Weekly. Dow Jones Index

Transkripsi

1 Weekly BIRD April 2015 BURSA EFEK INDONESIA Closing (10/04/2015) 5.491,34 Closing (17/04/2015) 5.410,64 Perubahan -80,7 (-1,47%) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (17/04) USD/IDR (10/04/ /04/2015) Support-Resistance (20/04 24/04) Kombinasi aksi jual asing senilai Rp 2,576 triliun, minimnya sentiment positif serta kejatuhan Bursa Regional menjadi faktor IHSG selama minggu lalu turun sebesar -80,7 poin (-1,47%). BURSA GLOBAL Index 10/04 17/04 +/- % DJIA , ,30-231,35-1,28 NASDAQ 4.995, ,81-64,17-1,28 NIKKEI , ,88-254,75-1,28 HSEI , , ,73 +1,40 STI 3.472, ,19 +52,81 +1,52 Dow Jones Index Hang Seng Index Kombinasi kekhawatiran default nya Yunani, kekhawatiran atas kebijakan baru Pemerintah China yang akan memperbesar ruang lingkup pembatasan short selling dan pembatasan OTC margin trading serta turunnya saham berkapitalisasi besar seperti Honeywell dan GE yang terkena dampak akibat penguatan USD Dollar menjadi faktor DJIA turun tajam 279,47 poin (-1,54%) dalam perdagan Jumat ditengah ramainya perdagangan Jumat, 17 April, tercermin dalam perdagangan berjumlah 7,1 miliar saham (lebih besar dibandingkan dengan rata-rata perdaganagn dari awal April sampai dengan 17 April berjumlah 6,2 miliar saham). Dengan kejatuhan Jumat, selama 1 minggu DJIA turun 1,3%. HARGA KOMODITAS Komoditas 10/04 17/04 +/- % Nymex US/barrel 51,77 56,14 +4,37 +8,44 Batubara US/ton 55,30 56,80 +1,50 +2,71 Emas US/oz ,30-3,70-0,31 Nikel US/ton ,55 Timah US/ton ,08 Copper US/pound 2,73 2,77 +0,04 +1,47 CPO RM/ton ,94 Oil Gold Dikeluarkannya kebijakan stimulus baru dari sisi moneter oleh Bank of China terkait diturunkan reserve requirement sebesar 1% dan diperbolehkannya investor China melakukan pembelian saham di Hongkongh disokong sebesar USD 1.5 miliar menjadi faktor Bursa Regional menguat seperti: Hangseng +380,783 poin (+8,44%) dan STI +52,81 poin (+1,52%). Disisi lain akibat tingginya persediaan, turunnya permintaan dan penguatan USD menjadi faktor beberapa komoditas mengalami kejatuhan seperti: Gold -0,31%, Nickel -0,55% dan Timah turun tertajam -11,08%. 1

2 FOCUS ON HEAVY EARNING REPORTS BIRD Weekly Wall Street dalam pekan ini Setelah seminggu lalu DJIA turun -231,35 poin (-1,28%), selain data ekonomi yang direlease moderat seperti: FHFA home prices, Existing home sales, Manufacturing PMI, New Home Sales dan Durable Goods Orders, tetapi penting diperhatikan ada lebih dari 90 emiten merelease Laporan Keuangannya sehingga akan bisa dilihat dampak penguatan USD terhadap kinerja keuangan yang diperkirakan turun, seperti: IBM, Morgan Stanley, Halliburton, Boeing, Coca- Cola, McDonald's, AT&T, Facebook, ebay, Amazon.com, Google, Microsoft, GM, Pepsico, P&G, Freeport-McMoRan, KKR, Bank of NY Mellon dan Texas Instruments. Disamping itu penyebab jatuhnya DJIA Jumat minggu lalu seperti penggerebekan pemberian fasilitas margin lending di China dan kekhawatiran akan defaultnya Yunani juga masih berlanjut menjadi fokus perdagangan di minggu ini ditengah PBOC menurunkan Banks' Reserve Ratio Requirement 100 bps. Dari dalam negeri setelah seminggu lalu IHSG turun -80,7 poin (-1,47%) diiringi net sell asing Rp 2,58 triliun, selain ekspektasi perlambatan kinerja Laporan Keuangan emiten membuat IHSG turun Senin ini, yang perlu dicermati adalah penggantian BBM premium (RON 88) yang sudah puluhan tahun digunakan, sudah berdasarkan harga pasar dan masih digunakan di beberapa negara seperti: USA, Mesir, Rusia di bulan Mei akan digantikan oleh "PERTALITE" (RON 90) yang harganya sekitar Rp 8000-Rp Dengan kenaikan harga BBM tersebut biaya transportasi akan naik, meningkatkan harga Sembako, pada gilirannya membuat rakyat miskin semakin bertambah. Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (20/04) - Jumat (24/04) Monday Earnings: IBM, Morgan Stanley, Canadian National Railway, Pinnacle Financial, SunTrust, Royal Caribbean Tuesday Earnings: United Technologies, Yahoo, Travelers, SAP SE, Dupont, Discover Financial, Credit Suisse, Gannett, Stryker, VMWare, Kimberly Clark Wednesday Earnings: Boeing, Coca-Cola, McDonald's, AT&T, Facebook, ebay, Petrobras, Qualcomm, F5 Networks, Six Flags, Abbott Labs, EMC, Bank of NY Mellon, DR Horton, Texas Instruments, Cheesecake Factory, SLM, Raymond James FHFA home prices Existing home sales Thursday Earnings: 3M, Amazon.com, Google, Microsoft, Caterpillar, General Motors, Pepsico, Procter and Gamble, Novartis, Eli Lilly, Union Pacific, Hershey, Freeport-McMoRan, Domino's Pizza, Starbucks, Southwest Airlines, Pandora Initial claims Manufacturing PMI New home sales Friday Earnings: Biogen, AstraZeneca, American Airlines Group, Cabot Oil and Gas, State Street, Xerox, A.O. Smith,Tyco Durable goods 2

