BAB II DESKRIPSI INDUSTRI REKSADANA

Transkripsi

1 BAB II DESKRIPSI INDUSTRI REKSADANA 2.1. Sejarah Reksadana Reksadana mulai diperkenalkan di Indonesia ketika PT. Danareksa didirikan oleh pemerintah untuk pertama kalinya tahun 1976 dimana perusahaan ini dapat menerbitkan sertifikat yang dikenal dengan sertifikat Danareksa I dan II. Setiap hari harga dari unit Danareksa ini diumumkan dan didengar melalui siaran radio bersamaan dengan harga sembilan bahan pokok. Barulah kemudian pada tahun 1995, dibuatlah UU No. 8 tahun 1995 mengenai pasar modal yang sebagian besar isinya mengatur tentang peraturan Reksadana. Momentum ini juga bersamaan dengan penerbitan Reksadana tertutup oleh PT. BDNI Reksadana yang menawarkan kurang lebih 600 juta saham. Jumlah dana yang terkumpul pada saat itu adalah sebesar Rp 300 miliar. Harga NAB di Reksadana tersebut pada saat itu bernilai Rp 500/unit. Berdirinya Reksadana ini merupakan cikal bakal semaraknya Reksadana di Indonesia. Pendirian Reksadana terus berkembang dimana pada tahun 1996 berdiri sebanyak 25 Reksadana terbuka dan 25 Reksadana ini dikelola oleh 12 manajer investasi. Menteri Keuangan memberikan penghargaan kepada 12 manajer investasi tersebut atas pendirian Reksadana pada tahun Total aset Reksadana dikenal dengan Total Nilai Aktiva Bersih sebesar Rp 2,8 triliun. Kemudian total nilai aktiva bersih meningkat menjadi sekitar Rp 8 triliun pada Juni Peningkatan tersebut karena Reksadana mulai dikenal dan masyarakat 8

2 9 merasakan tingkat pengembalian yang lebih baik dibandingkan dengan instrument yang lain Lingkup dan Bidang Usaha Reksadana Dilihat dari portfolio investasinya, Reksadana dapat dibedakan menjadi Reksadana Pasar Uang (Money Market Funds), Reksadana Pendapatan Tetap (Fixed Income Funds), Reksadana Saham (Equity Funds), dan Reksadana Campuran (Discretionary Funds). Reksadana Pasar Uang (Money Market Funds). Reksadana jenis ini hanya melakukan investasi pada Efek bersifat Utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. Tujuannya adalah untuk menjaga likuiditas dan pemeliharaan modal. Reksadana Pendapatan Tetap (Fixed Income Funds). Reksadana jenis ini melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari aktivanya dalam bentuk Efek bersifat Utang. Reksadana ini memiliki risiko yang relatif lebih besar dari Reksadana Pasar Uang. Tujuannya adalah untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang stabil. Reksadana Saham (Equity Funds). Reksadana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari aktivanya dalam bentuk Efek bersifat Ekuitas. Karena investasinya dilakukan pada saham, maka risikonya lebih tinggi dari dua jenis Reksadana sebelumnya namun menghasilkan tingkat pengembalian yang tinggi. Reksadana Campuran (Discretionary Funds). Reksadana jenis ini melakukan investasi dalam Efek bersifat Ekuitas dan Efek bersifat Utang.

