PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk

Transkripsi

1 PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk PAPARAN PUBLIK TAHUNAN Jakarta, 7 Agustus 2017 Gedung Bursa Efek Indonesia

2 Disclaimer These materials have been prepared by PT Toba Bara Sejahtra Tbk (the Company ). These materials may contain statements that constitute forward-looking statements. These statements include descriptions regarding the intent, belief or current expectations of the Company or its officers with respect to the consolidated results of operations and financial condition of the Company. These statements can be recognized by the use of words such as expects, plan, will, estimates, projects, intends, or words of similar meaning. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties, and actual results may differ from those in the forward-looking statements as a result of various factors and assumptions. The Company has no obligation and does not undertake to revise forward-looking statements to reflect future events or circumstances. These materials are for information purposes only and do not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for any securities of the Company, in any jurisdiction, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied upon in any connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. Any decision to purchase or subscribe for any securities of the Company should be made after seeking appropriate professional advice. 2

3 Agenda Paparan Publik Profil Perseroan 2 Strategi Perseroan 3 Kinerja Keuangan 4 Kinerja Operasional 5 Kinerja Pemasaran 6 Proyek Listrik i ii Proyek Sulbagut-1 Proyek Sulut-3 3

4 1 Profil Perseroan

5 Tentang Perseroan Pertambangan Kelistrikan Kalimantan Kalimantan Timur Gorontalo Sulawesi Utara Lokasi : Gorontalo Utara, Gorontalo ( GLP ) dan Minahasa Utara, Sulawesi Utara ( MCL ) Lokasi : Kutai Kartanegara, Kalimantan Timur Total luas area : Ha Lokasi konsesi saling bersebelahan Total cadangan : 147 juta ton ( JORC terakhir ) Kalori : GAR Perkebunan & Pabrik Kelapa Sawit Lokasi : Kutai Kartanegara, Kalimantan Timur Luas Lahan : Hak Guna Usaha Ha (2.701 Ha tertanam) Kapasitas PLTU : Masing-masing 2x50 MW Kapasitas Pabrik Kelapa Sawit : 30 ton Tandan Buah Segar ( TBS ) per jam 5

6 Struktur Kepemilikan Highland Strategic Holdings Pte. Ltd PT Toba Sejahtra Davit Togar Pandjaitan PT Bara Makmur Abadi PT Sinergi Sukses Utama 61,79% 10,00% 0,75% 6,25% 5,10% Roby Budi Prakoso 3,64% Publik 12,47% 99,99% PT Toba Bumi Energi 99,60% 51,00% 99,99% 99,99% 90,00% 80,00% 90,00% Izin Izin Usaha Pertambangan ( IUP-OP ) jatuh tempo Desember 2029 IUP-OP jatuh tempo Maret 2023 IUP-OP jatuh tempo Desember 2023 Izin Usaha Budidaya Perkebunan, jatuh tempo 2036 Izin Usaha Perkebunan - Pengelohan (IUP-P) Power Purchase Agreement ( PPA ) dengan PLN selama 25 tahun PPA dengan PLN selama 25 tahun Area ha 683 ha ha ha (HGU) ~65 ha ha Lain-lain Cadangan: 117 juta ton* Sumberdaya: 156 juta ton* Cadangan: 22 juta ton* Sumberdaya: 37 juta ton* Cadangan: 8 juta ton* Sumberdaya: 43 juta ton* Area yang telah ditanami: ha Offtake ( take or pay ) oleh PLN selama 25 tahun Offtake ( take or pay ) oleh PLN selama 25 tahun * Berdasarkan JORC terakhir

7 Lokasi Konsesi Perseroan Kota besar Jetty Transhipment Point TMU IM Hauling Road Muara Berau Samarinda Kota terdekat berjarak kurang dari 50 km Jarak pit ke jetty terdekat 1-5 km dan terjauh 25 km ~55 km (total ~120 km) TMU Kutai Energi ABN IM ~5 km IM jetty ABN jetty Jarak yang dekat antara jetty dan pengapalan Selat Makassar Lokasi 3 tambang yang bersebelahan Balikpapan ~65 km Muara Jawa Perseroan memaksimalkan sinergi operasi tambang untuk biaya transportasi yang lebih efisien 7

8 Infrastruktur yang Terintegrasi Jarak hauling yang pendek < 5km CPP* berkapasitas 6 juta ton/tahun Conveyor menuju jetty Jarak hauling yang pendek < 4km TMU IM ABN CPP* berkapasitas 10 juta ton/tahun Jalan hauling TMU Konsesi TOBA Overland & Barge Loading Jetty: Kecepatan loading ton/jam ROM stockpile 8 * Coal Processing Plant

