Weekly. Dow Jones Index

Transkripsi

1 Weekly BIRD November 2014 BURSA EFEK INDONESIA Closing (14/11/2014) 5.049,49 Closing (21/11/2014) 5.112,05 Perubahan +62,56 (+1,24%) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (21/11) USD/IDR (14/11/ /11/2014) Support-Resistance (24/11 28/11) Kombinasi eforia kenaikan BBM yang mengakibatkan hilangnya ketidakpastian mengenai rencana kenaikan itu sendiri serta kenaikan BI Rate yang tiba-tiba dinaikkan menjadi faktor selama 1 minggu IHSG menguat +62,55 poin (+1,24%). BURSA GLOBAL Index 14/11 21/11 +/- % DJIA , , ,32 +0,99 NASDAQ 4.688, ,97 +24,43 +0,52 NIKKEI , ,51-133,32-0,76 HSEI , ,11-650,27-2,70 STI 3.315, ,32 +29,65 +0,89 Dow Jones Index Hang Seng Index Kombinasi Bank Sentral China (PBOC) secara mengejutkan memotong suku bunga pinjamn sebesar 40 bps dan suku bunga depsoto sebesar 25 bps serta statement Mario Draghi, Gubernur Bank Sentral Eropa yang mengatakan akan mengeliuarkan paket stimulus untuk mendorong inflasi dikawasan Zona Eropa menjadi faktor DJIA yang sempat menguat dipertengehan perdagangan sebesar 170 poin tetapi secara berangsur dilanda aksi profit taking sehingga hanya ditutup menguat sebesar +91,06 poin (+0,51%) dalam perdagangan Jumat. Dengan kenaikan Jumat, selama 1 minggu DJIA menguat +0,99%. HARGA KOMODITAS Komoditas 14/11 21/11 +/- % Nymex US/barrel 75,92 76,51 +0,59 +0,78 Batubara US/ton 61,85 62,10 +0,25 +0,40 Emas US/oz 1.188, ,70 +9,60 +0,81 Nikel US/ton ,71 Timah US/ton ,11 CPO RM/ton ,41 Oil Gold Kombinasi bagusnya data ekonomi AS serta kebijakan pemotongan tiba-tiba suku bunga di China dan rencana dikeluarkannya kebijakan paket stimulus menjadi faktor selama 1 minggu Bursa Global dan harga komoditas mengalami kenaikan seperti: STI +0,91%, Oil +0,8%, Gold +0,8%, Nickel +6,7%, Timah +3,1% dan CPO +1,4%. 1

2 Will China Interest Cut and Euro Zone New Stimulus Package Impact To Market? Wall Street dalam pekan ini Setelah 1 minggu lalu DJIA naik +175,32 poin (+0,99%), atau selama 5 minggu DJIA naik tajam +8,46% setelah Bank Sentral China secara tidak terduga untuk pertama kalinya sejak Juli 2012 memotong suku bunga deposito sebesar 25 bps menjadi 2,75% dan menurunkan suku bunga pinjaman 40 bps menjadi 5,6% yang akan mulai efektif 22 November untuk mendorong perlambatan GDP China di Q3/2014 mencapai 7,4% serta ECB akan mengeluarkan Paket Stimulus baru dimana konsensus mengatakan untuk mendorong inflasi Euro Zone membutuhkan 1 trillion ($1,2 trillion) tetapi secara politis akan sangat sulit disetujui terutama keberatan akan datang dari German. Untuk minggu ini fokus Wall Street tertuju atas cukup banyaknya data ekonomi seperti: GDP, Consumer Confidence, Durable Goods Orders, Composite dan Service PMI, S&P/Case-Shiller Home Price Index, Pending and New Home Sales, Personal Consumption. Sedangkan dari Global Market akan fokus atas: Detail paket stimulus ECB senilai 300 miliar ($370 billion), German Unemployment Rate, German dan Euro Zone CPI, Euro Zone Economic-Industrial-Consumer-Services Confidence, UK GDP. Setelah IHSG selama minggu lalu naik +62,55 poin (+1,24%) atau selama 2 minggu IHSG menguat +144,62 poin (+2,48%), maka Senin ini IHSG berpeluang melanjutkan kenaikan terimbas eforia pemotongan suku bunga Bank Sentral China dan rencana Paket Stimulus ECB dimana saham berbasis ekspor diperkirakan akan terkena dampak positif dari kebijakan 2 Bank Sentral tersebut. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (24/11) - Jumat (28/11) November 24 Markit US Composite PMI Markit US Services PMI Dallas Fed Manufacturing Activity November 25 Gross Domestic Product (Annualized) Home Price Index S&P/Case-Shiller Home Price Index Consumer Confidence November 26 MBA Mortgage Application Personal Income Personal Consumption Durable Goods Orders Initial Jobless Claims Pending Home Sales New Homes Sales November 27 German Unemployment Rate German Consumer Price Index Japan Consumer Price Index November 28 Euro Zone Consumer Price Index 2

