Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Transkripsi

1 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta Indonesia, Phone : research@valbury.com Web-Link:

2 Review (28 November 02 December) 1. OPEC Meets in Vienna, Austria (NOV) Wednesday, November 30, 2016 Perwakilan OPEC mencapai kesepakatan bersejarah untuk mengurangi produksi minyak, melonjakkan harga minyak mentah sekitar 10% setelah perdebatan berbulan-bulan dan ketidakpastian pasar tentang kemampuan mereka untuk mencapai kesepakatan. OPEC mengatakan Rabu bahwa itu akan memangkas produksi sebesar 1.2 juta bph dari 33.6 juta bph dan mengatakan mereka mengharapkan produsen dari luar kelompok, termasuk Rusia, untuk bergabung dengan pemotongan tambahan sebesar bph. Arab Saudi akan mengambil bagian terbesar dari pemotongan dengan mengurangi output hampir 0.5 juta bph menjadi juta bph. Uni Emirat Arab, Kuwait dan Qatar - akan memangkas produksi total sebesar 0.3 juta barel per hari. Irak, yang bersikeras pada kuota produksi yang lebih tinggi untuk membiayai perang melawan militan Negara Islam, tiba-tiba setuju untuk mengurangi produksi 0.2 juta bph. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2

3 Produsen non-opec sepakat untuk mengurangi produksi oleh lebih 0.6 juta bph, dimana Rusia akan memberikan kontribusi 0.3 juta bph. Sedangkan Iran diizinkan untuk meningkatkan produksi sebesar bph, keberhasilan yang penting bagi Republik Islam yang mencoba untuk membangun kembali ekonominya setelah berakhirnya sanksisanksi Barat. Pemotongan OPEC yang lebih dalam dari banyak analis telah memperkirakan, sebesar sekitar 1% dari produksi global. O{EC berharap penurunan produksi akan membantu mengecilkan pasokan berlimpah yang sebagian juga disebabkan oleh oleh shale booming di US, dan telah menekan harga minyak selama lebih dari dua tahun. Harga minyak melonjak dan saham lebih dari 50 AS perusahaan eksplorasi-dan-produksi naik lebih dari 10% setelah kesepakatan ini. Sektor energi S & P 500 melonjak 4.8%. 2. Caixin China PMI Mfg (NOV) Thursday, December 1, 2016 Caixin China PMI Mfg (NOV) Ekonomi China terus menunjukkan tanda-tanda stabilisasi pada bulan November dengan dua survei manufaktur yang terpisah pada Kamis menunjuk ke pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan. Aktivitas pabrik Cina tumbuh moderat pada bulan November, meskipun pada tingkat yang sedikit lebih lambat dari pada bulan sebelumnya, sementara tekanan inflasi menunjukkan tanda-tanda peningkatan. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3

4 The Caixin / Markit Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) turun menjadi 50.9 yang disesuaikan dengan musim, melemah dari 51.2 pada bulan Oktober tapi sedikit lebih baik dari analis perkiraan U.S. ISM Manufacturing (NOV) Thursday, December 1, 2016 ISM Manufacturing (NOV) ISM Prices Paid (NOV) ISM New Orders (NOV) Kegiatan ekonomi di sektor manufaktur meningkat pada bulan November, menurut The Institute for Supply Management (ISM) dan perekonomian secara keseluruhan tumbuh untuk 90 bulan berturutturut. Indeks manufaktur AS berada di 53.2 pada bulan November, naik dari 51.9 pada bulan Oktober, diatas konsensus Thomson Reuters 52.2 untuk November. 4. U.S. Non-Farm Payrolls (NOV) Friday, December 2, 2016 Unemployment Rate (NOV) 4.60% 4.90% 4.90% Change in Non-farm Payrolls (NOV) 178k 180K 142K Labor Force Participation Rate (NOV) 62.70% 62.80% LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4

5 Ekonomi di US menambahkan 178ribu pekerjaan pada bulan November, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4.6%, level terendah dalam sembilan tahun. Laporan data tenaga kerja besar yang terakhir sebelum pertemuan FOMC Desember, hampir sesuai dengan harapan pasar, meskipun ekonom memperkirakan tingkat pengangguran tetap di 4.9%. Tingkat pengangguran mendekati level terendah sejak Agustus 2007, sebagian disebabkan oleh penurunan tingkat partisipasi angkatan kerja yang berada pada level terendah sejak Juni dan masih mendekati level terendah dalam 40 tahun. Revisi menghilangkan 2ribu pekerjaan untuk bulan sebelumnya, dengan September naik dari 191ribu menjadi 208ribu dan Oktober turun dari 161ribu ke 142ribu. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5

