11 BAB II DISKRIPSI REKSA DANA 2.1 Sejarah Reksa Dana di Indonesia Di Indonesia, reksa dana pertama kali muncul saat pemerintah mendirikan PT. Danareksa pada tahun 1976. Pada waktu itu PT. Danareksa menerbitkan reksa dana yang disebut dengan sertifikat Danareksa. Pada tahun 1995, pemerintah mengeluarkan peraturan tentang pasar modal yang mencakup pula peraturan mengenai reksa dana melalui UU No. 8 tahun 1995 mengenai pasar modal. Adanya UU tersebut menjadi momentum munculnya reksa danayang diawali dengan diterbitkannya reksa dana tertutup oleh PT. BDNI Reksa Dana. PT BDNI Reksa Dana menawarkan Rp 600 juta saham dengan nilai saham Rp 500 sehingga yang terkumpul dana sebesar Rp 300 miliar. Berdirinya reksa dana tersebut merupakan cikal bakal semaraknya reksa dana di Indonesia. Pendirian reksa dana terus berkembang dimana pada tahun 1996 berdiri sebanyak 25 reksa dana terbukan dan 25 reksa dana tersebut dikelola oleh 12 manajer investasi. Total NAB mengalami penurunan pada akhir tahun 1998. Selanjutnya reksa dana mengalami pertumbuhan yang normal sampai pada akhir tahun 2001 total NAB sebesar Rp 8 triliun dengan jumlah reksa dana sebanyak 108 reksa dana. Total reksa dana mengalami peningkatan yang cukup tajam menjadi Rp 46,6 triliun pada akhir tahun 2002 dengan jumlah reksa dana sebanyak131 reksa dana. Total aset reksa dana pada tahun 2002 terjadi peningkatan yang tajam dari Rp7,9 triliun menjadi Rp46,7 triliun. Peningkatan ini disebabkan terjadi penurunan 11
12 tingkat bunga dari level 17,5 persen ke level 12 persen. Tingkat bunga terus mengalami penurunan membuat investor terus melakukan perubahan investasi sehingga total NAB reksa dana mengalami peningkatan sampai dengan sampai Rp104 trikiun di akhir 2004. Pemerintah kembali menaikkan tingkat bunga sehingga total NAB reksa dana mengalami penurunan sampai Rp29 triliun. Penurunan ini tidak terlepas juga terhadap rumor pajak dan market to Market harga obligasi yang ada di reksa dana. Tetapi NAB kembali mengalami kenaikan karena penurunan tingkat bunga sehingga NAB mencapai Rp59 triliun di April 2007 (Manurung, 2008). Pada akhir tahun 2014, total NAB reksa dana mencapai Rp141,755 triliun. Mayoritas masih dikontribusi dari reksa dana saham. Tercatat dana kelolaan reksa dana berbasis saham sebesar Rp100,625 triliun. 2.2 Profile Reksa Dana yang Aktif Periode 2010 sampai dengan 2014 1. PT Bahana TCW Investment Management a. Bahana Dana Prima Kebijakan investasi Bahana Dana Prima adalah melakukan investasi minimum 80% dalam bentuk saham dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang dan obligasi. b. Dana Ekuitas Andalan Kebijakan investasi Dana Ekuitas Andalan adalah minimum 80% pada Efek bersifat Ekuitas dan maksimum 20 pada kas atau setara kas dan/atau instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. c. Dana Ekuitas Prima Kebijakan investasi Dana Ekuitas Prima adalah minimum 80% pada Efek
13 bersifat ekuitas dan maksimum 20% pada kas atau setara kas dan/atau instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. 2. PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen a. Batavia Dana Saham Kebijakan reksa dana Batavia Dana Saham adalah dengan komposisi portofolio 80% efek bersifat ekuitas dan 20% instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. b. Batavia Dana Saham Optimal Kebijakan investasi Batavia Dana Saham Optimal akan menginvestasikan dananya dengan komposisi investasi sebesar minimal 80% dan maksimum 95% pada efek ekuitas dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. 3. PT BNI Asset Management (Reksa Dana BNI Berkembang) Kebijakan investasi BNI Dana Berkembang yaitu menginvestasikan dananya dengan target komposisi investasi: pemilihan efek saham akan memakai pendekatan bawah-atas (bottom up) dimana analisa dimulai atas saham per saham, faktor sektoral dimana efek saham tersebut dikategorikan, dan faktor dalam negeri dan luar negeri yang mempunyai pengaruh relevan dengan efek saham yang bersangkutan. Sedangkan rencana komposisi dasar portofolio BNI Dana Berkembang adalah efek saham minimum 80% dan efek pasar uang dan kas maksimum 20%. 4. PT BNP Paribas Investment Partners a. BNP Paribas Ekuitas Tujuan reksa dana BNP Paribas Ekuitas adalah untuk memberikan
