PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk. Presentasi Perusahaan

Transkripsi

1 PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk. Presentasi Perusahaan Desember

2 Catatan Penting Dokumen ini tidak dimaksudkan menjadi suatu dokumen penawaran sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan-peraturan pelaksanaannya. Pihak-pihak yang mendapatkan dokumen ini diwajibkan untuk mempelajari dan memperhatikan setiap larangan yang mungkin berlaku dalam pendistribusian dokumen ini. Dokumen ini tidak dapat digunakan untuk keperluan penawaran atau undangan untuk berpartisipasi, dimana penawaran atau undangan tersebut tidak diperkenankan. Dokumen ini bukan merupakan suatu penawaran untuk menjual atau untuk membeli efek ( Efek") dari PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk ("Perusahaan" atau Ultrajaya ) di Amerika Serikat atau di manapun. Perusahaan belum mendaftarkan dan tidak bermaksud untuk mendaftarkan Efek tersebut berdasarkan U.S. Securities Act of 1933, sebagaimana telah diubah ( Securities Act ) dan Efek tersebut tidak dapat ditawarkan atau dijual di Amerika Serikat tanpa pendaftaran berdasarkan Securities Act atau berdasarkan suatu pengecualian dari, atau dalam suatu transaksi yang tidak tunduk kepada, pendaftaran. Perusahaan tidak bermaksud untuk melakukan penawaran umum untuk Efek tersebut di Amerika Serikat atau di tempat lainnya. Dokumen ini mengandung pernyataan-pernyataan yang mengacu pada situasi di masa depan (forward-looking statements). Pernyataanpernyataan ini menggunakan kata-kata "mengantisipasi", "mempercayai", "bermaksud", "memperkirakan", "mengharapkan", "berencana", dan katakata lain dengan makna serupa. Semua pernyataan selain pernyataan yang menggunakan fakta historis yang tercakup dalam dokumen ini, termasuk namun tidak terbatas pada, pernyataan-pernyataan mengenai posisi keuangan, strategi usaha, rencana-rencana dan tujuan manajemen untuk kegiatan operasional masa depan (termasuk rencana-rencana pengembangan dan tujuan yang berkatian dengan usaha dan layanan Perusahaan) adalah pernyataan-pernyataan yang mengacu pada situasi di masa depan. Pernyataan-pernyataan tersebut melibatkan resiko-resiko yang diketahui dan tidak diketahui, ketidakpastian dan faktor-faktor penting lainnya yang dapat menyebabkan hasil, kinerja ataupun pencapaian Perusahaan yang aktual berbeda secara signifikan dari hasil, kinerja ataupun pencapaian yang diungkapkan atau disiratkan oleh pernyataanpernyataan yang bersifat mengacu pada masa depan tersebut. Pernyataan-pernyataan tersebut dibuat berdasarkan pada berbagai asumsi mengenai strategi usaha Perusahaan kini dan di masa datang, dan lingkungan di mana Perusahaan beroperasi, dan harus dibaca bersamaan dengan asumsi-asumsi tersebut. Pernyataan-pernyataan ini hanyalah mengungkapkan keadaan pada tanggal dokumen ini. Prediksi, proyeksi, ataupun perkiraan dari ekonomi ataupun trend-trend ekonomi pasar bukanlah indikatif terhadap masa depan ataupun kinerja Perusahaan. Kinerja masa lampau juga tidak pasti mengindikasikan kinerja di masa depan. Tidak ada jaminan apapun mengenai kinerja keuangan masa depan Perusahaan. Pembaca diperingatkan untuk tidak mengandalkan secara berlebih pernyataan-pernyataan yang mengacu pada masa depan ini, yang didasarkan pada pandangan-pandangan yang dimiliki Perusahaan pada masa ini mengenai kejadian-kejadian masa datang. Perusahaan menyangkal dengan tegas kewajiban ataupun upaya untuk menyebarluaskan pembaruan ataupun revisi, kecuali jika diwajibkan oleh hukum, atas pernyataan-pernyataan yang mengacu pada masa depan yang terkandung dalam dokumen ini untuk mencerminkan perubahan dari ekspektasiekspektasi Perusahaan mengenai kejadian-kejadian, kondisi atau keadaan ataupun perubahan-perubahannya yang menjadi dasar untuk pernyataan-pernyataan tersebut. 1

