BIRD. MONTHLY November 2014 BURSA GLOBAL RINGKASAN. KOMODITAS 30/12 31/10 +/- % MoM % YTD NILAI TUKAR. BIRDMsec. Bird Msec

Transkripsi

1 MONTHLY November 2014 BIRD BURSA GLOBAL RINGKASAN INDEKS 30/12 31/10 +/- % MoM % YTD IHSG 4, , % 19.08% DOW 16, , % 4.91% NASDAQ 4, , % 10.87% S&P 500 1, , % 9.18% CAC 4, , % -1.46% DAX 9, , % -2.36% FTSE 6, , % -3.87% HANG SENG 23, , , % 2.97% KLSE 1, , % -0.73% KOSPI 2, , % -2.90% NIKKEI 16, , % 0.75% SENSEX 21, , , % 31.81% SHANGHAI 2, , % 14.84% STI 3, , % 3.20% HARGA KOMODITAS KOMODITAS 30/12 31/10 +/- % MoM % YTD NYMEX % % COAL % % GOLD 1, % -2.55% NICKEL 13, % 13.40% TIN 22, % % CPO 2, % % NILAI TUKAR MATA UANG 30/12 31/10 +/- % MoM % YTD USD 12,270 12, % -1.53% EUR 16,868 15, % -9.76% GBP 20,218 19, % -4.45% CNY 2,011 1, % -2.23% JPY % -5.17% HKD 1,582 1, % -1.54% MYR 3,725 3, % -1.19% SGD 9,668 9, % -2.21% THB % -0.31% AUD 10,852 10, % -1.74% Follow us on: BIRDMsec Bird Msec PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL GDP triwulan III/2014 AS mengalami pertumbuhan sebesar 3,5% Komisi Eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan zona Euro untuk tahun 2015 dari sebelumnya 1,2% menjadi 0,8%. Indeks Manufacturing PMI China melemah 50,8 dan merupakan level terendah dalam 5 bulan terakhir PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA BPS mencatat pada Oktober 2014 terjadi inflasi sebesar 0,47%. BPS melaporkan bahwa ekspor Indonesia selama September 2014 sebesar USD15,28 miliar. Nilai impor Indonesia September 2014 mencapai US$15,55 miliar. Neraca perdagangan Indonesia pada September 2014 mengalami defisit US$270,3 juta. PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL Bursa Sensex dan Hangseng pada bulan Oktober 2014 mengalami kenaikan tertinggi sebesar 4,64% Bursa CAC termasuk bursa yang mengalami penurunan tertinggi selama bulan Oktober 2014 sebesar 4,15%. PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA Bursa Indonesia pada bulan Oktober 2014 mengalami penurunan sebesar 0,93% dan termasuk salah satu bursa yang mengalami kenaikan tertinggi selama tahun Mata uang Rupiah mengalami depresiasi terhadap dolar AS pada bulan September 2014 sebesar 1,06% MOM. 1

