Market Review & Outlook Indeks Tertekan Semua Sektor IHSG Fluktuatif, Cenderung Melemah Terbatas (Range : 4,620-4,680). NIRO Targetkan Okupansi 80% AUTO Targetkan Pendapatan Tumbuh 7%-8 Laba Bersih BMRI Naik 2.3% Laba LPPF Naik 25,5% Di 2015 Pengendali TRIL Tender Offer Rp 16,5 miliar BIRD Dapatkan Pendanaan Rp 1,6 Triliun dari BMRI Trading Ideas Kode DUAL LISTING Saham Mkt US$ [+/-] % Rp Telkom(TLK) NY 47.69-0.25-0.52 3,203 SHAREHOLDERS MEETING Stocks Date Agenda CASH/STOCK DIVIDEND Stocks Events IDR/Ratio Cum STOCK SPLIT/REVERSE STOCK Stocks Ratio O : N Trading Date RIGHT ISSUE Stocks Ratio O : N IDR Cum IDR (Offer) Shares Offer Listing Rekom. Take Profit/ Bottom Fishing IPO CORNER Stop Loss/Buy Back TLKM B o W 3,280-3,320 3,160 KLBF Trd. Buy 1,355 1,270 MNCN B o W 1,715-1,750 1,580 PGAS Spec. Buy 2,720-2,775 2,565 SMGR B o W 10,350-10,450 9,775 See our Trading Ideas pages, for further details 5,600 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 4,000 Feb-15 Apr-15 Jun-15 Aug-15 Oct-15 Dec-15 Feb-16 JSX DATA Volume (Million Share) 4,804 Support Resistance Value (IDR Billion) 6,078 4,620 4,680 Market Cap. (IDR Trillion) 4,941 4,590 4,715 Total Freq (x) 258,145 4,577 4,740 Foreign Net (IDR Billion) (451) GLOBAL MARKET Market Close +/- Change IHSG 4,654.05-54.57-1.16% Nikkei 16,052.05-59.00-0.37% Hangseng 19,414.78-49.31-0.25% FTSE 100 5,962.31-75.42-1.25% Xetra Dax 9,416.77-156.82-1.64% Dow Jones 16,431.78-188.88-1.14% Nasdaq 4,503.58-67.02-1.47% S&P 500 1,921.27-24.23-1.25% KEY DATA Description Last +/- Change Oil Price USD/barel 33.27-1.42-4.1% Gold Price USD/Ounce 1,225.6 16.97 1.4% Nickel-LME (US$/ton) 8,589-163.5-1.9% Tin-LME (US$/ton) 16,180 347.0 2.2% CPO Malaysia (RM/ton) 2,483-19.00-0.8% Coal EUR (US$/ton) 45.9 0.40 0.9% Coal NWC (US$/ton) Weekly 50.7-0.20-0.4% Exchange Rate (Rp/US$) 13,425 18.00 0.1% Reksadana NAV/Unit Return Return 30D (%) 1Y(%) Medali Dua 1,591.43 0.94 3.68 Medali Syariah 1,636.67 1.25 3.07 MA Mantap 1,263.13 1.34 5.65 MD Asset Mantap Plus 1,258.87 1.82 6.26 MD ORI Dua 1,554.08 3.14-3.18 MD Pendapatan Tetap 909.80 3.37-3.07 MD Rido Tiga 1,962.50 2.34 2.63 ORI 1,676.15 1.58-1.63 MA Greater Infrastructure 1,142.29 1.56-18.12 MA Maxima 831.75 1.31-19.39 MD Capital Growth 923.83 3.95-11.99 MA Madania Syariah 932.88 2.63-13.25 MA Mixed 1,036.24 0.37-2.64 MA Strategic TR 923.81 2.63-14.56 MD Balance 928.59 5.76-10.77 MD Kombinasi 746.19 1.98-24.18 MA Multicash 1,229.56 0.46 7.22 MD Kas 1,291.41 0.62 7.68 Harga Penutupan 22 Februari 2016 IHSG Feb 2015 - Feb 2016 1
Market Review & Outlook Indeks Tertekan Semua Sektor IHSG kemarin melemah 1,16% ke 4.654 dengan seluruh sektor menekan indeks dan investor asing yang melakukan penjualan bersih sebesar 451 miliar. Sektor yang mengalami pelemahan terbesar adalah aneka industri (-2,7%) yang disusul oleh industri dasar (-2%). Sementara itu saham bluechip penekan indeks kemarin antara lain UNTR,CPIN, dam AKRA dan saham yang menguat bluechip yang menguat adalah TLKM, KLBF, dan MNCN. Bursa Amerika kemarin ditutup negatif dengan DJIA -1,14%, S&P500-1,25%, NASDAQ -1,47%. Pelemahan bursa Amerika terjadi karena harapan pengurangan produksi minyak memudar dan data kepercayaan konsumen yang meleset dari target. Mentri Energi Arab pada hari Selasa mengatakan bahwa pemotongan produksi minyak tidak akan