RISET SAHAM HARIAN Samuel Equity Research Thursday, 01 September 2016 Market Activity Thursday, 01 Sep 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,386.1 : +23.8 (+0.4%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers UNVR 45,650 550 1.2 TLKM 4,210 40 1.0 ICBP 9,975 275 2.8 BBRI 11,650 125 1.1 Lagging Movers HMSP 3,980-70 -1.7 PGAS 3,020-80 -2.6 INTP 17,700-475 -2.6 SMGR 9,900-200 -2.0 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) KLBF 43 BBCA 169 ICBP 26 INDF 129 BBTN 25 SMGR 67 ASII 20 PGAS 55 TLKM 11 SMRA 43 Money Market USD/IDR 13,265-13.0 0.1 JIBOR O/N 4.8 0.0 - Infl (MoM) 0.7 - - Dual Listing Securities TLKM 62.3 0.3 0.4 ISAT 36.2 0.0 0.1 EIDO 25.5 0.1 0.4 World Indices DJIA 18,401-53 -0.3 S&P 500 2,171-5 -0.2 Euro Stoxx 3,023-8 -0.3 MSCI World 1,720-4 -0.2 Nikkei 16,894 7 0.0 Hang Seng 22,977-39 -0.2 Commodities WTI Oil 45-1.7-3.6 CPO Malay 2,526 9.0 0.4 Coal Newc 69 0.8 1.1 Nickel 9,722-67.8-0.7 Tin 18,882 72.0 0.4 Fokus pasar masih tertuju pada US Jobs Report Indeks AS semalam ditutup melemah di tengah penantian data US Jobs Report yang akan terbit akhir pekan ini. Pasar Eropa juga mengalami hal yang sama, tercatat turun setelah data inflasi di zona EU tetap pada 0.2% dan angka unemployment rate juga tetap pada 10.1%. Terbitnya ADP report (177K vs 175K forecast) menjadi salah satu pemicu reaksi pasar sekaligus sebagai sebuah early indication atas data penting US Jobs Report yang akan terbit Jum at minggu ini. Data non-farm payrolls menjadi fokus pelaku pasar. Data tersebut juga sangat dinantikan The Fed karena akan digunakan untuk memutuskan kenaikan Fed rate di bulan ini. Sementara itu, dari pasar komoditas harga minyak dunia dan emas ditransaksikan menguat. Indeks di wilayah Asia Pasifik pagi ini bergerak mixed. Kemarin IHSG ditutup menguat di tengah minimnya katalis penggerak. Data terkini laporan uang tebusan dan repatriasi dari program tax amnesty masih menjadi perhatian investor domestik, sementara fokus utama tetap pada data US Jobs report dan keputusan kenaikan suku bunga acuan AS. Pasar EIDO tercatat naik, sedangkan nilai tukar rupiah melemah tipis ke level Rp13.270 dari 13.265. Highlights WIKA : Anak usaha siapkan dana Rp1tn PGAS : Membukukan penurunan laba bersih WSKT : IPO WBP oversubscribed 7 kali APLN : Akan luncurkan menara baru SIDO : Di bawah kendali nakhoda baru SSMS : Siapkan akusisi lahan baru EXCL : Mempersiapkan 4,5G Perbankan : Pertumbuhan kredit 7,7% yoy per Juli 2016 www.samuel.co.id DISCLAIMERS : Anal yst Certification : The vi ews expressed in this research accuratel y reflect the personal views of the anal yst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directl y or indirectl y related to the incl usion of specific recommendati ons or vi ews in this research. The anal yst(s) princi pall y responsible for the pr eparati on of this r