14 pengembalian nilai investasi melalui alokasi yang strategis dalam efek bersifat ekuitas yang dijual melalui penawaran umum dan atau diperdagangkan pada Bursa Efek di Indonesia,dan instrumen pasar uang lainnya. Reksa dana BNP Paribas Ekuitas melakukan investasi minimum sebesar 80% (delapan puluh perseratus) pada efek bersifat ekuitas dan maksimum sebesar 20% (dua puluh perseratus) pada instrumen pasar uang seperti Deposito Berjangka, Sertifikat Deposito, Sertifikat Bank Indonesia, Surat Berharga Pasar Uang, Obligasi yang jatuh temponya kurang dari 1 tahun dan instrumen pasar uang lainnya. b. BNP Paribas Infraastruktur Plus Reksa dana BNP Paribas Infrastruktur Plus melakukan investasi dengan komposisi portofolio minimum 80% pada efek bersifat ekuitas yang dijual dalam penawaran umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri, dengan investasi pokok pada efek bersifat ekuitas yang terkait dengan tema infrastruktur dan maksimum 20% pada efek bersifat utang termasuk instrumen pasar uangyang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. c. BNP Paribas Pesona Reksa dana BNP Paribas Pesona melakukan investasi pada minimum 80% pada efek bersifat Ekuitas yang telah dijual dalam penawaran umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, baik di dalam maupun di luar negeri dan dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang dalam negeri dan/atau deposito berjangka. d. BNP Paribas Solaris
15 Reksa dana BNP Paribas Solaris mempunyai kebijakan investasi minimum sebesar 80% portofolio investasi pada efek bersifat ekuitas yang dijual melalui penawaran umum dan/atau diperdagangkan pada bursa efek baik di dalam maupun di luar negeri dan maksimum sebesar 20% (dua puluh per seratus) pada efek bersifat utang yang telah dijual dalam penawaran umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri. 5. PT CIMB Principal Asset Management (Reksa Dana CIMB-Principal Equity Aggressive) CIMB-Principal Equity Aggressive melakukan investasi dengan komposisi investasi minimum 1% dan maksimum 95% pada efek bersifat ekuitas, minimum 1% dan maksimum 95% pada instrumen pasar uang dan minimum 1% dan maksimum 95% pada efek bersifat hutang. 6. PT Pratama Capital Assets Management a. Dana Pratama Ekuitas Kebijakan investasi reksa dana Dana Pratama Ekuitas dengan komposisi minimum 80% sampai dengan 90% pada efek ekuitas dan 10% sampai dengan 20% pada efek pasar uang. b. Pratama Saham Kebijakan investasi reksa dana Pratama Saham dengan komposisi minimum 80% sampai dengan 98% pada efek ekuitas dan 2% sampai dengan 20% pada efek pasar uang. 7. PT Danareksa Investment Management (Danareksa Mawar) Kekayaan Danareksa Mawar akan diinvestasikan minimum 80% hingga maksimum 100% ke dalam efek ekuitas, maksimum 20% dalam efek utang serta
16 maksimum 20% pada instrumen pasar uang. 8. PT Emco Asset Management a. Emco Growth Komposisi portofolio reksa dana Emco Growth adalah minimum 80% dan maksimum 100% pada saham dan minimum 0% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. b. Emco Mantap Komposisi portofolio reksa dana Emco Mantap adalah minimum 80% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas serta minimum 0% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. 9. PT First State Investments Indonesia a. First State Indo Equity Dividend Yield Fund Komposisi investasi reksa dana First State IndoEquity Dividend Yield Fund dialokasikan minimum 80% dan maksimum 98%pada Efek bersifat ekuitas yaitu saham yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek; dan minimum 0% dan maksimum 18% pada efek bersifat utang, yaitu Surat Utang Negara dan/atau Obligasi yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek atau minimum 2% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun yaitu Surat Utang Negara dan surat utang lainnya yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. b. First State IndoEquity Sectoral Fund Komposisi investasi First State IndoEquity Sectoral Fund dialokasikan