3 Sumber Daya Keuangan Reksadana menghimpun dana dari masyarakat (investor). Kemudian Manajer investasi menanamkan uang tersebut ke dalam investasi tertentu dengan tujuan memperoleh keuntungan Tantangan Bisnis Reksadana Industri Reksadana tumbuh stabil dalam lima tahun terakhir tapi masih terdapat setidaknya lima tantangan yang harus diwaspadai. Pemimpin Redaksi Majalah Investor, Primus Dorimulu, dalam acara penghargaan Reksadana Terbaik 2013 yang diselenggarakan oleh Majalah Investor pada 28 Februari 2013 mengatakan tantangan yang pertama adalah jumlah pemilik modal yang terbatas, dimana jumlah rekening Reksadana tidak seimbang dengan jumlah pemodal. Berdasarkan jumlah rekening ada rekening per November tetapi jumlah pemodal diperkirakan masih sekitar Pemodal Reksadana masih terkonsentrasi di Pulau Jawa. Rata-rata kepemilikan Reksadana masih sekitar Rp 2 miliar per orang. Artinya, Reksadana masih terkonsentrasi pada pemodal-pemodal besar. Tantangan yang kedua menurut Primus adalah masalah pajak. Pajak obligasi untuk Reksadana pendapatan tetap sebesar 15 persen pada tahun Ada wacana pajak akan tetap diberlakukan sebesar 5 persen seperti saat ini, namun itu masih menunggu keputusan Badan Kebijakan Fiskal.

4 11 Tantangan ketiga yang perlu diwaspadai adalah masalah ketentuan kepemilikan. Ketentuan kepemilikan Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) untuk nasabah Reksadana menghambat penambahan jumlah pemodal Reksadana. Keterbasan sumber daya manusia adalah tantangan keempat yang harus disikapi. Pada tahun 2012, baru terdapat wakil manajer investasi, bertambah dari tahun sebelumnya. Sementara wakil agen penjual Reksadana pada tahun 2012 baru terdapat sekitar orang, bertambah dari tahun sebelumnya. Tantangan terakhir yang harus dihadapi industri Reksadana lokal adalah persaingan regional. Asean Capital Forum tengah membahas cross border offering. Industri Reksadana harus bersaing secara regional di tahun Prosedur Transaksi Reksadana Berdasarkan situs berikut prosedur yang dilakukan untuk melakukan transaksi reksadana Pembelian Reksadana Gambar 2.1 Skema Pembelian Reksadana Melalui Agen Penjual

5 12 Sebelum, melakukan pembelian reksadana, investor diharapkan membaca dan memahami isi prospektus reksadana terlebih dahulu. Prospektus merupakan pedoman lengkap bagi calon nasabah sebelum berinvestasi yang berisi penjelasan mengenai produk reksadana, resiko utama, manajer investasi, bank custodian, kebijakan investasi, hak-hak pemegang unit penyertaan, perpajakan, alokasi biaya dan imbalan jasa, serta tata cara pembelian dan penjualan kembali produk Reksadana. Dengan membaca isi prospektus tersebut diharapkan calon nasabah dapat memahami dengan jelas seluruh prosedur yang berlaku berkaitan dengan reksadana sehingga calon nasabah yakin untuk melakukan investasi di reksadana. Langkah selanjutnya yang wajib dilakukan bagi para calon nasabah yang akan melakukan investasi di Reksa Dana adalah dengan melakukan pertemuan secara langsung dengan Customer Service/Agen Penjual/Tenaga Pemasar reksadana, sesuai dengan peraturan BAPEPAM Nomor V.D.10 mengenai Prinsip Mengenal Nasabah untuk penyedia jasa keuangan di bidang Pasar Modal. Setelah itu calon nasabah diharuskan mengisi formulir, yang terdiri dari: 1. Nasabah Perorangan / Individu Formulir Pembelian (Subscription Form) Data Tambahan Perorangan/KYC (Know Your Customer) Profil Pemodal Reksa Dana (Investor Profile Form) 2. Nasabah Corporate Formulir Pembelian (Subscription Form)

