Manajemen Keuangan. Nilai Waktu Uang. Basharat Ahmad. Modul ke: Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Program Studi Manajemen

Manajemen Keuangan Modul ke: Nilai Waktu Uang Fakultas Ekonomi dan Bisnis Basharat Ahmad Program Studi Manajemen www.mercubuana.ac.id

Materi Pembelajaran Konsep Nilai Waktu Uang Future Value Present Value Annuity Penerapan Konsep Nilai Waktu Uang

Tujuan Setelah perkuliahan ini diharapkan dapat menguraikan: Konsep nilai waktu uang Nilai uang yang akan datang (future value) Nilai uang sekarang (present value) Anuitas (annuity)

Formula yang Harus Diketahui FUTURE VALUE PRESENT VALUE CUMULATIVE PRESENT VALUE

Formula yang Harus Diketahui FUTURE VALUE ANNUITY atau : PRESENT VALUE ANNUITY

Konsep Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah prinsip bahwa jumlah uang saat ini memiliki perbedaan nilai dengan jumlah yang sama di masa yang akan datang. Perbedaan ini karena adanya bunga dan inflasi Bunga : adanya kesempatan untuk mendapatkan bunga Inflasi : naiknya harga barang menurunkan nilai uang Biasanya hanya faktor bunga yang diperhitungkan, untuk pensederhanaan maka tingkat inflasi dianggap netral

Konsep Nilai Waktu Uang Contoh : Uang $ 5,000 diinvestasikan selama satu tahun dan memperoleh bunga 10 %. Berapa nilai uang tahun yang akan datang?

Konsep Nilai Waktu Uang Perhatikan garis waktu di bawah ini: 0 1 2 3 n... PV FV PV adalah Present Value, yaitu nilai saat ini. FV adalah Future Value, atau nilai di masa mendatang. Jumlah periode waktu antara Present Value dan Future Value diwakili oleh n". Tingkat suku bunga ini disebut i". Semua konsep nilai waktu melibatkan empat nilai di atas: PV, FV, i, dan n. Bila diketahui tiga dari mereka, selalu mungkin untuk menghitung keempat.

Nilai Uang yang Akan Datang (Future Value) Future value : menunjukkan besarnya nilai uang yang ada saat ini bila diproyeksikan ke masa mendatang Contoh : A membuka deposito di Bank B sebesar IDR 100 juta dengan bunga deposito 10% per tahun. Berapa uang yang diterima A tahun depan?

Formula Future Value n = Future Value (nilai masa datang) 0 = Present Value (nilai sekarang) = tingkat bunga = jumlah periode

Contoh Future Value Mona menabung sebesar Rp. 500,000 dengan bunga 15% per tahun. Berapakah nilai tabungannya setelah: 1. 5 tahun 2. 10 tahun 3. 15 tahun

Bunga Majemuk Dalam contoh sebelumnya diasumsikan pembayaran bunga adalah satu tahun sekali. Seringkali bunga diberikan lebih dari sekali dalam setahun. Contoh : X membuka tabungan di Bank Z sebesar IDR 1 juta dengan bunga tabungan 5% per tahun. Bunga tabungan merupakan bunga harian (360 hari), berapa saldo tabungan X tahun depan?

Formula Future Value Bunga Majemuk n = Future Value (nilai masa datang) 0 = Present Value (nilai sekarang) = tingkat bunga = jumlah periode = pembayaran bunga dalam satu periode

Jawab 1 =? 0 = 1,000,000 = 5% = 1 tahun = 1 = harian = 360

Nilai Sekarang (Present Value) Kebalikan dari Future Value, Present Value adalah konsep yang menyatakan besarnya nilai uang saat ini untuk uang yang kita terima atau bayar di masa yang akan datang

Contoh Present Value Siska, 5 tahun lagi akan menerima uang sebesar 10 juta rupiah. Apabila tingkat bunga yang berlaku adalah 10% per tahun, berapa nilai uang tersebut saat ini?

Present Value dengan periode dan tingkat bunga yang berbeda

Cumulative Present Value Nilai sekarang kumulatif (Cumulative Present Value) dapat dihitung dengan menjumlah nilai sekarang arus kas masa yang datang

Contoh Cumulative Present Value Suatu proyek bisnis diperkirakan menghasilkan arus kas bersih sebagai berikut Tahun Arus Kas Bersih 1. 60 Juta 2. 50 Juta 3. 40 Juta 4. 30 Juta 5. 20 Juta 6. 10 Juta Apabila tingkat keuntungan yang diinginkan adalah 10%. Hitunglah nilai sekarang proyek tersebut.

Cumulative Present Value 0 1 2 3 4 5 6 60Jt 50Jt 40Jt 30Jt 20Jt 10Jt 1/1.1? <? <? <? <? <? < 1/1.1 2 1/1.1 3 1/1.1 4 1/1.1 5 1/1.1 6?

