ANALISIS FUNDAMENTAL DAN ANALISIS TEKNIKAL PADA INVESTASI TRADING EMAS ONLINE DENGAN VALUE AT RISK SKRIPSI VALENTIN PANGGABEAN 090803041 DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013 ANALISIS FUNDAMENTAL DAN ANALISIS TEKNIKAL
PADA INVESTASI TRADING EMAS ONLINE DENGAN VALUE AT RISK SKRIPSI Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Sains VALENTIN PANGGABEAN (090803041) DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013
PERSETUJUAN Judul : Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal pada Investasi Trading Emas Online dengan Value at Risk Kategori : Skripsi Nama : Valentin Panggabean Nomor Induk Mahasiswa : 090803041 Program Studi : Sarjana (S1) Matematika Departemen : Matematika Fakultas : Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Disetujui di Medan, Juli 2013 Komisi Pembimbing : Pembimbing 2, Pembimbing 1, Drs. Faigiziduhu Bu ulolo, M.Si Dr. Esther Sorta M. Nababan, M.Sc NIP. 19531218 198003 1 003 NIP. 19610318 198711 2 001 Disetujui Oleh Departemen Matematika FMIPA USU Ketua, Prof. Dr. Tulus,M.Si. Ph.D. NIP.19620901 198803 1 002
PERNYATAAN ANALISIS FUNDAMENTAL DAN ANALISIS TEKNIKAL PADA INVESTASI TRADING EMAS ONLINE DENGAN VALUE AT RISK SKRIPSI Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil karya sendiri, kecuali beberapa kutipan dan ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya. Medan, Juli 2013 VALENTIN PANGGABEAN 090803041
PENGHARGAAN Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas kasihnya dan setiap pertolongannya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Studi Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal pada Investasi Trading Emas online dengan Value at Risk. Terimakasih penulis sampaikan kepada Ibu Dr. Esther Sorta M. Nababan, M.Sc dan Bapak Drs. Faigiziduhu Bu ulolo, M.Si sebagai Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan arahan, nasehat, motivasi, dan kepercayaan yang diberikan kepada penulis dalam mengerjakan skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Drs. Pasukat Sembiring, M.Si dan Bapak Drs. Marihat Situmorang, M.Kom sebagai Dosen Pembanding yang banyak memberikan saran dan masukan dalam penyelesaian skripsi ini. Terimakasih kepada Prof. Dr. Tulus, M.Si. Ph.D dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Sc selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika, Dr. Sutarman, M.Sc selaku Dekan serta Pembantu Dekan FMIPA USU, seluruh Dosen dan Staff Administrasi Matematika FMIPA. Teristimewa kedua orang tua saya Bapak St. S. Panggabean dan Ibu D.A Siahaan serta Keluarga Besar Panggabean, atas doa, nasehat, bimbingan, dukungan moril dan materil, yang menjadi sumber motivasi bagi penulis untuk tetap semangat dalam perkuliahan dan penulisan skripsi ini. Dan juga teman-teman seperjuangan di Matematika 2009. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca. Damai sejahtera dari Tuhan senantiasa menyertai kita semua. Medan, Juli 2013 Penulis Valentin Panggabean 090803041
ANALISIS FUNDAMENTAL DAN ANALISIS TEKNIKAL PADA INVESTASI TRADING EMAS ONLINE DENGAN VALUE AT RISK ABSTRAK Manajemen risiko digunakan untuk penanggulangan risiko, untuk mengetahui dan menganalisis risiko, dan untuk mengantisipasi dan meminimalisasi adanya risikorisiko yang terjadi dalam dunia investasi. Dalam meminimal risiko digunakan analisis fundamental dan analisis teknikal. Analisis fundamental membahas tentang isu-isu atau berita yang beredar di pasar yang dapat mempengaruhi fluktuasi harga emas. Dalam analisis teknikal digunakan 3 indikator yaitu : Moving Average, Relative Strength Index dan Stokastik Osilator untuk menentukan sinyal jual/sinyal beli dalam investasi trading. Selain itu juga dihitung nilai risiko dengan Value at Risk (VaR) dengan pendekatan normal serta pendekatan skewness dan kurtosis. Dengan hasil perhitungan dengan menggunakan VaR pendekatan normal terjadi penurunan harga sebesar $ 1.563,66 per tray once dan VaR dengan pendekatan skewness dan kurtosis $ 1.562,97 per tray once. Kata kunci : Analisis Teknikal, Analisis Fundamental, Moving Average, Relative Strength Index, Stokastik Osilator, VaR.
FUNDAMENTAL ANALYSIS AND TECHNIKAL ANALYSIS ON INVESTING GOLD TRADING ONLINE WITH VALUE AT RISK ABSTRACT Risk management is used to control risk, to identify and analyze risks, and to anticipate and minimize the risks that occur in the investment world. In minimizing the risk to use fundamental analysis and technical analysis. Fundamental analysis discusses the issues or the news circulating in the market that could affect the gold price fluctuations. In technical analysis used three indicators are: Moving Average, Relative Strength Index and Stochastic Oscillator signals to determine the sell / buy signals in trading investments. It also calculated the value of risk with Value at Risk (VaR) approach and approach normal skewness and kurtosis. With the results of calculations using the VaR approach normal decline in price of $ 1,563.66 per tray once and VaR approach to skewness and kurtosis $ 1,562.97 per tray once. Keywords : Technical Analysis, Fundamental Analysis, Moving averages, Relative Strength Index, Stochastic Oscillator, VaR.
