1 Market Review & Outlook Pemerintah Akan Moratorium Izin Tambang Dan Lahan Sawit Indeks Cenderung Melemah (Range : 4,805-4,845). PTBA Bagi Dividen Rp 289,73 per Saham RMBA Berencana Rights Issue Pefindo Turunkan Peringkat Obligasi DILD 8 Bank Danai Proyek JSMR-Waskita Toll Road Rp7,7 Triliun UNTR Tertekan Moratorium Tambang MPPA Ekspansif Dengan Capex Rp 550-690 miliar Trading Ideas Kode DUAL LISTING Saham Mkt US$ [+/-] % Rp Telkom(TLK) NY 52.09 0.27 0.52 3,434 SHAREHOLDERS MEETING Stocks Date Agenda ADRO 18 Apr RUPST PPRO 20 Apr RUPST ASII 27 Apr RUPST CASH/STOCK DIVIDEND Stocks Events IDR/Ratio Cum BBTN Cash Dividend 34.955756 19 Apr PGAS Cash Dividend 91.32 15 Apr SMBR Cash Dividend 9 18 Apr STOCK SPLIT/REVERSE STOCK Stocks Ratio O : N Trading Date RIGHT ISSUE Stocks Ratio O : N IDR Cum IDR (Offer) Shares Offer Listing Rekom. Take Profit/ Bottom Fishing IPO CORNER Stop Loss/Buy Back ASII Sell 7,025-6,900 7,450 ACES Buy 885-900 825 AALI Spec. Buy 17,000 16,100 CTRS Trd. Buy 2,175 2,040 SMGR S o S 10,275 10,850 See our Trading Ideas pages, for further details 5,600 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 4,000 IHSG Apr 2015 - Apr 2016 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 JSX DATA Volume (Million Share) 5,533 Support Resistance Value (IDR Billion) 6,549 4,805 4,845 Market Cap. (IDR Trillion) 5,111 4,780 4,865 Total Freq (x) 295,061 4,760 4,885 Foreign Net (IDR Billion) (199.2) GLOBAL MARKET Market Close +/- Change IHSG 4,814.85-38.16-0.79% Nikkei 16,911.05 529.83 3.23% Hangseng 21,337.81 179.10 0.85% FTSE 100 6,365.10 2.21 0.03% Xetra Dax 10,093.65 67.55 0.67% Dow Jones 17,926.43 18.15 0.10% Nasdaq 4,945.89-1.53-0.03% S&P 500 2,082.78 0.36 0.02% KEY DATA Description Last +/- Change Oil Price USD/barel 43.84-0.34-0.8% Gold Price USD/Ounce 1,227.9-14.54-1.2% Nickel-LME (US$/ton) 8,961 7.5 0.1% Tin-LME (US$/ton) 17,195 86.5 0.5% CPO Malaysia (RM/ton) 2,626-2.00-0.1% Coal EUR (US$/ton) 46.3 1.70 3.8% Coal NWC (US$/ton) Weekly 50.3 0.95 1.9% Exchange Rate (Rp/US$) 13,180 22.00 0.2% Reksadana NAV/Unit Return Return 30D (%) 1Y(%) Medali Dua 1,665.98 2.49 8.55 Medali Syariah 1,671.56 1.31 4.76 MA Mantap 1,329.30 3.03 9.6 MD Asset Mantap Plus 1,310.07 1.88 10.17 MD ORI Dua 1,691.91 5.06 6.59 MD Pendapatan Tetap 988.42 5.66 6.61 MD Rido Tiga 2,072.87 3.5 5.69 ORI 1,789.87 3.81 5.65 MA Greater Infrastructure 1,188.05-1.01-13.17 MA Maxima 893.91 1-10.19 MD Capital Growth 979.78-0.37-3.01 MA Madania Syariah 976.36-0.14-7.05 MA Mixed 1,066.17 0.68 0.2 MA Strategic TR 974.62 0.64-7.55 MD Balance 973.08-0.27-4.45 MD Kombinasi 783.55-0.28-18.3 MA Multicash 1,244.17 0.66 7.18 MD Kas 1,303.89 0.59 7.55 Harga Penutupan 14 April 2016
2 Market Review & Outlook Pemerintah Akan Moratorium Izin Tambang Dan Lahan Sawit Kemarin terjadi koreksi pada IHSG sebesar 0,78% dengan net sell asing sebanyak Rp200 miliar. Hanya sektor agrikultur menjadi sektor yang menguat sementara pelemahan terbesar terjadi pada sektor pertambangan dan aneka industri. Penguatan saham pada indeks LQ45 terjadi pada saham AKRA, AALI dan juga BBTN sementara saham LQ45 nyang kemarin melemah terbesar antara lain INTP, BBRI dan INCO. Pemerintah berencana untuk melakukan moratorium lahan kelapa sawit dan juga pertambangan. Presiden mengatakan bahwa saat ini kapasitas produksi lahan kelapa sawit sudah mencukupi dan peningkatan kapasitas masih bisa dilakukan dengan cara intensifikasi. Dengan moratorium, diharapkan harga sawit dapat membaik karena adanya pengurangan supply meskipun permintaan tetap. Selain