copper US/pound 2,76 2,77 +0,01 +0,36 CPO RM/ton ,42 Oil Gold Serangan militer yang dilakukan Arab Saudi dan Mesir mendorong terjadinya kenaikan crude oil dan gold seminggu lalu masing-maing sebesar +4,94% dan 1,28%, akan tetapi mengecewakannya data ekonomi AS, penguatan USD dan kekhawatiran melambatnya earnings emiten di Wall Street juga mendorong kejatuhan harga komoditas lain selama seminggu lalu seperti: nikel 6,74%, timah 0,58% serta Nikkei 1,4%. 1

2 WAITING FOR EMPLOYMENT REPORT AFTER FINANCIAL STATEMENT REPORT END Wall Street dalam pekan ini Setelah DJIA seminggu lalu turun -2,29%, hanya sedikit alasan investor di Wall Street akan membeli dalam jumlah besar di sepanjang minggu ini seiring begitu padatnya data ekonomi yang akan direlease seperti: The personal consumption expenditures, monthly vehicle sales, ADP's payroll dan the ISM manufacturing survey serta berakhirnya release LK Q4/2014 di hari Selasa, tetapi yang paling ditunggu adalah data pekerjaan bulanan yang akan diannounce Jumat di saat market libur merayakan "Good Friday" ditengah investor melanjutkan penyesuaian untuk menurunkan perkiraan earnings Q1/2015 dan ketidakjelasan arah pergerakan USD. Setelah 1 minggu lalu IHSG turun -0,85% dan Net Sell Asing mencapai Rp -2,66 triliun atau selama 3 minggu net sell asing sebesar Rp -7,04 triliun, ditengah statement Chairman The Fed, Janet Yellen yang secara jelas telah mengatakan Fed Rate akan naik secara bertahap, minggu ini dengan hanya 4 hari perdagangan dan akan cukup sibuk dengan release data inflasi Maret dan Trade Balance Februari di hari Rabu, 1 April, serta akan berakhirnya release LK Q4/2014, diperkirakan IHSG berpeluang kembali tertekan serta net sell asing masih akan berlanjut dengan sisa YTD net buy asing sekitar Rp 4,8 triliun. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (30/03) - Jumat (03/04) Monday Earnings: Cal-Maine Foods, UTi Worldwide Personal income/spending Pending home sales Tuesday Earnings: Movado, Synnex S&P/Case-Shiller home prices Chicago purchasing managers Consumer confidence Wednesday Vehicle sales Earnings: Monsanto, Acuity Brands ADP employment Manufacturing PMI ISM manufacturing Construction spending Thursday Earnings: CarMax, Micron Initial claims Factory orders Friday Good Friday holiday Employment Minneapolis Fed President Narayana welcoming remarks, community development conference 2

3 Top Picks (1) PT TOWER BERSAMA INFRASTRUKTUR Tbk (TBIG) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2015) Kinerja Full Year 2014: Net Revenue naik +23% menjadi Rp 3,31 triliun; Operating Profit naik +22% menjadi Rp 2,51 triliun; Net Profit naik +1% menjadi Rp 1,3 triliun; EBITDA naik +22%% menjadi Rp 1,43 triliun ROE menjadi 31,51% ROA menjadi 5,91% Proyeksi Kinerja Full Year 2015: Net Revenue menjadi Rp 5,28 triliun; Operating Profit menjadi Rp 4,03 triliun; Net Profit menjadi Rp 1,85 triliun; EBITDA Rp 2,02 triliun ROE menjadi 24,85% ROA menjadi 4,93% EPS 2015P Rp 271 P/BV 2015P 11,84 x 3

4 Top Picks (2) PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2015) Corporate s Financial Performance FY2013 vs FY2014 (yoy) Aset NAIK +28,30% dari 606,370 milyar menjadi sebesar 778,018 milyar Laba bersih NAIK +14,4% dari 21,160 milyar menjadi 24,197 miliar Kredit NAIK +13,9% dari 430,618 milyar menjadi 490,403 milyar Dana Pihak Ketiga (DPK) NAIK 23,4% dari 486,366 milyar menjadi 600,404 milyar CAR yakni sebesar 18,31% NPL Gross yakni sebesar 1,69% ROE yakni sebesar 31,22% NIM yakni sebesar 8,51% LDR yakni sebesar 81,68% Cost of fund yakni sebesar 4,38% Corporate s Update Secara umum, Perseroan mampu menjaga kinerjanya secara konsisten karena Perseroan tetap focus pada segmen usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Bahwa kredit mikro tumbuh sebesar 16% yoy lebih besar dibanding total pertumbuhan kredit sebesar 13,9% yoy. Perseroan tetap focus untuk tumbuh secara organic terutama dalam menghadapi implementasi Masyarakat Ekonomi Asean (MEA). Dalam 7 tahun terakhir, terjadi penambahan sumber daya manusia (SDM) sebanyak 70 ribu orang. Tercatat berhasil membukukan kinerja yang baik diantaranya pendapatan berbasis biaya (fee based income) Perseroan pada kuartal IV tercatat meningkat 19,90% yoy dengan pertumbuhan tertinggi pada transaksi e-banking sebesar 71,5% (yoy). Kinerja e-banking perseroan juga meningkat yang terlihat pada jumlah pengguna, jumlah transaksi, dan volume transaksi pada ATM, SMS banking dan internet banking BRI. Current P/E Ratio (ttm) 11,85 Estimated P/E Ratio 10,74 EPS (ttm) 982 Est EPS 1084,57 4