2 EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT GDP triwulan III/2014 AS mengalami pertumbuhan sebesar 3,5% melebihi dari perkiraan sebelumnya yang sebesar 3%. Pertumbuhan ini menunjukan kegiatan ekonomi AS terus meningkat dan menjadi alasan The Fed untuk mengakhiri program Quantitative easingnya yang ketiga. Ada beberapa hal yang memberikan kontribusi terhadap GDP yang kuat tersebut. Salah satunya perdagangan luar negeri khususnya aktivitas eksport yang meningkat 7,8% dan menurunnya import sebesar 1,7% sehingga defisit perdagangan berkurang. Belanja konsumen meningkat 1,8% dan pendapatan riil perkapita meningkat 2,7%. Belanja pemerintah ikut meningkat sebesar 4,6% pada kuartal ketiga setelah naik 1,7% pada kuartal kedua. Selain itu, Data ekonomi AS menyebutkan bahwa, indeks PMI manufaktur AS untuk bulan Oktober rebound menjadi 59 dari 56,6 pada bulan September. Kenaikan ini cukup mengejutkan pelaku pasar pasalnya indeks ini diperkirakan kembali menurun dari indeks sebelumnya ke level 56. Aktivitas manufactur ini merupakan yang tercepat sejak Maret 2011 yang saat itu indeks manufactur AS mencapai level yang sama dengan bulan Agustus lalu. Kenaikan dari indeks ini memberikan sinyal positif pada kondisi bisnis di AS dengan bertumbuhnya permintaan dan tentunya juga dalam hal produksi. Pesanan baru pada bulan Oktober lalu bertumbuh lebih cepat dengan indeks pesanan baru naik menjadi 65,8 dari 60,0 pada bulan September. Demikian juga dengan indeks produksi juga naik hingga 64,8 pada bulan Oktober dari 64,6 pada September, sementara indeks kerja naik menjadi 55,5 dari 54,6. Hal lain yang membuat pertumbuhan pada kinerja manufactur ini yaitu murahnya harga bahan bakar yang menekan biaya produksi dan mendorong meningkatnya kegiatan produksi. Dengan peningkatan aktivitas pabrik ini bisa menjadi momentum meningkatnya pertumbuhan PDB pada kuartal terkhir tahun ini. 2

3 EKONOMI GLOBAL EROPA Kegiatan manufactur di Eropa hampir tidak menunjukan pertumbuhan di bulan Oktober sebagai dampak dari output pabrik di Prancis dan Italia yang mengalami penyusutan. PMI manufactur kawasan Euro tercatat di level 50,6 di bulan Oktober. Pemulihan ekonomi di kawasan 18 negara tersebut terlihat terhenti pada kuartal kedua lalu dikarenakan tiga negara anggotanya yang memiliki kekuatan ekonomi terbesar gagal mengalami pertumbuhan. Tingkat order baru dikawasan euro turun untuk bulan kedua berturut-turut dibulan Oktober, dengan kelemahan terutama berpusat pada pasar domestik. Kesenjangan pendapatan nasional juga memaksa perusahaan untuk fokus pada pemotongan biaya yang dikeluarkan untuk mengurangi tingkat pengangguran melalui PHK, yang mana dampak lainnya adalah banyak perusahaan dikawasan euro menjadi tidak profitable saat ini. Komisi eropa telah memangkas perkiraan pertumbuhan dan inflasi untuk kawasan euro karena kondisi ekonomi yang masih lemah dan perlambatan dalam pertumbuhan sector tenaga kerja. Komisi eropa menurunkan pertumbuhan untuk tahun 2015 menjadi 1,1% dari 1,7% yang diperkirakan pada bulan Mei lalu. Sedangkan prospek untuk tahun ini diturunkan menjadi 0,8% dari sebelumnya 1,2%. Dan untuk tahun 2016 komisi memperkirakan pertumbuhan 1,7%. Proyeksi inflasi untuk tahun 2015 juga diturunkan menjadi 0,8% dari sebelumnya 1,2%. Perkiraan untuk tahun ini dipangkas menjadi 0,5% dari sebelumnya 0,8%. Dan untuk tahun 2016 inflasi diperkirakan di 1,5%. Karena kondisi ekonomi dan lapangan kerja belum pulih, Komisi Eropa berkomitmen untuk menggunakan semua alat yang tersedia dan sumber daya untuk memberikan lebih banyak pekerjaan dan pertumbuhan di eropa. Karenanya komisi berencana mengajukan rencana investasi 300 miliar euro sebagai awal untuk mempercepat pemulihan ekonomi, karena percepatan investasi merupakan bagian dari pemulihan ekonomi. 3