moratorium lahan sawit, pemerintah juga tidak akan mengeluarkan izin lagi untuk membuka lahan pertambangan. Sementara itu dari sektor perbankan, suku bunga kredit diperkirakan akan mulai turun di kuartal kedua. Berdasarkan hasil survey perbankan terbaru Bank Indonesia, suku bunga kredit di kuartal 2 diperkirakan hanya turun 0,15% dibandingkan kuartal 1 tahun 2016. Bunga kredit tidak akan turun signifikan karena cost of fund turun secara bertahap. Dari survey BI, penurunan suku bunga kredit akan turun untuk kredit modal kerja dan konsumsi. Untuk KMK dalam rupiah, suku bunga akan turun 0,14% menjadi 13,19% sementara untuk kredit suku bunga konsumsi turun 0,08% menjadi 15,21% di kuartal 2. Bursa Amerika ditutup relative flat dengan indeks Dow Jones +0,1%, S&P +0,02% dan -0,03%. Investor Amerika saat ini sedang menantikan pertemuan produsen minyak di Doha pada hari Minggu. International Energy Agency (IEA) mengatakan bahwa pertumbuhan permintaan minyak turun dan juga produksi minyak Amerika mulai melambat. Dari bursa Asia, indeks Nikkei dibuka melemah 0,08%, indeks Hang Seng +0,85% dan indeks Shanghai +0,51%. Indeks Cenderung Melemah (Range : 4,805-4,845). Sempat dibuka menguat pada awal perdagangan kemarin, indeks akhirnya ditutup melemah berada di IDR 4,823. Indeks berpotensi untuk kembali melanjutkan pelemahannya menuju support level yang berada di 4,805 hingga 4,780. Bearish engulfing yang terbentuk pada candle berpotensi membawa indeks kembali melemah. Hari ini diperkirakan indeks bergerak pada kecenderungan melemah.
3 PTBA Bagi Dividen Rp 289,73 per Saham Rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) PT Bukit Asam Tbk (PTBA) menyepakati untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp 611 miliar atau setara dengan Rp 289,73 per saham untuk tahun buku 2015. Jumlah dividen itu merupakan 30% dari total laba bersih perseroan tahun buku 2015 Rp 2,04 triliun. Sepanjang tahun 2015, PTBA membukukan laba bersih Rp 2,04 triliun atau tumbuh 9,30% dari perolehan laba bersih PTBA di periode sebelumnya sebesar Rp 1,89 triliun. Untuk menghadapi tekanan dari penurunan harga, perseroan mengambil langkah-langkah strategis di antaranya melakukan efisiensi di berbagai lini berupa optimasi sistem penambangan dengan elektrifikasi peralatan tambang menggunakan tenaga listrik milik sendiri, dan mengakuisisi perusahaan jasa penambangan untuk meningkatkan volume swakelola bagi operasional penambang. PTBA juga akan memprioritaskan ekspor dengan batubara kalori tinggi melalui market branding yang sesuai dengan kebutuhan pasar, serta melakukan terobosan pasar baru, diantaranya ke Banglades dan Pakistan. (Sumber:investor.co.id) RMBA Berencana Rights Issue PT Bentoel Internasional Investama Tbk (RMBA) berencana menerbitkan 36,84 miliar lembar saham baru melalui mekanisme rights issue dengan proyeksi perolehan dana Rp16,2 triliun untuk pembayaran utang. Dalam materi paparan publik yang dirilis perseroan melalui keterbukaan informasi di BEI, Kamis (14/4/2016), disebutkan penawaran umum terbatas III (PUT) bakal digelar dengan HMETD. Saham baru yang akan diterbitkan akan memiliki nominal Rp50 per lembar. Keseluruhan dana dari hasil PUT III akan digunakan untuk mengurangi utang RMBA kepada Rothmans Far East B.V., dan keperluan usaha lain. RMBA mengalami rugi bersih yang dapat diatribusikan kepada entitas induk Rp1,63 triliun pada 2015 dari Rp2,25 triliun. Pendapatan meningkat 16% menjadi Rp16,81 triliun. (Sumber:bisnis.com) UNTR Tertekan Moratorium Tambang Rencana penerapan