3 Bagian 1 Profil Singkat Perusahaan 2

4 Profil Singkat Perusahaan PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk. ("Ultrajaya") Pelopor dalam proses ultra high temperature ("UHT") di Indonesia, memiliki hubungan rekanan dengan Tetra Pak sejak tahun 1975 Produsen terbesar susu UHT di Indonesia Pangsa pasar sebesar 47% dalam produk-produk susu cair UHT 1 Produsen terbesar teh RTD dalam kemasan karton di Indonesia Pangsa pasar melebihi 61% dalam bagian teh siap diminum ("RTD") dalam kemasan karton Juga memproduksi secara langsung atau melalui entitas perusahaan patungan (joint venture / "JV") atau manufaktur toll susu kental manis, minuman kesehatan, keju, susu bubuk dan jus Hubungan kemitraan / perjanjian dengan perusahaan-perusahaan multi-nasional terdepan termasuk Unilever, Mondelez International, Ito En dan Kalbe Farma Proses produksi yang terintegrasi secara vertikal dan terotomatisasi Praktek-praktek terbaik dan pengendalian kualitas yang ketat atas keseluruhan rantai produksi Jaringan penjualan dan distribusi yang luas di seluruh Indonesia Pendapatan LTM Sep 2013 : IDR3.275M Pendapatan CAGR 2 : 28,8% EBITDA LTM Sep 2013: IDR634M Marjin EBITDA : 19,4% CAGR 2 EBITDA: 54,0% Laba bersih LTM Sep 2013 : IDR378M Marjin laba bersih: 11,5% CAGR 2 laba bersih: 85,4% Catatan: 1 Berdasarkan data Nielsen, pangsa pasar susu cair berdasarkan volume UHT untuk bulan September 2013 dan pangsa pasar teh RTD berdasarkan volume untuk bulan Oktober CAGR untuk periode 2011 dua belas bulan berakhir 30 September

5 Profil Singkat Usaha Kami membagi usaha kami menjadi tiga segmen: (i) Produk Susu, (ii) Teh dan Minuman Kesehatan, dan (iii) Lain-lain Produk Susu # 1 dalam segmen susu cair UHT dengan pangsa pasar 47% 1 Menawarkan berbagai produk dengan berbagai rasa dan target konsumen merek Ultra Milk untuk dewasa dan anak merek Low Fat Hi Cal untuk para konsumen yang peduli kesehatan merek Ultra Mimi untuk anak-anak Susu kental manis menggunakan merek Cap Sapi milik kami sendiri Selama 9 bulan hinga 30 September 2013, segmen Produk Susu mencapai penjualan sejumlah IDR1.576M 62,3% dari total penjualan bersih Teh dan Minuman Kesehatan # 1 dalam segmen teh RTD dalam kemasan karton dengan pangsa pasar melebihi 61% 1 Menawarkan enam rasa minuman teh RTD dalam berbagai pilihan kemasan Merek Teh Kotak sebagai minuman teh utama yang dijual dalam kotak Merek Teh Kotak Rasa untuk minuman teh UHT dengan rasa Merek Teh Bunga untuk minuman teh UHT krisan Menawarkan variasi minuman kesehatan UHT misalnya kacang hijau, asam jawa dan minuman pandan Selama 9 bulan hingga 30 September 2013, segmen Teh dan Minuman Kesehatan mencapai penjualan sejumlah IDR693M 27,4% dari total penjualan bersih Lain - lain Perjanjian pengolahan untuk produksi susu bubuk dengan menggunakan merek Morinaga untuk entitas afiliasi PT Kalbe Morinaga Indonesia Perjanjian pengolahan untuk produksi jus buah UHT dengan menggunakan merek Buavita untuk PT Unilever Indonesia Ekspor ke beberapa negara di Asia, Semenanjung Arab, Australia dan Amerika Serikat Selama 9 bulan hingga 30 September 2013, segmen Lain-lain mencapai penjualan sejumlah IDR260M 10,3% dari total penjualan bersih Catatan: 1 Berdasarkan data Nielsen, pangsa pasar susu cair UHT berdasarkan volume untuk bulan September 2013 dan pangsa pasar teh RTD dalam kemasan karton berdasarkan volume untuk bulan Oktober

6 Struktur Perusahaan Entitas-entitas anak utama 3 Kami telah mendirikan sejumlah entitas perusahaan patungan ("JV") dengan rekanan untuk produk, logistik dan pasokan susu mentah PT Prawirawidjaja Prakarsa Sabana Prawirawidjaja Masyarakat dan lainnya 21,4% 14,7% 63,9% Ultrajaya 30,0% 55,0% 45,0% 70,0% 70,0% 50,0% PT Kraft Ultrajaya Indonesia ("KUI") PT Ultrajaya Ito En Manufacturing ("UIE") PT Ito En Ultrajaya Wholesale ("IEU") PT Nikos Distribution Indonesia ("NDI") PT Ultra Peternakan Bandung Selatan ("UPBS") PT Ultra Sumatera Dairy Farm ("USDF") Mondelez International 1 KUI memproduksi produk keju merek Kraft Produsen terbesar produk keju terproses di Indonesia dengan pangsa pasar 74% 2 70,0% 45,0% 55,0% Ito En Asia Pacific Holdings ("Ito En") UIE didirikan untuk memproduksi produk teh hijau RTD dalam kemasan botol PET IEU didirikan untuk memasarkan, menjual dan mendistribusi produk teh hijau RTD dalam kemasan botol PET Entitas-entitas JV belum mulai beroperasi Individu 30,0% NDI menjual dan mendistribusi produkproduk kami ke jalur pengeceran tradisional di Jawa Koperasi Peternak Bandung Selatan ("KPBS") KPBS mengoperasikan sebuah peternakan susu percontohan di selatan Bandung dengan kurang lebih sapi perah per 30 September ,0% 50,0% PT Karya Putrajaya Persada JV dibentuk untuk mengembangkan peternakan sapi susu di Sumatera Merencanakan peternakan dengan ekor sapi, dengan sapi perah paling lambat tahun 2016 Sumber: Nielsen Catatan: 1 Kepemilikan tidak langsung melalui entitas anak perusahaan Mondelez International 2 Pangsa pasar KUI berdasarkan data Nielsen untuk sepuluh bulan pertama tahun PT Nikos Intertrade, entitas anak kami dengan 60% kepemilikan saham, memiliki 49% saham PT Toll Indonesia yang mengoperasikan 2 gudang kami di Jakarta dan Surabaya 5

