23 September 2013 Outlook Dan Review Peluang tapering masih terbuka. Proyeksi pemberlakuan tapering.

Transkripsi

1 23 September 2013 Outlook Dan Review Peluang tapering masih terbuka. Keputusan Federal Reserve yang meniadakan tapering cukup mengejutkan pasar pekan lalu. Kebijakan ini membuat aset-aset beresiko kembali menguat termasuk aset beresiko di pasar emerging. Namun keputusan tapering ini bukan keputusan yang bulat karena salah satu pejabat pengambil keputusan, Esther George, menentangnya karena mempertimbangkan peningkatan resiko ekonomi dan ketidakseimbangan neraca keuangan serta peningkatan ekspektasi inflasi jangka panjang. Di akhir pekan kemarin, pejabat Fed yang juga Presiden Federal Reserve Bank St Louis, James Bullard, mengingatkan pasar bahwa peluang tapering mungkin dilakukan pada rapat kebijakan di Oktober ini jika data-data ekonomi AS mengalami perbaikan. Terbukanya kembali isu tapering membuat para pelaku pasar kembali enggan memegang aset beresiko. Proyeksi pemberlakuan tapering. Selain peringatan James Bullard bahwa tapering mungkin bisa dilakukan di Oktober dengan syarat tertentu. Banyak pelaku pasar juga memperkirakan tapering mungkin dilakukan di bulan Desember dengan kondisi data Non-farm Payrolls di bulan-bulan berikutnya berada di atas 200 ribu. Sementara sebagian pelaku pasar ada yang skeptis tapering akan dilakukan tahun ini dan malah jika Janet Yellen yang terpilih sebagai gubernur Fed yang baru, program tapering mungkin akan ditunda lagi. Di luar proyeksi-proyeksi tersebut, Federal Reserve sudah memberikan penjelasan bahwa program tapering hanya akan dilakukan jika data-data ekonomi AS terutama data tenaga kerja dan inflasi sudah mengalami perbaikan sesuai dengan target bank sentral dan pasar keuangan global dalam keadaan kondusif. Perdebatan kenaikan batas atas utang AS mulai memanas. Kementerian keuangan AS memperkirakan pada pertengahan Oktober nanti batas atas utang AS akan tersentuh sementara pemerintah masih membutuhkan utang untuk memutar roda pemerintahan. House of Representatives yang dikuasai Republikan telah mengeluarkan RUU /Resolusi Anggaran yang mendanai pemerintahan hingga Desember tapi meminta pengurangan dana dari program kesehatan Obama. Tentu saja pihak Senat yang dikuasai Demokrat dan Obama tidak akan mengesahkan RUU tersebut. Dan perdebatan yang memanas ini bisa mempengaruhi nilai tukar dollar AS ataupun indeks saham AS. Kanselir Angela Merkel berhasil mempertahankan posisinya setelah pemilu Jerman. Merkel akan kembali menjabat sebagai kanselir untuk periode ke-3. Kemenangan Merkel ini tentunya memberikan efek positif bagi pasar keuangan Eropa dan nilai tukar euro karena kebijakan tidak akan berubah signifikan dan Jerman melalui Merkel akan tetap melanjutkan kebijakankebijakan yang selama ini sudah dijalankan dalam pengelolaan masalah krisis utang zona euro. Data indeks manufaktur China membaik, Eropa sedikit merosot. HSBC mensurvei indeks manufaktur China bulan ini sebesar 51.2 lebih bagus dari data sebelumnya 50.1 sementara indeks manufaktur zona euro turun tipis menjadi 51.1 dari sebelumnya Jerman tercatat mengalami penurunan indeks manufaktur dari 51.8 menjadi 51.3 tapi masih di level ekspansi. Sementara Perancis tercatat turun dan masuk ke wilayah kontraksi 49,5. Hasil positif di China menopang mata uang komoditi dan hasil negatif di zona euro menekan nilai tukar euro.

2 Dollar Australia sudah menguat selama 3 minggu beruntun. Hasil ini meresahkan bank sentral Australia yang menginginkan nilai tukar dollar Australia yang terdepresiasi. Banyak analis menilai bank sentral bisa melakukan pemangkasan suku bunga kembali pada akhir tahun ini dan awal tahun depan suku bunga bisa menjadi 2%. Dollar Australia dipandang sebagai mata uang yang paling over-value di dunia. Market Movers lainnya: Testimoni Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi di hadapan Komite Ekonomi Dan Moneter Uni Eropa, Pidato beberapa pejabat Fed, Survei Ifo Jerman, Durable Goods Order AS, New Home Sales AS, Jobless Claims AS, GDP AS. EUR/USD kini bergerak di atas MA 200 mingguannya dan masih berpotensi meneruskan penguatannya ke area resisten berikutnya di kisaran selama level mampu menahan koreksi harga. Sementara penembusan di bawah , membuka peluang pelemahan ke area GBP/USD masih mungkin menguji kembali level tertinggi pekan lalu dengan garis sinyal MACD barusaja menembus ke atas garis nol. Dan target berikutnya di atas adalah Sementara pergerakan turun di bawah membuka peluang pelemahan ke area USD/JPY masih berada dalam pola segitiga konsolidasi pada grafik mingguan. Pergerakan minggu ini kelihatannya masih berada dalam kisaran USD/CHF masih mungkin melanjutkan penurunan ke support penting dengan MACD mingguan masih berada di bawah level nol. Pergerakan di bawah membuka peluiang pelemahan lanjutan ke area Sementara pergerakan naik di atas membuka potensi penguatan ke area (MA 200 grafik harian). AUD/USD masih berpotensi mengalami akselerasi ke area Waspada pergerakan turun di bawah berpotensi membuka pelemahan lanjutan ke area Emas XAU/USD masih mendapatkan tekanan turun di bawah level 1344 sejalan dengan garis sinyal MACD mingguan yang baru masuk di bawah garis nol. Pelemahan berpotensi menekan harga hingga Sementara pergerakan di atas 1344 berpotensi membawa harga menguat sementara ke area Minyak Mentah WTI mendapatkan momentum penurunan dan kini berada dekat kisaran support Penembusan ke bawah support ini berpotensi membawa pelemahan lanjutan ke area Sementara resisten terdekat di Pergerakan di atas area ini baru bisa memicu penguatan ke area 108. Support dan Resisten Mingguan Forex S3 S2 S1 R1 R2 R3 EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD Stock Index Futures HK9_HKJ50 HangSeng NK12_JPJ30 Nikkei KS12_KRJ35 - KOSPI #DJ5-Dow Jones