9 Penghargaan dan Sertifikasi TOBA menerima penghargaan Finance Asia s 7th Company Most Committed to Paying Good Dividends ABN menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Emas IM dan TMU menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Hijau ABN menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Emas 3 tahun berturut-turut IM dan TMU menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Hijau IM menerima sertifikasi ISO 14001, OHSAS dan ISO ABN menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Emas ABN menerima KUKAR CSR Award IM dan TMU menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Biru ABN menerima sertifikasi ISO 9001 Quality Management TMU menerima sertifikasi ISO 14001, OHSAS dan ISO 9001 ABN meraih Corporate Biodiversity Responsibility Achievement (CBRA) terkait komitmen konservasi sumber daya alam di area ABN ABN meraih penghargaan atas pencapaian jam kerja dengan tidak ada kecelakaan kerja yang menimbulkan Free Lost Time Injury ABN menerima Penghargaan dari Bea Cukai Kaltim sebagai Perusahaan Teladan TMU menerima Penghargaan Pratama dari Kementerian ESDM 9

10 Informasi Penting Perolehan Kontrak Penting 2017 Signing PPA dengan PLN untuk Proyek Sulut-3 Signing Enginering Procurement Contract (EPC) dengan SEPC untuk Proyek Sulbagut-1 Pencapaian Financing Date PLN untuk Proyek Sulbagut-1 7 April 2 Mei 7 Juli 11 Juli 14 Juli Signing Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus dan Non-Cash Loan dengan Bank Mandiri Signing Project Financing untuk Proyek Sulbagut-1 dengan Bank Mandiri Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) Tercatat di BEI 6 Juli 2012 Jumlah Penawaran Saham lembar saham atau 10,47% Hasil IPO Rp Kode Saham Anchor Investor TOBA Baring Private Equity Asia (8% saat IPO) 10

11 2 Strategi Perseroan

12 Strategi Keberlanjutan Usaha Inisiatif Perseroan Present Future Coal Mine Coal Mining Company Transformasi Integrated Energy Company Akuisi tambang disekitar konsesi Perseroan Akuisi tambang untuk mendukung proyek listrik Perseroan Fossil Fuel and Renewables Power Strategi Perseroan Optimalisasi existing mine plan Optimalisasi infrastructure sharing Manajemen biaya Diversifikasi pelanggan Partisipasi aktif CSR Partisipasi aktif tender IPP PLN Evaluasi pengembangan energi terbarukan Identifikasi partner strategis berpengalaman Ekspansi kapasitas proyek listrik Perseroan

13 3 Kinerja Keuangan

14 Pergerakan Average Selling Price (ASP) (US$) Rata-rata NEWC Index US$ 128,8/t US$ 121,1/t US$ 72,4/t US$ 98,5/t US$ 96,9/t US$ 85,3/t US$ 70,8/t US$ 66,0/t US$ 80,6/t US$ 41,5/ton US$ 62,5/ton US$ 50,1/ton US$ 65,5/ton US$ 91,3/ton US$ 72,5/ton US$ 66,6/ton US$ 63,7/ton US$ 59,2/t US$ 54,8/ton US$ 45,4/ton US$ 57,3/ton H17 Source : Global Coal NEWC Index Newcastle (NEWC) Index & ASP Rata-rata NEWC Index naik 22,2% dari US$ 66,0/ton di 2016 menjadi US$ 80,6/ton di 1H17 ASP naik sebesar 26,2% dari US$ 45,4/ton di 2016 menjadi US$ 57,3/ton di 1H17 ASP 14

15 Dampak Kenaikan ASP terhadap Marjin Laba Volume Penjualan, NEWC Index & ASP (juta ton dan US$/ton) 3,3 3,1 80,6 Penjualan, Beban Pokok Penjualan dan Marjin Laba Bruto (US$ juta dan %) 28,6% Penjualan 62,7 57,3 50,9 45,4 2,2 57,3 Volume Penjualan NEWC Index ASP 18,9% 190,8 154,7 20,2% 139,0 110,9 127,9 91,2 Beban Pokok Penjualan Marjin Laba Bruto 1H15 1H16 1H17 1H15 1H16 1H17 EBITDA/ton dan Marjin EBITDA (US$/ton dan %) 22,2% Kenaikan ASP per ton berdampak positif pada marjin laba bruto dan marjin EBITDA 15,6% 15,8% 12,9 9,0 7,2 1H15 1H16 1H17 EBITDA/ton Marjin EBITDA 15