7 Bagian 2 Keunggulan Usaha 6

8 Keunggulan Usaha 1) Dasar Industri yang Kokoh 3) Hadir dalam Lebih Dari Satu Kategori dan Catatan Jejak dari Pengembangan Produk 2) Posisi Terdepan di Pasar Siap untuk Menangkap Pertumbuhan yang Berkelanjutan 4) Fasilitas Produksi yang Terintegrasi Secara Vertikal dan Sangat Otomatis 5) Pengendalian Kualitas yang Ketat di Keseluruhan Rantai Produksi 7) Pasokan Susu Mentah Berkualitas Tinggi yang Konsisten 6) Jaringan Distribusi Nasional yang Luas 8) Tim Manajemen yang Sangat Berpengalaman 7

9 1 Dasar Industri yang Kokoh Indonesia telah menunjukkan pertumbuhan PDB riil yang tercepat di Asia Tenggara dan memiliki potensi yang signifikan dalam pertumbuhan PDB per kapita. Selain itu, Indonesia memiliki populasi terbesar di Asia Tenggara dan urbanisasi yang meningkat akan mendorong permintaan konsumen di masa depan Pertumbuhan PDB riil tercepat (rata-rata ) 7.0% 7,0% 6.0% 6,0% 5,9% 5,9% 5.0% 5,0% 4,7% 4,4% 4,2% 4.0% 4,0% 3.0% 3,0% 2,9% 2.0% 2,0% 1.0% 1,0% 0.0% 0,0% Indonesia Vietnam Philippines Filipina Singapura Singapore Malaysia Thailand Populasi terbesar di Asia Tenggara populasi (juta) Potensi signifikan dalam pertumbuhan PDB per kapita (2012, US$) Singapore Singapura Korea South Korea Selatan Malaysia China RRC Thailand Indonesia Potensi signifikan Populasi perkotaan yang meluas - % total populasi Philippines Filipina Vietnam Indonesia Filipina Vietnam Thailand Malaysia Singapura 52% 51% 50% 49% 48% 47% 46% 51% 51% 50% 49% 48% Sumber: Catatan: Data Bank Dunia 1. Per 5 Desember 2013, sesuai dengan data Bank Dunia 8

10 1 Dasar Industri yang Kokoh (lanjutan) Pasar susu cair dan teh RTD di Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat Susu Cair Ukuran Pasar (IDR M) CAGR: 26% konsumsi per kapita (L) 10 10M2011 bulan 10 10M2012 bulan 10M bulan Malaysia Thailand Philippines Filipina Indonesia Sumber: Nielsen Sumber: Departemen Pertanian Amerika Serikat 50,9 33,7 Significant potential 22,1 Teh RTD 12,8 Karakteristik-karakteristik utama / trend Urbanisasi dan meningkatnya pendapatan siap pakai memperkuat permintaan susu minum Trend kebugaran dan kesehatan mendorong pertumbuhan Susu cair mengalahkan susu bubuk Kualitas yang lebih tinggi / manfaat kesehatan susu cair Subsitusi susu bubuk dengan susu cair RTD UHT membentuk segmen terbesar susu cair Golongan dewasa muda semakin terbiasa minum susu dibandingkan dengan orang tua mereka Ukuran pasar (IDR M) Karakteristik-karakteristik utama / trend Berbagai segmen pengemasan untuk memenuhi kebutuhan konsumen yang berbeda-beda, contohnya: Gelas penempatan untuk target segmen kelas bawah Karton terutama untuk kemudahan, untuk konsumsi di rumah dan di sekolah, serta konsumsi mendadak PET utamanya konsumsi mendadak 10 bulan 10 bulan 10 bulan 10M M M Teh hitam merupakan segmen produk terbesar meskipun pertumbuhan terbesar dialami teh hijau dan teh susu Sumber: Nielsen 9