moratorium perluasan lahan bagi sektor pertambangan melalui Instruksi Presiden membuat emiten tambang dipastikan akan tertekan, termasuk PT Uniterd Tractors Tbk. (UNTR). Menurut Dirut UNTR, Gidion Hasan, moratorium yang lebih masuk akal dilakukan untuk eksplorasi, bukan lahan tambang baru. Saat ini, UNTR yang memiliki perusahaan tambang batu bara, memutuskan untuk mengerem ekspansi lantaran harga yang masih rendah. Industri alat berat yang menjadi lini bisnis utama UNTR juga diproyeksi bakal melemah tahun ini. Kinerja emiten penjualan alat berat berkapitalisasi pasar Rp56,32 triliun, UNTR turun tajam sebesr 28,1% menjadi Rp3,85 triliun pada 2015 dari tahun sebelumnya Rp5,36 triliun. Pendapatan UNTR terkoreksi 7,13% menjadi Rp49,34 triliun dari akhir tahun sebelumnya Rp53,14 triliun. Pendapatan UNTR merosot Rp3,7 triliun sepanjang tahun lalu. (bisnis.com) www.megaonlinetrading.co
4 MPPA Ekspansif Dengan Capex Rp 550-690 miliar PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) mengalokasikan capex sekitar Rp 550-690 miliar tahun ini, yang setara 4-5% dari realisasi pendapatan perseroan tahun lalu. Rencana ekspansi akan disesuaikan dengan perkembangan ekonomi sepanjang tahun ini. MPPA optimistis terhadap laju pertumbuhan industri ritel tahun ini. Namun, juga cenderung berhati-hati dikarenakan belum adanya kepastian pertumbuhan ekonomi. Pangsa pasar Hypermart di Indonesia sekitar 35%. Optimisme MPPA terhadap potensi pertumbuhan mengacu pada tingkat pertumbuhan kelas menengah. Data kelas menengah pada 2012 mencapai 74 juta jiwa dan bertambah menjadi 141 juta jiwa pada 2020. Kelas menengah yang bertumbuh itu di bawah penetrasi sektor ritel grosir modern. Rasio penetrasi hipermarket tahun 2013 baru sekitar 1 hipermarket per 1 juta orang. RUPST MPPA menyepakati pembagian sisa dividen tunai kepada pada pemegang saham sebesar Rp 139,8 miliar atau Rp 26 per saham. Sebelumnya, pada awal Desember 2015, perseroan telah membagikan dividen interim sebesar Rp 37,6 miliar atau Rp 7 per saham. Tanggal pembayaran dividen belum diumumkan. (investor.co.id) Pefindo Turunkan Peringkat Obligasi DILD PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menurunkna peringkat surat utang PT Intiland Development Tbk menjadi "ida-" dari sebelumnya "ida". Peringkat ini berlaku untuk periode April 2016--1 April 2017. Kendati diturunkan, peringkat "ida-" mencerminkan posisi Intiland yang kuat di industri properti dengan kualitas aset yang baik. Penurunan peringkat ini disebabkan oleh pelemahan atas struktur permodalan dan arus kas perusahaan akibat rendahnya pengakuan pendapatan dari segmen pengembangan properti di tengah meningkatnya utang untuk penyelesaian proyek high rise. Pendapatan Intiland dinilai lebih rendah dari proyeksi seiring perlambatan ekonomi dan ketidakpastian peraturan pajak properti pada paruh pertama 2015. Sepanjang 2015, Intiland membukukan pendapatan prapenjualan sebanyak Rp1,9 triliun, lebih rendah dari target sebesar Rp2,5 triliun. Adapun, tahun ini Intiland menargetkan prapenjualan atau marketing sales sebanyak Rp2,5 triliun tahun ini, lebih tinggi dari pencapaian tahun lalu sebanyak Rp1,9 triliun. (Sumber:bisnis.com). 