The Capital Acquisition & Repayment Cycle. KELOMPOK E Elly Juliaty Ranita Wijaya Ratna Yani Rika Christin Yoshanti Andikasari

Transkripsi

1 The Capital Acquisition & Repayment Cycle KELOMPOK E Elly Juliaty Ranita Wijaya Ratna Yani Rika Christin Yoshanti Andikasari

2 Overview of Adelphia

3 History of Adelphia Didirikan tahun 1992 oleh John Rigas di Coudersport, Pennsylvania. Tahun 1972 menjadi perusahaan formal bernama Adelphia. Tahun 1986 diperdagangkan di bursa saham NASDAQ. Tahun 1990an melakukan ekspansi bisnis, dan menjadi perusahaan operator kabel terbesar ke-6 di AS.

4 Adelphia s Fraud Activities Penemuan Fraud Adelphia pada Maret Fraud Adelphia: Menyembunyikan hutang dalam unconsolidated Subsidiaries. Kredit Co-borrowing dengan berbagai bisnis keuarga Rigas. Misstatement atas performa perusahaan. Fraudulent dalam penyajian dan penghilangan fakta demi kepentingan keluarga Rigas.

5 Adelphia Fraud Factors and Culture Wall Street economic boom Unrealistic market expectation Debt and leverage Greed realised of Rigas family

6 Adelphia s Auditor Deloitte menjadi eksternal auditor Adelphia dari tahun Auditor diduga ikut terlibat dalam fraud karena opini unqualified atas laporan keuangan 31 desember Delotte gagal menerapkan prosedur audit yang dapat memberikan kepastian atas tidak layaknya utang dari balance sheet dan related party transaction.

7 Red flags Anggota keluarga mendominasi top management Hak voting mencapai 60% Gaya hidup sangat mewah

8 Methodology for Designing Tests of Balances Accounts Payable Identify client business risks affecting notes payable. Set tolerable misstatement and assess inherent risk for notes payable. Assess control risk for notes payable.

9 Methodology for Designing Tests of Balances Accounts Payable Design and perform tests of controls and substantive tests of transactions. Design and perform analytical procedures for notes payable.

10 Methodology for Designing Tests of Balances Accounts Payable Design tests of details of notes payable balance to satisfy balance-related audit objectives. Audit procedures Sample size Items to select Timing

11 Mengidentifikasi Risiko Bisnis Klien INDUSTRY BACKGROUND FIXED COST HIGH VARIABEL COST LOW

12 Risiko Bawaan Hasil audit sebelumnya Keterlibatan dalam proses audit Penggunaan pertimbangan profesional Jumlah populasi Faktor yang terkait dengan kecurangan dan penyalahgunaan aset

13 Risiko Kontrol Beberapa kelemahan pada kontrol internal antara lain: 1. Integritas manajemen lemah 2. Tidak adanya segregation of duties yang memadai 3. Kebijakan akuntansi yang lemah

14 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Occurrence Test of Controls Dokumen atas utang perusahaan dengan bank Pemisahan tugas Langkah-langkah persetujuan pembayaran dan pembuatan dokumen pendukung yang terkait. Transaksi terkait wesel bayar sebelum dan setelah tanggal neraca. Substantive Tests of Transactions Review jurnal penerimaan dan pengeluaran kas. Review general ledger dan notes payable master file untuk jumlah transaksi yang tidak biasa. Melacak pencatatan kas masuk dan kas keluar atas wesel bayar dengan pernyataan bank. Data terkait related party transactions khususnya yang berhubungan dengan wesel bayar.

15 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Completeness Test of Controls Pengesahan dan keabsahan dokumen atas transaksi terkait wesel bayar. Kelengkapan berkas dokumen terkait dengan wesel bayar, bunga, dan perjanjian utang terkait (bila ada). Substantive Tests of Transactions Validasi nama, jumlah, dan tanggal dari transaksi wesel bayar. Rekonsiliasi transaksi terkait wesel bayar yang dicatat perusahaan dengan data yang dimiliki oleh bank, pihak ketiga lainnya, ataupun subsidiari.

16 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Accuracy Test of Controls Review nilai jumlah wesel bayar yang dicatat perusahaan dengan nilai yang dicatat oleh bank, pihak ketiga lainnya, ataupun subsidiari. Review verifikasi internal atas penghitungan dan pencatatan Substantive Tests of Transactions Cek keakuratan dan validasi nama, jumlah, dan tanggal dari transaksi wesel bayar. Cek keakuratan nilai dan kesesuaian metode perhitungan Menyusun, menganalisa, & membandingkan skedul wesel bayar dan bunganya dengan data klien & subsidiarinya

17 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Posting and Summarization Test of Controls Substantive Tests of Transactions Bukti notes payable master file telah direkonsiliasi ke dalam buku besar. Cek verifikasi internal terkait dengan pengeposan transaksi wesel bayar. Menguji dan melacak pencatatan jurnal ke dalam buku besar dan notes payable master file. Menguji apakah tanggal dan jumlah wesel bayar yang dicatat dalam jurnal sesuai dengan master file.