esearch has taken reasonable car e to ac hi eve and maintain i ndependence and obj ecti vity in maki ng any recommendati ons. This document is for information onl y and for the use of the recipient. It is not to be repr oduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any r ecommendation contai ned in this report may not be suitable for all investors. Mor eover, although the i nfor mation contained herein has been obtained from sources believed to be r eliabl e, its accuracy, completeness and reli ability cannot be guaranteed. All rights reser ved by PT Samuel Sekuritas Indonesi a.
WIKA: Anak usaha siapkan dana Rp1tn PT Wijaya Karya Bangunan Gedung, anak usaha Wijaya Karya Tbk (WIKA) akan menyiapkan dana Rp1tn untuk membeli lahan sekitar 6-10ha, untuk menambah lahan dalam rangka pengembangan sejumlah proyek. Selain itu, perusahaan juga menyatakan berminat membeli satu tower Podomoro Golf View (PGV) di Cimanggis, Depok yang dikembangkan oleh APLN yang akan digunakan untuk karyawannya. Dalam rangka pembangunan proyek KCIC, WIKA akan menyuntik modal sesuai kepemilikannya yaitu sekitar Rp720miliar. Konsorsium rencananya akan menarik pinjaman dari China Development Bank (CDB) untuk pendanaan proyek Kereta Cepat Jkt-Bdg tersebut dengan nilai pinjaman Rp52.5triliun, atau 75% dari total investasi Rp75tn. (Investor Daily). WIKA: Under reivew 19.5 P/E17E dan 3.4 PBV17E. PGAS: Membukukan penurunan laba bersih Pada 1H16, PGAS membukukan kenaikan pendapatan bersih sekitar 1,4% yoy menjadi USD 1,44 miliar. Beroperasinya pipa transmisi Kalija I mendorong pertumbuhan ini. Volume distribusi naik dari 790 MMSCFD pada 1H15 menjadi 796 MMSCFD pada 1H16. Volume transmisi naik dari 763 MMSCFD menjadi 816 MMSCFD. Meski demikian, laba kotor menurun 6,7% menjadi USD 446 juta. Perusahaan juga mencetak rugi kurs dan rugi derivatif yang siknifikan, sehingga laba bersihnya menurun dari USD 227 juta menjadi USD 152 juta. (BEI, Investor Daily). Comment: Pencapaian laba bersih 1H16 berada di bawah ekspektasi (hanya 36% dari konsensus FY16). Kami sedang me-review saham ini. PGAS: Under Review; 16E PE: 14.7x, PBV: 1.9x. WSKT: IPO WBP oversubscribed 7 kali IPO PT Waskita Beton Precast pada masa bookbuilding dikabarkan oversubscribed tujuh kali dan telah menyentuh harga penawaran tertingginya (Rp500), sementara di harga Rp490 terjadi kelebihan permintaan empat kali. (Bisnis Indonesia). IPO Waskita Beton Precast WBP. APLN: Akan luncurkan menara baru PT Agung Podomoro Land Tbk (APLN) berencana untuk eluncurkan tower ke empatnya di Podomoro Golf View (PGV) dengan kapasitas sekitar 1.500unit. Penjualan dari Tower-4 tersebut diharapkan akan ikut mendorong pencapaian target angka pra penjualan Rp3tn (3 menara telah menyumbangkan Rp750miliar). (Bisnis Indonesia). APLN: Non Coverage 6.94 P/E17E dan 0.68 PBV17E. www.samuel.co.id Page 2 of 7