3 Top Picks (1) PT HARUM ENERGY Tbk (HRUM) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price end of year 2015) Kinerja Full Year 2014: Net Revenue turun -43% menjadi USD 477,64 juta; Operating Profit turun -69% menjadi USD 21,05 juta; Net Profit turun -99% menjadi USD 410,77 ribu; EBITDA turun -88% menjadi USD 7,36 juta; ROE menjadi 5,82% ROA menjadi 4,74% Proyeksi Kinerja Full Year 2015: Net Revenue menjadi USD 489,58 juta; Operating Profit menjadi USD 21,58 juta; Net Profit menjadi USD 15,4 juta; ROE menjadi 2,53% ROA menjadi 3,10% EPS 2015P Rp 70 P/BV 2015P 0,55 x 3

4 Top Picks (2) PT BANK PEMBANGUNAN DAERAH JAWA TIMUR Tbk (BJTM) Last Price Rp 505 Target Price Rp 600 (Target Price end of year 2015) Corporate s Financial Performance FY 2014 vs FY 2013 Laba sebelum pajak (EBIT) sebesar Rp 1,37 triliun atau naik sebesar 19,27% dibandingkan dengan periode Desember 2013 (YoY) Total aset sebesar Rp37,99 triliun atau naik 14,98% (YoY) DPK sebesar Rp30,27 triliun atau naik 16,48% (YoY) Penyaluran kredit sebesar Rp26,19 triliun atau naik 18,61% (YoY) Laba bersih sebesar Rp939,08 miliar atau naik 13,92% (YoY) Kontribusi giro dalam komposisi Dana Pihak Ketiga menjadi penyumbang angka tertinggi yaitu sebesar Rp11,65 triliun atau naik 16,86% (YoY), disusul Tabungan sebesar Rp10,99 triliun atau naik 10,23% (YoY), dan Deposito sebesar Rp7,63 triliun atau naik 26,16% (YoY). Dengan komposisi tersebut, CASA rasio bank jatim tetap terjaga di posisi Desember 2014 sebesar 74,80 %. Corporate s Update Berdasarkan data Bank Indonesia dan Kajian Ekonomi Keuangan Regional Provinsi Jawa Timur periode 2013 dan 2014, bankjatim mampu meraih pertumbuhan diatas rata-rata Bank Nasional di Indonesia dan Bank di Jawa Timur, baik dari kategori total aset, Dana Pihak Ketiga (Giro, Tabungan, Deposito) serta Kredit (Produktif dan Konsumtif). Dari total 119 Bank di Indonesia, bankjatim berhasil meraih peringkat ke 25 untuk total aset dan total kredit, peringkat ke 21 untuk total Dana Pihak Ketiga, peringkat ke 8 untuk modal disetor serta peringkat ke 16 untuk laba sebelum pajak (BI, Desember 2014 unaudited). PE Ratio 8,10 PE Ratio 2015P 6,61 PBV 2015P 1,25 4