18 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Classification Test of Controls Memeriksa dan mendapatkan bukti bahwa sistem verifikasi internal memang berjalan. Memeriksa prosedur manual pengklasifikasian transaksi wesel bayar dan mengobservasi prakteknya. Substantive Tests of Transactions Membandingkan klasifikasi jurnal dengan chart of account dengan merefer kepada konfirmasi bank, pihak ketiga lainnya, maupun subsidiari.

19 Transaction-related Audit Objectives, Test of Controls, dan Substantive Tests of Transactions Timing Test of Controls Mengobservasi apakah waktu pencatatan telah sesuai antara praktek nyata dengan prosedur manual perusahaan. Memeriksa apakah sistem verifikasi internal memang berjalan dengan sesuai. Mengkaji transaksi terkait wesel bayar sebelum dan setelah tanggal neraca. Substantive Tests of Transactions Membandingkan tanggal transaksi pada data yang dicatat bank atau pihak ketiga dengan tanggal yang dicatat di jurnal.

20 Test of Detail of Balances Detail Tie-in Menjumlahkan daftar wesel bayar ke wesel bayar dan utang bunga Menelusuri total ke buku besar Menelusuri ke berkas utama Existence Konfirmasi wesel bayar Memeriksa salinan wesel untuk otorisasi Memeriksa notulensi rapat Completeness Memeriksa wesel untuk menentukan apakah merupakan kewajiban pada tanggal neraca. Melakukan konfirmasi bank atas keberadaan wesel bayar. Menelaah rekonsiliasi bank atas wesel baru yang dikreditkan langsung ke akun bank oleh bank.

21 Test of Detail of Balances Tujuan Audit terkait saldo Prosedur umum pengujian perincian saldo 1. Detail tie in Menjumlahkan daftar wesel bayar ke wesel bayar dan utang bunga Menelusuri total ke buku besar Menelusuri ke berkas utama 2. Existence Konfirmasi wesel bayar Memeriksa salinan wesel untuk otorisasi Memeriksa notulensi rapat 3. Completeness Memeriksa wesel untuk menentukan apakah merupakan kewajiban pada tanggal neraca. Melakukan konfirmasi bank atas keberadaan wesel bayar. Menelaah rekonsiliasi bank atas wesel baru yang dikreditkan langsung ke akun bank oleh bank.

22 Test of Detail of Balances Tujuan Audit terkait saldo Prosedur umum pengujian perincian saldo 4. Accuracy Memeriksa salinan pokok pinjaman wesel dan tingkat bunganya. Mengonfirmasi wesel bayar, bunga, dan tanggal pembayaran kepada pemegang wesel. 5. Classification Memeriksa tanggal jatuh tempo wesel. Menelaah wesel untuk menentukan hubungan dengan pihak terkait atau pihak yang mempunyai hubungan istimewa. 6. Cutoff Memeriksa tanggal salinan wesel 7. Obligation Memeriksa wesel untuk menentukan apakah Adelphia memiliki kewajiban membayar.

23 Analytical Procedures Prosedur analitis Menghitung kembali perkiraan beban bunga pada tingkat bunga rata-rata. Membandingkan wesel beredar dengan tahun- tahun sebelumnya Membandingkan total saldo wesel bayar, beban bunga, dan utang bunga dengan tahun sebelumnya. Salah saji yang mungkin terjadi Salah saji atas beban bunga dan utang bunga, penghapusan wesel bayar yang beredar Penghapusan wesel bayar Salah saji atas saldo beban bunga, utang bunga atau wesel bayar.

24 Presentation And Disclosure Audit Objectives OCCURENCES AND RIGHTS AND OBLIGATIONS Menelaah kontrak hutang untuk menentukan asset apa yang digunakan sebagai jaminan. COMPLETENESS Menggunakan checklist pengungkapan untuk menentukan apakah laporan keuangan sudah memasukkan seluruh pengungkapan yang disyaratkan dalam GAAP.

25 Presentation And Disclosure Audit Objectives CLASSIFICATIONS AND UNDERSTANDABILITY Menelaah laporan keuangan yuntuk menentukan apakah aset diklasifikasikan secara tepat. ACCURACY AND VALUATION Rekonsiliasi antara penjelasan tambahan dan informasi yang telah diperiksa dan didukung oleh kertas kerja.

26