Cumulative Present Value 0 1 2 3 4 5 6 60Jt 50Jt 40Jt 30Jt 20Jt 10Jt 54.55 Jt < 41.32 Jt < 30.05 Jt < 20.49 Jt < 12.42 Jt < 5.64 Jt < 1/1.1 1/1.1 2 1/1.1 3 1/1.1 4 1/1.1 5 1/1.1 6 164.47 Jt

Anuitas Anuitas adalah serangkaian pembayaran DALAM JUMLAH YANG TETAP untuk suatu jangka waktu tertentu. Pembayaran dapat mingguan, bulanan, tiga bulanan, tahunan dan lainnya Contoh : pembayaran KPR bulanan, asuransi bulanan, pembayaran cicilan kendaraan bermotor Perhitungan anuitas melibatkan konsep nilai waktu uang, tingkat bunga, dan nilai uang yang akan datang (future value)

Contoh Anuitas I Setiap akhir tahun Wahyu menyimpan Rp 5,000,000 dengan bunga 6%, maka pada akhir tahun kedua akan dihitung sebagai berikut: 0 1 2 5,000,000 5,000,000 1,06 >??

Formula Anuitas Dari contoh di atas, perhitungan anuitas dapat dilakukan dengan rumus : FVn = nilai masa datang Anuitas di akhir periode n A = Pembayaran Anuitas i = tingkat bunga n = jumlah periode

Contoh Anuitas II Setiap akhir tahun Wahyu menyimpan Rp 5,000,000 dengan bunga 6%, maka pada akhir tahun kelima akan dihitung sebagai berikut:

Formula Anuitas Rumus nilai masa datang Anuitas dapat disederhanakan menjadi : FVn (A) = nilai masa datang Anuitas di akhir periode n A = Pembayaran Anuitas i = tingkat bunga n = jumlah periode

Setiap akhir tahun Wahyu menyimpan Rp 5 Juta dengan bunga 6%, maka pada akhir tahun kelima dapat dihitung sebagai berikut:

Formula Anuitas Rumus nilai sekarang Anuitas dapat disederhanakan menjadi : 0 = nilai sekarang Anuitas di awal periode = Pembayaran Anuitas = tingkat bunga = jumlah periode

Latihan 1. Hitung nilai akan datang anuitas Rp. 1,000,000 dengan tingkat bunga 7% pada 5 tahun mendatang 2. Untuk membiayai pendidikan S-2 Cahyadi ingin mempunyai uang Rp.200,000,000 pada 5 tahun mendatang. Jika bunga bank adalah 7% per tahun, berapa jumlah uang yang harus ditabung Cahyadi setiap akhir tahun?

Latihan 3. Anda merencanakan memiliki rumah pada sepuluh tahun mendatang. Harga rumah pada saat ini Rp. 500,000,000 dan diperkirakan harga akan naik sebesar 100% sepuluh tahun mendatang. Berapa yang harus Anda siimpan setiap akhir tahun apabila tingkat bunga bank per tahun adalah 10%?

Latihan 4. Anda merencanakan memiliki rumah seharga Rp. 300,000,000 dengan cara kredit selama 10 tahun. Bank mensyaratkan self finacing sebesar 40% dan bunga kredit adalah 13.75% per tahun. Hitunglah angsuran kredit dengan jumlah yang sama yang harus Anda bayar setiap bulannya!

Jawab No.1

Jawab No.2

Jawab No.3

Jawab No.4 Diketahui Harga Rumah = Rp300,000,000 Self financing (40%) = Rp120,000,000 Kredit yang Diberikan = Rp180,000,000 Bunga Kredit p.a = 13.75% Bunga Kredit per bulan = 1.145833% Jangka waktu kredit 10 tahun = 10 x 12 bulan = 120 bulan Jadi I = 1.145833% PV0 = Rp180,000,000 n = 120 Ditanya A =?

Ansuran Saldo Awal Angsuran Bunga Pokok Saldo Akhir ke (a) (b) (c) (d) (e) = (a) x 1.45833% = (b) - (c) = (a) - (d) 1 Rp180,000,000 Rp2,767,803 Rp2,062,500 Rp705,303 Rp179,294,697 2 Rp179,294,697 Rp2,767,803 Rp2,054,418 Rp713,384 Rp178,581,313 3 Rp178,581,313 Rp2,767,803 Rp2,046,244 Rp721,558 Rp177,859,755 4 Rp177,859,755 Rp2,767,803 Rp2,037,976 Rp729,826 Rp177,129,929 5 Rp177,129,929 Rp2,767,803 Rp2,029,614 Rp738,189 Rp176,391,740 6 Rp176,391,740 Rp2,767,803 Rp2,021,155 Rp746,647 Rp175,645,092 112 Rp23,541,034 Rp2,767,803 Rp269,741 Rp2,498,062 Rp21,042,972 113 Rp21,042,972 Rp2,767,803 Rp241,117 Rp2,526,685 Rp18,516,287 114 Rp18,516,287 Rp2,767,803 Rp212,166 Rp2,555,637 Rp15,960,650 115 Rp15,960,650 Rp2,767,803 Rp182,882 Rp2,584,920 Rp13,375,730 116 Rp13,375,730 Rp2,767,803 Rp153,264 Rp2,614,539 Rp10,761,191 117 Rp10,761,191 Rp2,767,803 Rp123,305 Rp2,644,497 Rp8,116,694 118 Rp8,116,694 Rp2,767,803 Rp93,004 Rp2,674,799 Rp5,441,895 119 Rp5,441,895 Rp2,767,803 Rp62,355 Rp2,705,448 Rp2,736,447 120 Rp2,736,447 Rp2,767,803 Rp31,355 Rp2,736,447 (Rp0)

Terima Kasih Basharat Ahmad, SE, MM