L A P O R A N H A R I A N RESEARCH PERKIRAAN PASAR HARI INI PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN. Kamis, 10 Desember 2015

Transkripsi

1 Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 17, (1.86) SPX Index 2, (0.55) CCMP Index 5, IBOV Index 46, (7.80) EMEA UKX Index 6, (6.69) CAC Index 4, RTSSTD Index 11, IBEX Index 9, (4.32) FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 8, (3.99) Asia / Pacific NKY Index 19, HSI Index 21, (7.63) 9.58 SHCOMP Index 3, TWSE Index 8, (11.58) KOSPI Index 1, JCI Index 4, (14.59) SET Index 1, (13.34) PCOMP Index 6, (5.29) SENSEX Index 25, (8.96) FSSTI Index 2, (14.98) Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4, , Volume Transaksi (Juta Saham) 2, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 3, , Nilai/ saham (IDR) 1, , Net Asing (IDR Juta) (487,871.88) 605, Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 8, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 4, , Timah/Tins (US$/Ton) 14, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Code (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Berpotensi Ditutup Menguat Indeks US rabu ditutup mayoritas melemah. Dow -0.43% pada level 17,492 Nasdaq -1.48% ke level 5,023 serta S&P500 melemah -0.77% pada level 2,048. Pada bursa Eropa indeks juga ditutup melemah. FTSE London -0.14% DAX Frankfurt -0.76% dan CAC Paris -0.95%. Pelemahan masih di dominasi oleh turunnya saham-saham berbasis energi yang terpengaruh kondisi harga minyak dunia yang melemah. Investor masih mencoba mengamankan posisi serta menunggu pertemuan The Feds mendatang. Pada hari ini Klaim Pengangguran US akan diumumkan dan diharapkan akan membaik sesuai dengan ekspektasi. Dari bursa regional, rilis data GDP Jepang tumbuh sebesar 1% secara YoY per 3Q15 diatas ekspektasi yang sebesar 0.8%. Hal tersebut memberikan sentimen positif bagi kebijakan prioritas pemerintah Jepang perihal pemulihan ekonomi serta kebijakan fiskal. Untuk IHSG, selasa ditutup melemah - 1% ke level 4,478 dengan net buy asing sebesar Rp289 miliar. Pelemahan indeks terbesar terjadi pada sektor aneka industri yang turun -4.2% diikuti sektor pertambangan yang melemah -1.9%. Pelemahan sejalan dengan indeks regional yang juga turun rata-rata mencapai -1.5% serta sentimen negatif dari saham-saham yang berbasis komoditas. IHSG pada hari ini kami perkirakan akan bergerak fluktuatif namun masih berpotensi ditutup menguat. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN DPUM Naik 50% Pada Hari Pertama Perdagangan. OVERWEIGHT. Analyst: Dessy Lapagu. Kementrian Pertanian mengusulkan patokan harga DOC. NEUTRAL. Analyst: Dessy Lapagu. Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Dua Putra Utama Makmur Tbk (DPUM) OVERWEIGHT - PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN) BUY 2,500 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) HOLD 400 PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN) BUY 2,000