16 Pencapaian Konsolidasi 2017 Operasional 1H16 1H17 Perubahan NEWC Index US$/ton 50,9 80,6 58,3% Harga Jual Rata-Rata (ASP) US$/ton 45,4 57,3 26,2% Volume Produksi Juta ton 2,8 2,3-17,9% Volume Penjualan Juta ton 3,1 2,2-29,0% Stripping Ratio x 13,1 14,0 6,9% FOB Cash Cost US$/ton 34,9 38,8 11,2% Keuangan 1H16 1H17 Perubahan Penjualan US$ Juta 139,0 127,9-8,0% EBITDA* US$ Juta 22,0 28,4 29,1% Laba Tahun Berjalan US$ Juta 9,3 14,6 57,0% Rasio Keuangan Marjin Laba Bruto 20,2% Marjin EBITDA 15,8% 22,2% Catatan: angka diaudit (*) EBITDA = Laba bruto beban penjualan dan pemasaran dan beban umum dan administrasi + 28,6% 16

17 Neraca Konsolidasi Neraca Konsolidasi US$ juta Des 16 Jun 17 Kas dan Setara Kas 37,6 49,5 31,6% Total Aset 261,6 276,3 5,6% Posisi Hutang Bersih US$ juta 58,0 40,7 Pinjaman Berbunga 54,4 31,1 51,3 Kas dan Setara Kas 47,9 37,6 37,1 61,3 49,5 Pinjaman Berbunga* 51,3 61,3 19,5% Total Liabilitas 113,8 120,8 6,1% Nilai Ekuitas 147,7 155,5 5,2% K K K K K Net Debt to EBITDA** 0,4x 0,6x 0,4x 0,2x 0,3x Posisi tingkat hutang berada pada kondisi yang sehat dengan rata-rata net debt to EBITDA di 0,3x Catatan: angka diaudit, (*) Pinjaman berbunga = hutang bank + sewa pembiayaan (**) EBITDA = berdasarkan angka 12 bulan terakhir 17

18 Belanja Modal dan Realisasi Realisasi Belanja Modal hingga Juni 2017 Uang muka perolehan aset 75% Eksplorasi dan pembebasan lahan 15% Kendaraan 4% Mesin dan alat berat 3% Conveyor 2% Peralatan kantor 1% Realisasi belanja modal 1H17 : US$ 5,3 juta terkait kegiatan tambang dari rencana 2017 : US$ juta (termasuk investasi pada proyek listrik) 18

19 4 Kinerja Operasional

20 Juta Ton Pencapaian Produksi ABN IM TMU Stripping Ratio (x) ,9x 12,6x 14,9x 13,4x 13,3x 12,3x 12,9x 14,0x 13,0x - 13,5x ,5x 9,9x 5,2 5,6 8,1 6,5 6,1 5, ,8 2,0 4,1 2,3 2,5-3, H17 Guidance 1H 2017 Rencana produksi full year 2017 sesuai mine plan Penerapan mine plan mengutamakan produksi untuk menjaga cadangan batubara dan tetap menghasilkan marjin per ton tertentu Optimalisasi kinerja melalui implementasi joint mine plan antara tim operasional dengan tim kontraktor dan infrastructure sharing antar entitas anak 20

21 Perkembangan Produksi Secara Kuartal Produksi dan SR (Kuartalan) Juta ton dan x ,8x 12,8x 12,6x 13,7x 14,3x 12,0x - 13,0x 1.4x 0.2 Normalisasi produksi hingga K ,25-1,50 1.2x 1.0x 0.2 1,3 1,4 1,4 1,1 1,2 0.8x x 0.4x x 0.0 K K K K K Guidance Kuartalan TMU IM ABN SR (Consolidated) x Produksi kuartalan 1H17 < guidance karena faktor cuaca dengan curah hujan tinggi Perseroan mentargetkan normalisasi produksi di 2H17 21

22 Aktivitas Operasional Automation di CPP ABN Pembukaan Pit baru di TMU Penerapan Otomasi Pengendalian Perintah pada operasional CPP untuk mengurangi human error dan manual work Pembukaan Pit baru untuk peningkatan produksi 22

23 Pabrik Kelapa Sawit Pabrik Kelapa Sawit (PKS) di PKU Tujuan: Main Building Meningkatkan nilai tambah usaha perkebunan kelapa sawit melalui hilirisasi Kapasitas: PKS : 30 ton tandan buah segar per jam Dapat ditingkatkan menjadi 60 ton tandan buah segar per jam Vertical Sterilizer Manfaat Lainnya: Dapat menampung tandan buah segar yang dihasilkan masyarakat sekitar PKU Mill Office & CPO Storage Tank 23