11 2 Posisi Terbesar di Pasar Siap untuk Menangkap Pertumbuhan Pasar Kami adalah pemain utama dalam segmen konsumen yang mengalami pertumbuhan yang cepat di Indonesia dengan merek-merek yang telah memenangkan penghargaan PT ULTRAJAYA MILK INDUSTRY & TRADING Tbk. Pemain terbesar dalam segmen susu UHT dan teh RTD dalam kemasan karton Merek-merek terpercaya di antara para konsumen dengan ekuitas merek yang kuat Kualitas yang tinggi dan penempatan produk yang sehat memungkinkan kami menangkap pertumbuhan segmen yang kuat Lanskap dan pangsa pasar kompetitif 1 Pangsa volume susu UHT 2 Real Good 4,1% Lain-lain Milo 13,0% 3,9% Indomilk 15,5% Susu Bendera 16,4% 47,1% Penghargaan dan pengakuan Sosro 27,3% Pertumbuhan Volume YTD 2011 YTD 2013 CAGR 1 Sumber: Ultra Milk Top Brand 32,3% 2011 Ultra The Best in Achieving Total Customer Satisfaction 19,0% 1. Sumber: Nielsen 2. Untuk bulan September Untuk bulan Oktober 2013 Pangsa volume Teh RTD dalam kemasan karton 3 Lain-lain 12,2% 2011 Ultra & Teh Kotak Most Recommended Brand 5,3% Teh RTD RTD tea Liquid Susu cair milk Susu Powder bubuk milk 60,6% Ultra Best Brand Teh RTD menunjukkan pertumbuhan pasar yang luar biasa Pertumbuhan pasar susu cair ~3.5x lebih cepat dari pertumbuhan susu bubuk 10

12 3 Kehadiran dalam Beberapa Kategori dan Catatan Prestasi untuk Pengembangan Produk Kami secara konsisten memperkenalkan kategori-kategori produk baru dan telah mengembangkan produkproduk untuk segmen konsumen yang berbeda-beda untuk memperluas jangkauan produk kami Sejarah pengembangan produk Peluncuran susu UHTUltra Milk Peluncuran jus buah UHT Buavita Peluncuran teh UHT Teh Kotak Manufaktur dan pemasaran keju Kraft Produksi komersil susu kental manis Produksi komersil susu bubuk Peluncuran Ultra Mimi Peluncuran Teh Kotak Rasa Menjual merek Buavita ke Unilever Indonesia 1 JV bersama Ito En untuk produk teh hijau RTD dalam botol PET Peluncuran Teh Kotak "less sugar " Catatan: 1 Ultrajaya melanjutkan jasa pengolahan untuk Unilever Indonesia Lebih dari satu sub-merek dengan target pasar yang berbeda-beda 2013 Produk Ultra Milk Ultra Milk Rasa Low Fat Hi Cal Ultra Mimi Target pasar Dewasa dan anakanak Anak-anak dan dewasa Konsumen yang sadar hidup sehat Anak-anak Kami mengembangkan lebih dari satu sub-merek untuk mengincar pasar yang berbeda-beda dan memperluas jangkauan konsumen kami 11

13 4 Fasilitas Produksi yang Terintegrasi secara Vertikal dan Terotomatisasi Proses produksi kami terotomatisasi dengan teknologi perlakuan UHT dan suatu sistem pembungkusan aseptik yang terintegrasi Proses produksi yang terintegrasi secara vertikal di seluruh produk Proses produksi yang terotomatisasi dengan campur tangan manusia yang minimum Menggunakan peralatan produksi dan pembungkusan aseptik yang canggih untuk menjamin standar kualitas yang tinggi Automated Storage and Retrieval System ("ASRS") yang efisien diimplementasikan di gudang dengan menggunakan Automated Guided Vehicles ("AGVs") Garis besar proses produksi Pengantaran bahan mentah, pendinginan dan penyimpanan Formulasi, pemurnian, homogenisasi dan pasteurisasi Perlakuan UHT Penyimpanan dan pembungkusan aseptik Pembungkusan dan penyimpanan di gudang TEROTOMATISASI 12

14 5 Pengendalian Kualitas yang Ketat di Keseluruhan Rantai Produksi Kami secara konsisten memproduksi produk-produk berkualitas tinggi dengan menjalankan pemantauan dan sistem pengendalian kualitas yang ketat di seluruh operasi kami Penelusuran dan pelacakan produkproduk kami Pemeriksaan kualitas pada beberapa tahap Tidak ada penarikan kembali produk sejak pendirian Sertifikat FSSC 22000:2010 Tidak ada bahan aditif atau kimia yang ditambahkan pada produk Beberapa kali pengujian di keseluruhan operasi kami Pemeriksaan dan pengujian bahan mentah setelah penyerahan Terotomatisasi minimal kontak dengan manusia Produk diuji di lebih dari satu tahap dalam proses Pengujian sampel produk dan pembungkusan Produk dikarantina untuk inkubasi dan pengujian Pengantaran bahan mentah, pendinginan dan penyimpanan Formulasi, pemurnian, homogenisasi dan pasturisasi Perlakuan UHT Penyimpanan dan pembungkusan aseptik Pembungkusan dan penyimpanan di gudang Pemasangan label produk secara elektronik Sampel dari masingmasing kelompok ditahan dan diuji setelah distribusi Note: 1. Proses pemeriksaan kualitas susu UHT hanya untuk ilustrasi 13

