JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Transkripsi

1 Daily ff Report 09 January 2013 PT Valbury Asia Securities HEADLINES Meneg BUMN setujui niat WIKA membangun pabrik beton WIKA selesaikan proses negosiasi proyek di Aljazair WIKA diminta kembangkan bisnis lainnya BSDE berniat garap ruas tol Serpong-Balaraja MEDC targetkan pertumbuhan pendapatan 10% MEDC siapkan capex sebesar USD574 juta tahun ini MEDC akan jual PT Medco Ethanol Lampung MEDC targetkan produksi batubara ribu ton di 2013 Kementerian BUMN minta SMGR ambilalih Semen Kupang MASA menjadi official tire Manchester United CENT rencana terbitkan right issue Rothschild mengambil alih Bumi Plc dari keluarga Bakrie Rotschild masukkan Hashim di jajaran direksi Bumi Plc Hary Tanoe jual saham BHIT Rp 349,8 miliar Saratoga Investama Sedaya dipertimbangkan untuk IPO Ekspansi kebun sawit hanya 50% dari target di 2012 Cadangan devisa per 28 Desember 2012 capai USD 112,78 miliar DPR minta alokasikan dana Rp 201,3 triliun untuk infrastruktur BI keluarkan aturan kepemilikan tunggal perbankan BI: Bank DBS Indonesia bukan lagi bank campuran JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pekan ini IHSG diperkirakan bergerak konsolidasi, konfirmasi dari lagging Support level 4381/4365/4349 dan leading indikator sinyal bearish pattern. Indikator Stochastics Resistance level 4414/4430/4446 konfirmasi IHSG berada dalam ruang jenuh beli. Demikian dengan sinyal Major trend Up dari MACD konfirmasi down reversal bagi IHSG. Support level IHSG di 4307 Minor trend Up dan resistance level berada di level JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Setelah bergerak mixed di sepanjang perdagangan, bursa saham domestik berhasil ditutup pada zona positif di tengah pelemahan bursa saham regional. Minimnya sentimen positif menyebabkan IHSG ditutup menguat tipis sebesar 5,166 poin (0,118%) menuju level 4.397,545. Sektor perdagangan tercatat variatif, dimana sektor pertambangan membukukan penguatan tertinggi dan sektor perkebunan membukukan pelemahan terdalam. Penguatan sektor pertambangan sebesar 1,519% didukung oleh kenaikan saham ITMG sebesar 2,04%. Sedangkan penurunan sektor perkebunan sebesar 1,171% disebabkan oleh pelemahan saham AALI sebesar 0,97%. Sentimen dari pasar global berasal dari rilis laporan kinerja emiten periode tahun Sementara sentimen Asia, berasal dari China, dimana pertumbuhan ekonomi negara ini diperkirakan mencapai 7,8% pada kuartal keempat tahun Angka ini lebih baik dibandingkan dengan realisasi pertumbuhan ekonomi pada kuartal ketiga sebesar 7,6%. Ekonomi China diharapkan pulih pada tahun 2013, kendati pemulihannya tidak terlalu signifikan karena masih leamahnya zona euro dan ekonomi Jepang. Sentimen ini juga tidak mampu menjadi katalis bagi penguatan pasar saham regional, dimana indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 90,95 poin (0,86%) ke level ,06 dari posisi sebelumnya pada level ,01 dan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 218,56 poin (0,94%) ke level ,19 dari posisi sebelumnya pada level ,75. Bursa saham Eropa tentatif bergerak mixed dalam kisaran tebatas tidak lebih dari 0,5%. Pergerakan pasar saham Eropa masih dipengaruhi oleh rilis laporan keuangan Amerika periode kuartal keempat. Sementara pebisnis Inggris, semakin optimis akan prospek perekonomian tahun 2013 kendati Perdana Menteri (PM) David Cameron, memprediksi bahwa tahun ini menjadi tahun yang sulit bagi kegiatan ekonomi. Disamping itu, Jeman juga optimis dapat menghadapi krisis di tengah perekonomian euro yang berada dalam resesi. Jerman yakin bahwa krisis yang mengekang investasi dan