ECONOMIC MODEL FROM DEMAND SIDE: Evidence In Indonesia

Transkripsi

1 (ECONOMETRIC MODEL: SIMUTANEOUS EQUATION MODEL) The title of paper: ECONOMIC MODEL FROM DEMAND SIDE: Evidence In Indonesia OLEH: S U R I A N I NIM: UNIVERSITAS SYIAH KUALA PROGRAM DOKTOR ILMU EKONOMI DARUSSALAM BANDA ACEH 2016

2 Teori dan Model Analisis Perekonomian di suatu negara dapat dilihat dari sisi permintaan atau yang sering disebut dengan agregat demand. Ukuran yang sering dipakai dalam mengkaji perekonomian adalah besarnya pendapatan nasional. Dalam variabel makro, ukuran pendapatan naional adalah PDB atau GNP. Dalam penelitian ini, indikator yang dipakai adalah dari sisi permintaan atau dari sisi pengeluaran dalam bentuk perekonomian tertutup. Y = C + I + G dimana C = f (Y). Ada beberapa point yang dapat disimpulkan dari teori konsumsi dan pendapatan nasional diatas (Paul A.Samuelson,dkk. 1993) : 1. Fungsi konsumsi menghubungkan tingkat konsumsi dengan tingkat pendapatan (income) atau C =f(y). 2. Fungsi tabungan menghubungkan jumlah tabungan dengan jumlah pendapatan. Karena jumlah yang ditabung adalah sama halnya dengan apa yang tidak dikonsumsi, maka tabungan dan konsumsi jika ditotalkan adalah nilai pendapatan disposibel. Atau yd= C +S 3. Dalam literature klasik disebutkan bahwa setiap saving pasti akan diinvestasikan, atau S=I, jadi Yd=C+I. 4. MPC atau marginal propensity to consume adalah kecenderungan mengkonsumsi (tambahan konsumsi akibat tambahan pendapatan). MPC merupakan kemiringan fungsi konsumsi. Lawan dari MPC adalah MPS (marginal propensity to save). Nilai MPC + MPS adalah 1. Hubungan Sebab akibat atau kausalitas dalam literatur ekonomi dapat dianalisis dengan menggunakan model persamaan simultan. Dalam model ini terdapat dua atau lebih persamaan regresi yang saling berhubungan satu sama lain. Jika dalam metode OLS kita mengenal variabel dependen dan independen serta satu persamaan regresi, maka dalam model ini kita mengenal adanya variabel endogen atau 1

3 endegenous ( variabel yang yang ditentukan oleh model ekonomi) dan yang lainnya adalah variabel eksogen atau exogenous (variabel yang ditentukan dari luar model dan disebut juga predetermined, variabel ini independen dari kesalahan pengganggu atau error term dalam model). Definisi Operasional Variabel Penelitian: Y adalah GDP berdasarkan harga berlaku (current market price, (Rp)). C adalah konsumsi swasta (Private Consumption, (Rp)). G adalah pengeluaran pemerintah (Government Consumption, (Rp)). C t-1 adalah konsumsi tahun sebelumnya (Rp). I adalah Investasi domestik (Rp). Persamaan untuk model Ekonomi Indonesia dapat dilihat sebagai berikut: (Fungsi Konsumsi)... (1) (Persamaan Income Identity)... (2) Dimana persamaan Persamaan (1) fungsi konsumsi; C adalah konsumsi masyarakat, Yadalah pertumbuhan ekonomi, adalah konsumsi tahun lalu. Persamaan (2) adalah identitas (income identity), dimana; Y adalah PDB, C adalah konsumsi masyarakat, I adalah investasi, G adalah konsumsi pemerintah untuk barang dan jasa. Sehingga dapat diketahui bahwa variabel PDB dan C adalah variabel endogen, dan variabel, I, dan G adalah variabel eksogen. Sebelum ditransformasi kedalam bentuk persamaan reduced form untuk dianalisis kedalam metode 2SLS, perlu diidentifikasi apakah persamaan regresi adalah identified, under identified atau over identified. Untuk mengidentifikasi persamaan tersebut persaman regresi harus disesuaikan dengan perhitungan berikut: (K-k) m-1, 2

4 Dimana K adalah Jumlah variabel eksogen dalam model keseluruhan, k adalah jumlah variabel eksogen dalam satu persamaan regresi, m adalah jumlah variabel endogen dalam satu persamaan regresi. Jika K-k < m-1 maka model adalah under identified, sedang jika > atau = maka disebut over identified dan identified. Persamaan reduce form hanya dapat dilakukan jika persamaan regresi adalah identified atau over identified. Maka dapat diperoleh: Persamaan (2): 3-1 > 2-1 = 2 > 1 = Over Identified dimana K-k>m-1. Artinya persamaan (2) dapat diestimasi dengan 2SLS. Dalam metode 2SLS, persamaan regresi harus ditransformasi dalam bentuk persamaan reduced form sehingga persamaan memiliki asymptotic taksiran yang benar (independen dari error term) (Iskandar Syarif, 2004). Untuk itu persamaan (2) dimasukkan ke persamaan (1) sehingga diperoleh: ( )... (3) ( ) Sehingga diperoleh reduced form fungsi konsumsi:... (4) Sehingga persamaan (4) dapat ditulis:... (5) Kemudian mencari hasil reduced form untuk persamaan income identity dengan cara memasukkan persamaan (1) ke persamaan (2), maka diperoleh persamaan baru untuk Y yaitu:...(6) 3