15 6 Jaringan Distribusi Nasional yang Luas Kami mengoperasikan jaringan distribusi tersebar di penjuru negeri baik di Jawa dan di daerah-daerah lainnya Di Pulau Jawa penjualan ke pengecer modern melalui tenaga penjual kami dan ke pengecer tradisional melalui entitas anak kami kurang lebih ada titik penjualan Di Luar Pulau Jawa kami menggunakan kurang lebih 50 distributor untuk menjangkau gerai-gerai pengecer di seluruh negeri Jaringan distribusi nasional yang luas 1 12 kantor perwakilan pemasaran di Pulau Jawa 9 depo pemasok di Jawa ~ titik penjualan di Pulau Jawa ~50 distributor di luar Pulau Jawa 8 distributor di luar negeri Bandung Catatan: 1 Hanya sebagai ilustrasi, hanya mencakup kota-kota besar 14

16 7 Pasokan Susu Mentah Berkualitas Tinggi yang Konsisten Kami menjalin hubungan yang kolaboratif dengan para peternak sapi susu lokal untuk menjamin pasokan susu mentah berkualitas tinggi yang konsisten Kami menjalin hubungan jangka panjang dengan sejumlah koperasi produk susu lokal untuk menjamin pasokan susu mentah yang stabil dan berkualitas tinggi Kami memiliki hubungan yang kuat dengan Koperasi Peternak Bandung Selatan ("KPBS"), yang merupakan koperasi peternak sapi perah di daerah Pangalengan di Jawa Kami membantu pendirian KPBS Kami memiliki suatu tim yang didedikasikan untuk bekerja bersama para peternak lokal untuk pelatihan dan pengetahuan Koperasi Peternak Susu mayoritas pasokan susu mentah Peternakan Susu Percontohan Kami lebih dari 25% pasokan susu mentah UPBS usaha patungan dengan Koperasi Peternak Bandung Selatan ("KPBS") untuk mengoperasikan sebuah peternakan susu percontohan Saat ini memiliki kurang lebih sapi perah Kurang lebih sapi perah dimiliki oleh 69 peternak terpilih yang masing-masing memiliki 15 sapi Pasokan eksklusif untuk Ultrajaya Dikelola oleh para profesional berpengalaman dalam operasional peternakan sapi perah Kami memberikan panduan, pendidikan, pelatihan teknis dan manajerial serta program pembiayaan untuk para peternak lokal Pasokan yang terjamin, stabil dan jangka panjang Akses ke susu mentah berkualitas tinggi Perjanjian kerja sama Metode peternakan susu yang lebih ditingkatkan Susu mentah dengan kualitas lebih tinggi dan tingkat produksi yang lebih tinggi Replikasi praktik terbaik dan peningkatan kualitas produk dengan skala besar 15

17 8 Tim Manajemen yang Sangat Berpengalaman Anggota Direksi kami memiliki pengalaman secara keseluruhan melebihi 100 tahun dalam perusahaan ini dan dipimpin oleh Sabana Prawirawidjaja, yang mendirikan Ultrajaya Direksi Manajemen Senior Pendiri dan Presiden Direktur Chief Financial Officer Sabana Prawirawidjaja Samudera Prawirawidjaja Mendirikan Ultrajaya dan telah memegang jabatan yang sama sejak tahun 1971 Juga menjabat sebagai Komisaris di PT Kraft Ultrajaya Indonesia sejak tahun 1994 dan Presiden Komisaris PT Campina Ice Cream Industry sejak tahun 1995 Direktur Berpengalaman lebih dari 24 tahun dengan Ultrajaya sejak tahun 1989 Juga menjabat sebagai Direktur PT Campina Ice Cream Industry Rob Nieuwendijk Siska Suryaman Azwar M Muhthasawwar Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 2011 Sebelumnya memegang jabatan manajemen senior untuk perusahaan-perusahaan produk susu terkemuka seperti Friesland Campina dan Royal Numico NV Kepala Departemen Pemasaran Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 2010 Sebelumnya memegang jabatan pemasaran di Mead Johnson Nutrition, Citibank Indonesia, Bentoel Prima dan Kalbe Nutritional Manajer Pabrik Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 2002 sebagai Manajer Pemasaran Senior dan kemudian sebagai Manajer Hubungan Masyarakat Berpengalaman dalam manajemen pemasaran dan merek Manajer Proyek Yutianto Isnandar Direktur Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 1974 sebagai Manajer Produksi, Asisten Manajer Pabrik, Manajer Penjualan & Distribusi dan Direktur Sebelumnya bekerja di PT Indomilk Flemming Schmidt Henry Khor Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 1987, bertanggung jawab atas investasi dalam peralatan baru Berpengalaman dalam bidang teknik dan peralatan General Manager, Rantai Pasokan Bekerja di Ultrajaya sejak tahun 2008 Sebelumnya menjabat di berbagai posisi manajemen rantai pasokan pada Toll Asia Logistics dan Cold Storage Chain 16