pertumbuhan ekonomi, dapat diselesaikan kurang dari 1 dekade. MARKET VIEW Kebijakan ekonomi Jepang yang disepakati pemerintah dan BOJ akan memberikan dukungan positif bagi pergerakan indeks bursa utama Asia serta pengaruhnya bagi pergerakan IHSG. Sentimen terbilang positif dari Jepang setelah Pemerintah Jepang dan BOJ akan menjalin kerjasama yang bertujuan untuk target inflasi 2%. Pemerintah Jepang merencanakan garis rancangan stimulus ekonomi yang berfokus pada revitalisasi ekonomi melalui investasi infrastruktur dan mengatasi deflasi melalui peningkatan kerjasama antara pemerintah dan Bank of Japan. Paket stimulus akan menjadi bagian dari anggaran tambahan yang lebih besar. Selain itu, Jepang akan menggunakan sebagian dari cadangan devisa untuk membeli obligasi yang diterbitkan oleh dana bailout, Mekanisme Stabilitas Eropa. Minimnya even ekonomi dari AS, fokus tertuju ke hasil rapat reguler ECB. Sensitif pasar dari Eropa akan mereda karena sinyalemen tekanan ECB untuk memangkas rate berkurang setelah pasar mengekspektasikan bahwa otoritas moneter Eropa kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunganya, namun mengingat kondisi ekonomi yang masih suram, prospek pelonggaran tetap ada. Ekspektasi ECB akan tahan rate masih menopang sentimen positif bagi pasar. Dengan suku bunga di rekor terendah dan program pembelian obligasinya (OMT) siap dijalankan, maka pemerintahlah yang harus berperan aktif mengentaskan krisis. Sentimen dari dalam negeri yakni keluarnya sebuah kebijakan dari BI, usulan DPR untuk dana infrastruktur dan kenaikan cadangan devisa. BI mengeluarkan aturan kepemilikan tunggal perbankan, PBI No. 14/24/PBI/2012, BI mengizinkan pemegang saham pengendali (PSP) memiliki bank lebih dari satu tanpa harus merger. Bank hanya wajib membentuk perusahaan induk perbankan, perusahaan induk lembaga keuangan atau menjadikan salah satu banknya berfungsi sebagai holding. BI memberikan pengecualian bagi bank campuran. Sementara itu, DPR meminta pemerintah mengalokasikan dana Rp 201,3 triliun untuk mendorong pembangunan infrastruktur tersebut. Cadangan devisa Indonesia per 28 Desember 2012 naik mencapai USD 112,78 miliar. Pages 1 of 11

2 Daily News PT Valbury Asia Securities 9 Januari 2013 Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Dahlan Iskan menyetujui keinginan Wijaya Karya (WIKA) untuk membangun pabrik beton dengan akses pelabuhan. Nilai investasi untuk pembangunan pabrik mencapai Rp 250 miliar. Wika akan menggunakan 30 ha-50 ha dari keseluruhan lahan PT Garam yang mencapai 280 ha. Dengan membangun pabrik baru, maka dapat menambah kapasitas produksi beton WIKA mencapai 2000 ton. Rencana pembangunan kawasan industri yang terintegrasi dengan pelabuhan akan menghemat biaya pengangkutan dan pengiriman beton. Wijaya Karya (WIKA) telah menyelesaikan proses negosiasi proyek perumahan senilai Rp 900 miliar di Konstantinopel, Aljazair, pada awal tahun 2013 dari target sebelumnya pada akhir tahun Perumahan yang akan dibangun Wijaya Karya memiliki sekitar 4 lantai hingga 5 lantai. Perseroan akan bekerja sama dengan perusahaan setempat melalui skema join operation dalam pengerjaan proyek perumahan tersebut. Perseroan memperoleh porsi kepemilikan sebesar 55%, sedangkan kontraktor Aljazair memiliki saham sekitar 45%. