BIRD MONTHLY JUNI 2015 BURSA GLOBAL RINGKASAN HARGA KOMODITAS NILAI TUKAR. BIRDMsec. Bird Msec

Transkripsi

1 MONTHLY JUNI 2015 BIRD INDEKS 30/12 BURSA GLOBAL 29/05 +/- % MoM % YTD IHSG 5, , ,45 2,97% 0,20% DOW 17, , ,05 0,57% 1,70% NASDAQ 4, , ,93 1,85% 7,64% S&P 500 2, , ,79 1,06% 2,37% CAC 4, , ,29-23,32% -9,44% DAX 9, , ,27-0,35% 16,40% FTSE 6, , ,3 0,34% 6,37% HANG SENG 23,501 28,081 4,58-0,18% 19,49% KLSE 1, , ,83-3,90% -0,79% KOSPI 1, , ,21-0,58% 10,40% NIKKEI 17, , ,81 4,88% 17,32% SENSEX 27, ,02 3,03% 1,20% SHANGHAI 3, , ,06 3,83% 42,57% STI 3, , ,83-1,76% 1,78% HARGA KOMODITAS KOMODITAS 30/12 29/05 +/- % MoM % YTD NYMEX ,7-2,18% 8,82% COAL ,45-2,58% -3,90% GOLD ,2 0,93% 0,35% NICKEL ,84% -15,45% TIN ,27% -19,85% COPPER ,06-5,46% -2,12% CPO ,62% -3,88% NILAI TUKAR MATA UANG 30/12 29/05 +/- % MoM % YTD USD 12,440 13,199 0,76 1,82% 6,10% EUR 15,133 14,492-0,64-0,22% -4,24% GBP 19,370 20,209 0,84 0,92% 4,33% CNY 2,033 2,133 0,10 2,11% 4,92% JPY ,00-2,75% 1,92% HKD 1, ,00 1,97% 6,30% MYR 3,562 3,605 0,04-0,91% 1,21% SGD 9,422 9,807 0,39 0,07% 4,09% THB ,00 0,00% 3,70% AUD 10,218 10,119-0,10-1,71% -0,97% Follow us on: BIRDMsec Bird Msec RINGKASAN PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL PDB AS Q hanya tumbuh sebesar 0,2 persen (yoy). Tingkat pesanan pabrik Jerman meningkat 0,9 persen (mom) di bulan Maret. Cadangan devisa Jepang bulan April meningkat dibanding bulan sebelumnya menjadi US$1,250 triliun. PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA BPS mencatat pada April 2015, Indonesia mengalami inflasi sebesar 0,36%. BPS mencatat nilai ekspor Indonesia Maret 2015 mencapai US$39,12 miliar. Nilai impor Indonesia Maret 2015 mencapai US$12,58 miliar. BPS mengumumkan neraca perdagangan pada Maret 2015 mengantongi surplus sebesar US$1,13 miliar. PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL Bursa Shanghai pada bulan April merupakan bursa yang mengalami kenaikan tertinggi di dunia sebesar 18,5%. Bursa Hangseng termasuk bursa yang mengalami pertumbuhan terendah selama bulan April 2015 sebesar 9,89%. PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA Bursa Indonesia pada bulan April 2015 mengalami penurunan sebesar 7,84% Mata uang Rupiah mengalami apresiasi terhadap dolar AS pada bulan April 2015 sebesar 0,92%. 1

2 EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT Berdasarkan laporan Departemen Perdagangan AS, PDB AS Q hanya tumbuh sebesar 0,2 persen (yoy). Penurunan ini memperpanjang tren melambatnya pertumbuhan ekonomi AS yang sudah terjadi sejak kuartal lalu dimana kala itu PDB berhasil tercatat sebesar 2,2 persen atau melambat tajam juga dari Q yang berhasil mencetak rekor tertinggi yaitu sebesar 5 persen dalam kurun 11 tahun terakhir. Reli dolar yang terus menguat dan perselisihan buruh di pelabuhan Pantai Barat dinilai juga cukup mengancam laju pertumbuhan AS. Meskipun beberapa tanda-tanda pemulihan ekonomi cukup terlihat di AS, namunkurangnya rebound pertumbuhan pada kuartal pertama tahun ini meyakinkan investor bahwa bank sentral AS atau The Federal Reserve AS akan menunda kenaikan suku bungan sampai akhir tahun ini. Selain itu, Penurunan pada output industri di AS disebabkan oleh penurunan tajam pada output indsutri pertambangan. Kondisi ini semakin memperkuat bahwa pertumbuhan ekonomi AS di kuartal pertama tahun ini melambat tajam. Tingkat produksi industri turun AS bulan Maret dilaporkan mengalami kontraksi sebesar 0,6 persen setelah naik tipis sebesar 0,1 persen di bulan Februari. Sebagai tambahan, penurunan kali ini merupakan yang terbesar sejak Agustus 2012 dan lebih buruk dari ekspektasi ekonom yang hanya memprediksi penurunan sebesar 0,3 persen. 2