18 Bagian 3 Strategi-strategi 17

19 Strategi-strategi 1 Memperluas lebih lanjut platform distribusi kami 2 Meningkatan kapasitas produksi dan gudang kami Di Pulau Jawa FOKUS: Meningkatan penetrasi pedagang eceran modern dan tradisional RENCANA: Menambah anggota tim penjualan di lapangan Secara berkelanjutan berinvestasi dalam pelatihan dan kualitas tenaga penjual Meningkatan efisiensi penjualan melalui investasi dalam IT dan teknologi Di Luar Pulau Jawa FOKUS: Mendukung para distributor yang memperluas jangkauan mereka RENCANA: Fokus pada distribusi di Sumatera dan Kalimantan Membantu para distributor menjamin pembiayaan untuk menjual lebih banyak produk kami Mencapai konektivitas IT dengan seluruh distributor kami Peningkatan kapasitas Pusat Distribusi Baru Fasilitas Produksi Baru Meningkatan kapasitas di fasilitas produksi yang ada Investasi yang sedang berjalan di lini pengemasan baru dari Tetra Pak dan Combibloc Membantu meningkatan efisiensi distribusi dan kecepatan pemasaran Merencanakan untuk membangun pusat distribusi baru di wilayah Jakarta dan Sekitarnya pada tahun 2014 Mendukung pertumbuhan dan ekspansi dengan jangka waktu yang lebih panjang Merencanakan untuk mulai membangun fasilitas produksi baru yang modern dan otomatis Mulai operasional direncanakan paling lambat tahun

20 Strategi-strategi (lanjutan) 3 Fokus yang berkelanjutan dalam pengembangan produk baru Perusahaan Patungan (Joint Venture) dengan Ito En Produk baru dalam segmen produk susu Produk-produk RTD baru Teh RTD dalam botol PET DAIRY Segmen dan cara-cara baru untuk pertumbuhan Ultrajaya mendirikan dua perusahaan patungan (joint venture / "JV") dengan Ito En JV untuk memproduksi produk baru JV untuk menjual dan memasarkan produk baru JV menggabungkan keahlian produk Ito En yang signifikan dan cakupan serta pengetahuan lapangan kami Potensi signifikan untuk mengembangkan produk-produk teh RTD dalam botol PET dan pertumbuhan lebih lanjut dalam produk baru seperti teh susu Merencanakan produksi awal dengan outsourcing dan memulai produksi sendiri (in-house production) setelah mencapai skala yang memadai Terus memantau pasar untuk peluang baru untuk peluncuran produk potensial Berupaya mengembangkan dan meluncurkan produkproduk baru Produk-produk fungsional dan bernilai tambah Mempertimbangkan untuk meluncurkan produk-produk pada waktu yang tepat Minuman Yoghurt Susu Pasteurisasi 19

21 Strategi-strategi (lanjutan) 4 Ekspansi operasional peternakan produk susu untuk menjamin sumber pasokan Peternakan susu JV di Sumatera Merencanakan peternakan dengan ekor sapi, dengan sapi perah di antaranya sebelum tahun 2016 JV dengan PT Karya Putrajaya Persada, suatu hubungan kemitraan lokal Teknologi dan peralatan internasional Selain itu, kami merencanakan untuk membangun suatu fasilitas produksi otomatis yang modern dan baru beserta gudang ketika peternakan mencapai kapasitas produksi tertentu Bekerja sama dengan para peternak sapi perah Terus mencari cara untuk bekerja sama dan membantu peternak serta berinvestasi dalam pasokan susu mentah untuk menjamin sumber pasokan susu mentah berkualitas tinggi 5 Investasi yang berkelanjutan untuk meningkatkan efisiensi operasi Produksi Pengendalian Kualitas Manajemen Limbah Berinvestasi dalam melakukan peningkatan dengan peralatan baru untuk produksi dan pengemasan Investasi dalam teknologi baru untuk meningkatkan efisiensi dan efektifitas prosedur pengendalian mutu Investasi dalam proses pengolahan limbah seperti program daur ulang limbah 20

