REKSA DANA. PT DANAREKSA INVESTMENT MANAGEMENT, August 2007

Transkripsi

1 REKSA DANA PT DANAREKSA INVESTMENT MANAGEMENT, August 2007

2 Reksa Dana UNDANG-UNDANG PASAR MODAL No. 8 tahun1995, BAB I, Pasal 1 Ayat 27 : Reksa Dana adalah wadah untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal yang selanjutnya diinvestasikan kembali ke dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi. 2

3 Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif Rupiah Investasi Saham Saham Reksa Dana Investasi Efek Efek Hutang (Obligasi) INVESTORS Unit Penyertaan Investasi Instrumen Pasar Pasar Uang Uang BANK KUSTODIAN Penyimpanan surat berharga Penyelesaian transaksi Perhitungan NAB Unit registration Fund administration Kontrak Investasi Kolektif MANAJER INVESTASI Mengelola Investasi 3

4 Istilah Dalam Reksa Dana Unit Penyertaan (UP) Satuan kepemilikan investasi dalam Reksa Dana. Total Jumlah UP (outstanding UP) Jumlah Unit Penyertaan yang telah diterbitkan Reksa Dana. Subscription Pembelian/pemesanan Unit Penyertaan. Redemption Pencairan/Penjualan kembali Unit Penyertaan. Nilai Aktiva Bersih Total Nilai Efek berdasarkan harga pasar pada suatu saat, setelahdikurangi biaya-biaya Reksa Dana dan kewajiban pajak. Nilai Aktiva Bersih per Unit Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana dibagi dengan total jumlah Unit Penyertaan (outstanding UP). 4

5 NAB/Unit AKTIVA Kas Deposito Obligasi (harga pasar) Accrual pendapatan bunga Saham (harga pasar) PASIVA Kewajiban biaya Kewajiban pajak MODAL Nilai Aktiva Bersih *) *) Terdiri atas sejumlah UP (total outstanding Units) Total NAB NAB/Unit = Aktiva - Kewajiban = Total NAB/Total Outstanding Unit 5

6 Biaya Pada Reksa Dana Biaya yang ditanggung oleh investor Biaya pembelian UP (subscription fee) Biaya penjualan kembali UP (redemption fee) Biaya pengalihan UP (switching fee) Biaya yang ditanggung oleh Reksa Dana Jasa Manajer Investasi Jasa Bank Kustodian Biaya transaksi, audit, pembaharuan prospektus 6

7 Biaya Pembelian UP NAB SF = Unit Penyertaan yang akan diperoleh nasabah = Nilai aktiva bersih per unit = Subscription fee yang dibebankan kepada nasabah UP = Jumlah Uang Pemesanan x (1 SF) NAB 7

8 Biaya Pembelian - Contoh Asumsikan anda ingin membeli Reksa Dana DINAR senilai Rp pada tanggal 5 April 2006 dengan NAB sebesar Rp ,- Besarnya subscription fee yang dikenakan adalah 1%. Berapakah unit penyertaan yang dapat anda peroleh? UP = Rp , x (1-1%) Rp 1.000,- UP = Unit Penyertaan 8

9 Biaya Penjualan Kembali NP UP NAB F = Nilai pencairan = Jumlah unit penyertaan yang dicairkan = Nilai aktiva bersih per unit = Redemption fee yang dibebankan kepada nasabah NP = (UP x NAB) - F (UP x NAB) 9

10 Biaya Penjualan Kembali - Contoh Asumsikan anda ingin mencairkan Unit penyertaan Reksa Dana DINAR sebanyak unit pada tanggal 19 Februari 2007 dimana NAB per unit Rp ,90 Besarnya redemption fee yang dikenakan 1%. Berapakah nilai pencairan yang dapat anda peroleh? NP = ( x Rp ,90) - (1% x ( x Rp ,90)) NP = Rp Rp NP = Rp ,- 10