8 Bank Danai Proyek JSMR-Waskita Toll Road Rp7,7 Triliun Sebanyak delapan bank nasional mengucurkan pinjaman sindikasi hingga sebesar Rp 7,7 triliun kepada dua perusahaan patungan (joint venture/jv) PT Jasa Marga Tbk (JSMR) dan PT Waskita Toll Road. Kredit ini akan digunakan untuk mendanai pembangunan ruas tol Solo-Ngawi dan Ngawi-Kertosono. PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), dan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) bertindak sebagai joint mandated lead arranger and bookrunner (JMLAB), serta agen dalam penyaluran kredit sindikasi. Adapun kredit sindikasi ini disalurkan JMLAB bersama PT Sarana Multi Infrastruktur, Indonesia Eximbank, Bank Pembangunan Daerah (BPD) Jawa Timur, BPD Jawa Tengah, dan Bank Daerah Istimewa Yogyakarta. Jangka waktu kredit sindikasi mencapai 15 tahun. Sebagai informasi, PT Solo Ngawi Jaya dan PT Ngawi Kertosono Jaya merupakan dua JV yang dibentuk untuk menggarap ruas Solo-Ngawi, dan Ngawi-Kertosono. Pada masing- masing dua entitas usaha tersebut, Jasa Marga memiliki 59,99% saham, sedangkan Waskita Toll Road 40%. (Sumber:Investor.co.id). www.megaonlinetrading.co
5 Research Danny Eugene Head of Research, Economic, Infrastructure, Construction, Banking, danny.eugene@megaci.com +62 21 7917 5599 62431 Cement Helen Vincentia Consumer Goods, Retail helen.vincentia@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Dimas Satria Hardianto Plantation, Media, Textile dimas.satria@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Dida Fathdira Property dida@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Genio Bian Mining, Telco, Transportation genio@megaci.com +62 21 7917 5599 62425 Fadlillah Qudsi Technical Analyst fadlillah.qudsi@megaci.com +62 21 7917 5599 62425 Equity Trading Retail Division Hendry Kuswari Head Of Equity Retail Division hendry@megaci.com +62 21 7917 5599 62038 Dewi Suryani Equity Sales Retail dewi.suryani@megaci.com +62 21 7917 5599 62441 Brema Setyawan Equity Sales Retail brema.setyawan@megaci.com +62 21 7917 5599 62126 Ety Sulistyowati Equity Sales Retail ety.sulistyowati@megaci.com +62 21 7917 5599 62408 Wahyu Pranata Equity Sales Retail wahyu@megaci.com +62 21 7917 5599 62128 Andri Sumarno Equity Sales Retail andri@megaci.com +62 21 7917 5599 62045 Muhammad Farug Equity Sales Retail farug@megaci.com +62 21 7917 5599 62059 Syaifathir Muhamad Equity Sales Retail fathir@megaci.com +62 21 7917 5599 62179 Yulianti Equity Sales Retail yulianti@megaci.com +62 21 7917 5599 62166 Fadel Muhammad Iqbal Equity Sales Retail fadel@megaci.com +62 21 7917 5599 62164 Equity Trading Corporate Division S. Adi Prasetyo Head Of Equity Corporate Division adi.prasetyo@megaci.com +62 21 7917 5599 62415 Gunawan Sudrajat Corporate Equity Sales gunawan@megaci.com +62 21 7917 5599 62046 Ratna Wijayanti Corporate Equity Sales ratna.wijayanti@megaci.com +62 21 7917 5599 62055 Rachmadian Iskandar Z Corporate Equity Sales rachmadian@megaci.com +62 21 7917 5599 62402 Suparman Corporate Equity Sales suparman@megaci.com +62 21 7917 5599 62058 Reza Mahendra Corporate Equity Sales reza.mahendra@megaci.com +62 21 7917 5599 62409 Fixed Income Sales & Trading Tel. +62 7917 5559-62 Fax. +62 21 7917 5965 Investment Banking Tel. +62 21 7917 5599 Fax. +62 21 7919 3900 Head Office Menara Bank Mega Lt. 2 Jl. Kapten P. Tendean. Kav 12-14A Jakarta Selatan 12790 021-7917 5599 021-7919 3900 021-723 4437 021-7279 8140 Jakarta-Kelapa Gading Ruko Gading Bukit Indah Lt. 3 Jl. Bukit Gading Raya Blok A No 26 Kelapa Gading Jakarta Utara 14240 Jakarta-Pondok Indah Plaza 5 Pondok Indah, Blok D No. 15 Lt. 2 Jl. Margaguna Raya Radio Dalam Pondok Indah, Jakarta Selatan 12420 Jakarta- Roxy Ruko Gading Bukit Indah Lt. 2 Jl. Raya Bukit Gading Raya Blok A, No. 26 Kelapa Gading Jakarta Utara 14240 021-451 5717 021-451 5720 021-4587 4243 021-4587 4248 DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.