terjadi meskipun produsen minyak akan melakukan negosiasi pembekuan produksi minyak. Sementara itu data indeks kepercayaan konsumen turun ke 92,2 pada bulan Februari, turun dari bulan sebelumnya sebesar 97,8 di bulan Januari. Data ekonomi yang dirilis hari ini antara lain service PMI, new home sales, dan oil inventory. Pagi ini indeks Nikkei dibuka -1,17% sementara kemarin indeks Hangseng dan Shanghai ditutup masing-masing -0,25% dan -0,81% IHSG Fluktuatif, Cenderung Melemah Terbatas (Range : 4,620-4,680). IHSG pada perdagangan kemarin ditutup melemah berada di level 4,654. Indeks berpotensi untuk kembali melanjutkan pelemahannya menuju support level 4,620. MACD yang mengalami death cross berpotensi membawa indeks melemah, namun stochastic yang mulai memasuki wilayah oversold berpeluang menghambat laju pelemahan indeks yang jika berbalik menguat maka berpeluang menguji 4,680. Hari ini diperkirakan indeks kembali fluktuatif dengan kecenderungan melemah terbatas. 2
NIRO Targetkan Okupansi 80% Nirvana Development Tbk (NIRO) menargetkan kenaikan tingkat keterisian atau okupansi pusat perbelanjaan milik perseroan menjadi 80% pada tahun ini, dari rata-rata tingkat okupansi tahun lalu sebesar 71%. Untuk meraih target tersebut, NIRO akan menerapkan strategi mix tenancy dan bekerjasama dengan pemain lokal. Perseroan juga akan menaikkan tarif sewa pusat perbelanjaan hingga 20% tahun ini. Hingga 2015, Nirvana telah mengoperasikan pusat perbelanjaan di enam kota, yakni Cirebon, Solo, Sampit, Pangkalan Bun, Kapuas, dan Ketapang. Tahun ini, perseroan akan menambah 7 10 pusat perbelanjaaan (mal). Total investasi mencapai Rp 800 miliar 1 triliun. Untuk mendanai ekspansi tahun ini perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp 800 miliar 1 triliun. Adapun, 65% dari belanja modal berasal dari kas internal perseroan Sisanya, bakal bersumber dari injeksi modal dari Warburg. Tahun lalu perseroan mendivestasi seluruh kepemilikan perseroan pada saham PT Nir vana Realty dan mengalihkan piutang Nir vana Realty kepada PT Semesta Indah sebesar Rp 607,5 miliar dan Rp 610,4 miliar. Perseroan juga melepas seluruh saham PT Nirvana Hotel & Resort dan mengalihkan utang Nirvana Hotel & Resort kepada pemegang saham baru, PT Semesta Indah, sebesar Rp 12,1 miliar dan Rp 12,53 miliar. (Sumber:investor.co.id) AUTO Targetkan Pendapatan Tumbuh 7%-8% PT Astra Otoparts Tbk (AUTO) menargetkan pertumbuhan pendapatan di kisaran 7% hingga 8% dari tahun lalu. Pertumbuhan yang disasar hanya single digit karena pasar komponen khususnya untuk original equipment manufacturer (OEM) yang membidik produksi otomotif baru dari pabrikan masih dibayangi pelambatan ekonomi. Tahun lalu, kontribusi komponen yang dipasarkan untuk OEM sekitar 55% dan sisanya after market. Tahun ini, rencananya perseroan akan memperbesar kontribusi pasar after market menjadi 50%. Belanja modal tahun ini, AUTO menganggarkan Rp1,5 triliun. Jumlah itu pun lebih rendah dari anggaran tahun sebelumnya yang mencapai Rp3 triliun. Sebelumnya, anggaran belanja modal pada 2015 Rp 3 triliun diperkirakan hanya terserap 80%. (Sumber:bisnis.com) Laba Bersih BMRI Naik 2.3% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk pada 2015 membukukan laba bersih sebesar Rp 20,3 triliun atau tumbuh 2,3% dibandingkan tahun 2014 yang sebesar Rp 19,8 