17 minimum 80% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas yaitu saham yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek; dan minimum 0% dan maksimum 20% pada efek bersifat utang, yaitu Surat Utang Negara dan atau Obligasi yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek atau minimum 0% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun yaitu Surat Utang Negara dan surat utang lainnya yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. c. First State IndoEquity Value Select Fund Sesuai dengan tujuan investasinya, portofolio First State IndoEquity Value Select Fund akan dikelola secara aktif guna mendapatkan peragaman (diversifikasi) yang menunjang tujuan investasi melalui investasi dengan komposisi minimum 80% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas yaitu saham yang telah dijual dalam penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek termasuk saham-saham LQ45, minimum 0% dan maksimum 20% pada efek bersifat utang yaitu Surat Utang Negara dan atau obligasi korporasi yang masuk dalam kategori layak investasi (investment grade) yang telah dijual dalam penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek, serta minimum 0% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. 10. PT Corfina Capital (Reksa Dana Grow 2 Prosper) Reksa dana Grow 2 Prosper akan menginvestasikan dananya dengan komposisi investasi sebesar minimal 80% dan maksimal 100% dari Nilai Aktiva Bersih pada efek ekuitas, minimal 0% dan maksimal 20% dari Nilai Aktiva Bersih pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun
18 yang diterbitkan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. 11. PT Lautandhana Investment Management (Reksa Dana Lautandhana Equity) Reksa Dana Lautandhana Equity melakukan investasi dengan alokasi minimum 80% dan maksimum 98% pada efek bersifat ekuitas; serta minimum sebesar 2% dan maksimum sebesar 20% pada instrumen pasar uang dan/atau kas. 12. PT Mandiri Manajemen Investasi a. Mandiri Investa Atraktif Reksa dana Mandiri Investa Atraktif bertujuan untuk memberikan tingkat pendapatan investasi yang menarik dalam jangka panjang. Target komposisi reksa dana Mandiri Investa Atraktif minimum sebesar 80% dan maksimum sebesar 98% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek dan minimum sebesar 0% dan maksimum sebesar 20% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek serta minimum sebesar 2% dan maksimum sebesar 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. b. Mandiri Investa UGM Reksa dana Mandiri Investa UGM mempunyai kebijakan investasi minimum sebesar 80% dan maksimum sebesar 100% pada efek bersifat ekuitas yang telah ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek; dan minimum sebesar 0% dan maksimum sebesar 20% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek; serta
19 minimum sebesar 0% dan maksimum sebesar 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. 13. PT Manulife Aset Manajemen Indonesia a. Manulife Dana Saham Reksa dana Manulife Dana Saham bertujuan untuk mendapatkan peningkatan investasi yang tinggi dalam jangka panjang. Manulife Dana Saham mempunyai komposisi portofolio minimum 80% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas dalam mata uang rupiah yang diterbitkan melalui penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek serta minimum 0% dan maksimum 20% pada efek bersifat utang dalam mata uang rupiah yang diterbitkan melalui penawaran umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1satu tahun b. Manulife Saham Andalan Reksa dana Manulife Saham Andalan akan menginvestasikan dananya dengan target komposisiinvestasi minimum 80% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas yang diterbitkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan dibursa efek baik di dalam maupun di luar negeri serta minimum 0% danmaksimum 20% pada efek bersifat utang yang diterbitkan melalui penawaran umum dan/atau dicatatkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri (Efek bersifat utang tersebut termasuk serta minimum 0% dan maksimum 20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun). 14. PT GMT Aset Manajemen (Reksa Dana Maybank GMT Dana Ekuitas) Reksa dana Maybank GMT Dana Ekuitas akan menginvestasikan dananya dengan target komposisi minimum 80% dan maksimum 98% pada efek bersifat
