ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA TESIS. Oleh UMI KHALSUM /EP

Transkripsi

1 1 ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA TESIS Oleh UMI KHALSUM /EP S E K O L A H PA S C A S A R J A N A SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011

2 2 ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA TESIS Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ekonomi Pembangunan pada Sekolah Pascasarjana Oleh UMI KHALSUM /EP SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011

3 3 Judul Tesis Nama Mahasiswa Nomor Pokok : Program Studi : ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA : Umi Khalsum : Ekonomi Pembangunan Menyetujui, Komisi Pembimbing (Dr. Jonni Manurung, M.S) Ketua (Dr. Murni Daulay, S.E, M.Si) Anggota Ketua Program Studi Direktur (Prof. Dr. Sya ad Afifuddin, S.E, M.Ec) (Prof. Dr. Ir. A. Rahim Matondang, MSIE) Tanggal lulus : 18 Pebruari 2011

4 4 Telah diuji pada Tanggal : 18 Pebruari 2011 PANITIA PENGUJI TESIS Ketua : Dr. Jonni Manurung, M.S Anggota : 1. Dr. Murni Daulay, S.E, M.Si 2. Prof. Dr. Sya ad Afifuddin, SE, M.Ec 3. Prof. Dr. Ramli, S.E,MS 4. Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec

5 5 PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa tesis yang berjudul: ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA. Adalah benar hasil karya saya sendiri dan belum pernah dipublikasikan oleh siapapun sebelumnya. Sumber-sumber data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan secara benar dan jelas. Medan, Pebruari 2011 Yang membuat pernyataan Umi Khalsum /EP

6 6 ANALISIS INTERAKSI FISKAL DAN MONETER TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA Umi Khalsum, Dr. Joni Manurung, MS, dan Dr. Murni Daulay, SE, M.Si ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat hubungan simultanitas antara interaksi fiskal dan moneter terhadap Produk Domestik Bruto riil Indonesia. Penelitian ini menganalisis pengaruh surat berharga pasar uang terhadap Produk Domestik Bruto riil. Penelitian ini juga ingin menganalisis pengaruh surat berharga pasar uang, tabungan pemerintah atau selisih penerimaan pajak atas konsumsi pemerintah sebagai alat fiskal dan nilai tukar terhadap Produk Domestik Bruto riil. Pengaruh Produk Domestik Bruto riil, indeks harga konsumen,uang beredar dalam arti sempit sebagai alat moneter terhadap surat berharga pasar uang selama kurun waktu periode penelitian di Indonesia. Metode analisis yang digunakan untuk mengetahui hubungan simultanitas adalah 2SLS (Two Stage least Square). Dan kaidah identifikasinya menunjukkan bahwa kondisi pada persamaan simultan mengalami overidentified. Sehingga memungkinkan untuk menggunakan metode 2SLS. Berdasarkan hasil estimasi metode 2SLS (Two Stage Least Square) pada persamaan Produk Domestik Bruto menunjukkan bahwa surat berharga pasar uang berpengaruh negatif dan signifikan, tabungan pemerintah berpengaruh positif dan signifikan dengan tingkat kepercayaan α = 1 persen terhadap Produk Domestik Bruto, Produk Domestik Bruto, uang beredar dalam arti sempit tahun sebelumnya berpengaruh positif dan negatif dan signifikan dengan α = 1 persen terhadap surat berharga pasar uang. Indeks harga konsumen dengan α = 5 persen berpengaruh positif dan signifikan. Kata Kunci : Fiskal, Moneter, Produk Domestik Bruto, 2SLS (Two Stage Least Square). ANALYSIS OF THE INTERACTION OF FISCAL AND MONETARY ON INDONESIA S GROSS DOMESTIC PRODUCT