22 Bagian 4 Ikhtisar Data Keuangan Penting 21

23 Ikhtisar Data Keuangan Penting Berdasarkan sejarah kami, usaha kami selama ini menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat dan kemampuan untuk menghasilkan keuntungan yang sehat Penjualan dan pertumbuhan (IDR M, %) Laba kotor dan marjin (IDR M, %) ,8% 32,1% 31,5% 30,6% bulan 12 9 bulan13 EBITDA 1 dan marjin (IDR M, %) 20,6% 20,8% 19,1% 14,2% bulan 12 9 bulan13 Laba bersih dan marjin (IDR M, %) 12,6% 12,3% 11,0% 6,1% bulan 12 9 bulan13 Pertumbuhan yang kuat dalam hal laba bersih yang didorong oleh pertumbuhan penjualan dan profitabilitas yang meningkat Pertumbuhan penjualan bersih lebih kurang 33,7% pada tahun 2012 dan 22,5% pada 9 bulan tahun 2013 Marjin laba bersih meningkat dari 6,1% pada tahun 2011 menjadi 12,6% pada tahun 2012 Kenaikan yang signifikan dalam marjin pada tahun 2012 akibat keunggulan operasional bulan 12 9 bulan13 Meskipun penjualan meningkat kuat pada 9 bulan tahun 2013, depresiasi rupiah terhadap dolar AS dan peningkatan biaya bahan baku serta menurunnya pendapatan dari entitas JV KUI mengurangi marjin laba bersih menjadi 11,0% Catatan: 1 EBITDA = laba kotor dikurangi beban penjualan dan beban umum dan administrasi ditambah beban penyusutan dan amortisasi 22

24 Rincian Penjualan Netto berdasarkan Segmen Masing-masing segmen kami menunjukkan momentum pertumbuhan penjualan netto yang kuat, didorong oleh kuatnya pertumbuhan volume dan peningkatan harga yang moderat Produk susu (IDR M, %) Teh dan Minuman Kesehatan (IDR M, %) Lain-lain (IDR M, %) bulan bulan 2013 Pertumbuhan penjualan yang kuat dan berkelanjutan terutama disebabkan oleh pertumbuhan volume Pertumbuhan volume sebanyak 29% di tahun 2012 and 17% di 9 bulan tahun 2013 Peningkatan harga sedang di tahun 2012 sebanyak ~5% dan ~3% di 9 bulan tahun bulan bulan 2013 Pertumbuhan penjualan yang kuat dan berkelanjutan terutama disebabkan oleh pertumbuhan volume Pertumbuhan volume sebanyak 26% di tahun 2012 and 17% di 9 bulan tahun 2013 Peningkatan harga sebanyak 4-5% di tahun 2012 dan 9 bulan tahun bulan bulan 2013 Pertumbuhan penjualan yang kuat terutama disebabkan oleh kenaikan harga yang merupakan hasil dari perubahan dari bauran produk Rata-rata harga jual meningkat 15% di tahun 2012 dan 25% di 9 bulan tahun

25 Rincian Laba Kotor dan Beban Pokok Penjualan ("BPP") Kami berhasil mempertahankan marjin laba kotor meskipun biaya bahan baku mengalami kenaikan Rincian Laba Kotor per segmen (IDR M) Rincian beban pokok penjualan sebagai % penjualan Sebagai % penjualan bulan bulan 2013 Biaya bahan baku 56,6% 56,0% 56,9% 58,3% Upah langsung 0,9% 0,8% 0,9% 0,8% Penyusutan 4,9% 3,9% 4,0% 3,4% Listrik dan energi 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% Pemeliharaan dan perbaikan 1,7% 1,4% 1,5% 1,5% Gaji dan upah 1,0% 1,0% 1,1% 1,1% bulan 12 9 bulan13 Lain-lain Gaji dan upah Pemeliharaan dan perbaikan Listrik dan energi Penyusutan Upah langsung Pemakaian bahan langsung Lain-lain 2,7% 2,4% 1,9% 2,1% BPP lain-lain (selain biaya bahan baku) 13,6% 11,9% 11,6% 11,1% Total BPP 70,2% 67,9% 68,5% 69,4% Sebagian besar dari BPP terdiri dari biaya bahan baku susu mentah, daun teh, gula, kemasan and susu bubuk Biaya bahan baku secara historis stabil pada tingkat kurang lebih 56-57% dari penjualan bersih Peningkatan biaya bahan baku pada 9 bulan tahun 2013 terutama disebabkan oleh depresiasi rupiah terhadap dolar AS dan kenaikan harga susu bubuk BPP lain-lain menurun sebagai persentase penjualan netto disebabkan meningkatnya penjualan BPP lain-lain (selain biaya bahan baku) sebagai persentase penjualan menurun dari 13,6% pada 2011 menjadi 11,1% pada 9 bulan tahun