triliun. Pertumbuhan laba satu digit itu salah satunya karena perseroan banyak mengalokasikan pendapatan untuk biaya pencadangan. BMRI menyimpan biaya pencadangan di akhir 2015 hingga Rp 12,04 triliun atau naik signifikan dibanding akhir 2014 sebesar Rp 5,5 triliun. Pendapatan komisi (fee based income) tumbuh paling tinggi yakni 23,7% atau Rp 18,6 triliun. Sedangkan sumber pendapatan dari operasional (operating income) tumbuh 18% menjadi Rp 67,1 triliun. Penyaluran kredit perseroan paling banyak ditopang dari pertumbuhan kredit segmen mikro sebesar 22,9% menjadi Rp 42,5 triliun. Sedangkan, kredit ke sektor produktif tumbuh 13,0% atau mencapai Rp 463,8 triliun, yang didorong porsi pertumbuhan industri pengolahan sebesar 21,7%. (Sumber:investor.co.id) www.megaonlinetrading.co 3
Laba LPPF Naik 25,5% Di 2015 PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) masih mencetak kinerja tinggi sepanjang tahun lalu. Pendapatan bersih LPPF mencapai Rp 9 triliun atau naik 13,5% dibandingkan tahun 2014 yang sebesar Rp 7,9 triliun. Laba bersih yang dibukukan mencapai Rp 1,78 triliun atau naik 25,5% year on year (yoy). Same store sales growth (SSSG) LPPF tercatat sebesar 6,8%. Beban pokok pendapatan LPPF sedikit naik dari Rp 2,8 triliun menjadi Rp 3,3 triliun. Namun, beban keuangan menyusut dari Rp 255 miliar menjadi Rp 123 miliar. LPPF mengklaim telah melunasi seluruh pinjaman berjangkanya pada Desember 2015 lalu, sehingga sudah tak tersisa saldo pinjaman bank pada akhir tahun. Dibandingkan tahun 2014, total kewajiban alias liabilitas LPPF memang menyusut 25% menjadi Rp 2,7 triliun. Saat ini LPPF sudah memiliki 142 gerai di 66 kota di Indonesa. Jumlah itu sudah termasuk 11 gerai baru yang dibuka sepanjang tahun 2015. (Sumber:Kontan.co.id) Pengendali TRIL Tender Offer Rp 16,5 miliar Pemegang saham pengendali baru PT Triwira Insanlestari Tbk (TRIL), yakni PT Arthabuana Karya Mandiri bakal melakukan Penawaran Tender Wajib (tender offer) saham TRIL sebanyak 331,85 juta saham. Jumlah saham itu setara dengan 27,65% saham dari modal ditempatkan dan disetor TRIL. Harga penawaran tender wajib itu sebesar Rp 50 per saham. Sehingga nilai total tender offer sebesar Rp 16,59 miliar. Arthabuana mengaku sudah memiliki pendanaan untuk tender offer tersebut. Tender offer ini terkait dengan akuisisi yang dilakukan Arthabuana pada 29 September 2015 lalu. Kala itu, Arthabuana membeli 695 juta saham TRIL di harga Rp 25 per saham dan menjadi pemegang saham pengendali baru. Selama ini, saham TRIL berada di harga terendah yakni Rp 50 per saham. Sehingga, harga itu menjadi harga tertinggi perdagangan harian BEI selama 90 hari terakhir. Penawaran tender dimulai pada 22 Februari dan berakhir pada 22 Maret 2016 mendatang. (Sumber: Kontan.co.id) BIRD Dapatkan Pendanaan Rp 1,6 Triliun dari BMRI PT Blue Bird Tbk (BIRD) meraih pinjaman senilai Rp 1,6 triliun dari PT Bank Mandiri Tbk (BMRI). Pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi terutama armada. Perseroan memperoleh pinjaman tersebut pada 22 Februari 2016. Pinjaman tersebut dialokasikan untuk penambahan atau peremajaan armada taksi, bus, dan rental berikut perlengkapan armada. Selain itu, pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai pembangunan/refinancing aset kantor/pool, serta sarana pendukungnya. Tahun ini, Blue Bird menyiapkan belanja modal (capital expenditure/ capex) sekitar Rp 1,5-1,7 triliun. Capex tersebut akan dipakai untuk menambah 1.600-1.700 unit armada baru tahun ini. BIRD siap memacu ekspansi, jika ekonomi Indonesia tahun ini mulai membaik. Perseroan memiliki ruang yang cukup pada laba sebelum pajak, beban bunga, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA). Per September 2015, EBITDA perseroan mencapai Rp 1,4 triliun. (Sumber: Kontan.co.id) www.megaonlinetrading.co 4