2 RINGKASAN BERITA Dua emiten akan mencatatkan saham-sahamnya hari ini yakni PT Ateliers Mecaniques D'Indonesie Tbk (Atmindo) yang akan tercatat dengan kode saham AMIN serta PT Indonesia Pondasi Raya Tbk (Indopora) yang akan diperdagangkan dengan kode saham IDPR. PT Indika Energy Tbk (INDY) akan meningkatkan nilai surat utang yang akan dibeli kembali dalam aksi tender offeer menjadi US$128,57 juta. PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) menargetkan pertumbuhan penyaluran kredit cukup tinggi dibandingkan pertumbuhan rata-rata industri di OCBC NISP menargetkan pertumbuhan kredit di kisaran 15% sampai dengan 20%. Ambisi PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) untuk fokus menggenjot kredit konsumer dan usaha kecil dan menengah (UKM) bakal didukung tambahan dana segar. Bank asal Malaysia ini memilih untuk menerbitkan Negotiable Certificate of Deposit (NCD) dengan kisaran nilai Rp 1 triliun. PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) berusaha meningkatkan ekspansinya. Tahun depan, GIAA menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar US$ 160 juta. Dengan nilai tukar Rupiah di kisaran Rp , maka capex itu setara Rp 2,21 triliun. Rencana capex tersebut lebih tinggi 23% dari tahun ini. Adapun, serapan capex GIAA sampai akhir 2015 diperkirakan sekitar US$ 130 juta. PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) bakal membayar utang bank senilai US$ 20 juta tahun depan. Pembayaran utang tersebut merupakan pembayaran utang terjadwal perseroan. Saat ini Delta Dunia memiliki utang dari konsorsium bank yang tersisa sebesar US$ 581,4 juta. Kegiatan minyak lepas pantai yang tengah melambat di dalam negeri membuat PT Logindo Samudera Makmur Tbk LEAD) harus memutar otak. Perusahaan jasa sewa kapal lepas pantai ini berencana mencari pasar di luar negeri. No Stock Top Value (IDR) 1 TLKM IJ 392,824,400,000 2 ASII IJ 343,633,500,000 3 BBRI IJ 256,238,800,000 4 BMRI IJ 169,447,500,000 5 BBCA IJ 138,427,300,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 190,780, TLKM IJ 129,096, BKSL IJ 118,606, LCGP IJ 117,865, SIMA IJ 100,010, No Top Gainers % change 1 GWSA IJ 20 2 SSTM IJ IIKP IJ EXCL IJ MAYA IJ 9.44 No Top Losers % change 1 JPRS IJ DNAR IJ OKAS IJ MEDC IJ ASDM IJ No Leading Mover % change 1 EXCL IJ AKRA IJ GGRM IJ MAYA IJ SSMS IJ 5.08 No Lagging Mover % change 1 ASII IJ UNVR IJ BBCA IJ PGAS IJ BBRI IJ MatahariMall.com yang dimiliki oleh PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) menggandeng PT Pos Indonesia (Persero) untuk beberapa layanan, meliputi penambahan titik pengambilan produk dan pembayaran (pickup&paycod), penempatan elocker dan logistik. (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today) 5,000 4,500 4,000 3,500 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 1,590 Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN DPUM Naik 50% Pada Hari Pertama Perdagangan Pandangan analis: PT. Dua Putra Utama Makmur (Tbk) berhasil naik hingga Rp825 per saham atau sekitar 50% dibandingkan harga IPO yang sebesar Rp550 per saham dengan jumlah saham publik sebesar 40.12%. Hal tersebut menjadi sentimen positif bagi produsen perikanan terintegrasi tersebut serta meningkatkan optimisme bagi industri perikanan untuk terus berkembang terlebih dengan adanya dukungan dari pemerintah. Berdasarkan data BPS, industri perikanan tercatat tumbuh 8.37% YoY diatas pertumbuhan ekonomi nasional yang sebesar 4.37% YoY. Hal tersebut didorong oleh meningkatnya produksi ikan tangkap maupun budidaya. Hasil dana IPO akan dipergunakan DPUM untuk meningkatkan kapasitas produksi dengan berbagai langkah. Sebesar Rp130 miliar akan digunakan untuk membeli 10 kapal baru dengan kapasitas GT, sementara 25 kapal berikutnya melalui pendanaan perbankan. Sebesar Rp200 miliar akan digunakan untuk investasi pembangunan cold storage baru dan penambahan mesin produksi baru dengan kapastias 10 ribu ton. Dengan target ekspansi tersebut diharapkan akan mendorong pertumbuhan yang baik untuk DPUM terlebih dengan target ekspor ke Eropa pada 2016 mendatang. Rekomendasi: OVERWEIGHT. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kementrian Pertanian Mengusulkan Patokan Harga DOC Berita: Kementrian Pertanian mengusulkan adanya patokan harga maksimal atau pembatasan atas harga DOC. Hal tersebut di dasarkan untuk melindungi para peternak ayam dari potensi kerugian akibat fluktuatifnya harga ayam di pasar. Batas maksimal tersebut nantinya tidak akan di buat permanen, melainkan dalam jangka waktu tertentu. Pandangan analis: Menurut kami, langkah yang diambil oleh Kementran merupakan tindakan yang positif demi melindungi para peternak lokal. Dengan di tentukannya harga batasan untuk DOC, peternak serta supplier tidak lagi kesulitan dalam melakukan penaksiran harga DOC yang akan di perdagangkan. Batasan harga tersebut tentunya harus memperhitungkan harga pakan serta biaya operasional lainnya yang di keluarkan oleh peternak. Kesepakatan tersebut di harapkan mampu menstabilkan harga DOC di pasar. Sementara itu harga DOC telah menyentuh harga Rp4,750/ekor untuk kategori broiler per tanggal 4 Desember Kami merekomendasikan NEUTRAL untuk industri poultry hingga akhir tahun 2015, dengan rekomendasi CPIN (BUY Rp2,500); JPFA (HOLD Rp400); MAIN (BUY Rp2,000) per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)