20 ekuitas, dan minimum 2% dan maksimum 20% pada efek pendapatan tetap dan instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun yang diterbitkan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. 15. PT Millenium Danatama Indonesia (Reksa Dana Millenium Equity) Reksa dana Millenium Equity akan menginvestasikan dananya dengan komposisi investasi sebesar minimum 80% dan maksimal 98% dari Nilai Aktiva Bersih pada efek ekuitas, dan minimum 2% dan maksimal 20% dari Nilai Aktiva Bersih pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun. 16. PT MNC Asset Management (Reksa Dana MNC Dana Ekuitas) Reksa Dana MNC Dana Ekuitas akan melakukan investasi dengan komposisi investasi instrumen efek ekuitas yang berkisar antara 80%-100% dan instrumen efek pendapatan/instrumen pasar uang yang berkisar antara 0% - 20%. 17. PT NISP Asset Management (Reksa Dana NISP Indeks Saham Progresif) Reksa Dana NISP Indeks Saham Progresif akan dikelola secara aktif melalui investasi pada efek bersifat ekuitas minimum sebesar 80% dan maksimum sebesar 100%; dan instrumen pasar uang minimum sebesar 0% dan maksimum sebesar 20%. 18. PT Panin Asset Management a. Panin Dana Maksima Komposisi portofolio Reksa Dana Panin Dana Maksima terdiri dari minimum 50% dan maksimum 95% dengan target 70% dalam bentuk efek ekuitas yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia. Untuk menjaga likuiditas, sisa dana akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen pasar uang.
21 b. Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana Prima akan berinvestasi pada minimum sebesar 80% dan maksimum sebesar 100% pada Efek bersifat ekuitas di pasar modal Indonesia; dan sisanya pada Efek bersifat utang dengan peringkat minimum investment grade yaitu AA atau yang setara dan instrumen pasar uang. 19. PT Ciptadana Asset Management (Reksa Dana Rencana Cerdas) Komposisi investasi reksa dana Rencana pada efek ekuitas yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia dengan alokasi aset minimum 80% dan maksimum 100% pada aset berupa ekuitas dan minimum 0% dan maksimum 20% pada aset pasar uang. 20. PT Schroder Investment Management I a. Schroder Dana Istimewa Target komposisi dari Schroder Dana Istimewa adalah efek ekuitas sebesar 80%-100% dan Instrumen Pasar Uang 0%-20%. Efek Ekuitas termasuk saham dan hak memesan efek terlebih dahulu dari perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek di Indonesia maupun di Bursa Efek Luar Negeri yang informasinya dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet. b. Schroder Dana Prestasi Reksa dana Schroder Dana Prestasi akan menginvestasikan dananya dengan komposisi Minimum 80% dan maksimum 100% dalam efek bersifat ekuitas dari perusahaan berbadan hukum Indonesia yang ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau tercatat pada Bursa Efek di Indonesia dan minimum 0% dan maksimum 20% dalam Efek bersifat utang. c. Schroder Dana Prestasi Plus
22 Reksa dana Schroder Dana Prestasi Plus mengutamakan investasi dengan komposisi efek ekuitas badan hukum di Indonesia 80%-100% dan instrumen pasar Uang 0%-20%. d. Schroder Indo Equity Fund Reksa dana Schroder Indo Equity Fund akan melakukan investasi minimum 90% dan maksimum 100% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui penawaran umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, dan minimum 0% dan maksimum 10% pada instrumen pasar uang termasuk kas. 21. PT Trimegah Asset Management a. Trim Kapital Trim Kapital akan melakukan investasi dengan komposisi portofolio efek sebagai berikut: minimum 80% dan maksimum 90% dalam efek ekuitas serta minimum 10% dan maksimum 20% dalam Efek hutang di pasar modal dan instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun, b. Trim Kapital Plus Reksa dana Trim Kapital Plus melakukan investasi sebesar minimum 80% dan maksimum 100% pada Efek bersifat ekuitas serta minimum 0% dan maksimum 20% pada efek bersifat utang dan instrumen pasar uang.