Nama : Hidayati Husnul Arifin Kelas : 3EB25 NPM : Pembimbing : Ratih Juwita, S.E., MM.,

Transkripsi

1 ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) STUDI KASUS PT. SUMBER ALFARIA TRIJAYA, Tbk DAN PT. MIDI UTAMA INDONESIA, Tbk (PERIODE Nama : Hidayati Husnul Arifin Kelas : 3EB25 NPM : Pembimbing : Ratih Juwita, S.E., MM.,

2 Latar Belakang 1. Bisnis Waralaba 2. Definisi Economic Value Added 3. Studi Kasus PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Rumusan Masalah: 1. Bagaimana kinerja keuangan PT. Sumber Alfaraia Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk dengan menggunakan pendekatan Economic Value Added (EVA) 2. Bagaimana perbandingan PT. Sumber Alfaria Trijaya. Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia. Tbk yang mempunyai kinerja keuangan yang lebih baik

3 Batasan Masalah Berdasarkan latar belakang dan rumusan tersebut maka penulis akan membatasi pembahasan pada metode pengukuran kinerja keuangan dengan metode Economic Value Added Perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Data yang digunakan berupa neraca dan laporan laba rugi selama periode 2012 sampai 2014 Tujuan Penelitian: 1. Untuk mengetahui kinerja keuangan yang perusahaan dengan menggunakan metode Economic Value Added (EVA) Pada PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk periode Untuk mengetahui perbandingan PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk

4 PEMBAHASAN 1. NOPAT 2. Invested Capital 3. Tingkat Modal (D) 4. Biaya Hutang (rd) 5. Tingkat Pajak Penghasilan (t) 6. Biaya Ekuitas (re) 7. Tingkat Modal Ekuitas (E)

5 8. Weight Average Cost Of Capital (wacc) 9. Capital Charges 10. Economic Value Added (EVA)

6 PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Keterangan Tahun Laba Bersih Biaya Bunga NOPAT Total Hutang dan Ekuitas Pinjaman Jangka Pendek Invested Capital Total Hutang Total Hutang dan Ekuitas Tingkat modal dari Hutang (D) 58,6% 76,2% 78,5% Biaya Bunga Total Hutang Biaya Hutang (rd) 2,20% 3,40% 3,74%

7 PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Beban Pajak Laba Sebelum Pajak Tingkat Pajak 21,2% 18,8% 13,7% Penghasilan (t) Laba Per Lembar Saham 12,96 14,26 8,53 Harga Saham Biaya Ekuitas (re) 12,9% 11,4% 6,5% Total Ekuitas Total Hutang dan Ekuitas Tingkat Modal dari 43,3% 23,7% 21,4% Ekuitas (E)

8 PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Tingkat Modal dari Hutang (D) 58,6% 76,2% 78,5% Biaya Hutang (rd) 2,20% 3,40% 3,74% Tingkat Pajak (t) 21,2% 18,8% 13,7% Tingkat Modal dari Ekuitas (E) 43,3% 23,7% 21,4% Biaya Ekuitas (re) 12,9% 11,4% 6,5% WACC 6,6% 4,8% 3,9% Invested Capital WACC 0,066 0,048 0,039 Capital Charge , , ,73 NOPAT ,804 Capital Charge , , ,73 EVA , , ,27

9 PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Keterangan Tahun Laba Bersih Biaya Bunga NOPAT Total Hutang dan Ekuitas Pinjaman Jangka Pendek Invested Capital Total Hutang Total Hutang dan Ekuitas Tingkat modal dari Hutang (D) 74,2% 62,3% 76,1% Biaya Bunga Total Hutang Biaya Hutang (rd) 4,16% 5,19% 1,22%

10 PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Beban Pajak Laba Sebelum Pajak Tingkat Pajak 11,2% 13,2% 10,4% Penghasilan (t) Laba Per Lembar Saham 15,61 23,36 2,53 Harga Saham Biaya Ekuitas (re) 15,6% 21,2% 2,02% Total Ekuitas Total Hutang dan Ekuitas Tingkat Modal dari Ekuitas (E) 25,6% 23,7% 23,8%

11 PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Periode (Dalam Jutaan Rupiah) Tingkat Modal dari Hutang (D) 74,2% 62,3% 76,1% Biaya Hutang (rd) 4,16% 5,19% 1,22% Tingkat Pajak (t) 11,2% 13,2% 10,4% Tingkat Modal dari Ekuitas (E) 25,6% 23,7% 23,8% Biaya Ekuitas (re) 15,6% 21,2% 2,02% WACC 6,7% 7,8% 1,3% Invested Capital WACC 0,067 0,078 0,013 Capital Charge , ,97 733,94 NOPAT Capital Charge , ,97 733,94 EVA , , ,06

12 KESIMPULAN Kesimpulan Berdasarkan hasil penelitian yang telah penulis lakukan maka dapat disimpulkan bahwa kinerja keuangan kedua perusahaan apabila di ukur dengan menggunakan metode Economic Value Added (EVA) maka nilai EVA PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk. hasilnya sama nilai EVA pada tahun 2014 mengalami penurunan yang disebabkan adanya penurunan nilai laba bersih setelah pajak pada tahun yang bersangkutan. PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk pada tahun 2013 NOPAT mengalami kenaikan pada tahun 2012 dari Rp ,57 menjadi Rp ,84 dan pada tahun 2014 mengalami penurunan dari Rp ,84 menjadi Rp ,27. Dan pada PT. Midi Utama Indonesia, Tbk pada tahun 2013 NOPAT mengalami kenaikan pada tahun 2012 dari Rp ,73 menjadi Rp ,03 dan Pada tahun 2014 mengalami penurunan dari Rp ,03 menjadi Rp ,06. Hal ini dapat dibuktikan dengan nilai EVA dari PT. Sumber Alfaria Trijaya, Tbk. Dan PT. Midi Utama Indonesia, Tbk Saran Dengan menggunakan metode Economic Value Added (EVA) sebaiknya perusahaan mempertimbangkan untuk semakin menekan biaya modal (Capital Charge) agar nilai EVA yang dihasilkan dari NOPAT semakin bertambah setiap tahunnya.