DAFTAR ISI Persetujuan Pernyataan Penghargaan Abstrak Abstract Daftar Isi Daftar Tabel Daftar Gambar Daftar Lampiran Halaman i ii iii iv v vi viii ix x BAB 1. Pendahuluan 1.1. Latar Belakang 1 1.2. Perumusan Masalah 2 1.3. Batasan Masalah 2 1.4. Tujuan Penelitian 3 1.5. Manfaat Penelitian 3 1.6. Tinjauan Pustaka 3 1.7. Metodologi Penelitian 4 BAB 2. Landasan Teori 2.1. Investasi 6 2.1.1. Pengertian Investasi 6 2.1.2. Jenis- Jenis Investasi Emas 6 2.1.3. Investasi Trading Emas Online 7 2.2. Pengujian Kenormalan Data 8 2.3. Analisis Fundamental 9 2.4. Analisis Teknikal 12 2.4.1. Simple Moving Average 14 2.4.2. Relative Strength Index 16 2.4.3. Stokastik Osilator 18 2.5. Perhitungan Value at Risk 19 BAB 3. Hasil dan Pembahasan 3.1. Pengumpulan Data 22 3.2. Pengujian Data 24 3.3. Analisis Fundamental 25 3.3.1. Kondisi Perekonomian Amerika Serikat 25 3.3.2. Permintaan dan Penawaran 25 3.4 Analisis Teknikal 27 3.4.1 Penggunaan Simple Moving Average 27 3.4.2 Perhitungan Relative Strength Index 30 3.4.3 Perhitungan Stokastik Osilator 33
3.5 Analisis Data 35 3.6 Metode Value at Risk 43 BAB 4. Kesimpulan dan Saran 4.1. Kesimpulan 48 4.2 Saran 48 Daftar Pustaka 49 Lampiran
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1. Pergerakan Harga Emas Tahun 2011 12 Tabel 3.2. Uji Kenormalan Liliefors 24 Tabel 3.3. Berita Fundamental yang Beredar selama Tahun 2012 26 Tabel 3.8. Analisis Data (Periode 23 s/d 26) 36 Tabel 3.9. Analisis Data (Periode 34 s/d 39) 36 Tabel 3.10. Analisis Data (Periode 39 s/d 43) 36 Tabel 3.11. Analisis Data (Periode 47s/d 52) 36 Tabel 3.12. Analisis Data (Periode 57 s/d 61) 37 Tabel 3.13. Analisis Data (Periode 61 s/d 63) 37 Tabel 3.14. Analisis Data (Periode 65 s/d 68) 37 Tabel 3.15. Analisis Data (Periode 71 s/d 72) 37 Tabel 3.16. Analisis Data (Periode 75 s/d 76) 38 Tabel 3.17. Analisis Data (Periode 81 s/d 82) 38 Tabel 3.18 Analisis Data (Periode 96 s/d 97) 38 Tabel 3.19. Analisis Data (Periode 104 s/d 105) 38 Tabel 3.20. Analisis Data (Periode 107 s/d 108) 38 Tabel 3.21. Analisis Data (Periode 122 s/d 129 ) 39 Tabel 3.22. Analisis Data (Periode 131 s/d 136) 39 Tabel 3.23. Analisis Data (Periode 139 s/d 140) 39 Tabel 3.24. Analisis Data (Periode 142 s/d 143) 39 Tabel 3.25. Analisis Data (Periode 146 s/d 151) 40 Tabel 3.26. Analisis Data (Periode 152 s/d 159) 40 Tabel 3.27. Analisis Data (Periode 161 s/d 162) 40 Tabel 3.28. Analisis Data (Periode 169 s/d 170) 40 Tabel 3.29. Analisis Data (Periode 188 s/d 192) 41 Tabel 3.30. Analisis Data (Periode 193 s/d 197) 41 Tabel 3.31. Analisis Data (Periode 201 s/d 202) 41 Tabel 3.32. Analisis Data (Periode 204 s/d 207) 41 Tabel 3.33. Analisis Data (Periode 215 s/d 218) 42 Tabel 3.34. Analisis Data (Periode 219 s/d 222) 42 Tabel 3.35 Analisis Data (Periode 227 s/d 233) 42 Tabel 3.36. Analisis Data (Periode 234 s/d 235) 42 Tabel 3.37. Analisis Data (Periode 239 s/d 240) 43 Tabel 3.38. Distribusi Frekuensi Harga Emas 44 Tabel 3.39. Hasil Perhitungan Nilai Statistik 46
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Grafik Up Trend 13 Gambar 2.2. Grafik Down Trend 14 Gambar 2.3. Bulish (Beli) 15 Gambar 2.4. Bearish (Jual) 15 Gambar 2.5. Moving Average 2 Periode 16 Gambar 2.6. Grafik Relative Strength Index 18 Gambar 2.7. Grafik Stokastik Osilator 19 Gambar 3.1. Grafik Harga Harian Harga Emas dari Januari s/d Desember 2012 23 Gambar 3.2. Grafik Simple Moving Average 5 Harian dan 21 Harian Harga Emas 30 Gambar 3.3. Grafik Relative Strength Index 33 Gambar 3.4. Grafik Stokastik Osilator 35
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Tabel 3.1 Data Harian Harga Pembukaaan, Harga Tertinggi, Harga terendah dan Harga Penutupan Emas dari Januari 2012 s/d Desember 2012 Lampiran 2. Tabel 3.4. Perhitungan Rata-rata bergerak 5 Harian dan 21 Harian Harga emas selama periode 1 Januari 2012 s/d Desember Lampiran 3. Tabel 3.5. Perhitungan Relatif Strength Index Harga Emas selama periode 1 Januari 2012 s/d Desember Lampiran 4. Tabel 3.6. Perhitungan Stokastik Osilator Harga Emas selama periode 1 Januari 2012 s/d Desember Lampiran 5. Tabel 3.7. Analisis Data Lampiran 6. Tabel Sebaran Kumulatif Z