11 Perpajakan Reksa Dana Tidak kena pajak Pajak sesuai portofolio Investasi EFEK EFEK SAHAM SAHAM 0,1% dari nilai jual Rp PEMODAL Unit Penyertaan REKSA DANA Investasi Investasi EFEK EFEK HUTANG PASAR PASAR UANG UANG No tax pada kupon dan capital gain < 5th 20% dari Bunga deposito, SBI, dll Keringanan Pajak, Hasil investasi tidak dikenakan pajak (Berdasarkan SE Dirjen Pajak Nomer 18/PJ.4/ 1996 tanggal 30 April 1996) 11

12 Reksa Dana - Konvensional Pengembalian Saham Obligasi Pasar Uang Reksa Dana Pasar Uang (100% instrumen Pasar Uang) Reksa Dana Saham Reksa Dana Campuran (Saham, Obligasi, Pasar Uang) Reksa Dana Pendapatan Tetap (80% Obligasi) Resiko 12

13 Reksa Dana Pasar Uang Jenis Reksa Dana yang cocok untuk tujuan investasi jangka pendek, dengan mengutamakan keamanan modal daripada pertumbuhan (Safety Fund) Pilihan investasi Reksa Dana ini adalah instrumen yang aman, yaitu sarana investasi di pasar uang seperti: deposito berjangka, Sertifikat deposito/bank Indonesia dan surat hutang berjangka pendek Investasi di reksa dana pasar uang relatif memiliki risiko paling rendah dibandingkan dengan reksa dana lainnya 13

14 Reksa Dana Pendapatan Tetap Pilihan reksa dana yang sesuai untuk para investor yang mencari keuntungan tingkat bunga optimal dengan mengutamakan pendapatan yang stabil dan konsisten (Income Fund) Untuk mencapai tujuan tersebut, komposisi investasi reksa dana ini difokuskan pada sarana investasi yang menawarkan hasil pasti seperti; surat hutang (obligasi) dan instrumen pasar uang Secara historis reksa dana jenis ini pertumbuhannya relatif lebih stabil dan tidak berfluktuatif seperti halnya reksa dana saham 14

15 Reksa Dana Campuran Reksa dana yang sesuai untuk para investor yang menginginkan investasi yang memberikan pendapatan yang memadai, sekaligus memanfaatkan peluang pertumbuhan investasi dalam jangka panjang. Untuk menghasilkan titik optimal reksa dana ini mengutamakan investasinya pada saham dan obligasi dengan komposisi tertentu yang menunjang tercapainya tujuan investasi Tingkat pengembalian hasil investasinya dari tahun ke tahun berfluktuasi tetapi relatif lebih stabil dibandingkan reksa dana saham 15

16 Reksa Dana Saham Reksa dana yang paling sesuai untuk para investor yang mengejar pertumbuhan nilai dana investasinya secara optimal pada periode waktu jangka (growth fund) Reksa dana ini investasinya di sarana yang menawarkan potensi pertumbuhan paling besar, yaitu saham Tingkat pengembalian hasil investasinya dari tahun ke tahun sangat bervariasi dan cenderung berflukutasi seiring dengan perkembangan kondisi pasar dan ekonomi yang terjadi 16

17 Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana yang memberikan proteksi terhadap nilai awal investasipada saat jatuh tempo. Mekanisme proteksi atas pokok investasi atau nilai investasi awal sepenuhnya dilakukan melalui mekanisme investasi dan bukan melalui mekanisme penjaminan oleh Manajer Investasi maupun pihak ketiga. Dengan demikian terjadinya risiko-risiko investasi atas efek bersifat utang yang masuk dalam kategori layak investasi (investment grade) sebagaimana ditentukan dalam kebijakan investasi, dapat mengakibatkan pemegang unit penyertaan akan menerima hasil investasi yang lebih kecil dari nilai investasi awal pada saat tanggal pelunasan 17

