Market Review & Outlook IHSG Naik 0.46% Pekan Lalu. IHSG Fluktuatif, Menguat Terbatas (Range: 4,335-4,405). 5,600 5,400 5,200 5,000 4,800 IHSG Sept 2014 -Sept 2015 COWL Mulai Bangun Apartemen Di Surabaya DKFT Bangun Smelter USD 500 Juta EXCL Bayar Utang USD 400 Juta MBAP Raih Fasilitas Kredit USD 20 Juta HERO Akuisisi Lahan Untuk Ekspansi IKEA ESSA Dapatkan Kredit USD 50 Juta Trading Ideas Kode Rekom. DUAL LISTING Stocks Curr Close [+/-] % Chg IDR Telkom (TLK) USD 36.94-0.40-1.08 2,668 SHAREHOLDERS MEETING Stocks Date Agenda ADHI 22 Sept RUPSLB CASH/STOCK DIVIDEND Stocks Events IDR/Ratio Cum STOCK SPLIT/REVERSE STOCK Stocks Ratio O : N Trading Date RIGHT ISSUE Stocks Ratio O : N IDR Cum ANTM 25 :(26-27) 371-535 15 Oct HMSP 65 : 4 63000-99000 28 Sep IPO CORNER IDR (Offer) Shares Offer Listing Take Profit/ Bottom Fishing Stop Loss/Buy Back PGAS B o Break 3,010 2,890 BBNI B o W 4,450-4,495 4,215 INDF S o S 5,000 5,375 ADHI Trd. Buy 2,190 2,030 BBCA Spec. Buy 12,650 12,100 See our Trading Ideas pages, for further details 4,600 4,400 4,200 4,000 18-Sep-14 18-Nov-14 18-Jan-15 18-Mar-15 18-May-15 18-Jul-15 18-Sep-15 JSX DATA Volume (Million Share) 6,064 Support Resistance Value (IDR Billion) 6,114 4,335 4,405 Market Cap. (IDR Trillion) 4,522 4,305 4,435 Total Freq (x) 240,491 4,270 4,475 Foreign Net (IDR Billion) (464.0) GLOBAL MARKET Market Close +/- Change IHSG 4,380.32 1.93 0.04% Nikkei 18,070.21-362.06-1.96% Hangseng 21,920.83 66.20 0.30% FTSE 100 6,104.11-82.88-1.34% Xetra Dax 9,916.16-313.42-3.06% Dow Jones 16,384.58-290.16-1.74% Nasdaq 4,827.23-66.72-1.36% S & P 500 1,958.03-32.17-1.62% KEY DATA Description Last +/- Change Oil Price USD/barel (Brent) 47.47-1.61-3.3% Gold Price USD/Ounce 1,137.5-1.48-0.1% Nickel-LME (USD/ton) 9,644-315.0-3.2% Tin-LME (USD/ton) 15,302-328.0-2.1% CPO Malaysia (RM/ton) 2,034-20.00-1.0% Coal EUR (USD/ton) 50.6-0.40-0.8% Coal NWC (USD/ton) 57.8-0.05-0.1% Exchange Rate (IDR/USD) 14,445 47.00 0.3% Reksadana Return Return NAV/Unit 30D (%) 1Y(%) Medali Dua 1,521.92-0.52 5.75 Medali Syariah 1,576.20-0.46 6.32 MA Mantap 1,190.39-0.97 4.49 MD Asset Mantap Plus 1,153.40-0.9 7.19 MD ORI Dua 1,382.20-3.58 0.55 MD Pendapatan Tetap 802.79-4.33 0.64 MD Rido Tiga 1,875.81-1.91 5.52 ORI 1,565.37-2.01 1.27 MA Greater Infrastructure 1,103.52-3.74-17.96 MA Maxima 786.97-4.64-16.97 MD Capital Growth 875.03-2.84-16.32 MA Madania Syariah 930.81-2.1-14.03 MA Mixed 987.27-2.21-4.49 MA Strategic TR 909.58-1.78-14.71 MD Balance 842.38-5.64-16.59 MD Kombinasi 806.23-4.59-24.36 MA Multicash 1,190.04 0.51 7.99 MD Kas 1,254.01 0.6 8.15 Harga Penutupan 17 September 2015 1
Market Review & Outlook IHSG Naik 0.46% Pekan Lalu. Selama perdagangan minggu lalu, IHSG mengalami kenaikan sebesar 0.46% dan ditutup di level 4,380.32. Sektor pertambangan (2.46%) dan consumer goods (1.99%) mengalami kenaikan tertinggi sedangkan sektor aneka industri (-3.88%) (-1.57%) dan agrikultur (-1.94%) mengalami koreksi terbesar. Sentimen penggerak pasar adalah rilis data neraca perdagangan Indonesia, fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap dolar Amerika yang sebesar IDR 14,463, kebijakan Bank Indonesia untuk tetap mempertahankan BI rate di level 7.5% dan keputusan suku bunga acuan the Fed. Sementara itu, bursa Amerika dan Eropa terkoreksi pada perdagangan Jumat sebagai dampak dari keputusan bank sentral Amerika yang tetap mempertahankan suku bunga acuan di level saat ini. The Fed mempertimbangkan perlambatan ekonomi global, rendahnya tingkat inflasi hingga volatilitas pasar dalam mengambil keputusan tersebut. Indeks Dow akhirnya ditutup turun -1.74%, S&P turun -1.62% dan Nasdaq turun -1.36%. IHSG Fluktuatif, Menguat Terbatas (Range: 4,335-4,405). IHSG ditutup menguat tipis pada perdagangan akhir pekan kemarin berada di level 4,380. Indeks berpeluang untuk dapat melanjutkan masa konsolidasinya dengan menuju resistance level 4,405. Stochastic dan MACD berada pada kecenderungan menguat. Akan tetapi jika indeks berbalik melemah maka berpotensi menuju support level 4,335. Hari ini diperkirakan indeks kembali fluktuatif dengan cenderug menguat terbatas. 2