SIDO: Di bawah kendali nakhoda baru Kini, kelanjutan bisnis PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. (SIDO) berada di bawah nakhoda baru, di mana saat ini posisi Direktur Utama SIDO dijabat oleh Jonatha Sofjan Hidayat, yang menggantikan posisi kakaknya, Irwan Hidayat. Jonatha menuturkan bahwa SIDO akan fokus untuk menggarap potensi pasar dalam negeri dan mengerem ekspansi ke luar negeri, dengan pertimbangan bahwa ekspansi jamu ke luar negeri lebih sulit ketimbang ekspansi pasar produk serupa di dalam negeri, dan menurutnya, SIDO memakan waktu lebih lama untuk membangun brand image di pasar luar negeri. SIDO memilih untuk bertahan di pasar mancanegara dengan satu produk saja, yakni produk Tolak Angin dengan mempertimbangkan respon pasar luar negeri terhadap produk Tolak Angin juga relatif baik. SIDO juga akan memacu produknya dengan melalui kafe jamu. Untuk memperluas jaringan, SIDO akan menawarkan kemitraan dengan UMKM. Pada tahap awal, SIDO menargetkan 20,000 kafe jamu. (Kontan) SIDO: Non-coverage, 16E PE: 25.5x, PBV: 4.0x. SSMS: Siapkan akusisi lahan baru PT Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) berencana menambah lahan baru dengan kapasitas 3.000-5.000 ha di Kalimantan tengah. Proses akuisisi sampai saat ini telah memasuki tahap negosiasi dan diperkirakan selesai akhir tahun ini. Target dari akuisisi tersebut dilakukan untuk menambah lahan perkebunan secara anorganik dengan target memiliki lahan 150.000 Ha dalam lima tahun ke depan. Sementara itu, berdasarkan perkiraaan dari manajemen tahun ini estimasi laba bersih akan turun mencapai 12%-15% sejalan dengan penurunan produksi CPO. (Bisnis Indonesia, Kontan). SSMS; Non-Coverage. EXCL: Mempersiapkan 4,5G EXCL terus memaksimalkan teknologi jaringan untuk meningkatkan kualitas layanan internet cepat. Sembari meningkatkan kualitas layanan 4G, perusahaan mulai mempersiapkan 4,5G yang diyakini memiliki keunggulan pada sisi kecepatan dan kestabilan koneksi internet. EXCL berkukuh tetap akan menerapkan revisi biaya interkoneksi sejalan dengan peraturan pemerintah dalam SE No. 1153/M.Kominfo/PI.0204/08/2016 yang terbit pada 2 Agustus dan berlaku per 1 September. Saat ini ada kabar bahwa SE tersebut mungkin akan dibatalkan atau ditunda. Sejumlah kalangan menilai bahwa biaya interkoneksi merupakan kesepakatan bisnis dan bisa ditetapkan oleh masingmasing operator, jadi tidak perlu ditetapkan oleh pemerintah. Pemerintah dinilai cukup memberikan referensi saja mengenai besar biaya tersebut. (Bisnis Indonesia, Investor Daily) EXCL: Buy; 16 E PE: 18.7x, PBV: 1.6x. www.samuel.co.id Page 3 of 7