3 Top Picks (1) PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2014) Reason Kinerja Kuartal 3/2014: Net Revenue turun -8,88% menjadi USD 1,49 miliar Operating Profit turun -14,65% menjadi USD 192,73 juta Net Profit naik +8,33% menjadi USD 168,85 juta Debt Equity Ratio menjadi 0,47x Gross Profit Margin menjadi 21,19% Operating Profit Margin menjadi 12,96% Net Profit Margin menjadi 11,35% ROE menjadi 17,39% ROA menjadi 11,82% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi USD 1,93 miliar Operating Profit USD 289,47 juta Profit before tax USD 396 juta Net Profit USD 296,04 juta BV Rp EPS Rp 3013 PER 7,47x 3

4 Top Picks (2) PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Last Price Rp Target Price Rp 870 (Target Price End of Year 2014 ) Reasons: Produksi CPO naik 25% menjadi 707 ribu ton pada 9M2014 dari 565 ribu ton pada 9M2013 sementara produksi PK naik 23% menjadi 160 ribu ton, terutama akibat kenaikan produksi TBS inti dan kenaikan pembelian TBS dari pihak eksternal. Pada H1/ 2014, produksi karet naik 2% menjadi ton Total area tertanam kebun inti pada tanggal 30 September 2014 adalah ha, dimana 82% ditanami oleh kelapa sawit, 7% ditanami karet, 5% merupakan HTI, 4% ditanami tebu dan sisanya adalah tanaman lain. Kinerja Kuartal III/ 2014: Pendapatan Perseroan naik 13% menjadi Rp10,77 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp9,53 triliun karena peningkatan volume penjualan minyak goreng dan margarine serta peningkatan harga jual rata-rata produk sawit dan produk minyak & lemak nabati. Laba usaha naik 76% menjadi Rp1,61 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp916 miliar. Laba bersih Perseroan naik 226% menjadi Rp557 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp171 miliar. PER 2014P 19,66x PBV 2014P 1,12x EPS 2014P Rp 44 4