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Dahlan Iskan, meminta Wijaya Karya (WIKA) untuk mengembangkan bisnis lainnya. Menurutnya skala usaha WIKA saat ini ditopang oleh core dari usaha beton. Usaha beton ini, merupakan andalan dari WIKA. Bahkan WIKA diklaim memiliki skala usaha perusahaan konstruksi yang lebih besar dari Pembangunan Perumahan (PTPP) dan Adhi Karya (ADHI). Medco Energi Internasional (MEDC) memproyeksikan belanja modal (capex) tahun 2013 sebesar USD 574 juta (Rp 5,5 triliun). Capex tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek pengembangan lapangan gas Donggi Senoro, Blok A di Aceh, dan Blok Libya 47 serta pembiayaan aktivitas eksplorasi. Capex berasal dari kas internal, project financing, dari bond. Perseroan memiliki kas sebesar USD 500 juta. Medco Energi Internasional (MEDC) menargetkan kenaikan produksi batubara sebesar ribu ton di tahun 2013 dibandingkan produksi batubara tahun 2012 sebesar 132 ribu ton. Untuk memenuhi target tersebut perseroan telah memiliki kontrak kerjasama jangka panjang dengan pembeli. Produksi batubara tersebut untuk memenuhi kebutuhan batubara baik ekspor maupun dalam negeri. Medco Energi Internasional (MEDC) berharap dapat merampungkan divestasi saham anak usahanya, yaitu PT Medco Ethanol Lampung, pada semester I Perseroan akan melepas aset anak usaha untuk fokus mengembangkan proyek di minyak dan gas. Namun MEDC berharap mendapat partner yang ahli dalam mengembangkan bisnis etanol. Medco Energi Internasional (MEDC) menandatangani perjanjian atas suplai gas ke PT. Panca Amara Utama (PAU), anak usaha Surya Essa Perkasa (ESSA) yang bergerak di bisnis amonia. Suplai gas ke PAU akan dimulai pada tahun 2015 hingga 2027 sebanyak 55 juta kaki kubik per hari. Pemerintah mendorong Semen Indonesia (SMGR) untuk mengambilalih kepemilikan saham PT Semen Kupang guna meningkatkan kinerja industri semen dalam negeri. Saat ini komposisi kepemilikan saham Semen Kupang terdiri dari saham pemerintah sebesar 61,48%, Bank Mandiri (BMRI) 35,39% dan Pemerintah Daerah Nusa Tenggara Timur 1,12%. Menurut Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Dahlan Iskan, mayoritas kepemilikan negara itu nanti akan dialihkan kepada Semen Indonesia. Mekanisme pengambilalihan kepemilikan tersebut akan diserahkan melalui pembicaraan antarpemangku kepentingan, terutama pemegang saham. Skema pengambilalihan oleh Semen Indonesia dipilih karena saat ini pinjaman yang dimiliki Semen Kupang cukup besar. Bumi Serpong Damai (BSDE) optimis dapat menggarap ruas tol Serpong-Balaraja sepanjang 36,30 km yang tengah diproses evaluasi tender di Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT). Perseroan bekerja sama dengan PT Mitra Kerta Raharja, Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) dan PT Astratel dengan membentuk konsorsium bernama PT Tangerang Struktur. Bumi Plc telah menampung usulan Rothschild untuk melakukan pergantian atas 12 dari 14 direksinya. Bumi Plc pun akan melaksanakan rapat umum pemegang saham (RUPS) pada Februari Bumi Plc mengakui telah menerima usulan tersebut dari NR Investments Limited, perusahaan investasi milik oleh Nat Rothschild. Bumi Plc menegaskan, NRI sebetulnya tak memiliki hak untuk mengajukan usulan tersebut. Bumi Plc diketahui memiliki 29% saham Bumi Resources (BUMI) dan 85% saham Berau Coal (BRAU). Rothschild mengajukan mantan pemilik Leighton Holdings Ltd Wallace sebagai chairman Bumi Plc. Bumi Plc akan menggelar rapat umum pemegang saham sesuai permintaan pendirinya, Nathhaniel Rothschild pada Februari mendatang. Rotschild memasukkan Hashim Djojohadikusmo untuk duduk di jajaran direksi Bumi Plc. Multistrada Arah Sarana (MASA) ditunjuk menjadi official tire partner dari klub sepak bola Inggris, manchester United. Kerja sama ini diharapkan meningkatkan awareness dan angka penjualan ban di kalangan supporter MU. Centrin Online (CENT) akan menerbitkan sebanyak 6,85 miliar lembar saham baru atau 92,31% dari total modal ditempatkan dan