Weekly. Dow Jones Index

Transkripsi

1 Weekly BIRD Juli 2014 BURSA EFEK INDONESIA Closing (04/07/2014) 4.905,83 Closing (11/07/2014) 5.032,60 Perubahan +126,77 (+2,58%) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (11/07) 5.020,23 USD/IDR (04/07/ /07/2014) Support-Resistance (14/07 18/07) Selama 1 minggu ini IHSG menguat +126,77 poin (+2,58%) akibat didorong kombinasi eforia kerberhasil penyelenggaraan pilpres secara aman dan damai serta penguatan Rupiah atas US Dollar sebesar 2,4% serta sepanjang minggu lalu, asing membukukan net buy sebesar Rp 9,47 triliun. Jika dihitung sejak awal tahun (ytd) sampai dengan pekan kemarin, posisi asing tercatat net buy Rp 52,05 triliun atau lebih tinggi dari pekan sebelumnya Rp 42,58 triliun. BURSA GLOBAL Index 04/07 11/07 +/- % DJIA , ,81-124,45-0,73 NASDAQ 4.485, ,49-70,44-1,57 NIKKEI , ,04-273,08-1,77 HSEI , ,45-312,91-1,33 STI 3.272, ,73 +21,48 +0,66 Dow Jones Index Hang Seng Index Kombinasi gagal bayarnya bank terbesar nomor 2 di Portugal sebagai sinyal adanya financial stress di Eropa serta dipertanyakan kekuatan recovery ekonomi Eropa dan adanya spekulasi bahwa rally yang terjadi di Wall Street sudah berakhir seiring mengecewakannya laporan keuangan emiten Wells Fargo menjadi faktor DJIA selama 1 minggu turun 0,7%. HARGA KOMODITAS Komoditas 04/07 11/07 +/- % Nymex US/barrel 103,77 100,83-2,94-2,83 Batubara US/ton 70,35 70,35 Unch Unch Emas US/oz 1.321, ,4 +16,10 +1,22 Nikel US/ton ,10 Timah US/ton ,99 CPO RM/ton ,33 Oil Gold Kombinasi melimpahnya supply dipasar, turunnya tensi geopolitik dan outlook akan turunnya permintaan menjadi faktor penggerak bervariasinya pergerakan harga komoditas selama minggu lalu seperti: Oil -2,83%, Gold +1,22%, Nickel -0,1%, Tin -2,99% dan CPO -2,33%. 1

2 FOCUS ON HEAVY 2 nd Quarter 2014 FINANCIAL STATEMENT RELEASES Wall Street dalam pekan ini Setelah DJIA 1 minggu lalu turun sebesar -124,45 point (-0,7%), maka minggu ini fokus investor kembali tertuju atas LK Q2/2014 seperti: Citigroup, Goldman Sachs, Johnson and Johnson, JP MorganChase, Intel, Yahoo, Bank of America, BlackRock, Charles Schwab, IBM, Google, Morgan Stanley, Philip Morris, GE dan Bank of NY Mellon. Sedangkan data ekonomi yang akan direlease seperti: Retail sales, PPI, Industrial Production, Beige Book, Housing starts, Consumer sentiment dan Leading indicators. Secara eksternal, investor juga terus memantau kelanjutan gagal bayar bank di Portugal, apakah ada bank lain akan gagal bayar serta apakah ada spiral effect di Eropa. Setelah selama 1 minggu lalu IHSG naik sebesar +126,77 poin (+2,58%) didorong eforia Pilpres disertai 2 poros yang mengklaim kemenangan versi quick count sehingga hanya dalam hitungan hari saja investor sadar dan kembali berpikir rasional mereka harus menunggu real count dan di depan mata sudah ditunggu berbagai macam hadangan baik dari sisi fundamental ekonomi dan keuangan dengan YTD net buy asing mencapai Rp 52,05 triliun. Dari dalam negeri, faktor pergerak IHSG sepekan ini akan dipengaruhi seberapa besar pertumbuhan GDP dan CAD di Q2/2014 dimana jika GDP hanya tumbuh 5,3% atau di bawah itu serta jika CAD mencapai 4% atau lebih, maka bersiaplah IHSG akan terguncang, belum lagi menunggu hasil Real Count untuk menentukan siapa the next Presiden Indonesia. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (14/07) - Jumat (18/07) Juli 14 Earnings: Citigroup, J.B. Hunt Juli 15 Earnings: Johnson and Johnson, JP MorganChase, Intel, Yahoo, CSX, Pinnacle Financial, Commerce Bancshares Retail sales Import prices Business inventories Fed Chair Janet Yellen before Senate Banking for semiannual testimony on economy Juli 16 Earnings: Bank of America, Charles Schwab, Abbott Labs, ebay, United Rentals, Textron, Taiwan Semiconductor, First Republic Bank, SanDisk PPI Industrial production Fed Chair Yellen before House Financial Services Committee for semiannual testimony Beige book Juli 17 Earnings: IBM, Google, Morgan Stanley, KeyCorp, Novartis, SAP, Philip Morris, Capital One, Sherwin-Williams, Canadian Pacific Railway, Seagate Technologies Initial claims Housing starts Philadelphia Fed survey Juli 18 Earnings: General Electric, Honeywell, Kansas City Southern, Bank of NY Mellon, Ericsson, VF Corp, Interpublic Consumer sentiment Leading indicators 2