3 EKONOMI GLOBAL EROPA Para pelaku pasar nampaknya cukup optimis bahwa pertumbuhan ekonomi Jerman dapat menyentuh 2 persen pada tahun fiskal 2015 ini. Optimisme ini muncul karena harga minyak yang murah, kuatnya konsumsi swasta, dan nilai tukar euro yang lemah. Hingga hari ini negara-negara di Eropa memang masih diuntungkan oleh stimulus suku bunga rendah, tetapi dalam jangka panjang reformasi struktural diperlukan. Jerman pun mulai menunjukkan momentumnya belakangan ini. Sejalan dengan optimisme pasar terhadap ekonomi Jerman, ternyata tingkat pesanan pabrik di Jerman yang selama 2 bulan pertama berturut-turut di awal tahun ini mencatat kontraksi dilaporkan alami pemulihan di bulan Maret. Kantor Destatis Jerman melaporkan bahwa tingkat pesanan pabrik Jerman meningkat 0,9 persen (mom) di bulan Maret, setelah mencatat penurunan sebesar 0,9 persen di bulan Februari. Adapun yang mendorong terjadinya recovery di bulan Maret antara lain naiknya jumlah pesanan dalam negeri yang meningkat 4,3 persen. Sementara itu jumlah pesanan baru dari kawasan euro meningkat 2,5 persen dari bulan sebelumnya. Perekonomian Jerman memang sedang menunjukkan momentum pertumbuhannya yang kuat. Membaiknya pasar tenaga kerja Jerman ini sejalan dengan meningkatnya inflasi Jerman yang genap memasuki bulan keduanya berturut-turut. 3

4 EKONOMI GLOBAL ASIA Departemen Keuangan Jepang melaporkan bahwa cadangan devisa Jepang bulan April meningkat dibanding bulan sebelumnya. Meningkatnya cadangan devisa Jepang pada bulan lalu disebabkan oleh lebih tingginya nilai cadangan mata uang dan special drawing right. Adapun cadangan devisa Jepang tercatat meningkat menjadi $ 1,250 triliun per 30 April 2015 lalu dari sebesar $ 1,245 triliun yang tercatat di akhir Maret. Cadangan mata uang asing Jepang tercatat tumbuh sebesar $ dan special drawing rights (SDR) naik $ Kemudian cadangan modal di IMF juga tercatat meningkat sebesar $ 23 juta, sementara emas turun $ 166 juta dan aset cadangan lainnya naik sebesar $ 5 juta. Aset dalam mata uang asing Jepang lainnya naik menjadi $ dari yang semula sebesar $ di bulan sebelumnya. Sedangkan kewajiban kontinjensi dalam mata uang asing turun $ pada akhir April. Hingga saat ini Jepang masih menyandang gelar negara dengan cadangan devisa terbesar ke-2 di dunia setelah Tiongkok. Sebagai tambahan saja, bank-bank sentral di negara berkembang sudah mulai gencar menambah cadangan devisa pasca krisis finansial Asia pada akhir dekade 1990 lalu untuk menahan benturan pasar ketika dana asing mengering. Bankbank sentral ini juga membeli dollar untuk membatasi pelemahan mata uang domestik. Dan sebagai informasi, Jepang merupakan negara yang memiliki cadangan devisa terbesar kedua didunia setelah Tiongkok, yang kemudian diikuti oleh negara Arab Saudi, Swiss, Taiwan, Brazil dan Korea Selatan per bulan Maret lalu. Cadangan devisa Tiongkok sendiri pada bulan Maret lalu sebesar $3,730 Triliun. 4