26 Beban Usaha Beban usaha menurun sebagai % dari penjualan Rincian beban penjualan (IDR M, %) Rincian beban umum dan administrasi (IDR M, %) 17,2% 3,9% 3,4% 13,0% ,3% 12,0% ,9% 2,9% bulan 12 9 bulan13 Lain-lain Iklan dan promosi Logistik - angkutan % dari penjualan Menurun sebagai % penjualan akibat pengaruh operasional Berhasil mengendalikan biaya iklan dan promosi, yang merupakan beban penjualan terbesar Biaya logistik dan angkutan meningkat seiring dengan volume dan harga BBM Beban penjualan lainnya sebagian besar terdiri atas gaji dan biaya sewa dan menurun sebagai % penjualan bulan 12 9 bulan13 Lain-lain Gaji % dari penjualan Beban gaji merupakan komponen terbesar dari beban umum dan administrasi dan relatif stabil Pertumbuhan besar dalam Beban Lain-lain pada 9 bulan tahun 2013 terutama disebabkan kenaikan dalam sewa yang dibayarkan untuk gudang, biaya konsultasi untuk proyek-proyek dan kenaikan biaya listrik dan energi 25

27 Arus Kas Operasional dan Belanja Modal Investasi yang berkelanjutan dalam belanja modal pada tahun 2013 untuk meningkatkan kemampuan operasional Arus kas operasional (IDR M) Belanja modal (IDR M) bulan 12 9 bulan13 Arus kas dari aktivitas operasi menurun pada tahun 2013 terutama akibat peningkatan volume bahan baku yang dibeli pada tahun 2013, terutama susu bubuk, sebagai lindung nilai dari kenaikan harga pajak penghasilan yang dibayarkan selama periode sembilan bulan Kami dapat menghasilkan arus kas yang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan aktivitas invetasi dan pendanaan bulan 12 9 bulan13 Belanja modal yang lebih tinggi pada tahun 2011 disebabkan oleh peluasan fasilitas-fasilitas dan investasi pembelian tanah Belanja modal tahun 2012 dan 2013 sebagian besar dalam pembelian peralatan 26

28 Jumlah Hari Modal Kerja Keseluruhan jumlah hari modal kerja tetap stabil Trend jumlah hari modal kerja Jumlah Hari Piutang Usaha 1 Jumlah Hari Perputaran Persediaan 1 Jumlah Hari Utang Usaha 1 44,4 91,1 87,5 101,3 38,6 34,9 63,9 75,5 72, bulan bulan bulan 2013 Catatan: 1 Jumlah hari modal kerja berdasarkan tahun buku yang terdiri atas 365 hari dan periode interim sembilan bulan yang terdiri atas 273 hari 27

29 Lampiran A Ringkasan Laporan Keuangan 28

30 Laporan Laba Rugi Tahun buku berakhir 31 Desember Sembilan bulan pertama tahun (dalam juta rupiah) Pendapatan Beban pokok penjualan ( ) ( ) ( ) ( ) Laba kotor Beban penjualan ( ) ( ) ( ) ( ) Beban umum dan administrasi (82.176) (82.695) (60.826) (86.690) Laba usaha (EBIT) Penghasilan keuangan Biaya keuangan (27.644) (11.949) (8.861) (5.425) Beban lain-lain (14.014) (6.213) (24.204) Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan (28.369) ( ) (74.197) (94.411) Laba setelah pajak Kepentingan minoritas (8) (408) Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan EBITDA

31 Laporan Posisi Keuangan Per 31 Desember Per 30 September (Dalam juta rupiah) Aset Lancar Kas Piutang usaha Persediaan Lain lain Total aset lancar Aset tidak lancar Aset tetap Penyertaan saham dalam entitas asosiasi Aset tidak lancar lainnya Total aset tidak lancar Total aset Liabilitas jangka pendek Utang usaha dan lain-lain Pinjaman jangka pendek Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas jangka pendek lainnya Total liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Utang jangka panjang Pajak tangguhan Lain-lain Total liabilitas jangka panjang Total liabilitas Kepentingan minoritas Ekuitas

32 Laporan Arus Kas Tahun buku berakhir 31 Desember Sembilan bulan pertama tahun (Dalam juta rupiah) Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari aktivitas operasi Penghasilan bunga Beban bunga (27.644) (12.728) (10.130) (5.699) Pajak penghasilan (72.971) (70.917) (42.060) ( ) Lain-lain Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Belanja modal ( ) (34.577) (26.025) (63.221) Lain-lain (28.609) (16.804) Kas bersih yang diperoleh dari / (digunakan untuk) aktivitas investasi ( ) (51.381) (9.667) (45.542) Arus kas dari aktivitas pendanaan Pinjaman jangka pendek ( ) ( ) (17.214) Pinjaman jangka panjang - - (77.143) (30.714) Lain-lain (30.959) (8.208) (38.839) (5.667) Kas bersih yang diperoleh dari / (digunakan untuk) aktivitas pendanaan ( ) ( ) ( ) (30.566) Kenaikan/(penurunan) bersih kas ( ) Kas di awal tahun/periode Kas di akhir tahun/periode Catatan: 1 Pinjaman jangka pendek mencakup pinjaman bank 31