3 Top Picks (1) PT ADARO ENERGY Tbk (ADRO) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2014) Reason Kinerja Kuartal 1/2014: Net Revenue naik +14,06% menjadi USD 844,7 juta; Operating Profit naik +143,64% menjadi USD 241,51 juta; Net Profit naik +347,58% menjadi USD 128,13 juta; Debt Equity Ratio menjadi 1,07x Gross Profit Margin menjadi 29,04% Operating Profit Margin menjadi 28,59% Net Profit Margin menjadi 15,17% ROE menjadi 3,85% ROA menjadi 1,86% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi USD 3,45 miliar; Operating Profit USD 547,64 juta; Profit before tax USD 440,25 juta; Net Profit USD 231,75 juta; BV Rp 1320,4 EPS Rp 85,13 PER 13,51x PBV 0,87x 3

4 Top Picks (2) PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) Last Price Rp 885 Target Price Rp 980 (Target Price end of year 2014) Pertumbuhan pendapatan sebesar 15-20%. Perseroan mengincar pertumbuhan pendapatan sebesar 15-20% menjadi Rp 4,3 triliun pada tahun ini dibandingkan dengan perolehan pada tahun lalu. Perluasan jaringan perseroan. Perusahaan ritel, PT ACE Hardware Indonesia Tbk (ACES) membuka gerai ke -88 yang berlokasi di Metropolitan Grand Mall Bekasi dan Tahun ini berencana membuka 10 gerai baru lagi. ACES memiliki peluang untuk me-maintain momentum pertumbuhannya, seiring dengan masih berkembangnya sektor properti, masih meningkatnya jumlah penduduk kalangan menengah, dan karena adanya venture baru di bidang ritel produk mainan (Toys Kingdom), dan merupakan satu-satunya perusahaan ritel khusus produk-produk home improvement di BEI. Kinerja ACES triwulan I/2014 : Pendapatan Perseroan di triwulan I/2014 naik 21% menjadi Rp1,063 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp877 miliar. Laba usaha Perseroan di triwulan I/2014 naik 48% menjadi Rp176 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp119 miliar. Laba bersih Perseroan di triwulan I/2014 naik 48% menjadi Rp136 miliar dibandingkan triwulan I/2013 yang sebesar Rp92 miliar. PBV 2014P = 4,9 PE 2014P = 22,1 ROE 2014P =24,6 4

5 Top Picks (3) PT XL Axiata Tbk (EXCL) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2014) Reasons : Pertumbuhan industri telekomunikasi pada 2014 diharapkan mampu berada di kisaran 8% - 10%. Secara umum, prospek kinerja emiten akan terus meningkat terutama didorong oleh masih tingginya minat masyarakat terhadap gadget dan pertumbuhan bisnis layanan data yang diperkirakan naik sekitar 55% dari tahun lalu. Pendapatan Perseroan didukung oleh peningkatan bisnis layanan data yang memberikan kontribusi pada pendapatan hampir mencapai 30%. Sedangkan minat konsumen terhadap layanan data terus bertumbuh. Pelanggan Data Perseroan meningkat menjadi 37,5 juta pelanggan atau mencakup 55% dari total pelanggan Perseroan. Seiring dengan pertumbuhan pendapatan layanan data, pertumbuhan trafik juga mengalami peningkatan yang signifikan sebesar 176% dari tahun lalu. Hal ini merupakan hasil dari upaya Perseroan yang terus berusaha menyediakan layanan yang sederhana, namun terjangkau bagi pelanggan. Diperkirakan pada tahun 2014 Perseroan mampu membukukan pendapatan naik 28% menjadi Rp 27,19 triliun dan berhasil membukukan laba bersih Rp 1.74 triliun. Perseroan telah menyelesaikan pembayaran untuk mengakuisisi Axis Telekom Indonesia sebesar 865 juta dollar AS pada Kuartal I Kinerja Q1/2014 : Penjualan Perseroan di Kuartal 1 Tahun 2014 meningkat sebesar 10% menjadi Rp 5,5 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan usaha selular layanan telekomunikasi meningkat sebesar 8% menjadi Rp 5,1 triliun yang berarti menyumbang 92% terhadap total pendapatan. Peningkatan data memberikan kontribusi yang cukup besar yaitu 30% terhadap pendapatan. EBITDA Perseroan meningkat 9% YoY menjadi Rp 2,2 triliun, Marjin EBITDA masih stabil pada 40%. Sedangkan laba periode berjalan pada Kuartal 1 Tahun 2014 meningkat 20% YoY menjadi Rp 379 miliar. Jumlah Aset Perseroan meningkat 68% menjadi Rp 60,7 triliun pada Kuartal 1 Tahun 2014 sebagai akibat dari akuisisi Perseroan terhadap Axis. Selain itu Utang Perseroan meningkat signifikan sebesar 116% YoY terutama karena peningkatan pinjaman sebesar 94% untuk proses akuisisi. PER 2014P 31,58x PBV 2014P 3,31x 5

6 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Zabrina Raissa Banking Head of Ext.260 Ext.261 Ext.262 Ext.263 Ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies 6

7 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Telp. (021) SURABAYA Telp FAX. (021) TELP Fax Fauziah/Nadia HP HP Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com MEDAN MALANG SOLO Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang Solo Medan Telp Telp. (0271) , Telp Fax , HP Fax. (0271) Lanny Tjahjadi Tindawati bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com Bandung MAGELANG SEMARANG Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Bandung Komp. Kyai Langgeng Kav Telp No Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Fax No Telp Telp Bismar / Dimas Panji Fax bandung@mncsecurities.com Fax Widyastuti msec.mitra@yahoo.com HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR BATAM Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar HP Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor TEGAL PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Tegal Pati Jawa Tengah Bogor Telp Telp (0295) Telp Fax Faks (0295) Fax Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Telp. (024) Telp. (024) Balikpapan Kaltim Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com Bandar Lampung Menado Jambi Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Telp : / Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Jasman felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com 7