Perbankan: Pertumbuhan kredit 7,7% yoy per Juli 2016 Rencana pemerintah menerbitkan surat hutang Rp 50 triliun dan masuknya dana repatriasi dari amnesty pajak yang hingga kini masih relatif kecil membuat perbankan mengkhawatirkan masalah likuiditas ke depannya. Sejumlah bank mulai mengeluarkan produk-produk yang lebih menarik untuk menjaring dana nasabah. Per Juli 2016, kredit tumbuh 7,7% yoy atau lebih lambat dari 8,2% yoy pada bulan sebelumnya. Hingga akhir tahun ini, BI memperkirakan kredit naik 7-9%, sementara OJK memperkirakan 10-12%. BI mengeluarkan aturan batas LTV dalam PBI No. 18/16/PBI/2016 yang berlaku per 29 Agustus 2016 yang memberikan relaksasi aturan KPR. Hal ini diperkirakan akan mendorong kredit perumahan perbankan. (Kontan, Bisnis Indonesia, Investor Daily) Comment: Kami belum melihat likuiditas akan menjadi masalah besar seiring banyaknya bank yang sengaja menahan kucuran kreditnya demi menjaga kualitas aset. Di sisi lain, BI sebelumnya menyatakan masih memiliki ruang untuk menurunkan GWM apabila likuiditas mengetat. Relaksasi KPR merupakan hal positif bagi kredit perumahan perbankan, apalagi kredit KPR umumnya memiliki jaminan yang nilainya cenderung meningkat sehingga dampak resiko NPL bisa lebih dijaga. Banking: Neutral. www.samuel.co.id Page 4 of 7
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Banks (%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E BMRI HOLD 4.5 11225 (0.4) 6.4 21.4 10502 10300-8.2 14.1 11.5 1.7 1.5 12.0% 13.2% n/a n/a BBCA HOLD 6.4 15050 0.3 1.2 13.2 15243 14900-1.0 19.5 16.5 3.6 3.0 18.3% 18.4% n/a n/a BBRI BUY 4.9 11650 1.1 (0.6) 2.0 12480 13700 17.6 11.1 9.3 2.0 1.7 17.9% 18.3% n/a n/a BBNI HOLD 1.9 5875 0.9 6.3 17.7 6090 5500-6.4 9.8 8.2 1.3 1.1 13.1% 14.0% n/a n/a BBTN BUY 0.4 2010 3.3 (2.0) 55.2 2110 2300 14.4 9.1 8.1 1.1 1.0 12.4% 12.6% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP BUY 2.0 9975 2.8 11.8 48.1 9590 10300 3.3 31.3 28.0 6.6 5.8 21.0% 20.8% 23.5 20.1 INDF BUY 1.2 7925 0.3 (5.7) 53.1 9097 8000 0.9 18.6 15.2 2.3 2.1 12.6% 14.0% 9.5 8.5 KLBF HOLD 1.5 1795 0.8 5.6 36.0 1723 1700-5.3 38.2 32.1 7.2 6.3 18.7% 19.6% 25.8 21.7 ROTI BUY 0.1 1615 2.9 5.9 27.7 1630 1670 3.4 29.4 22.4 5.7 4.8 19.6% 21.2% 14.2 12.5 ULTJ BUY 0.2 4490 0.0 7.7 13.8 n/a 5000 11.4 20.5 17.1 4.6 3.8 22.6% 22.5% 13.0 11.1 UNVR HOLD 6.0 45650 1.2 1.2 23.4 43372 45200-1.0 54.5 48.8 64.8 56.8 118.9% 116.6% 38.1 34.8 Cigarette HMSP HOLD 8.0 3980 (1.7) 1.0 5.9 4207 4390 10.3 39.1 35.0 13.0 11.8 33.3% 33.8% 28.0 25.3 GGRM BUY 2.1 64400 0.8 (5.5) 17.1 75750 77150 19.8 18.9 18.2 2.9 2.6 15.2% 14.1% 12.3 11.3 Healthcare Retail MIKA BUY 0.7 2800 1.8 4.5 16.7 3042 2950 5.4 60.9 53.8 11.3 10.3 18.6% 19.0% 33.1 29.8 SILO HOLD 0.2 11300 0.4 8.4 15.3 11604 8600-23.9 161.4 124.2 7.2 6.9 4.5% 5.6% 19.8 16.1 MAPI BUY 0.1 4600 (0.4) (1.9) 21.2 4934 5500 19.6 40.7 24.3 2.4 2.2 5.8% 8.9% 8.0 6.4 RALS BUY 0.2 1240 (2.0) 3.8 92.2 1211 1420 14.5 21.0 13.9 2.5 2.2 11.7% 15.8% 18.3 17.2 ACES HOLD 0.3 1000 0.5 5.3 21.2 974 950-5.0 34.5 25.6 5.8 4.9 16.8% 19.2% 19.4 17.2 Telco LPPF HOLD 1.0 20000 0.0 0.0 13.6 22000 23150 15.8 23.0 20.6 