5 EKONOMI INDONESIA INFLASI Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, sepanjang April 2015, terjadi inflasi atau kenaikan rata rata harga barang dan jasa sebesar 0,36%. Untuk inflasi year on year (yoy), BPS melaporkan sebesar 6,79%. Dari 82 kota/ kabupaten di Indonesia, 72 di antaranya mengalami inflasi dan 10 lainnya terjadi deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Tual, yakni 1,31% dengan IHK 132,54, sementara yang terendah di Cilacap sebesar 0,02% dengan IHK 120,76. Sementara deflasi tertinggi terjadi di Manokwari 0,69% dengan IHK 112,66 dan terendah terjadi di Sukabumi dan Kendari masing masing 0,03% dengan IHK masing masing 119,06 dan 114,62. Inflasi terjdai karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh naiknya beberapa indeks kelompok pengeluaran kelompok makanan dan minuman. EKSPOR Kinerja ekspor Indonesia sepanjang kuartal I/ 2015 mengalami penurunan 11,67% menjadi US$39,12 miliar dibandingkan realisasi ekspor periode yang sama di 2014 yang sebesar US$44,29 miliar. Penurunan ekspor terbesar terjadi pada komoditas migas sebesar 27,58% menjadi US$5,7 miliar. Sementara untuk ekspor non migas penurunannya lebih kecil, yaitu 8,23% menjadi US$33,42 miliar. Untuk komoditas migas, BPS menjelaskan meskipun pada Maret 2015 terjadi peningkatan volume ekspor minyak mentah sebesar 42,36% dan gas naik 7,57%, namun penurunan harga minyak mentah Indonesia di pasr dunia menjadikan peningkatan volume tidak berarti. Selama Januari Maret 2015, Amerika Serikat menjadi negara tujuan ekspor terbesar dengan nilai US$3,77 miliar, diikuiti Jepang dengan nilai US43,56 miliar, dan Tiongkok dengan US$3,13 miliar. IMPOR BPS melaporkan impor Maret 2015 tercatat sebesar US$12,58 miliar atau terjadi kenaikan 9,29% dibandingkan impor Februari Namun, anga ini dilaporkan turun 13,39% dibandingkan Maret 2014 yang sebesar US$14,52 miliar. Terjadi kenaikan baik di impor migas maupun non migas. Impor migas pada Maret 2015 tercatat naik 31,89% dari Februari 2015 menjadi US$2,27 miliar. Sementara itu, impor non migas naik tipis 5,32% menjadi US$10,31 miliar pada Februari lalu. 5

6 EKONOMI INDONESIA BPS menuturkan tiga negara asal impor non migas terbesar adalah Tiongkok dengan nilai US$7,46 miliar (24,37%), Jepang US$3,7 miliar (12,1%) dan Thailand US$2,13 miliar (6,97%). Impor non migas dari ASEAn mencapai pangsa pasar 21,09%, sementara dari Uni Eropa sebesar 9,15%. Neraca Perdagangan BPS melansir neraca perdagangan Maret 2015 mencetak surplus sebesar US$1,13 miliar. Secara kumulatif, neraca perdagangan Januari Maret 2015 sebesar US$2,43 miliar. Perdagangan migas pada Januari-Maret 2015 masih defisit sebesar US$401 juta. Defisit neraca migas Januari-Maret 2015 disebabkan defisit perdagangan minyak mentah sebesar US$93 juta dan defisit perdagangan hasil minyak sebesar US$3,056 miliar. Adapun perdagangan gas pada Januari-Maret 2015 mencetak surplus US$2,748 miliar. Defisit perdagangan migas Januari-Maret 2015 masih terkompensasi dengan perdagangan non-migas yang mencetak surplus US$2,827 miliar. PDB Perekonomian Indonesia pada kuartal pertama 2015 hanya tumbuh sebesar 4,71% (yoy), dimana pada periode seblumnya perekonomian tumbuh sebesar 5,01%. Ini merupakan pertumbuhan terendah sejak kuartal ketiga di tahun Hal ini dikarenakan pertumbuhan investasi yang ada tidak dapat menyeimbangi penurunan ekspor yang cukup drastis serta adanya penurunan konsumsi pemerintah. Ditinjau dari data kuartal per kuartal, pertumbuhan ekonomi Indonesia menyusut 0,18%, atau terkontraksi sebesar 2,06% pada kuartal sebelumnya. 6