7 7 Umi Khalsum, Dr. Joni Manurung, MS, and Dr. Murni Daulay, SE, M.Si ABSTRACT This study aims to determine whether there is simultaneous relationship between fiscal and monetary interaction upon real Gross Domestic Product of Indonesia. This study analyzes the influence of money market securities, saving, or tax excess revenue on government consumption as a mean of fiscal and exchange rate upon Gross Domestic Product. Influence of real Gross Domestic Product, consumer price index, money supply in a narrow sense act as monetary mean against money market securities for the period of in Indonesia. To analyze the data 2 SLS (Two Stage Least Square) method is applied, due to overidentified condition found on the simultaneous equation. The result show that money market securities has significant and negative influence upon real Gross domestic Product, government saving has significant and positive influence where confidence level α = 1 %. GDP in a narrow sense, money supply on the previous year has positive, negative and significant influence where α = 1 % upon money market securities. Consumer price index with α = 5 % has positive and significant influence. Keywords : Fiscal, Monetary and Gross Domestic Product 2SLS (Two Stage Least Square). KATA PENGANTAR

8 8 Segala puji dan syukur atas kehadirat Allah SWT, yang telah memberikan rahmat dan hidayah kepada penulis, sehingga penulis dapat mengerjakan dan menyelesaikan tesis ini yang berjudul Analisis Interaksi Fiskal dan Moneter Terhadap Produk Domestik Bruto Indonesia sebagai tugas akhir pada Program Studi Ekonomi Pembangunan, Sekolah Pascasarjana. Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang tulus dan sebanyak-banyaknya kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan, dukungan, dan bantuan selama proses penyelesaian tesis ini. Secara khusus, penulis haturkan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, (CTM), Sp.A(K) selaku Rektor atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan sehingga bisa mengikuti dan menyelesaikan program pendidikan Magister. 2. Bapak Prof. Dr. Ir. A. Rahim Matondang, MSIE, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana, beserta seluruh staf pengajar dan pegawai, khususnya pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara, yang telah memberikan pengajaran dan bimbingan selama proses perkuliahan hingga penulis mampu menyelesaikan studi ini. 3. Bapak Prof. Dr. Sya ad Afifuddin, S.E, M.Ec, selaku Ketua Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana sekaligus sebagai Penguji pada sidang tesis yang telah membimbing dengan arif dan bijaksana serta mengarahkan kami sehingga mampu menyelesaikan pendidikan pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana. 4. Bapak Dr. Jonni Manurung, MS selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak membimbing selama penyelesaian tesis ini dan memberi masukan serta pelajaran yang berharga kepada penulis dalam penyelesaian tesis ini, sehingga penulis dapat menyelesaikan dengan sebaik-baiknya. 5. Ibu Dr. Murni Daulay, SE, M.Si, selaku Dosen Pembimbing II yang telah membantu membimbing serta mengarahkan dan memberikan pelajaran yang sangat berharga kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini dengan sebaik-baiknya. 6. Bapak Dr. Rahmanta, M.Si, Drs. Rahmad Sumanjaya, M.A dan Wahyu Ario Pratomo, SE, MSc selaku Dosen Pembanding yang telah membantu penulis, memberikan kritik,

9 9 saran, motivasi dan dukungan moril sehingga penulis dapat semangat menyelesaikan tesis ini dengan baik. 7. Bapak Prof. Dr. Ramli, S.E, MS, selaku Dosen Penguji yang telah membantu penulis, memberikan kritik dan saran untuk menambah pengetahuan penulis dalam memperbaiki tesis sebaik-baiknya. 8. Seluruh Dosen dan Staf pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana. 9. Bapak dr. Sofyan Tan, selaku Ketua Dewan Pembina pada Yayasan Perguruan Sultan Iskandar Muda yang telah banyak membantu penulis dengan dukungan materil dan moril selama penulis melakukan studi pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana. 10. Ibu Finche, S.E, M.Psi, selaku Ketua Yayasan pada Perguruan Sultan Iskandar Muda yang telah banyak membantu penulis dengan dukungan materil dan motivasi selama penulis melakukan studi pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana. 11. Kedua orang tuaku tercinta Ayahanda T. Sirait (Alm) dan Ibunda T. Manurung yang telah memberikan kasih sayangnya serta dukungan moril dan materil sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini dengan baik serta buat adik-adikku tersayang Rahmadi, Evi, Maimunah, Anisyah, Damayanti, M. Rusli, Fauziah serta seluruh keponakan atas dukungan dan doa yang telah mereka berikan kepada penulis. 12. Buat orang yang paling spesial Bang Harun yang telah memberikan dukungan, pengertian serta bantuan dan semangat buat penulis sehingga penulis dapat terus termotivasi dalam mengerjakan tesis ini. 13. Rekan-rekan mahasiswa Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana angkatan 15 yang telah sama-sama berjuang dengan penulis, dalam menyelesaikan studi dan telah memberikan banyak bantuan, motivasi, dan dukungan yang luar biasa. Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun agar nantinya dapat menjadi lebih baik dan sempurna. Akhirnya penulis memohon agar Allah SWT memberikan