24.4 15.3 106.4% 74.5% 18.3 16.4 EXCL BUY 0.5 2840 (0.4) (22.0) (21.1) 4010 4550 60.2 18.7 18.3 1.6 1.5 8.4% 8.1% 5.8 5.1 ISAT HOLD 0.6 6200 3.3 (8.5) 12.7 7593 6600 6.5 28.1 18.8 2.5 2.3 8.9% 12.0% 4.1 3.6 TLKM HOLD 7.3 4210 1.0 (7.5) 36.2 4493 3500-16.9 25.4 22.5 5.2 4.6 20.5% 20.5% 8.2 7.5 Auto and HE ASII HOLD 5.7 8150 0.9 1.9 35.8 8200 6800-16.6 19.0 15.9 3.0 2.7 15.9% 16.8% 15.1 14.5 UNTR BUY 1.2 18750 0.3 16.1 10.6 17970 20500 9.3 16.2 14.3 1.7 1.6 10.7% 11.4% 4.4 3.9 Aviation GIAA BUY 0.2 450 0.9 (3.8) 45.6 476 490 8.9 9.4 9.2 0.7 0.7 7.2% 7.7% 4.0 3.9 Property BSDE BUY 0.7 2150 2.4 3.4 19.4 2344 2350 9.3 16.8 13.7 1.9 1.6 11.1% 11.8% 12.3 10.7 PWON BUY 0.5 595 (1.7) (13.1) 20.0 666 590-0.8 21.3 19.8 3.6 3.1 17.0% 15.8% 8.5 7.4 KPIG BUY 0.2 1480 0.0 0.0 5.0 n/a 1810 22.3 34.4 29.0 1.2 1.2 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.2 492 1.2 (8.0) 43.4 439 390-20.7 15.4 14.1 1.4 1.3 9.0% 9.1% 7.0 6.2 SMRA BUY 0.4 1750 (1.4) 1.4 6.1 1832 1750 0.0 28.2 26.9 3.2 2.8 11.2% 10.5% 11.6 10.4 Construction PTPP HOLD 0.4 4350 1.2 13.3 12.3 5155 4000-8.0 25.9 21.3 6.0 4.9 23.1% 23.2% 11.2 9.8 ADHI HOLD 0.2 2670 (0.7) (5.7) 24.8 3332 2700 1.1 25.0 20.7 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.8 6.8 WSKT BUY 0.7 2790 0.4 (0.4) 67.1 3121 2900 3.9 45.7 35.8 3.9 3.6 8.6% 10.0% 24.2 20.5 WIKA BUY 0.3 3240 (0.3) 6.9 22.7 3489 3300 1.9 26.6 22.2 4.1 3.6 15.4% 16.4% 11.7 10.1 Cement INTP HOLD 1.1 17700 (2.6) (1.1) (20.7) 17785 18000 1.7 13.7 12.3 2.5 2.3 18.3% 18.6% 8.4 7.1 SMGR HOLD 1.0 9900 (2.0) (1.0) (13.2) 10754 10000 1.0 12.6 11.4 2.0 1.9 16.2% 16.3% 6.0 5.0 SMCB SELL 0.2 1175 3.1 4.9 18.1 970 920-21.7-146.9 97.9 1.1 1.1-0.7% 1.1% 11.5 9.3 Utility PGAS BUY 1.3 3020 (2.6) (12.0) 10.0 3205 3400 12.6 14.7 13.8 1.9 1.8 12.9% 12.9% 8.3 7.4 JSMR BUY 0.6 4860 (0.8) (11.6) (7.0) 6474 6500 33.7 17.3 18.3 2.8 2.6 16.2% 14.3% 10.9 10.5 Coal and Metal ANTM SELL 0.3 720 0.7 (10.6) 129.3 703 560-22.2-40.0 65.5 1.3 1.3-3.2% 1.9% 31.1 24.6 INCO HOLD 0.5 2640 (1.5) 1.1 61.5 2427 2800 6.1 193.4 27.6 1.1 1.0 0.6% 3.7% 10.4 7.0 TINS HOLD 0.1 800 1.9 (7.5) 58.4 705 650-18.8 19.5 16.0 1.0 1.0 5.1% 6.0% 5.9 5.1 ITMG HOLD 0.2 11375 7.3 (10.3) 98.7 11390 8800-22.6 9.3 11.9 1.1 1.1 11.5% 9.0% 2.7 2.9 ADRO BUY 0.6 1150 1.3 10.6 123.3 1186 1100-4.3 16.8 14.0 0.8 0.8 4.6% 5.4% 14.2 11.0 PTBA BUY 0.4 9925 4.7 1.0 119.3 10767 12000 20.9 14.2 9.8 2.3 2.0 16.1% 20.3% 12.6 7.8 Plantation AALI BUY 0.5 16400 1.9 10.4 8.6 16733 17000 3.7 19.0 18.0 2.0 1.9 10.7% 10.7% 14.2 12.9 LSIP BUY 0.2 1600 2.9 11.5 21.2 1715 1830 14.4 17.2 13.4 1.4 1.3 8.1% 9.7% 6.5 5.3 SIMP BUY 0.1 515 (1.0) 12.0 55.1 512 600 16.5 17.8 12.0 0.6 0.6 3.3% 4.8% 6.0 5.6 Poultry PE PBV ROE EV/EBITDA (x) CPIN BUY 1.1 3730 0.3 (3.9) 43.5 4005 4800 28.7 17.6 15.3 2.3 2.0 13.0% 13.2% n/a n/a JPFA BUY 0.3 1695 4.0 11.9 166.9 1674 2000 18.0 11.3 10.1 2.2 1.8 19.1% 