RESEARCH Head of Research, Economic, Danny Eugene Infrastructure, Construction, danny.eugene@megaci.com +62 21 7917 5599 62431 Banking, Cement Helen Vincentia Consumer Goods, Retail helen.vincentia@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Dimas Satria Hardianto Plantation, Media, Textile dimas.satria@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Dida Fathdira Property dida@megaci.com +62 21 7917 5599 62035 Genio Bian Mining, Telco, Transportation genio@megaci.com +62 21 7917 5599 62425 Fadlillah Qudsi Technical Analyst fadlillah.qudsi@megaci.com +62 21 7917 5599 62425 INSTITUTIONAL SALES Hendry Kuswari Head of Sales, Trading & Dealing hendry@megaci.com +62 21 7917 5599 62037 Gunawan Sudrajat Institutional Sales gunawan@megaci.com +62 21 7917 5599 62046 Ratna Wijayanti Institutional Sales ratna.wijayanti@megaci.com +62 21 7917 5599 62178 Suparman Institutional Sales suparman@megaci.com +62 21 7917 5599 62058 Rachmadian Iskandar Z Institutional Sales rachmadian@megaci.com +62 21 7917 5599 62402 Ety Sulistyowati Institutional Sales ety.sulistyowati@megaci.com +62 21 7917 5599 62408 Dewi Suryani Institutional Sales dewi.suryani@megaci.com +62 21 7917 5599 62441 Widianita Institutional Client Care widianita@megaci.com +62 21 7917 5599 62439 Rinny Oktaviany Institutional Client Care rinny@megaci.com +62 21 7917 5599 62411 Renita Anggraeni Administrasi Equity HO renita@megaci.com +62 21 7917 5599 62037 Rahayu Kusumaningsih Administrasi Equity HO ayu.kusuma@megaci.com +62 21 7917 5599 62037 Fixed Income Sales & Trading Tel. +62 21 7995 795, 7917 5559-62 Fax. +62 21 7917 5965 Investment Banking Tel. +62 21 7917 5599 Fax. +62 21 7919 3900 Head Office Bandung Menara Bank Mega Lt.2 Menara Bank Mega Lt.3 Jl.Kapten P.Tendean. Kav 12-14A, Jakarta 12790 Jl.Gatot Subroto No.283 Bandung 40273 021-7917 5599, 021-7919 3900 022-8734 0972, 022-8734 0985 Jakarta - Pondok Indah Surabaya Plaza 5 Pondok Indah, Blok D No.15 Lt.2 Ruko Embong Kemiri Square No.2G-2H Jl. Margaguna Raya Radio Dalam (Ruko Asuransi PT.Asuransi Umum Mega) Pondok Indah, Jakarta Selatan 12420 Jl.Raya Embong Kemiri, Embong Kaliasin 021-723 4437, 021-7279 8140 Genteng, Surabaya 60271 031 547 1200, 031-547 2492 Jakarta - Roxy Makasar Ruko Gading Bukit Indah Lt.2 Menara Bank Mega Lt.2 Jl. Raya Bukit Gading Raya Blok A, No.26 Kawasan Trans Studio Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Jl.Metro Tanjung Bunga, Makasar 90134 021-4587 4243, 021-4587 4246 0411-811 8800, 0411-811 8802 Jakarta - Kelapa Gading Yogyakarta Ruko Gading Bukit Indah Lt.2 Gedung Bank Mega 3rd Floor Jl. Raya Bukit Gading Raya Blok A, No.26 Jl.Gejayan (Affandi) No.22 Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Yogyakarta 55281 021-451 5717, 021451 5720 0274-582 929, 0274 582 931 DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 5