4 EKONOMI GLOBAL ASIA Sektor jasa Jepang kembali mengalami kontraksi untuk kelima kalinya sejak pajak penjualan dinaikan pada bulan April lalu. Indeks PMI non manufactur Jepang terkontraksi ke 48,7 pada bulan Oktober setelah pada bulan September lalu menunjukan peningkatan ke 52,5 yang merupakan indeks terbesar sejak April. Sepanjang tahun ini kinerja sektor jasa melemah walaupun penurunan ini disebabkan sebagian besar karena hasil cuaca buruk awal tahun. Dalam laporan markits tersebut jumlah pesanan baru masih tetap tumbuh untuk bulan kelima berturut-turut meskipun pertumbuhannya yang terendah saat terjadi ekspansi. Kinerja manufactur China selama dua bulan terakhir mengalami penurunan. Sektor PMI manufactur China mengalami penurunan pada bulan Oktober 2014 ke lvel 50,8 dibandingkan bulan sebelumnya 51,1 dan merupakan level terendah dalam 5 bulan terakhir Data ini jauh dari perkiraan sebelumnya yang memprediksi kenaikan ke level 51,2. Dari data ini terlihat penurunan bisnis dinegara Tiongkok. Indeks pesanan baru turun 0,6% dari bulan sebelumnya. Indeks pesanan baru menengah turun 2,2% bulan lalu, turun menjadi kurang dari 50%. 4

5 EKONOMI INDONESIA INFLASI BPS mencatat pada Oktober 2014 terjadi inflasi sebesar 0,47% dengan IHK sebesar 114,42. Tingkat inflasi tahun kalender (Januari Oktober) 2014 sebesar 4,19% dan tingkat inflasi tahun ke tahun (Oktober 2013 Oktober 2014) sebesar 4,83%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh naiknya indeks seluruh kelompok pengeluaran, yaitu: kelompok bahan makanan 0,25%; kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau 0,43%; kelompok perumahan air, listrik, gas, dan bahan bakar 1,04%; kelompok sandang 0,21%; kelompok kesehatan 0,6%; kelompok pendidikan, rekreasi, dan olah raga 0,23%; serta transport, komunikasi, dan jasa keuangan 0,16%. Dari 82 kota IHK, tercatat 74 kota mengalami inflasi dan 8 kota mengalami deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Tual 2,18% dengan IHK 120,13 dan terendah terjadi di MAmuju 0,06% dengan IHK 112,61. Sedangkan deflasi tertinggi terjadi di Sorong 1,08% dengan IHK 113,96 dan terendah terjadi di Tanjung Pandan 0,12% dengan IHK 120,95. EKSPOR BPS melaporkan bahwa ekspor Indonesia selama September 2014 tercatat meningkat 5,48% menjadi USD15,28 miliar dibanding ekspor Agustus 2014 dan bila dibandingkan September 2013 naik 3,87%. Peningkatan ekspor September 2014 disebabkan oleh meningkatnya ekspor nonmigas sebesar 6,48%. Demikian juga dengan ekspor migas yang naik sebesar 0,94%. Lebih lanjut, peningkatan ekspor migas disebabkan oleh meningkatnya ekspor minyak mentah sebesar 29,59% dan ekspor hasil minyak sebesar 24,5%, sedangkan ekspor gas menurun sebesar 18,02%. Secara kumulatif, nilai ekspor Indonesia selama Januari September 2014 mencapi USD132,71 miliar atau turun 0,93%. Demikian juga ekspor nonmigas mencapai USD109,3 miliar atau turun 0,81%. 5