3 Commodity S3 S2 S1 R1 R2 R3 Gold-XAU/USD Crude Oil-#CO-LS Data Ekonomi dan Peristiwa Penting Pekan Ini: Tanggal Senin 23 Sep 2013 Jam (WIB) Curr Data Ekonomi Dampak Prediksi* Terakhir 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI :00 EUR French Flash Manufacturing PMI :00 EUR French Flash Services PMI :30 EUR German Flash Manufacturing PMI :30 EUR German Flash Services PMI :00 EUR Flash Manufacturing PMI :00 EUR Flash Services PMI :00 EUR German Buba Monthly Report 20:00 USD Flash Manufacturing PMI :00 EUR ECB President Draghi Speaks 20:30 USD FOMC Member Dudley Speaks Selasa 24 Sep :15 CHF SNB Chairman Jordan Speaks 1:00 GBP MPC Member Broadbent Speaks 15:00 EUR German Ifo Business Climate :30 GBP BBA Mortgage Approvals 38.6K 37.2K 17:30 GBP MPC Member Miles Speaks 19:30 CAD Core Retail Sales m/m 0.6% -0.8% 19:30 CAD Retail Sales m/m 0.6% -0.6% 19:45 GBP MPC Member Tucker Speaks 20:00 USD S&P/CS Composite-20 HPI y/y 12.5% 12.1% 21:00 USD CB Consumer Confidence Rabu 25 Sep :30 CAD Gov Council Member Schembri Speaks 0:00 USD FOMC Member George Speaks 0:00 GBP MPC Member Bean Speaks 5:45 NZD Trade Balance -722M -774M 8:30 AUD RBA Financial Stability Review 13:00 EUR GfK German Consumer Climate :00 GBP CBI Realized Sales :30 USD Core Durable Goods Orders m/m 1.1% -0.6% 19:30 USD Durable Goods Orders m/m 0.0% -7.3%

4 21:00 USD New Home Sales 422K 394K Kamis 26 Sep :30 USD Crude Oil Inventories -4.4M 13:00 GBP Nationwide HPI m/m 0.5% 0.6% 15:00 EUR M3 Money Supply y/y 2.3% 2.2% 15:30 GBP Current Account -11.2B -14.5B 15:30 GBP Final GDP q/q 0.7% 0.7% 19:30 USD Unemployment Claims 319K 309K 19:30 USD Final GDP q/q 2.7% 2.5% 21:00 USD Pending Home Sales m/m -0.9% -1.3% Jumat 27 Sep :10 USD FOMC Member Stein Speaks 6:30 JPY Tokyo Core CPI y/y 0.3% 0.4% 8:03 NZD ANZ Business Confidence 48.1 Sabtu 28 Sep :15 USD FOMC Member George Speaks 13:29 EUR German Prelim CPI m/m 0.0% 0.0% 13:45 EUR French Consumer Spending m/m 0.1% 14:00 CHF KOF Economic Barometer :00 EUR ECB President Draghi Speaks 16:03 EUR Italian 10-y Bond Auction 16:45 USD FOMC Member Evans Speaks 19:30 USD Personal Spending m/m 0.3% 0.1% 19:30 USD Core PCE Price Index m/m 0.1% 0.1% 19:30 USD FOMC Member Rosengren Speaks 20:55 USD Revised UoM Consumer Sentiment :45 USD FOMC Member Evans Speaks 1:00 USD FOMC Member Dudley Speaks *Nilai Prediksi bisa berubah sewaktu-waktu

5 Market Wrap Open Close Previous Net High Low 16/9 20/9 Close Chg% EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD HK9_HKJ NK12_JPJ KS12_KRJ Dow Jones XAU/USD XAG/USD Crude Oil WTI Kekuatan Dollar Pekan Lalu euro sterling yen swissie aussie

6 Disclaimer: Setiap laporan yang tersedia di dalam materi publikasi PT Monex Investindo Futures hanya disajikan sebagai informasi. Segala opini, berita, riset, analisa, harga dan lain-lain yang terkandung dalam materi ini diterbitkan sebagai komentar pasar secara umum. Informasi tersebut tidak ditujukan sebagai rekomendasi kepada siapapun untuk melakukan transaksi atas suatu produk investasi dan strategi perdagangan tertentu. PT Monex Investindo Futures dan Penulis tidak menjamin atau bertanggung jawab terhadap segala dampak yang dialami oleh pihak lain terkait penggunaan laporan ini. Research and Analysis Team Ariston Tjendra Daru Wibisono Zulfirman Basir Albertus Christian Kusuma Vidi Yuliansyah Agus Candra Faisyal Putu Agus Pransuamitra Dimas Reza