17.7% 9.1 11.8 MAIN BUY 0.1 1820 1.1 1.1 19.3 2218 2280 25.3 10.6 9.6 1.7 1.5 16.3% 15.9% 13.4 11.0 Other Sectors AKRA HOLD 0.5 6675 (4.0) (1.8) (7.0) 7500 7000 4.9 21.7 18.8 3.8 3.3 17.4% 17.7% 15.6 12.6 Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (4.13) 1,720 (0.24) (0.35) (0.45) 0.11 2.79 3.41 7.42 1,743 1,460 U.S. (S&P) (5.17) 2,171 (0.24) 0.09 (0.21) 0.01 3.41 6.21 13.43 2,194 1,810 U.S. (DOW) (53.42) 18,401 (0.29) 0.03 (0.44) (0.02) 3.44 5.60 14.59 18,668 15,451 Europe (7.62) 3,023 (0.25) 0.42 0.48 1.88 (0.51) (7.48) (5.19) 3,524 2,673 Emerging Market (5.24) 894 (0.58) (0.26) (0.49) 1.26 10.71 12.53 11.56 919 687 FTSE 100 (39.28) 6,782 (0.58) (0.52) (1.27) 1.31 9.52 8.64 n/a 6,955 5,500 CAC 40 (19.27) 4,438 (0.43) (0.08) 0.06 0.66 (0.83) (4.29) (2.27) 5,012 3,892 Dax (64.95) 10,593 (0.61) 0.05 (0.29) 2.54 3.80 (1.40) 5.76 11,431 8,699 Indonesia 23.77 5,386 0.44 (0.97) (0.33) 0.46 11.29 17.27 22.07 5,476 4,034 Japan 6.87 16,894 0.04 0.94 2.04 1.55 (0.36) (11.24) (7.00) 20,012 14,864 Australia (12.33) 5,421 (0.23) (0.89) (2.19) (2.98) 1.83 2.36 6.36 5,611 4,707 Korea (12.97) 2,022 (0.64) (0.53) (1.04) (0.39) 1.96 3.08 5.61 2,065 1,818 Singapore (7.80) 2,821 (0.28) (1.30) (1.71) (2.49) 1.08 (2.16) (2.16) 3,105 2,528 Malaysia (3.54) 1,678 (0.21) (0.13) (0.30) 1.50 3.20 (0.85) 4.05 1,729 1,568 Hong Kong (39.23) 22,977 (0.17) 0.29 0.68 3.83 10.67 4.85 8.46 23,424 18,279 China 10.81 3,085 0.35 0.49 (0.01) 4.47 5.90 (12.82) (2.56) 3,685 2,638 Taiwan (41.71) 9,069 (0.46) (0.69) 0.57 (0.13) 5.49 8.76 13.11 9,200 7,628 Thailand 2.31 1,548 0.15 (0.06) 0.06 2.37 9.37 20.22 13.66 1,558 1,221 Philipines (7.56) 7,787 (0.10) (0.86) (1.86) (3.50) 3.82 12.01 9.88 8,118 6,084 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.00 4.81 (0.94) 0.26 4.88 (36.62) (16.46) 8.26 4.63 Foreign Reserve (US$bn) n/a 111.41 n/a 1.48 3.43 5.17 3.59 111.41 100.24 Inflation Rate (%) n/a 0.69 n/a 4.55 253.33 (28.13) (25.81) 0.96 (0.45) US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.11 0.68 3.06 (9.42) (18.65) (19.29) 9.90 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (13.00) 13265 0.10 (0.43) (0.13) (1.46) 3.94 3.94 5.94 14,736 12,978 Japan (0.23) 103.20 0.22 (1.24) (2.59) (0.78) 16.49 16.49 15.67 123.76 99.02 UK (0.00) 1.31 (0.01) 0.24 (0.42) (0.32) (10.85) (10.85) (14.16) 1.57 1.28 Euro (0.00) 1.12 (0.01) (0.29) (1.13) (0.05) 2.72 2.72 (1.40) 1.16 1.05 China (0.00) 6.68 0.02 (0.15) (0.30) (0.53) (2.78) (2.78) (4.54) 6.70 6.32 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.13 44.83 0.29 (4.58) (5.28) 11.91 (8.53) 21.03 (1.28) 51.67 26.05 CPO 9.00 2,526.00 0.36 (1.02) (2.85) 9.07 (3.59) 1.65 26.87 2,793.00 1,973.00 Rubber 1.50 648.00 0.23 0.62 0.31 (3.86) (6.56) 20.11 (4.64) 728.50 506.50 Coal 0.75 68.75 1.10 2.38 2.61 12.43 28.50 35.87 17.72 69.00 69.00 Iron Ore (0.30) 58.00 (0.51) (1.86) (2.85) (0.51) 