disetor pasca rights issue. Bertindak sebagai pembeli siaga dalam aksi korporasi ini adalah Clover Universal Enterprise Ltd, perusahaan investasi berbasis di British Virgin Islands yang mayoritas sahamnya dikuasai oleh Northstar Euity Partners III Limited. Dana yang diperoleh dari hasil rights issue sebagian besar akan digunakan Centrin Online untuk mengakuisisi 100% saham perusahaan menara PT Retower Asia, yang sahamnya secara tidak langsung dimiliki oleh Northstar Equity Partners III Ltd melalui Winloard. Harry Tanoesoedibjo telah menjual 600 juta lembar saham di Bhakti Investama (BHIT). Hary menjual saham tersebut pada level Rp 530 per lembar saham atau Rp 349,8 miliar. Hingga 29 Februari tahun lalu, posisi kepemilikan saham Hary di perusahaan yang terlibat dalam kasus restitusi pajak ini yaitu lembar saham atau 15,43 persen dari total saham Bhakti Investama. BHIT melalui anak usahanya tercatat telah melakukan pembelian lima ruas Bakrie Toll Road. Edwin Soeryadjaya dan Sandiaga Uno dikabarkan tengah mempertimbangkan untuk melakukan IPO Saratoga Investama Sedaya, perusahaan private equity. Rencana IPO itu diperkirakan dapat meraih dana paling tidak USD 200 juta. Penjualan saham Pages 2 of 11

3 mulai dilakukan pada pertengahan tahun Penunjukan bank untuk mengatur penawaran saham akan dilakukan pada bulan ini. Kebijakan Moratorium ijin baru pada Hutan Alam Primer dan Lahan Gambut menyebabkan melambatnya ekspansi perkebunan sawit hingga 50%. Ekspansi lahan sawit akibat kebijakan moratorium ini tidak menggembirakan hanya 220 ribu hektar tahun 2012 lalu dari biasanya 600 ribu hektar per tahun. Dampak penting lainnya adalah hilangnya kesempatan pembangunan kebun plasma bagi masyarakat. Diperkirakan 30 ribu KK (Kepala Keluarga) petani tertunda mendapatkan kebun plasma. Cadangan devisa per 28 Desember 2012 mencapai USD 112,78 miliar atau naik 1,49 miliar dolar AS dibanding akhir November 2012 sebesar 111,29 miliar dolar AS. Posisi uang primer per 28 Desember 2012 sebesar Rp704,83 triliun atau naik dibanding posisi per 30 November 2012 sebesar Rp647,98 triliun. Saldo giro bank pada BI sebesar Rp239,96 triliun, sedangkan pada 30 November 2012 sebesar Rp221,98 triliun. Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) meminta pemerintah untuk membenahi infrastruktur guna memacu pertumbuhan ekonomi sebesar 6,8 persen pada tahun DPR minta pemerintah mengalokasikan dana Rp 201,3 triliun untuk mendorong pembangunan infrastruktur tersebut. Bank Indonesia (BI) mengeluarkan aturan kepemilikan tunggal perbankan, PBI No. 14/24/PBI/2012, BI mengizinkan pemegang saham pengendali (PSP) memiliki bank lebih dari satu tanpa harus merger. Bank hanya wajib membentuk perusahaan induk perbankan (holding bank), perusahaan induk lembaga keuangan (financial holding) atau menjadikan salah satu banknya berfungsi sebagai holding. BI memberikan pengecualian bagi bank campuran. Bank Indonesia (BI) aturan kepemilikan tunggal perbankan, PBI No. 14/24/PBI/2012, pengecualian kepada Bank DBS Indonesia yang dimiliki Temasek bukan lagi bank campuran, karena telah terjadi pergantian pemilik. Selain mengendalikan DBS, Temasek juga ultimate share holder Bank Danamon (BDMN). Temasek masuk ke bank terbesar keenam di Indonesia ini melalui unit usahanya, Fullerton Financial Holdings Pages 3 of 11