6 13 Data Tambahan Corporation/KYC Corporate Profil Pemodal Reksa Dana (Investor Profile Form) Semua formulir wajib diisi dengan lengkap sesuai yang tercantum di formulir tersebut. Bagi calon nasabah yang telah mengisi formulir dengan lengkap, langkah selanjutnya adalah menyertakan seluruh kelengkapan dokumen yang dibutuhkan sebagai persyaratan sebelum proses pembelian reksa dana dijalankan. Berikut adalah kelengkapan dokumen yang diperlukan : 1. Nasabah Perorangan / Individu Foto Copy KTP Foto Copy NPWP Foto Copy Slip Setoran 2. Nasabah Corporate Foto Copy Akte Perusahaan Spesimen Tanda Tangan Pengurus Copy KTP masing-masing Pengurus Foto Copy NPWP Perusahaan dan masing-masing pengurus Foto Copy Bukti Setoran Langkah selanjutnya calon nasabah dapat langsung melakukan transfer dana (sesuai dengan jumlah dana yang akan diinvestasikan) ke Bank Kustodi masing-masing produk reksa dana (sesuai dengan jenis reksa dana yang dipilih).

7 14 Proses pentransferan dana harus dilakukan sebelum cut off time yang berlaku (pukul WIB). Cut off time adalah batasan waktu untuk penerimaan transaksi pembelian (subscription) dan transaksi penjualan kembali (redemption) setiap harinya. Cutoff time untuk transaksi Reksadana adalah sebelum pukul WIB setiap hari Bursa. Apabila melakukan transaksi pembelian dan/atau transaksi penjualan kembali sebelum pukul WIB dan untuk pembelian, dana diterima di rekening reksadana yang dipilih sebelum pukul WIB, maka investor akan mendapatkan NAB/unit pada hari Bursa yang sama. Apabila melakukan transaksi pembelian dan atau penjualan kembali setelah pukul WIB, investor akan mendapatkan NAB/unit pada hari Bursa selanjutnya. Proses terakhir yang wajib dilakukan oleh para calon nasabah, yaitu penyerahan dokumen. Setelah membaca dan memahami isi prospektus, kemudian bertemu langsung dengan Customer Service/Agen Penjual/Tenaga Pemasar, lalu mengisi formulir yang telah tersedia dan dilengkapi dengan menyertakan semua kelengkapan dokumen, maka calon nasabah harus menyerahkan dokumen lengkap (Formulir + Kelengkapan dokumen) kepada Customer Service/Agen Penjual/Tenaga Pemasar sebelum cut off time (pukul WIB). Lalu Customer Service/Agen Penjual/Tenaga Pemasar akan memproses langsung dokumen yang telah diterima dari calon nasabah.

8 15 Gambar 2.2 Skema Pembelian Reksadana Melalui Manajer Investasi Proses pembelian reksadana melalui manajer investasi hampir sama, yaitu nasabah mengisi formulir dan lampiran, kemudian menyerahkannya kepada manajer investasi. Setelah melakukan pembayaran, nasabah menyerahkan kelengkapan formulir kepada manajer investasi untuk diproses Pengalihan Reksadana Gambar 2.3 Skema Pengalihan Reksadana Melalui Agen Penjual Pengalihan Investasi dilakukan dengan mengisi dan menyampaikan Formulir Pengalihan Investasi kepada Manajer Investasi.

9 16 Gambar 2.4 Skema Pengalihan Reksadana Melalui Manajer Investasi Pengalihan Investasi melalui manajer investasi prinsipnya hampir sama, hanya prosesnya dari nasabah langsung kepada manajer investasi Penjualan Reksadana Gambar 2.5 Skema Penjualan Reksadana Melalui Agen Penjual Penjualan kembali oleh Pemegang Unit Penyertaan dilakukan dengan mengisi Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan Reksadana yang ditujukan

10 17 kepada manajer investasi yang dapat disampaikan secara langsung atau melalui Agen Penjual Efek Reksadana yang ditunjuk oleh manajer investasi (jika ada). Gambar 2.6 Skema Penjualan Reksadana Melalui Manajer Investasi Penjualan kembali oleh Pemegang Unit Penyertaan tanpa melalui agen penjual efek reksadana, dilakukan dengan mengisi Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan Reksadana yang ditujukan kepada manajer investasi yang dapat disampaikan secara langsung.