6 EKONOMI INDONESIA IMPOR BPS mencatatkan nilai impor Indonesia bulan September 2014 mencapai US$15,55 miliar atau naik 5,09% dibandingkan dengan Agustus Jika dibandingkan dengan September 2013, juga terjadi kenaikan sebesar 0,23%. Kenaikan nilai impor ini disebabkan kenaikan pada nilai impor migas sebesar 7,42% (dipicu oleh naiknya nilai impor hasil minyak dan gas masing masing sebesar 23,42% dan 11,89%) dan nilai impor nonmigas naik 4,39% (disebabkan impor mesin peralatan listrik, besi baja, plastic dan barang barang dari plastic, bahan kimia organic, kendaraan bermotor, serta barang barang dari besi baja). Total impor secara kumulatif (Januari September 2014) mencapai US$134,37 miliar atau terjadi penurunan 4,26% jika disbanding periode sama tahun Impor nonmigas secara kumulatif sebesar US$101,35 miliar dan impor nonmigas sebesar US433,02 miliar. Neraca Perdagangan BPS melaporkan neraca perdagangan September 2014 mengalami deficit sebesar US$270,3 juta. Ini merupakan deficit bulan kelima sepanjang tahun ini. Secara kumulatif, neraca perdagangan RI dari Januari September tahun ini mengalami deficit sebesar US$1,668 miliar. Defisit neraca perdagangan utamanya dipicu neraca perdagangan migas yang pada Januari September 2014 mencetak deficit sebesar US$9,617 miliar. Surplus neraca nonmigas Januari September 2014 yang mencapai US$7,949 miliar tak mampu mengompensasi tingginya deficit minyak mentah yang mencapai US$3,127 miliar dan deficit hasil minyak sebesar US$17,549 miliar. Pada periode sama, neraca perdagangan gas surplus US$11,059 miliar. 6

7 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk (CTRA) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp Price (07/10/2014) : 990 Price (07/11/2014) : Change : +130 (+13,13%) 52wk High Low : Market Capitalization : 17,06 T Reasons: PT Ciputra Development Tbk (CTRA) membukukan marketing sales Rp 4,8 triliun hingga Agustus Angka ini baru memenuhi 48% dari target marketing sales CTRA tahun ini sebesar Rp 10 triliun. Jika dibanding periode yang sama tahu lalu, marketing sales CTRA turun 20%. Tahun ini, CTRA menargetkan pendapatan Rp 6 triliun atau tumbuh tipis 3,8% dari pendapatan tahun 2013 Rp 5,78 triliun. Sedangkan untuk laba bersihnya, CTRA menargetkan Rp 1,2 triliun atau tumbuh 23,71% dari laba bersih tahun 2013 Rp 977 miliar. EPS 2014F : Rp 87,23 P/E 2014F : 14,1 x P/BV 2014F : 1,70 x PT ANEKA TAMBANG Tbk (ANTM) Rekomendasi : SELL Target Price : Rp 840 Price (07/10/2014) : Price (07/11/2014) : 935 Change : -175 (-15,77%) 52wk High Low : Market Capitalization : 8,82 T EPS 2014F : Rp 79 P/E 2014F : -10,7 x PBV 2014F : 0,63 x Kinerja Kuartal 3/2014: Net Revenue turun -34% menjadi Rp 5,81 triliun; Operating Profit turun -125,3% menjadi Rp - 119,48 miliar; Net Loss naik 262,04% menjadi Rp -563,91 miliar; Debt Equity Ratio menjadi 0,87x Gross Profit Margin menjadi 8,96% Operating Profit Margin menjadi -2,06% Net Profit Margin menjadi -9,7% ROE menjadi -4,65% ROA menjadi -2,48% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi Rp 7,8 triliun; Operating Profit Rp -160 miliar; Profit before tax Rp 869 miliar; Net Profit Rp -752 miliar 7