4 Market Data PT Valbury Asia Securities 9 Januari 2013 COMMODITIES DUAL LISTING DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE PRICE CHANGE (USD) (IDR) (IDR) CRUDE OIL (US$) / BARREL TLKM (US) 37 9, NATURAL GAS (US$) / mmbtu ISAT (US) 35 8, GOLD (US$) / OUNCE ANTM (GR) , NICKEL (US$) / MT BLTA (SP) N/A TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton * weekly GLOBAL INDICES VALUATION COUNTRY INDICES PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP 9-Jan-13 % Day % YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,977.8 USA NASDAQ COMPOSITE ,986.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,288.9 CHINA SHANGHAI SE A SH ,537.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,149.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,743.1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,313.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX Pages 4 of 11 FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE USD/IDR 9, IDR/ USD EUR/IDR 12, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 7, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 15, GBP / USD CNY/IDR 1, GBP / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.64 BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.75 SIBOR (USD) Singapore 0.21 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 3.99

5 9 Januari 2013 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION DEC 12 NOV 12 DESCRIPTION RATE (%) Inflation YTD % SBI (1M) 6.26 Inflation YOY % SBI (3M) n/a Inflation MOM % SBI (6M) 6.08 Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,122,810 2,051,342 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE AGENDA EXPECTATION 09 Jan* US Consumer Credit Turun menjadi $12.00 Bn dari $14.16 Bn 10 Jan* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 361 ribu dari 372 ribu 10 Jan* US Continuing Claims Jan* US Wholesale Inventories Turun menjadi 0.3% dari 0.6% 11 Jan* US Trade Balance Defisit turun menjadi $41.2 Bn dari $42.2 Bn Ket: (*) US time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt BMRI IJ ASII IJ CPIN IJ UNTR IJ BBRI IJ BBCA IJ ISAT IJ TLKM IJ BBNI IJ ARII IJ INDF IJ EMTK IJ BRAU IJ BMTR IJ BUMI IJ GGRM IJ INCO IJ LSIP IJ ITMG IJ KLBF IJ Pages 5 of 11 UPCOMING IPO S COMPANY PT Pelyaran Bina Buana Raya PT Bank Maspion Indonesia PT Saraswati Griya Lestari PT Sarana Mediatama Metro PT Multi Agro Gemilang Plantations BUSINESS Shipping Transportation Banking Finance Hotel Property Hospital Property Plantation Agriculture IPO PRICE (IDR) ISSUED SHARES (Mn) OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER Dec- 03 Jan Jan 2013 PT OSK Nusadana Securities TBA TBA PT Makinta Securities Jan 04 Jan Jan 2013 PT Valbury Asia Securities Jan 07 Jan Jan 2013 PT Lautandhana Securindo Jan 09 Jan Jan 2013 PT Brent Securities PT Valbury Asia Securities

6 Corporate Info PT Valbury Asia Securities 9 Januari 2013 DIVIDEND STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT AKRA 0 Cash Dividend 26-Dec Dec Jan Jan-13 ADRO $011 Cash Dividend 26-Dec Dec Jan Jan-13 EMTK 0 Cash Dividend 28-Dec Jan Jan Jan-13 MDRN 1.53 Cash Dividend 09-Jan Jan Jan Jan-13 CORPORATE ACTIONS STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD CNKO Rights Issue 110: Des Des Des - 07 Jan 13 INPC Rights Issue 19: Des Des Des - 22 Jan 13 SRAJ Rights Issue 100: Des Des Des 08 Feb 13 PKPK Rights Issue 3: Jan Jan Jan 19 Feb 13 CENT Rights Issue 1: Jan Jan Feb 11 Feb 13 TKGA Rights Issue 13: Jan Jan Feb 11 Feb 13 GENERAL MEETING EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA YULE RUPST 10-Jan-13 MCOR RUPSLB 11-Jan-13 GJTL RUPSLB 14-Jan-13 KARW RUPST 15-Jan-13 MTFN RUPST/LB 15-Jan-13 BATA RUPST 18-Jan-13 SAIP RUPSLB 18-Jan-13 TKGA RUPSLB 21-Jan-13 ITMA RUPSLB 22-Jan-13 CENT RUPSLB 23-Jan-13 AKKU RUPSLB 25-Jan-13 Pages 6 of 11