21.09 33.64 3.20 132.60 37.50 Tin 72.00 18,882.00 0.38 0.66 0.82 5.84 15.67 29.41 31.03 18,940.00 13,223.80 Nickel (65.00) 9,765.00 (0.66) (0.81) (4.87) (8.14) 15.77 10.71 (2.93) 11,030.00 7,550.00 Copper 10.00 4,617.00 0.22 (0.19) (1.97) (6.25) (1.16) (1.87) (10.09) 5,440.50 4,318.00 Gold 1.30 1,309.20 0.10 (1.04) (0.83) (3.12) 8.03 23.49 14.91 1,377.50 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research,Strategy, andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Banking, Consumer Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Heavy Equipment, Property, akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Cigarette, Media, Aviation, Healthcare Marlene Tanumihardja Retail, Poultry, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Adde Chandra Kurniawan Research Associate adde.kurniawan@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Head of Institutional Marketing Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Wahyudi Budiono Dealer wahyudi.budiyono@samuel.co.id +6221 2854 8152 Equity Sales Team Kelvin Siwah Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Indra S. Affandi Institutional Equity Sales indra.siswandi@samuel.co.id +6221 2854 8334 Lucia Irawati Head of Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Ferry Khusaeri Equity Sales ferry.khusaeri@samuel.co.id +6221 2854 8304 Iwan Setiadi Equity Sales iwan.setiadi@samuel.co.id +6221 2854 8313 Lia Chaterina Equity Sales liachaterina@samuel.co.id +6221 2854 8315 Amelia Sintama Equity Sales amelia@samuel.co.id +6221 2854 8308 Salt World Widjaja Equity Sales salt@samuel.co.id +6221 2854 8163 Jovita Widjaja Equity Sales jovita.widjaja@samuel.co.id +6221 2854 8314 James Wihardja Equity Sales james.wihardja@samuel.co.id +6221 2854 8397 Joseph Soegandhi Equity Sales joseph.soegandhi@samuel.co.id +6221 2854 8872 Dian Anggraeni Equity Sales dian.anggraeni@samuel.co.id +6221 2854 8301 Sylviawati Equity Sales sylviawati@samuel.co.id +6221 2854 8112 Verawati Gunawan Equity Sales verawati.gunawan@samuel.co.id +6221 2854 8312 Cenni Liawisusi Equity Sales cenni.liawisusi@samuel.co.id +6221 2854 8303 Frans Ferdiansah Equity Sales frans.ferdiansah@samuel.co.id +6221 2854 8337 Muhamad Faisyal Dealer m.faisal@samuel.co.id +6221 2854 8155 Mira Dwi Astuti Dealer mira.astuti@samuel.co.id +6221 2854 8369 Bismar Ferryaman Dealer bismar.ferryaman@samuel.co.id +6221 2854 8368 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head Of Marketing OLT nugroho@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Rina Lestari Customer Service rina.lestari@samuel.co.id +6221 2854 8180 Martha Lamtiurma Tampubolon Customer Service martha.lamtiurma@samuel.co.id +6221 2854 8182 Mohamad Andhika Prasetia Customer Service andhika@samuel.co.id +6221 2854 8183 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia. www.samuel.co.id Page 7 of 7