8 REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT BANK RAKYAT INDONESIA Tbk (BBRI) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp Price (07/10/2014) : Price (07/11/2014) : Change : +175 (+0,17%) 52wk High Low : Market Capitalization : 262,73 T EPS 2014F : Rp 975,16 P/E 2014F : 11,38 x Corporate s Update Perseroan mampu menjaga kinerjanya secara konsisten karena Perseroan tetap focus pada segmen usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Bahwa kredit mikro tumbuh sebesar 32% yoy lebih besar dibanding total pertumbuhan kredit sebesar 12,3% yoy. Dalam 7 tahun terakhir, terjadi penambahan sumber daya manusia (SDM) sebanyak 70 ribu orang. Pendapatan berbasis biaya (fee based income) Perseroan pada kuartal III tercatat meningkat 16,30% yoy dengan pertumbuhan tertinggi pada transaksi e-banking sebesar 51,3% (yoy). PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk (AALI) Rekomendasi : BUY Target Price : Rp Price (07/10/2014) : Price (07/11/2014) : Change : +500 (+2,22%) 52wk High Low : Market Capitalization : 35,94 T Reasons: Produksi CPO Perseroan sampai dengan bulan September 2014 mencapai 1,29 ton atau meningkat 19,3%. Produksi TBS Perseroan mencapai 4,18 juta ton atau naik sebesar 13,8% dari periode yang sama tahun Dari seluruh TBS yang dihasilkan, kontribusi area Sumatera sebesar 40,1%, sementara area Kalimantan dan Sulawesi masing-masing member kontribusi sebesar 42,4% dan 17,5%. Produksi kernel Perseroan juga meningkat sebesar 19,6% dibandingkan tahun periode sama tahun EPS 2014F : Rp P/E 2014F : 19,12 x PBV 2014F : 4,73 x 8

9 JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date Economic Data Country Period Prev 3/11 PMI Manufacturing Eurozone Oct 50,3 PMI Manufacturing USA Oct 57,5 Nomura/ JMMA Manufacturing PMI Japan OctF 51,7 4/11 PPI Eurozone Sep -1,4% Exports USA Sep 198,5B Imports USA Sep 238,6B Trade Balance USA Sep -40,1B Factory Orders USA Sep -10% PMI Composite China Oct 52,3 PMI Services China Oct 53,5 5/11 PMI Composite Eurozone Nov 52,0 PMI Services Eurozone Nov 52,4 Retail Sales Eurozone Sep 1,9% ADP Employment Change USA Oct 213K PMI Services USA OctF 57,3 Consumer Credit USA Sep 13,5B 6/11 Interest Rate Decision Initial Jobless Claims Eurozone - 0,05% USA 2Nov 281K Continuing Claims USA 25Oct 2377K Monthly Budget Statement 7/11 Change in Manufacturing Payrolls Unemployment RAte USA Oct 106B USA Oct 4K USA Oct 5,9% 9/11 CPI China Oct 1,6% PPI China Oct -1,8% 10/11 Sentix Investor Confidence Eurozone Nov -13,7 Exports China Oct 15,3% Imports China Oct 7% Trade Balance China Oct 31B 12/11 Indsutrial Production Eurozone Sep -1,9% Wholesale Sales USA Sep 5,8% Industrial Production China Oct 8% Machinery Orders Japan Sep 4,7% Date Economic Data Country Period Prev Domestic CGPI Japan Oct 3,5% Retail Sales China Oct 11,6% 13/11 Interest Rate Decision 14/11 Capital Account Balance Current Account Balance Financial Account Balance Indonesia - 7,5% Indonesia Q3 1M Indonesia Q3-9,11B Indonesia Q3 14,51B GDP Eurozone Q3 0,7% CPI Eurozone Oct 0,3% Retail Sales USA Oct 4,3% Exports USA Oct -0,2% 16/11 GDP Japan Q3P -7,1% 17/11 Exports Eurozone Sep 158,3B Imports Eurozone Sep 142,5B Tarde Balance Eurozone Sep 15,8B Industrial Production USA Oct 4,3% 18/11 PPI USA Oct 1,6% 19/11 Interest Rate Decision Current Account Balance Japan - 0-0,1% Eurozone Sep 18,9B Housing Starts USA Oct 1017K Exports Japan Oct 6,9% Imports Jaoan Oct 6,2% Trade Balance Japan Oct -958B 20/11 PMI Manufacturing Eurozone NovP 50,6 CPI USA Oct 1,7% 25/11 GDP USA Q3 2,3% Personal Consumption Expenditure USA Q3 2,3% House Price Index USA Sep 0,5% Consumer Confidence Index USA Nov 94,5 26/11 Personal Income USA Oct 0,2% Personal Spending USA Oct -0,2% Pending Home Sales USA Oct 1% 27/11 CPI Japan Oct 3,2% 9