7 Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading PT Valbury Asia Securities 9 Januari 2013 INDF S R Major UP Minor UP S R INDF - Daily 1/8/2013 Open 5850, Hi 6050, Lo 5850, Close 6000 (2.6%) Auto Trading System(19,19) = 6,060.48, Fractal Up = 5,90, Fractal Down = 5,40, MA(Close,5) = 5,890, MA1(Close,8) = 5,868.75, MA2(Close 6,200 6, ,000 6,000 5,950 5,890 5,800 5, , ,600 5,450 5,400 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5900-Rp6300 Entry Rp6000, take Profit Rp6300 Stochastics Positif MACD 21.8 Positif True Strength Index (TSI) 26.5 Positif Bollinger Band (Mid) 5875 Positif MA Positif BMRI S R Augus t September October November December 2013 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 77.31, Stochastic %K = 77.78, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = 21.19, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. Major UP Minor UP 5,200 5,000 4, Pages 7 of 11 S R BMRI - Daily 1/8/2013 Open 8200, Hi 8350, Lo 8200, Close 8350 (1.8%) Auto Trading System(19,19) = 8,564.30, Fractal Up = 8,200, Fractal Down = 7,700, MA(Clos e,5) = 8,20, MA1(Close,8) = 8,143.75, MA2(Clos e 8, , ,400 8,350 8,250 8,200 8, ,000 8,077.5 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif berada dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band Trading range Rp8250-Rp8550 Entry Rp8350, take Profit Rp8550 Stochastics Positif MACD 35.9 Positif True Strength Index (TSI) 36.5 Positif Bollinger Band (Mid) 8078 Positif MA Positif Augus t September October November December 2013 BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 87.96, Stochastic %K = 88.89, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 35.88, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 7,700 7,600 7,200 6,

8 9 Januari 2013 INTP S R Major UP Minor DOWN S R INTP - Daily 1/8/2013 Open 22250, Hi 22250, Lo 21800, Close (1.1%) Auto Trading System(19,19) = 23,138.21, Fractal Up = 22,90, Fractal Down = 21,700, MA(Close,5) = 21,970, MA1(Close,8) = 22, , ,000 22,950 22,415 22,225 22,000 22,100 21,970 21,700 21,000 20,000 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp22000-Rp22750 Entry Rp22100, take profit Rp22750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif August September October November December 2013 INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 24.46, Stochastic %K = 30.68, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INTP - MACD (6,9) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. 19,000 18,000 17, ANTM S R Major UP Minor UP Pages 8 of 11 S R ANTM - Daily 1/8/2013 Open 1340, Hi 1390, Lo 1330, Close 1380 (3.0%) Auto Trading System(19,19) = 1,231.10, Fractal Up = 1,30, Fractal Down = 1,230, MA(Close,5) = 1,352.00, MA1(Close,8) = 1,322.50, 1, ,4 1,380 1,3 1,352 1,3 1,322.5 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh beli Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1360 Rp1460 Entry Rp1380, take Profit Rp1460 Stochastics Positif MACD 14.2 Positif True Strength Index (TSI) 58.3 Positif Bollinger Band (Mid) 1284 Positif MA Positif August September October November December 2013 ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 76.30, Stochastic %K = 74.55, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ANTM - MACD (6,9) = 14.20, Signal() = ANTM - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis sof tware. 1,284 1,2 1, ,230 1,20 1,