5 ( ) Reduced form income identity:...(7) Persamaan (7) dapat ditulis :...(8) λ disebut Reduced Form Parameters. Langkah-langkah estimasi dengan model persamaan simultan: 1. untuk menghindari korelasi antara variabel Y dengan error term (ε), Estimasi persamaan reduce form pada persamaan (8), lalu dapatkan nilai Y hat ( ), dan nilai predicted value ( Casewise). =......(9) Agar dapat dihindari adanya korelasi antara GDP dan error term. Persamaan (8) kini dapat ditulis: = + V (10) 2. Estimasi persamaan regresi fungsi konsumsi awal yaitu persamaan (1) dengan menggunakan variabel sebagai pengganti variabel Y. Dari cara tersebut akan dapat dilihat bagaimana kausalitas Y terhadap pengeluaran konsumsi di Indonesia. Fungsi Konsumsi kini dapat ditulis : ( )... (11) ( ) 4

6 ... (12) Di mana, 3. Bandingkan dengan menggunakan cara OLS, untuk melihat bagaimana nilai standar error, DW, dan R 2. HASIL ESTIMASI OLS (Ordinary Least Square)... (1) = * * Se ( ) ( ) ( ) T-hit ( ) ( ) ( ) = 0,999 DW= 1,540 Reduced Form Y = *CT_ *G *I Se ( ) ( ) ( ) ( ) t-hit ( ) ( ) ( ) ( ) = 0,998 DW= 1, (8) 2SLS (Two Stage Least Square): Kemudian masukkan nilai Y hat ke persamaan (1) dimana nilai Y=. setelah diperoleh nilai prediksi untuk Y hat (predicted value) dan Vt (calculated residual), maka kemudian diestimasi kembali dengan model OLS untuk mengetahui apakah terdapat hubungan kausalitas antara konsumsi dan pertumbuhan ekonomi....(12) C01 = *YHAT *Vt *Ct_1 Se ( ) ( ) ( ) ( ) t-hit ( ) ( ) ( ) ( ) = 0,999 DW= 2,140 5

7 Tabel. 1 Hasil Estimasi 2SLS Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C YHAT VT CT_ Sumber: Hasil Olah Data, Eviews 7,2 (2016). Dari hasil estimasi pada Tabel 1 menunjukkan nilai Vt sangat signifikan sebesar 1 persen. Hal ini menunjukkan adanya kausalitas antara konsumsi dan pertumbuhan ekonomi. Bermakna bahwa pertumbuhan ekonomi mempengaruhi tingkat konsumsi masyarakat Indonesia dan konsumsi mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Pengaruh negatif yang ditunjukkan karena data GDP berdasarkan harga berlaku, artinya ada pengaruh inflasi di dalam variabel GDP. KESIMPULAN Hasil estimasi dengan metode 2SLS, menunjukkan bahwa terdapat kausalitas antara pertumbuhan ekonomi (GDP) dan konsumsi (C) sangat signifikan sebesar 1 persen dengan sebesar 99,9 persen yang artinya sisanya 0,1 persen model ini dijelaskan oleh variabel atau faktor lain. Hubungan kausalitas ini ditegaskan dengan nilai predicted value, dimana nilai koefisien regresi GDPhat adalah 0,205 dengan tingkat signifikansi 5 persen. Artinya jika pertumbuhan ekonomi naik sebesar 1 persen akan menyebabkan konsumsi masyarakat (C) menurun sebesar 0,205 persen. Diduga berpengaruh negatif karena data GDP berdasarkan harga berlaku artinya ada pengaruh inflasi didalamnya. Sehingga diduga bila pertumbuhan ekonomi meningkat maka inflasi juga meningkat oleh karena itu menyebabkan konsumsi masyarakat menurun. Untuk variabel Ct-1 (konsumsi tahun lalu) sangat berpengaruh secara signifikan pada α = 1 persen. Artinya tren konsumsi masyarakat mengikuti pola konsumsi sebelumnya. Direkomendasikan untuk kajian selanjutnya dengan memakai data GDP berdasarkan harga konstan. 6

8 LAMPIRAN (Dalam Juta Rupiah) TAHUN GDP C Ct-1 I G Sumber: Key Indicators Of Developing Asia and Pasific Countries berbagai edisi ( ) 7

9 LAMPIRAN HASIL ESTIMASI I. Ols (Ordinary Least Square) Dependent Variable: C01 Method: Least Squares Date: 06/07/16 Time: 16:22 Sample: Included observations: 34 Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C GDP CT_ R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid 1.47E+11 Schwarz criterion Log likelihood Hannan-Quinn criter F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) C01 = *GDP *CT_1 II. REDUCE FORM Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 06/07/16 Time: 16:24 Sample: Included observations: 34 Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C CT_ I G R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid 4.12E+11 Schwarz criterion Log likelihood Hannan-Quinn criter F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) GDP = *CT_ *I *G 8

10 III. MODEL 2SLS Dependent Variable: C01 Method: Least Squares Date: 06/09/16 Time: 07:09 Sample: Included observations: 34 Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C YHAT VT CT_ R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid 5.39E+10 Schwarz criterion Log likelihood Hannan-Quinn criter F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) C01 = *YHAT *Vt *CT_1 9