5 Top Picks (3) PT SARANA MENARA NUSANTARA Tbk (TOWR) Last Price Rp Target Price Rp (Target Price End of Year 2015) Reasons: Jumlah menara Perseroan meningkat sebanyak lokasi, atau sebesar 18,7%, dari lokasi di tahun 2013 jadi lokasi di tahun Tren penjualan menara oleh perusahaan telekomunikasi membuat aset perusahaan penyedia menara cepat bertambah. Penetrasi internet di Indonesia masih tergolong rendah jika dibandingkan dengan negara lain di kawasan Asia, hal ini menyebabkan potensi pembukaan jaringan telekomunikasi khususnya berbasis internet masih terbuka lebar. Kondisi geografis Indonesia dan rencana pengembangan infrastruktur pada tahun 2015 menjadi peluang bisnis industri menara di Indonesia. Perseroan mencatatkan kontrak jangka panjang hingga tahun 2027 sebesar Rp 30,2 T. Angka ini naik 3% dibanding akhir tahun 2013 sebesar Rp 29,3 T. Kinerja Q4/2014: Laba yang didistribusikan pemilik meningkat 398,9% menjadi Rp 840,66 miliar sepanjang 2014 dibanding 2013 sebesar Rp 168,51 miliar. Pendapatan sebesar Rp 4,1 triliun di 2014 atau tumbuh 28,12% dibanding 2013 Rp 3,2 triliun. Beban pokok pendapatan naik menjadi Rp 1,3 triliun dari sebelumnya Rp 1,1 triliun. Perseroan berhasil menekan rugi kurs di 2014 sebesar Rp 4,96 miliar dibandingkan dengan tahun 2013 yang mencapai Rp 887,8 miliar. Total aset yang dimiliki penyedia menara ini sebesar Rp 17,23 triliun di 2014 naik dari tahun sebelumnya Rp 15,5 triliun. EPS 2015P Rp 103,28 PER 2015P 44,46 x PBV 2015P 10,03 x 5

6 Edwin J. Sebayang Mining, Energy, Company Groups Reza Nugraha Cement, Transportation, Infrastructure, Property Dian Agustina Plantation, Pharmacy Victoria Venny Telecomunication, Tower Zabrina Raissa Banking Sharlyta Lutfiah Malik Miscellaneous Industry Head of Ext Ext Ext Ext Ext Ext MNC Securities MNC Financial Center Lt Jl. Kebon Sirih No Jakarta Phone Fax Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies 6

7 MNC Financial Center Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jalan Kebon Sirih No Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta Ruko No. 2 Senopati Telp : (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax : /57 Jakarta Telp. ( 021 ) HP Telp Fax. (021 ) Yelly Syofita Fax Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com Wesly andry suta.vanda@bhakti-investama.com wesly.rajagukguk@mncgroup.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta Jl. Gajah Mada 174 Jakarta Telp / 79 Telp. ( 021 ) Telp Fax '( 021 ) Fax HP Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta Jakarta Utara Jakarta Telp. (021) Telp Telp. (021) , Ponirin Johan Fax Fax. (021) mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No Jl jend Gatot Subroto kav Telp. (021) Jakarta Pusat, DKI Jakarta Telp. (021) FAX. (021) (021) Kresna Fauziah/Nadia Dodik gatsu.mncs@mncgroup.com Otista msec.otista@mncsecurities.com SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46 JL. BASUKI RAHMAT Surabaya Kel. Durian, Kec Medan Timur SURABAYA Telp Medan TELP Fax Telp HP HP ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com Bandung MALANG SOLO Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Bandung Malang Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp No Telp Telp. (0271) Fax No Fax , Bismar / Dimas Panji HP Fax. (0271) bandung@mncsecurities.com Lanny Tjahjadi Tindawati msec.mitra@yahoo.com bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com DENPASAR MAGELANG SEMARANG Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 ( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang Semarang Denpasar Telp Telp Telp Fax Fax Fax Widyastuti HP bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19 Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol Bogor Kompleks Rukan Ratulangi Batam Telp Blok. C12-C13 Telp : Fax Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : Hari Retnowati Makassar HP chandrajayapatiwiri@hotmail.com Telp Manan Fax bs_batam@yahoo.com Fax bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan denicivil@gmail.com Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Telp. (024) Tegal - Jawa Tengah Pati Jawa Tengah Gustav Iskandar Telp Telp (0295) Fax Faks (0295) Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com Bandar Lampung Semarang_Pojok BEI Balikpapan Jl. Brigjen Katamso No. 12 Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Tanjung Karang, Bandar Lampung Telp. (024) Balikpapan Kaltim Tel. (0721) DEALING Gustav Iskandar Tel. (0542) Tel. (0721) CSO rita.yulita@mncsecurities.com felixkrn@gmail.com Menado Jambi Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0431) Telp : / Fax. (0431) Jasman msec.manado@mncsecurities.com 7