PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PT. GUDANG GARAM TBK DENGAN MOMEN STATISTIKA SKRIPSI

i PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PT. GUDANG GARAM TBK DENGAN MOMEN STATISTIKA SKRIPSI Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Sains IRNALDY ERIZON 140823037 DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016 i

i PERSETUJUAN Judul : Penentuan Nilai Resiko Saham PT. Gudang Garam Tbk Dengan Momen Statistika Kategori : Skripsi Nama : Irnaldy Erizon Nomor Induk Mahasiswa : 140823037 Program Studi : Sarjana (S1) Matematika Departemen : Matematika Fakultas : Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA) Disetujui di Medan, Oktober 2016 Komisi Pembimbing: Pembimbing 2, Pembimbing 1, Drs. Henry Rani Sitepu, M.Si Drs. Marihat Situmorang, M.Kom NIP.19530303 198303 1 002 NIP. 19631214 198903 1 001 Disetujui oleh Departemen Matematika FMIPA USU Ketua, Prof. Dr. Tulus, M.Si NIP. 19620901198803100 i

ii PERNYATAAN PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAMPADA PT. GUDANG GARAM TBK DENGAN MOMEN STATISTIKA SKRIPSI Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri kecuali beberapa kutipan dan ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya. Medan, Oktober 2016 Irnaldy Erizon 140823023 ii

iii PENGHARGAAN Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pemurah dan Maha Penyayang, dengan limpah karunia-nya Penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judulpenentuan Nilai Resiko Saham PT. Gudang Garam Tbk Dengan Momen Statistika Terimakasih penulis sampaikan kepada Bapak Drs. Marihat Situmorang, M.Komselaku pembimbing 1, dan Drs. Henry Rani Sitepu, M.Si selaku pembimbing 2 yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan masukan, bimbingan dan arahan untuk menyelesaikan skripsi ini. Juga kepada Bapak Drs. Gim Tarigan, M.Si dan Bapak Drs. Ujian Sinulingga, M.Si selaku dosen pembanding atas kritik dan saran dalam menyempurnakan skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Si selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika FMIPA USU Medan, Bapak Dr. Sutarman, M.Sc selaku Dekan FMIPA USU, seluruh Staff dan Dosen Matematika FMIPA USU, pegawai FMIPA USU dan rekan-rekan seperjuangan Ekstensi Matematika, Ade, Akhirnya teristimewapenulis ucapkan kepada orang tua, Irwansyah (Ayah), Herlinawati (Ibu), serta seluruh teman-teman, atas doa, dukungan dan kasih sayang sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Penulis juga menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ni, baik dalam teori maupun penulisannya. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dari pembaca demi perbaikan bagi penulis.akhir kata penulis berharap semoga tulisan ini bermanfaat bagi para pembaca. Medan, Oktober 2016 Penulis Irnaldy Erizon iii

iv PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAMPT. GUDANG GARAM TBK DENGAN MOMEN STATISTIKA ABSTRAK Model Value at Risk (VaR) adalah alat ukur resiko yang merupakan pengukuran kemungkinan kerugian terburuk dalam kondisi pasar yang normal pada kurun waktu T dengan tingkat kepercayan.salah satu aspek yang sering menjadi perhatian adalah analisis risiko pada sistem keuangan, dalam hal ini perhitungan yang digunakan yaitu Value at Risk.Capital againmerupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Pengukuran ini menunjukkan perbandingan dua metodologi perhitungan VaR yang menggunakan standar normalitas dan yang memperhitungkan dua momen statistika lain dari data keuangan, yaitu skewness dan kurtosis. Kemudian membandingkan VaR tersebut pada data awal. Kata Kunci :Value at Risk, Capital Again, Sifat Statistik, iv

v DETERMINATION OF VALUE AT RISK STOCK IN PT. GUDANG GARAM TBK BY USING STATISTICA METHODS ABSTRACT Model Value at Risk (VaR) risk measuring instrument that be unsightly loss possibility measurement in a condition normal market in range of time T with certain belief level a. One of the aspect wring be attention risk analysis in financial system, in this case calculation value at risk.capital again is the difference between the market price in the current period to the previous period. This measurement shows comparison two calculation methodologies var that use standard normalitas and calculate two moment statistika other from finance data, that is skewness and kurtosis. Result that go to show that latest methodology shows calculation accuracy better than approach tradisional that show standard normalitas. Keywords :Value at Risk, Capital Again, Nature of Statistics v

vi DAFTAR ISI PERSETUJUAN PERNYATAAN PENGHARGAAN ABSTRAK ABSTRACT DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR Halaman ii iii iv v vi vii viii ix BAB 1 PENDAHULUAN 1 1.1 Latar Belakang 1 1.2 Rumusan Masalah 2 1.3 Batasan Masalah 2 1.4 Tujuan Penelitian 3 1.5 Manfaat Penelitian 3 1.6 Tinjauan Pustaka 3 1.7 Metode Penelitan 7 BAB 2LANDASAN TEORI 9 2.1 Risiko, Manajemen Risiko, dan Manajemen Risiko Finansial 9 2.2 Risiko Pasar 11 2.3 Pasar Modal dan Manfaat Pasar Modal 13 2.4 Pengertian Saham 14 2.4.1 Karakteristik Jenis Saham 16 2.4.2 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Gejolak Harga Saham 17 2.5 Data Keuangan Indonesia 18 2.6 Ukuran Statistik 19 2.6.1 Sifat-sifat Penting Distribusi Normal 19 2.6.2 Statistik Deskriptif, Skewnes, dan Kurtosis 20 BAB 3 PEMBAHASAN 28 3.1 Metode Nilai Risiko 28 3.2 Nilai Resiko Pada Data Keuangan 28 3.3 Contoh Data Nilai Harga Saham 29 3.4 Analisa Perhitungan Pada Instrumen Saham 31 BAB 4 KESIMPULAN DAN SARAN 41 5.1 Kesimpulan 41 5.2 Saran 41 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN vi

vii DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel 3.1 Datanilai harga saham PT. Gudang Garam Tbk di Bursa Efek Jakarta 30 3.2 Tabel Distribusi Frekuensi 32 3.3 Tabel Distribusi Frekuensi Lanjutan 35 3.4 Hasil Perhitungan Nilai Saham 40 3.5 Nilai yang didapat dari Distribusi Z 40 3.6 Hasil perhitungan perbandingan Ѱ nnnnnnnnnnnn dan Ѱ SK dengan tingkat kepercayaan 95% 42 vii

viii DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 2.1 Bentuk Kurva Normal Umum 19 2.2 Bentuk Kurva Miring Positif (menceng kanan) dan Negatif (menceng kiri) 24 2.3 Jenis Kurva 26 3.1 Kurva menceng kiri 40 viii