7 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT Lippo Karawaci Tbk (LPKR) Price (01/04/2015) : 1365 Price (01/05/2015) : 1185 Change : -180 (-13,1%) 52wk High Low : Market Capitalization : Rp29,77T Rekomendasi : HOLD Target Price : 1320 Reasons: Perseroan saat ini selain bergerak sebagai perusahaan operator real estat juga membangun kawasan industri dan mendiversifikasi usaha dengan mulai memasuki industri kesehatan membangun rumah sakit. Kontribusi tersebut dapat menyumbang 35% dari total pendapatan LPKR. Perseroan melalui anak usaha pada tahun depan berencana menambah 10 rumah sakit untuk meningkatkan pendapatan. EPS 2015F : Rp 72 P/E 2015F : 17.5x P/BV 2015F : 1.5x PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) Rekomendasi : BUY Target Price : 4800 Price (01/04/2015) : 4800 Price (01/05/2015) : 4100 Change : -700 (-14,5%) 52wk High Low : Market Capitalization : Rp102,29T EPS 2015F : Rp 135 P/E 2015F : 17.9x PBV 2015F : 1,4x Kinerja Full Year 2014: Pendapatan turun -13,43% menjadi USD 211,88 juta; Laba usaha turun -27,9% menjadi USD 152,51 juta; Laba Bersih turun -38,07% menjadi USD 109,41 juta; EBITDA turun -33,82% menjadi USD 149,26 juta; ROE menjadi 3,67% ROA menjadi 1,78% Proyeksi Kinerja Full Year 2015: Pendapatan menjadi USD 850 juta; Laba usaha menjadi USD 148 juta; Laba bersih menjadi USD 102 juta; 7

8 JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date Economic Data Country Period Prev 4/5 CPI Indonesia April 6,38% PMI Manufacturing Eurozone AprilF 52,2 Sentix Investor Confidence Eurozone Mei 20 Factory Orders USA Maret 0,2% GDP Indonesia Q1 5,01% 5/5 PPI Eurozone Maret -2,8% Exports USA Maret 186,3B Imports USA Maret 221,7B Trade Balance USA Maret -35,4B PMI Composite Japan April 48,4 PMI Services Japan April 48,4 PMI Services China April 52,3 PMI Composite China April 51,8 6/5 PMI Services Eurozone AprilF 54,2 PMI Composite Eurozone AprilF 54,0 Retail Sales Eurozone Maret 3% Unit Labor Cost USA Q1P 2,6% EIA Crude Oil Price USA Mei 56,54 Monetary Base Japan April 35,2% 7/5 Consumer Credit USA Maret 15,52B Exports China April -15% Imports China April -12,7% Trade Balance China April 3,08B 8/5 Official Foreign Reserves Indonesia April 115,6B Unemployment Rate USA April 5,5% Participation Rate USA April 62,7% Inventories USA Maret 6,1% Wholesale Sales USA Maret 1,5% CPI China April 1,4% PPI China April -4,6% 11/5 Monthly Budget Statement 12/5 Capital Account Balance Current Account Balance Financial Account Balance USA April -53B Japan Maret -6,8B Japan Maret 1440B Japan Maret 2340B Industrial Production China Maret 5,6% Retail Sales China Maret 10,2% Date Economic Data Country Period Prev 13/5 GDP Eurozone Q1 0,9% Industrial Production Eurozone Maret 1,6% Exports USA April -6,7% Import Price Index USA April -10,5% 18/5 Capacity Utilization Rate Japan Maret -3,2% Industrial Production Japan MaretF -2% 19/5 Monetary Policy Meeting Indonesia - - Trade Balance Eurozone Maret 20,3B Exports Eurozone Maret 160,7B Imports Eurozone Maret 140,5B CPI Eurozone April -0,1% Housing Starts USA April 926K Building Permits USA April 1039K GDP Japan Q1P 0,4% 20/5 Construction Orders Eurozone Maret -3,7% Nomura/ JMMA Manufacturing PMI Japan MeiF 49,9 21/5 PMI Manufacturing Eurozone MeiF 52 PMI Manufacturing USA MeiF 54,1 22/5 Interest Rate Decision Japan - 0-0,1% CPI USA April -0,1% 24/5 Exports Japan April 8,5% Imports Japan April -14,5% Trade Balance Japan April 229B 26/5 House Price Index USA Maret 0,7% Consumer Confidence Index USA Mei 95,2 27/5 Retail Trade Japan April -9,7% Wholesale Sales Japan April -7,9% 28/5 Consumer Confidence Index Industrial Confidence Index Eurozone Mei -4,6 Eurozone Mei -3,2 Pending Home Sales USA April 11,1% Unemployment Rate Japan April 3,4% CPI Japan April 2,3% 29/5 M3 Money Supply Eurozone April 4,6% GDP USA Q1 2,4% Personal Consumption Expenditure USA Q1 2,9% 8