9 9 Januari 2013 SMGR S R Major UP Minor UP S R SMGR - Daily 1/8/2013 Open 15850, Hi 16050, Lo 15850, Close (0.3%) Auto Trading System(19,19) = 14,729.47, Fractal Up = 16,500, Fractal Down = 15,600, MA(Clos e,5) = 15,90, MA1(Close,8) = 17,000 16,500 16,000 15,950 16,000 15,875 15,600 15, ,000 14,729.5 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI negatif dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp15900 Rp16700 Entry Rp16000, take Profit Rp16700 Stochastics Positif MACD 61.5 Negatif True Strength Index (TSI) 14.3 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif August September October November December 2013 SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 37.22, Stochastic %K = 33.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 SMGR - MACD (6,9) = 63.36, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 14,000 13,000 12,000 11, INCO S R Major DOWN Minor UP Pages 9 of 11 S R INCO - Daily 1/8/2013 Open 2525, Hi 2675, Lo 2525, Close 2650 (3.9%) Auto Trading System(19,19) = 2,059.95, Fractal Up = 2,400, Fractal Down = 2,275.00, MA(Clos e,5) = 2,595.00, MA1(Close,8) = 2,496.88, 3,200 MA2(Close ,000 2,800 2,650 2,600 2,595 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI positif dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2600-Rp2850 Entry Rp2650, take Profit Rp2850 Stochastics Positif MACD 42.2 Positif True Strength Index (TSI) 61.8 Positif Bollinger Band (Mid) 2393 Positif MA Positif August September October November December 2013 INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 88.34, Stochastic %K = 84.80, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INCO - MACD (6,9) = 42.17, Signal() = INCO - TSI(3,5,3) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. 2, ,400 2, ,275 2,200 2,

10 Trading View PT Valbury Asia Securities 9 Januari 2013 these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker Rec Support Resistance Indicators 1 Month 08/01/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low AGRICULTURE AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MINING BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR Trading Buy Negatif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Buy Positif Negatif Positif CONSUMER GOODS INDUSTRY INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Positif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE Trading Sell Positif Negatif Negatif ASRI Trading Buy Positif Negatif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Positif Negatif Negatif INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Negatif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif FINANCE BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Positif TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif Support and resistance for short term only by using; Description; Pages 10 of 11 Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level) *) Stochastics

11 RESEARCH TEAM VP & Analysis Nico Omer Jonckheere Head of Alfiansyah Analyst Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Telp : (H), Fax : , riset@bloomberg.net BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA, Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) JAKARTA, Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) JAKARTA, Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) , JAKARTA, Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk,(021) SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No A (024) YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar Bali (0361) SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang (0711) PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) (0761) KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) (0561) BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) Pages 11 of 11 VAS GALERY JAKARTA : Universitas Mercu Buana BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau PADANG : Universitas Negeri Padang MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY - VALBURY INKLUSI - -