10 REKOMENDASI TEKNIKAL IHSG Gudang Garam (GGRM) 4,899 5,148 Pola Two Black Crows terbentuk atas IHSG mengindikasikan Bearish Continuation. 58,550 64,875 Pola Three White Soldiers terbentuk atas GGRM mengindikasikan Bullish Continuation. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) Siloam International Hospital (SILO) 8,350 9,500 Pola Two White Soldiers terbentuk atas TBIG mengindikasikan Bullish Continuation. 13,075 15,575 Pola Bullish Harami terbentuk atas SILO mengindikasikan Bullish Reversal. 10

11 REKOMENDASI TEKNIKAL Ciputra Development (CTRA) Vale Indonesia (INCO) 1,040 1,210 Pola Spinning Tops terbentuk atas CTRA mengindikasikan melambatnya aksi beli. 3,530 4,000 Pola Dragonfly Doji terbentuk atas INCO mengindikasikan munculnya aksi beli. Pembangunan Perumahan (PTPP) Waskita Karya (WSKT) 2,490 2,775 Pola Evening Doji Star terbentuk atas PTPP mengindikasikan melambatnya aksi beli ,020 Pola Evening Doji Star terbentuk atas WSKT mengindikasikan melambatnya aksi beli. 11

12 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Zabrina Raissa Banking Head of Research Ext Research Ext Research Ext Research Ext Research Ext MNC Securities MNC Financial Center Lt Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa- 12

13 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id PASAR BARU - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Jakarta Pusat Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Telp Jakarta Utara Jakarta Telp Telp. (021) , Fax Fax Fax. (021) Bismar Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta OTISTA - Jakarta SURABAYA Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Kemayoran, Jakarta Telp. (021) SURABAYA Telp. (021) FAX. (021) TELP Ponirin Johan Fauziah/Nadia HP mnc.jakpus@ymail.com Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA bhakti.sby@gmail.com andriantowi@yahoo.com Sby-Sulawesi MALANG SOLO Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Surabaya Malang Solo Telp Telp Telp. (0271) , Fax Fax , HP HP Fax. (0271) Lius Andy H. Lanny Tjahjadi Tindawati lius.ah@gmail.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati lius_andy@yahoo.com bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com MEDAN MAGELANG BOGOR Jl. Karantina No 46 Jl. Cempaka No. 8 B Jl. Raya Pajajaran No. 25 Kel. Durian, Kec Medan Timur Komp. Kyai Langgeng ( Depan Hotel Pangrango 2 ) Medan Kel. Jurang Ombo, Magelang Bogor Telp Telp Tlp , Fax Fax HP HP I r w a n O k t a v i a n Deddy Irianto bsbogor08@gmail.com bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Semarang Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar Widyastuti Telp bsec_smg@yahoo.co.id Fax Fax Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor Bandung PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Gatot Subroto No. 2 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Bandung Pati Jawa Tengah Bogor Telp No Telp (0295) Telp Fax No Faks (0295) Fax Bismar / Dimas Panji Arie Santoso Hari Retnowati dimas.panji@bhakti-investama.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com msec.mitra@yahoo.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI TEGAL Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Ahmad Yani No 237 Telp. (024) Telp. (024) Tegal Gustav Iskandar Gustav Iskandar Telp Fax Tubagus Anditra/ Aprilia bstegal08@yahoo.com Bandar Lampung Menado BATAM Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Hotel Nagoya Plaza Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Lubuk Baja, Batam Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Telp felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com Fax HP Manan bs_batam@yahoo.com bs_batam@gmail.com Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan Kaltim Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com 13