5 Top Picks (3) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2014) Reasons : Perseroan membidik pendapatan menembus Rp100 triliun pada Perseroan menargetkan mampu memperoleh pendapatan Rp91,25 triliun pada 2014 atau naik 10% dari pendapatan tahun lalu Rp82,96 triliun. Perseroan menargetkan dapat meraup pendapatan sebesar Rp 5 triliun dari ekspansi bisnis ke luar negeri. Tahun ini, Perseroan sudah dan akan hadir di 10 negara yaitu Singapura, Hong Kong, Macau, Timor Leste, Australia, Myanmar, Malaysia, Thailand, Amerika Serikat dan Arab Saudi. Perseroan menganggarkan belanja modal sebesar USD 2 miliar tahun Sekitar 70% capex akan digunakan untuk mendanai bisnis seluler melalui Telkomsel. Sisa capex sebesar 20% dialokasikan untuk bisnis broadband dan lain-lain, sedangkan 10% capex untuk infrastruktur seperti menara telekomunikasi. Kinerja Kuartal III /2014 : Jumlah data pelanggan aktif meningkat 15% menjadi 63,5 miliar pelanggan dan data traffic meningkat 146%. Pendapatan meningkat 7% dari Rp61,50 triliun pada Kuartal III tahun 2013 menjadi Rp65,84 triliun pada Kuartal III tahun Beban Operasi dan Penyusutan mengalami kenaikan 17,63% dari Rp14,12 triliun pada Kuartal III tahun 2013 menjadi Rp16,61 triliun Kuartal III tahun Beban Karyawan mengalami peningkatan 3,58% dari Rp6,97 triliun menjadi Rp7,22 triliun. Beban Interkoneksi mengalami kenaikan 1,09% dari Rp3,64 triliun menjadi Rp3,68 triliun. Perseroan hanya membukukan keuntungan sebesar Rp 16,28 triliun hingga kuartal ketiga 2014 atau naik tipis 3,56% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 15,725 triliun. PER 2014P 19,10x PBV 2014P 3,50x EPS 2014P Rp 151 5

6 Top Picks (4) PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2014) Corporate s Financial Performance Q vs Q Aset (+10,3%) meningkat menjadi sebesar Dana Pihak Ketiga (+10,6%) meningkat menjadi sebesar Net Interest Income (+23,4%) meningkat menjadi sebesar Non Interest Income (+21,1%) meningkat menjadi sebesar Net Profit (+17,7%) meningkat menjadi sebesar ROA berada pada level 3,9% ROE berada pada level 25,4% NIM berada pada level 6,5% LDR berada pada level 75,9% NPL berada pada level 0,7% CAR berada pada level 17,2% Corporate s Update Sepanjang kuartal III-2014, BCA mencatatkan laba bersih sebesar Rp12,2 triliun atau meningkat 17,7% bila dibandingkan denga perolehan laba bersih pada 2013 lalu di periode yang sama sebesar Rp10,4 triliun Tercatat di tahun 2013 Perseroan mendapatkan beberapa awards diantaranya, Excellent Service Experience Award (ESEA) 2014, Indonesia s Most Admired Companies (IMAC) 2014, Top Brand Award 2014, Idea Rumah Award 2014 kategori Mortgage Provider Banks, The International Excellence in Retail Financial Service Awards 2014, Indonesia Bank Loyalty Award (IBLA) 2014, dll. Perseroan berfokus pada memaintain dan mengembangkan kualitas dari portfolio pinjaman, operasional perseroan, produk dan services. EPS (ttm) Rp 610,1954 EPS 2014F Rp 652,5090 PE Ratio (ttm) 18,0270 PE Ratio 2014F 16,8580 6

7 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication Zabrina Raissa Banking Head of Research Ext Research Ext Research Ext Research Ext Research Ext MNC Securities MNC Financial Center Lt Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies 7

8 MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Telp. (021) SURABAYA Telp FAX. (021) TELP Fax Fauziah/Nadia HP HP Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com MEDAN MALANG SOLO Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang Solo Medan Telp Telp. (0271) , Telp Fax , HP Fax. (0271) Lanny Tjahjadi Tindawati bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com Bandung MAGELANG SEMARANG Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Bandung Komp. Kyai Langgeng Kav Telp No Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Fax No Telp Telp Bismar / Dimas Panji Fax bandung@mncsecurities.com Fax Widyastuti msec.mitra@yahoo.com HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR BATAM Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam Denpasar Blok. C12-C13 Telp Telp Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax Fax Makassar HP Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Sentul - Bogor TEGAL PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Tegal Pati Jawa Tengah Bogor Telp Telp (0295) Telp Fax Faks (0295) Fax Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Telp. (024) Telp. (024) Balikpapan Kaltim Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) rita.yulita@mncsecurities.com Bandar Lampung Menado Jambi Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0721) DEALING Tel. (0431) Telp : / Tel. (0721) CSO Fax. (0431) Jasman felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com 8