6 Fokus (05 09 December) 1. RBA meeting (DEC) Tuesday, December 6, 2016 Reserve Bank of Australia Rate Decision 1.50% 1.50% Dengan pertemuan dewan yang terakhir untuk tahun ini pada hari Selasa, sebagian besar ekonom memperkirakan Reserve Bank of Australia akan meninggalkan tingkat suku bunga di rekor rendah 1.5% hingga Data terakhir menunjukkan bahwa RBA akan dihadapkan dengan pertumbuhan ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan, dan inflasi berpotensi lebih rendah, ketika bertemu kembali pada bulan Februari Bahkan dengan lompatan harga komoditas, akan terlalu dini untuk menyimpulkan apabila masalah inflasi yang rendah RBA telah terselesaikan. 2. Australia Gross Domestic Product (3Q) Wednesday, December 7, 2016 Gross Domestic Product (QoQ) 0.3% 0.5% Gross Domestic Product (YoY) 2.5% 3.3% Investors dan traders bersiap untuk berita pertumbuhan ekonomi yang lemah pada Rabu, setelah beberapa angka terbaru dari data ekonomi. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6

7 Data penjualan rumah baru mencatat penurunan tajam 8.5% dengan penurunan 12.6% pada pembangunan yang disetujui dan 4.0% penurunan belanja modal. Sebaliknya, ada sedikit lebih kuat dari rilis yang diharapkan pada penjualan ritel, meskipun rilis yang paling menonjol adalah data harga komoditas yang melonjak 32.1% pada tahun ini sampai bulan November dari revisi 15.3% pada bulan sebelumnya. RBA akan mengumumkan keputusan kebijakan terbaru pada hari Selasa waktu setempat dan ada harapan yang kuat apabila kebijakan tidak akan berubah. Panduan kedepan pada pernyataan mereka akan memiliki dampak penting dan fokus utama pada komentar seputar prospek inflasi. Retorika sekitar dolar Australia juga akan memiliki dampak penting. 3. China Trade Balance (NOV) Thursday, December 8, 2016 Exports (YoY)(NOV) -7.30% Imports (YoY)(NOV) -1.40% Trade Balance (NOV) $49.06b LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 7

8 China melaporkan surplus perdagangan $49milyar pada bulan Oktober 2016, dibandingkan dengan surplus $61.26milyar tahun sebelumnya. Angka tersebut berada di bawah konsensus pasar yakni surplus $51.7milyar, karena ekspor turun lebih dari impor. Pada bulan Oktober, penjualan menurun 7.3% dari tahun sebelumnya, menyusul penurunan 10.0% pada September, terendah dalam enam bulan. Impor menurun sebesar 1.4% ke level terendah dalam delapan bulan, dibandingkan dengan penurunan 1.9% pada September dengan ekspektasi penurunan 1.0%. Dalam denominasi Yuan, ekspor turun 3.2% dari tahun lalu, kontraksi untuk dua bulan berturut-turut. Gambaran secara keseluruhan kemungkinan tidak akan berubah, surplus perdagangan tetap besar meskipun nilai impor dan ekspor yang lebih rendah dari tahun lalu. surplus perdagangan dengan AS telah mereda tahun ini sedikit dari rekor tahun lalu. 4. ECB meeting (DEC) Thursday, December 8, 2016 European Central Bank Rate Decision 0.00% 0.00% ECB Deposit Facility Rate -0.40% -0.40% ECB Marginal Lending Facility 0.25% 0.25% ECB Asset Purchase Target EU80b EU80b Perdana menteri Italia Matteo Renzi, mengundurkan diri pada Minggu malam setelah kalah referendum konstitusi. Dia mengakui kekalahan sebelum hasil resmi diumumkan dimana jajak pendapat telah menunjukkan apabila dia sedang menuju kekalahan besar. Risiko ketidakstabilan politik di Italia, ekonomi terbesar keempat Eropa, menyebabkan Euro jatuh pada awal perdagangan hari Senin di Asia. Euro jatuh ke level terendah 20-bulan terhadap US dolar di setelah pembukaan di sekitar sebelum rebound ke LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 8

9 Bank Sentral Eropa akan bertemu pada 8 Desember dan secara umum diperkirakan akan melanjutkan program pembelian obligasi. ECB kemungkinan juga siap untuk sementara, mempercepat pembelian utang Italia apabila hasil referendum ternyata menyebabkan kenaikan pada yield obligasi Italia. XAU: Potensi keluar dari downtrend channel! Harga emas berfluktuasi dimana Perdana Menteri Italia Matteo Renzi mengundurkan diri paska paska kekalahannya pada referendum. Walau data U.S. NFP Jumat lalu yang kurang lebih sesuai dengan ekspektasi dan kenaikan fed rate yang hampir pasti pada pertemuan FOMC mendatang, namun hal itu telah ter-refleksi pada harga. Technical: Walau downtrend channel masih intact, waspdai penurunan yang telah kehabisan momentum! Support kuat $1170 berhasil bertahan dan MACD menunjukan adanya bullish divergence! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 9

10 WTI: Resistance kuat di $52! Minggu harga minyak mentah dunia melonjak 12% oleh euphoria keberhasilan pada tercapainya kesepakatan antara anggota OPEC dan negara produsen minyak mentah utama dunia untuk memangkas produksi. Technical: Rally pada harga minyak berpotensi terkoreksi dari resistance kuat $52. Harga diperkirakan akan terkoreksi hingga dibawah $50 dengan support kuat di $ Sebaliknya pabila resistance pecah, maka harga berpeluang menuju $53.50! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 10