COWL Mulai Bangun Apartemen Di Surabaya PT Cowell Development Tbk (COWL) mulai penetrasi pasar apartemen kelas menengah di Surabaya dengan mengembangkan Puri City di kawasan jalan MERR Surabaya Timur. Investasi proyek itu sekitar Rp 500 miliar. Surabaya memiliki potensi pasar yang cukup besar setelah Jakarta. terlebih lagi, ditengah situasi ekonomi yang lesu saat ini, apartemen kelas middle masih cukup banyak diminati. Proyek yang dibangun akan dibuat mix-used, dimana tiga lantai dibawahnya akan digunakan untuk mall lengkap dengan cinema, dept store dan juga food court. Puri City akan dibangun diatas lahan sekitar 2 hektar. Saat ini mulai ditawarkan tower B dengan jumlah unit sebanyak 321 unit. (Sumber: Iqplus.info) DKFT Bangun Smelter USD 500 Juta PT Central Omega Resources Tbk (DKFT) membentuk anak usaha baru untuk mengerjakan proyek smelter senilai US$ 500 juta di Morowali Utara, Sulawesi Tengah. Dalam anak usaha ini, DKFT memiliki 40% saham sementara porsi lebih besar dimiliki oleh partner sebesar 60%. Modal dasar dari perusahaan patungan ini sebesar Rp 400 miliar atau setara dengan US$ 30 juta. Anak usaha baru ini akan menjadi perusahaan yang membangun dan mengoperasikan smelter feronikel dengan teknologi Rotary Kiln Electric Furnance (RKEF). Nilai investasi proyek tersebut mencapai US$ 400 juta. Pabrik dengan hasil produk NPI berkadar nikel minimum 9% tersebut akan dibangun dalam tiga tahap masing-masing berkapasitas 100.000 ton tahun. Smelter itu ditargetkan punya kapasitas total 300.000 ton NPI per tahun. (Sumber:Kontan.co.id) EXCL Bayar Utang USD 400 Juta PT XL Axiata Tbk (EXCL) sepanjang tahun ini sudah melunasi utang sekitar US$ 400 juta. EXCL baru saja mempercepat pelunasan pinjaman dari UOB senilai USD 100 juta dan bulan depan, akan kembali mengurangi utangnya. Program pelunasan ini diprioritaskan pada utang valuta asing (valas) yang tidak mendapatkan lindung nilai (hedging). Pada akhir Juni 2015, total pinjaman EXCL dalam dollar Amerika Serikat (AS) mencapai US$ 1,55 miliar, dimana sebesar 62% dari pinjaman itu sudah di-hedging. Dalam jangka pendek, EXCL menargetkan bisa merestrukturisasi utang senilai US$ 900 juta dengan beberapa cara seperti mengkonversi utang dollar menjadi rupiah ataupun memperpanjang tenor pinjaman. (Sumber:Kontan.co.id) www.megaonlinetrading.co 3
MBAP Raih Fasilitas Kredit USD 20 Juta PT Mitrabara Adiperdana Tbk (MBAP) mengantongi pinjaman baru dari The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ. Dalam perjanjian kredit yang ditandatangani pada 17 September 2015. MBAP mendapat uncommited revolving working capital facility senilai US$ 20 juta atau berkisar Rp 289,26 miliar. Tahun ini, perseroan mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar US$ 19 juta. Dana capex itu berasal dari kas internal dan dana sisa dari penerbitan saham perdana (IPO). Sepanjang Semester I-2015 ini, MBAP sudah merealisasikan belanja modal sebesar US$ 3 juta untuk mengerjakan proyek coal handling facility dan pembangunan mess karyawan. (Sumber:Kontan.co.id) HERO Akuisisi Lahan Untuk Ekspansi IKEA PT Hero Supermarket Tbk (HERO) akan mengakuisisi lahan potensial seluas 5 hektare (ha) untuk ekspansi kedua perusahaan ritel furniture rumah tangga, IKEA. Perseroan sedang mempertimbangkan akuisisi lahan potensial yang terletak di utara Jakarta dan timur Jakarta. Manajeman HERO berharap untuk menyelesaikan proses akuisisi lahan pada tahun ini sehingga pembangunan bisa dilakukan tahun depan. Manajemen HERO mengatakan performa IKEA Serpong sudah sesuai ekspektasi awal, yaitu kedatangan sebanyak 2,5 juta pengunjung dengan jumlah pelanggan sebanyak 700 ribu dalam waktu satu tahun. Sementara itu, per Juni 2015 total penambahan gerai secara grup tercatat sebanyak 11 titik, bandingkan dengan gerai yang ditutup 74 unit. Hal ini membuat total gerai Hero Group tinggal 641 titik. Penutupan gerai berdampak pada kinerja perseroan. Hingga semester I-2015, perseroan merugi hingga Rp 31 miliarm bandingkan periode sama tahun lalu dengan laba bersih Rp 79 miliar. Margin keuntungan bruto juga turun menjadi 22%, dibangkan periode sama 2014 sebesar 24%. (Sumber:Investor.co.id) ESSA Dapatkan Kredit USD 50 Juta PT Sur ya Esa Perkasa Tbk (ESSA) melalui anak usahanya, PT Panca Amara Utama (PAU), mendapatkan pinjaman baru senilai total USD 50 juta. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk pembangunan pabrik amoniak di Luwuk, Sulawesi Tengah. Kredit tersebut terdiri atas pinjaman sebesar US$ 25,8 juta dari Mistsubishi serta, pinjaman dari perseroan untuk memenuhi persyaratan keuangan sementara sebesar US$ 24,2 juta. Pabrik amoniak tersebut berkapastias 2.000MTPD. Nantinya, pabrik tersebut bakal memproduksi 660.000 TPA amonia dengan menggunakan 55 MMSCFD gas dari ladang gas Senoro Toili yang berasal dari blik Donggi Senoro. Suplai gas telah diperoleh Pau hingga Desember 2017. Total lahan yang telah diakuisisi oleh PAU guna pembangunan pabrik tersebut hingga kini tercatat seluas 192 hektare (ha). (Sumber:Investor.co.id) 4
RESEARCH Danny Eugene Head of Research, Economic, Infrastructure, Property, Basic-Ind. danny.eugene@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Helen Vincentia Consumer Goods, Trade helen.vincentia@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Dimas Satria Hardianto Mining, Agriculture, and Misc Ind. dimas.satria@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Fadlillah Qudsi Technical Analyst fadlillah.qudsi@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 INSTITUTIONAL SALES Hendry Kuswari Head of Sales, Trading & Dealing hendry@megaci.com +62 2179175599 62037 Gunawan Sudrajat Institutional Sales gunawan@megaci.com +62 2179175599 62046 Ratna Wijayanti Institutional Sales ratna.wijayanti@megaci.com +62 2179175599 62178 Suparman Institutional Sales suparman@megaci.com +62 2179175599 62058 Rachmadian Iskandar Z Institutional Sales rachmadian@megaci.com +62 2179175599 62402 Ety Sulistyowati Institutional Sales ety.sulistyowati@megaci.com +62 2179175599 62408 Dewi Suryani Institutional Sales dewi.suryani@megaci.com +62 2179175599 62441 Widianita Institutional Client Care widianita@megaci.com +62 2179175599 62439 Rinny Oktaviany Institutional Client Care rinny@megaci.com +62 2179175599 62411 Renita Anggraeni Administrasi Equity HO renita@megaci.com +62 2179175599 62037 Rahayu Kusumaningsih Administrasi Equity HO ayu.kusuma@megaci.com +62 2179175599 62037 Fixed Income Sales & Trading Tel. +62 21 7995 795, 7917 5559-62 Fax. +62 21 7917 5965 Investment Banking Tel. +62 21 7917 5599 Fax. +62 21 7919 3900 Head Office Bandung Menara Bank Mega Lt.2 Menara Bank Mega Lt.3 Jl.Kapten P.Tendean. Kav 12-14A, Jakarta 12790 Jl.Gatot Subroto No.283 Bandung 40273 021-79175599, 021-79193900 022-87340972, 022-87340985 Jakarta - Pondok Indah Surabaya Plaza 5 Pondok Indah, Blok D No.15 Lt.2 Ruko Embong Kemiri Square No.2G-2H Jl. Margaguna Raya Radio Dalam (Ruko Asuransi PT.Asuransi Umum Mega) Pondok Indah, Jakarta Selatan 12420 Jl.Raya Embong Kemiri, Embong Kaliasin 021-7234437, 021-72798140 Genteng, Surabaya 60271 0315471200, 031-5472492 Jakarta - Roxy Makasar Ruko Gading Bukit Indah Lt.2 Menara Bank Mega Lt.2 Jl. Raya Bukit Gading Raya Blok A, No.26 Kawasan Trans Studio Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Jl.Metro Tanjung Bunga, Makasar 90134 021-45874243, 021-45874246 0411-8118800, 0411-8118802 Jakarta - Kelapa Gading Yogyakarta Ruko Gading Bukit Indah Lt.2 Gedung Bank Mega 3rd Floor Jl. Raya Bukit Gading Raya Blok A, No.26 Jl.Gejayan (Affandi) No.22 Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Yogyakarta 55281 021-4515717, 0214515720 0274-582929, 0274582931 DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 5