5 Top Picks (3) PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2015) Reasons : Perseroan pada 2015 menargetkan memenangkan tender kuota distribusi BBM sebanyak kilo liter (kl), kl lebih banyak dari Selain itu, Perseroan juga bersiap menambah sekitar 40 unit SPBU lagi tahun depan. Perseroan tengah membangun kawasan industri terintegrasi Java Integrated Industrial and Port Estate (JIIPE) yang dilengkapi fasilitas dermaga di Gresik, Jawa Timur. Pengembangan proyek kawasan industri ini merupakan proyek kerja sama antara perseroan dan PT Pelabuhan Indonesia (Pelindo) III. Perseroan merupakan satu-satunya distributor swasta untuk BBM bersubsidi. Selama tahun 2014, BPH Migas mengalokasikan kuota sebesar KL BBM bersubsidi untuk didistribusikan. Anggaran belanja modal tahun 2015 sebesar US$ 30 juta US$ 35 juta. Dana tersebut sebagian besar akan digunakan untuk membangun SPBU baru dan sisanya untuk membangu terminal dan infrastruktur pendistribusian BBM. Kinerja Keuangan Tahun 2014 : Penjualan usaha naik tipis jadi Rp22,46 triliun dari penjualan usaha tahun sebelumnya Rp22,33 triliun Beban pokok turun jadi Rp20,73 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya Rp20,97 triliun. Laba bruto naik jadi Rp1,73 triliun dari laba bruto tahun sebelumnya yang sebesar Rp1,36 triliun. Laba usaha naik menjadi Rp1,06 triliun dari laba usaha tahun sebelumnya Rp767,58 miliar. Laba sebelum pajak naik jadi Rp993,34 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp733,05 miliar. Laba bersih sebesar 24,96% hingga Desember 2014 menjadi Rp810,09 miliar dari laba bersih tahun sebelumnya yang sebesar Rp648,25 miliar. PER 2014P 23,73 x PBV 2014P 4,17 x EPS 2014P 228,57 5

6 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication, Tower Zabrina Raissa Banking Sharlyta Lutfiah Malik Miscellaneous Industry Head of Ext Ext Ext Ext Ext Ext MNC Securities MNC Financial Center Lt Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies 6

7 MNC Financial Center Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jalan Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp : (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax : /57 Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com Wesly andry suta.vanda@bhakti-investama.com wesly.rajagukguk@mncgroup.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No Jl jend Gatot Subroto kav Telp. (021) Jakarta Pusat, DKI Jakarta Telp. (021) FAX. (021) (021) Kresna Fauziah/Nadia Dodik gatsu.mncs@mncgroup.com Otista msec.otista@mncsecurities.com SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46 JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Kel. Durian, Kec Medan Timur SURABAYA Telp Medan TELP Fax Telp HP HP ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com Bandung MALANG SOLO Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Bandung Malang Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp No Telp Telp. (0271) Fax No Fax , Bismar / Dimas Panji HP Fax. (0271) bandung@mncsecurities.com Lanny Tjahjadi Tindawati msec.mitra@yahoo.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com DENPASAR MAGELANG SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Denpasar Telp Telp Telp Fax Fax Fax Widyastuti HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19 Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol Bogor Kompleks Rukan Ratulangi Batam Telp Blok. C12-C13 Telp : Fax Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : Hari Retnowati Makassar HP chandrajayapatiwiri@hotmail.com Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Telp. (024) Tegal - Jawa Tengah Pati Jawa Tengah Gustav Iskandar Telp Telp (0295) Fax Faks (0295) Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com Bandar Lampung Semarang_Pojok BEI Balikpapan Jl. Brigjen Katamso No. 12 Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Tanjung Karang, Bandar Lampung Telp. (024) Balikpapan Kaltim Tel. (0721) DEALING Gustav Iskandar Tel. (0542) Tel. (0721) CSO rita.yulita@mncsecurities.com felixkrn@gmail.com Menado Jambi Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0431) Telp : / Fax. (0431) Jasman msec.manado@mncsecurities.com 7