24 Komitmen Sosial Untuk Meningkatkan Kesejahteraan Masyarakat Strategi Perseroan untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat wilayah setempat dicapai melalui pemberdayaan 4 pilar utama: Pendidikan Kesehatan Ekonomi Lingkungan Program Pengembangan PAUD Program Fasilitas Bis Sekolah di sekitar Lingkungan Tambang Program Pemberian Beasiswa bagi Siswa Berprestasi Pendirian Sekolah Sepak Bola bagi pelajar Program Pemeriksaan Dokter dan Pengobatan Gratis dan sarana Puskesmas Program Pemberian Pelayanan Kesehatan/ Posyandu bagi Balita, Lansia dan Ibu Hamil Program Pemberian Makanan Tambahan Program Penyuluhan Kesehatan Program Pengembangan Budidaya Ternak Ikan Lele dan Nila Program Pemeliharaan Sapi dan Pengembangbiakan Kambing Peranakan Etawa Program Pembinaan Kelompok Usaha Bersama (KUB) Program Penghijauan dan Pengembangan Kampung Hijau Program Pengelolaan Sampah Program normalisasi dan pembersihan parit

25 5 Kinerja Pemasaran

26 Pergerakan ASP terhadap Indeks Acuan NEWC ASP Traders End-users US$/ton % 63% Kenaikan ASP 1H17 vs ASP 2016 > kenaikan NEWC karena perolehan harga kontrak yang baik selama 2H16 71% 77% 70 29% 60 37% 50 23% % H17 Selama , spread antara indeks NEWC dan ASP turun karena optimalisasi pemasaran di harga fixed kepada pelanggan premium di Jepang, Korea, Taiwan dan Malaysia Sebagian besar penjualan 2016 telah ditentukan secara fixed pada semester pertama, kenaikan indeks NEWC dalam 2 bulan terakhir yang di luar prediksi pasar tidak terefleksikan dalam ASP

27 Diversifikasi Pasar Tujuan Ekspor Persentase Tujuan Ekspor 2017 Fokus Tujuan Ekspor 1H15 1H17 Juta ton Korea Thailand Taiwan Malaysia Japan Tiongkok India Vietnam Hong Kong Bangladesh Lainnya 30,8% 23,6% 11,4% 7,9% 7,0% 5,5% 3,8% 3,4% 2,9% 2,0% 1,7% Tiongkok Korea Thailand Taiwan Japan 30% 31% 26% 24% 18% 10% 10% 11% 6% 7% 6% 6% 7% 5% 4% 1H15 1H16 1H17 Fokus penjualan diutamakan pada negara tujuan ekspor yang menunjukkan permintaan yang stabil seperti Korea,Thailand, Taiwan dan Jepang Diversifikasi pasar selain Tiongkok tetap menjadi highlight pada tahun

28 Komposisi Produk berdasarkan Nilai Kalori Persentase Komposisi Produk 1H17 Komposisi Produk 1H15 1H17 Juta Ton HS 5600 RS 5800 Lainnya 56% 4800 & ,8% 5600 HS RS 11,4% 23,4% 22,3% 32% 39% 29% 36% 30% 24% 23% LS Lainnya 1,1% 7,0% 10,0% 10% 11% 10% 0% 1H15 1H16 1H17 1H15 dan 1H16, secara konsisten kontribusi penjualan terbesar : produk 5600 GAR Di 1H17 kontribusi penjualan terbesar : produk GAR 28

29 6 Proyek Listrik

30 i Proyek Sulbagut-1

31 Gambaran Umum Proyek Sulbagut-1 Kapasitas Net Skema Kontrak Masa Kontrak Target COD 2 x 50 MW Build-Own- Operate-Transfer (BOOT) 25 Tahun MID 2020 Lokasi Proyek : Gorontalo Utara EPC SEPC Nilai Proyek Tipe Boiler USD juta PC Boiler dengan FGD Proyek Sulbagut-1 adalah bagian dari Program 35 GW 31

32 Pencapaian Financial Close Izin Prinsip Pencapaian Financing Date PLN, 14 Juli 2017 Persetujuan Tarif Pembebasan Lahan Kontrak EPC Perjanjian Pembiayaan Resepsi Financal Close Dihadiri Direksi PLN 32

33 Tahapan setelah Financial Close Site Preparation Konstruksi Commissioning Commercial Operation Date (COD) 33

34 6.2 Proyek Sulut-3

35 Gambaran Umum Proyek Sulut-3 Kapasitas Net Skema Kontrak Masa Kontrak Target COD 2 x 50 MW Build-Own- Operate-Transfer (BOOT) 25 Tahun 33 bulan setelah Commencement of Work Lokasi Proyek : Minahasa Utara EPC Sinohydro Nilai Proyek Tipe Boiler USD juta CFB Proyek Sulut-3 adalah bagian dari Program 35 GW 35