18 Reksa Dana Terproteksi Proteksi 100% terhadap nilai modal investasi pada saat jatuh tempo *) Tingkat resiko rendah (low risk) Memiliki masa penawaran, jangka waktu: subscription dan redemption dilakukan pada suatu tanggal-tanggal tertentu yang ditetapkan oleh Manajer Investasi. Nilai Aktiva Bersih/Unit hanya diumumkan 1 kali dalam sebulan. *) Proteksi terhadap nilai awal berlaku apabila investasi dilakukan hingga jatuh tempo reksa dana terproteksi. 18

19 Reksa Dana Penjaminan Reksa Dana Indeks Reksa Dana Penjaminan Reksa Dana yang memberikan penjaminan atas nilai modal berikut hasil investasi yang akan diperoleh pada saat jatuh tempo. Mekanisme penjaminan pada reksa dana penjaminan bukan melalui mekanisme penjaminan manajer investasi tetapi melalui mekanismepenjaminan dari pihak ke tiga yaitu bank atau perusahaan asuransi. Reksa Dana Indeks Reksa Dana yang memiliki pertumbuhan mengikuti pertumbuhan indeks yang menjadi acuan reksa dana tersebut. Potensi imbal hasil dan risiko mengikuti indeks yang menjadi acuan reksa dana 19

20 Manfaat Berinvestasi Pada Reksa Dana Kemudahan investasi Tersedia banyak pilihan investasi dengan beragam tujuan investasi, tingkat resiko yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan pemodal. Layanan pengelolaan investasi seperti analisis pemilihan aset, analisis emiten, pelaporan hasil investasi secara berkala. Peragaman (diversifikasi) Reksa Dana menghimpun banyak pemodal sehingga total dana menjadi besar. Hal ini memungkinkan investasi dalam berbagai jenis efek. Minimum investasi dalam Reksa Dana relatif kecil, penawaran perdana UP Rp Manfaat bagi pemodal dari diversifikasi adalah pengurangan resiko dan pengoptimalan hasil investasi. 20

21 Manfaat Berinvestasi Pada Reksa Dana Informasi yang transparan Investasi & keuangan diperiksa tim Auditor independen yang ditunjuk setiap 1 (Satu) Tahun. Laporan investasi disampaikan setiap bulan, berisi rincian kinerja Reksa Dana, alokasi aset, perkembangan ekonomi dan pasar modal. Nilai Aktiva Bersih per Unit diberitakan setiap hari bursa melalui harian Bisnis Indonesia. Pemodal dapat mengetahui berapa besar jumlah dana yang telah dihimpun dan dalam instrumen apa investasi telah dilakukan serta perkembangannya. 21

22 Manfaat Berinvestasi Pada Reksa Dana Likuiditas Investasi Pemodal dapat mencairkan investasinya (menjual kembali UP) kepada Manajer Investasi pada setiap hari bursa. Keringanan pajak Berdasarkan SE Dirjen Pajak No. 18/PJ.42/1996 tanggal 30 April 1996 : Bagian laba (dividen) dan penjualan kembali Unit Penyertaan Reksa Dana KIK bukan obyek pajak. Reksa Dana berusia < 5 th, penghasilan dari kupon obligasi tidak dikenakan pajak 22

23 Risiko Berinvestasi Pada Reksa Dana Risiko berkurangnya nilai Unit Penyertaan karena berubahnya nilai investasi dalam: Efek ekuitas Efek hutang Instrumen Pasar uang Risiko Kredit Jika perusahaan yang menerbitkan efek hutang tidak sanggup untuk membayar pokok dan/atau bunga atas efek tersebut. Risiko berkurangnya nilai tukar mata uang asing Nilai kekayaan Reksa Dana yang ditanamkan pada efek ekuitas dan efek hutang serta instrumen pasar uang dalam mata uang asing berkurang karena perubahan nilai tukar. 23