9 REKOMENDASI TEKNIKAL IHSG Telkom Indonesia (TLKM) 5,043 5,380 Pola Bullish Harami terbentuk atas IHSG mengindikasikan Bullish Reversal 2,650 3,050 Pola Piercing terbentuk atas TLKM mengindikasikan Bullish Reversal. Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) Unilever Indonesia (UNVR) ,700 Pola Bullish Harami terbentuk atas ICBP mengindikasikan Bullish Reversal. 40,175 46,000 Pola Gravestone Doji terbentuk atas UNVR mengindikasikan melambatnya aksi beli. 9

10 REKOMENDASI TEKNIKAL Bank Rakyat Indonesia (BBRI) Matahari Putra Prima (MPPA) 4,750 5,775 Pola Evening Doji Star terbentuk atas BBRI mengindikasikan melambatnya aksi beli. 3,650 4,300 Pola Four Price Doji terbentuk atas MPPA mengindikasikan melambatnya aksi beli. Elnusa (ELSA) Ciputra Development (CTRA) Pola Three Outside Up terbentuk atas ELSA mengindikasikan Bullish Continuation 1,255 1,630 Pola Bullish Harami terbentuk atas CTRA mengindikasikan Bullish Reversal 10

11 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Sharlyta Lutfiah Malik Miscellaneous Industry Head of Research Ext Research Ext Research Ext Research Ext MNC Securities MNC Financial Center Lt Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa- 11

12 MNC Financial Center Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jalan Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp : (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax : /57 Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com Wesly andry suta.vanda@bhakti-investama.com wesly.rajagukguk@mncgroup.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No Jl jend Gatot Subroto kav Telp. (021) Jakarta Pusat, DKI Jakarta Telp. (021) FAX. (021) (021) Kresna Fauziah/Nadia Dodik gatsu.mncs@mncgroup.com Otista msec.otista@mncsecurities.com SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46 JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Kel. Durian, Kec Medan Timur SURABAYA Telp Medan TELP Fax Telp HP HP ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com Bandung MALANG SOLO Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Bandung Malang Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp No Telp Telp. (0271) Fax No Fax , Bismar / Dimas Panji HP Fax. (0271) bandung@mncsecurities.com Lanny Tjahjadi Tindawati msec.mitra@yahoo.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com DENPASAR MAGELANG SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Denpasar Telp Telp Telp Fax Fax Fax Widyastuti HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19 Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol Bogor Kompleks Rukan Ratulangi Batam Telp Blok. C12-C13 Telp : Fax Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : Hari Retnowati Makassar HP chandrajayapatiwiri@hotmail.com Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Telp. (024) Tegal - Jawa Tengah Pati Jawa Tengah Gustav Iskandar Telp Telp (0295) Fax Faks (0295) Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com Bandar Lampung Semarang_Pojok BEI Balikpapan Jl. Brigjen Katamso No. 12 Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Tanjung Karang, Bandar Lampung Telp. (024) Balikpapan Kaltim Tel. (0721) DEALING Gustav Iskandar Tel. (0542) Tel. (0721) CSO rita.yulita@mncsecurities.com felixkrn@gmail.com Menado Jambi Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0431) Telp : / Fax. (0431) Jasman msec.manado@mncsecurities.com 12