10 10 limpahan rahmat dan hidayah-nya kepada penulis dan semua pihak yang telah memberikan bantuannya selama ini. Medan, Pebruari 2011 Penulis, Umi Khalsum NIM

11 11 RIWAYAT HIDUP Nama : Umi Khalsum Tempat dan Tanggal Lahir : Medan, 23 juli 1967 Jenis Kelamin : Perempuan Agama : Islam Status : Belum Menikah Pekerjaan : YP. Sultan Iskandar Muda dan POLMED Nama Orang Tua Ayah : T. Sirait (Alm) Ibu : T. Manurung Alamat Rumah : Jln. Abd. Hamid Gg Tali No 16 B Medan Pendidikan 1. Tahun : SD Negeri 111 Medan 2. Tahun : SMP Negeri 17 Medan 3. Tahun : SMU Negeri 4 Medan 4. Tahun : Universitas Medan Area Fakultas Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan 5. Tahun : Sekolah Pascasarjana Program Studi Ekonomi Pembangunan USU-Medan.

12 12 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii RIWAYAT HIDUP... vi DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian BAB II TINJAUAN PUSTAKA Pendapatan Nasional Model IS LM sederhana Model IS Model LM Kebijakan Fiskal Kebijakan Moneter Interaksi Kebijakan Fiskal dan Moneter Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran dan Hipotesis Penelitian BAB III METODE PENELITIAN Ruang Lingkup Penelitian Jenis dan Sumber Data... 29

13 Uji Asumsi Uji Normalitas, Multikolinearitas dan Autokorelasi Uji Unit Root Test Uji Kointegrasi Metode Analisis Data Definisi Operasional.. 38 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN Kondisi Perekonomian Indonesia Perkembangan Produk Domestik Bruto Riil Perkembangan Suku Bunga Pasar Uang Jumlah Uang Beredar Konsumsi Pemerintah Indeks Harga Konsumen Perkembangan Penerimaan Pajak di Indonesia Hasil Uji Akar-Akar Unit (Uji Stasioner) Uji Kointegrasi Analisis Data Penelitian Pembahasan Produk Domestik Bruto Suku Bunga Pasar Uang Interaksi Kebijakan Fiskal dan Moneter BAB V KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA... 69

14 14 DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman 3.1 Hasil Identifikasi Kondisi Order Perkembangan PDB Riil Indonesia Perkembangan Suku Bunga Pasar Uang (SBPU) Perkembangan Jumlah Uang Beredar (M1) Perkembangan Konsumsi Pemerintah di Indonesia Perkembangan Indeks Harga Konsumen (IHK) Perkembangan Penerimaan Pajak di Indonesia Uji Akar-akar Unit (Uji Stasioneritas) pada Tingkat Level/1 st D/2 nd D Hasil Estimasi Uji Kointegrasi Hasil Estimasi Two Stage Least Square Matrix Korelasi dan VIP Antar Variabel Bebas Pengaruh Interaksi Kebijakan Fiskal dan Moneter di Indonesia. 64

15 15 DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman 2.1 Fungsi Investasi Peningkatan Pajak, Cateris Paribus Peningkatan Jumlah Uang Beredar, Cateris Paribus Kerangka Pemikiran Penelitian Perkembangan PDB Riil di Indonesia (Milyar Rp) Perkembangan Suku Bunga Pasar Uang (Persen) Perkembangan Jumlah Uang Beredar M1 (Milyar Rp) Perkembangan Konsumsi Pemerintah di Indonesia (Milyar Rp) Perkembangan Indeks Harga Konsumen di Indonesia (Persen) Perkembangan Penerimaan Pajak di Indonesia (Milyar Rp)... 53

16 16 DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul Halaman 1. Data Analisis Interaksi Fiskal dan Moneter terhadap Produk Domestik Bruto Indonesia Hasil Regressi 72