24 Sebelum Memulai. Tingkat risiko yang dapat diterima Tingkat imbal hasil yang ingin dicapai Jangka waktu investasi Kebutuhan likuiditas Perpajakan Hal-hal khusus untuk setiap individu 24

25 Transaksi Reksa Dana Jenis-jenis transaksi : Pembukaan Rekening Subscription (pembelian Unit Penyertaan) Redemption (penjualan kembali Unit Penyertaan kepada RD) Switching (pengalihan investasi dari satu jenis RD ke RD lainnya) Ketentuan umum transaksi : Hanya dapat dilakukan pada Hari Bursa Ada cut off time (saat ini DIM : jam WIB) Transaksi diproses berdasarkan NAB per unit Transaksi sebelum cut off time diproses memakai NAB hari tersebut (T+0), selebihnya memakai NAB hari berikutnya (T+1) Pembayaran hasil redemption max 7 hari kerja setelah transaksi 25

26 Transaksi Reksa Dana (lanjutan) Ketentuan khusus transaksi RD pasar uang : Tiap hari NAB harus reset kembali Rp 1.000,- Pertumbuhan investasi dalam bentuk penambahan unit Bukti kepemilikan bagi investor : Surat Konfirmasi untuk setiap transaksi Laporan Rekening Bulanan 26

27 Penutup Reksa Dana merupakan sarana investasi yang efektif dan efisien bagi investor, untuk dapat memperoleh manfaat berinvestasi di pasar modal, dengan menggunakan jasa profesional. Setiap jenis reksa dana memiliki potensi imbal hasil yang terkait dengan risiko reksa dana tersebut. Sebelum memulai berinvestasi investor harus dapat mengenali karakteristik investasi dirinya, agar dapat memilih reksa dana yang tepat baginya. 27

28 CATATAN PENTING INVESTASI MELALUI REKSA DANA MENGANDUNG RESIKO. CALON PEMODAL WAJIB MEMBACA DAN MEMAHAMI PROSPEKTUS SEBELUM MEMUTUSKAN UNTUK BERINVESTASI MELALUI REKSA DANA. KINERJA MASA LALU TIDAK MENCERMINKAN KINERJA MASA DATANG. Reksa Dana adalah produk pasar modal dan BUKAN merupakan produk perbankan; BUKAN merupakan bagian dari simpanan pihak ketiga yang terikat jangka waktu tertentu serta TIDAK termasuk obyek dalam program penjaminan pemerintah. PERHATIAN Publikasi ini bukan merupakan suatu bentuk tawaran untuk menjual atau membeli efek atau derivatifnya yang termuat didalam publikasi ini. Isi dari publikasi ini bukan merupakan nasehat investasi kepada pihak manapun. Rekomendasi yang termuat dalam publikasi ini belum tentu sesuai untuk setiap calon investor. Meskipun seluruh informasi yang termuat dalam publikasi ini diperoleh dari sumber yang kami percaya, namun kami tidak menjamin keakuratan dan kelengkapannya. Pendapat dan rekomendasi yang termuat dalam publikasi ini berlaku terbatas pada tanggal pembuatan dan setiap saat dapat berubah dan diubah oleh PT. Danareksa investment Management ( DIM ) tanpa pemberitahuan sebelumnya. DIM tidak berkewajiban untuk memperbaharui atau menambah informasi yang termuat dalam publikasi ini. Publikasi ini ditujukan sebagai informasi dan tidak bertujuan untuk membentuk suatu dasar keputusan investasi. Investor harus menetapkan sendiri setiap keputusan sesuai dengan kebutuhan dan strategi investasi dengan mempertimbangkan masalah hukum, pajak dan akuntansi. DIM maupun setiap karyawan dan afiliasinya tidak bertanggung jawab terhadap setiap keputusan investasi yang diambil oleh investor. 28

29 Terima Kasih PT Danareksa Investment Management Gedung Danareksa Lt.1 Jl. Medan Merdeka Selatan No. 14 Jakarta Telepon : /9888 Fax :