4 TARGET HARGA SAHAM Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY16F FY16F Ratio 1 Year (Current) Float Shares Banking BBCA IJ Equity 332, BUY 16,000 BBNI IJ Equity 96, NOT RATED - BBRI IJ Equity 283, BUY 13,500 BMRI IJ Equity 208, BUY 11,000 BBTN IJ Equity 13, HOLD 1,350 BJBR IJ Equity 7, BUY 940 BJTM IJ Equity 6, BUY 495 Average 135, Cement INTP IJ Equity 73, HOLD 17,400 SMGR IJ Equity 65, HOLD 10,850 SMBR IJ Equity 3, HOLD 334 SMCB IJ Equity 8, HOLD 1,020 Average 37, Telecommunication TLKM IJ Equity 292, BUY 3,300 ISAT IJ Equity 29, HOLD 5,400 EXCL IJ Equity 32, BUY 4,200 Average 117, Transportation GIAA IJ Equity 7, BUY 425 BIRD IJ Equity 17, HOLD 7,800 TAXI IJ Equity UNDER REVIEW SOCI IJ Equity 2, BUY 825 WINS IJ Equity HOLD 225 Average 5, Automotive ASII IJ Equity 249, HOLD 7,000 IMAS IJ Equity 7, HOLD 3,000 Average 128, Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY16F FY16F Ratio 1 Year (Current) Float Shares Construction WIKA IJ Equity 17, HOLD 3,180 ADHI IJ Equity 8, BUY 2,645 PTPP IJ Equity 18, BUY 4,420 WSKT IJ Equity 23, BUY 2,180 TOTL IJ Equity 2, BUY 840 WTON IJ Equity 7, BUY 1,090 Average 12, Infrastructure PGAS IJ Equity 72, HOLD 3,320 JSMR IJ Equity 33, BUY 6,850 Average 52, Oil & Gas MEDC IJ Equity 3, HOLD 1,250 ELSA IJ Equity 2, NOT RATED RUIS IJ Equity NOT RATED - ENRG IJ Equity 2, HOLD 120 Average 2, Property ASRI IJ Equity 6, HOLD 380 APLN IJ Equity 5, HOLD 300 BKSL IJ Equity 2, HOLD 90 BSDE IJ Equity 32, BUY 2,360 CTRA IJ Equity 19, HOLD 980 CTRP IJ Equity 2, HOLD 470 CTRS IJ Equity 4, BUY 2,850 BEST IJ Equity 3, BUY 438 SSIA IJ Equity 2, BUY 780 MDLN IJ Equity 6, HOLD 450 PWON IJ Equity 21, BUY 545 LPKR IJ Equity 30, HOLD 1,320 SMRA IJ Equity 22, BUY 1,830 KIJA IJ Equity 4, BUY 280 Average 11,

5 TARGET HARGA SAHAM Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY16F FY16F Ratio 1 Year (Current) Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 29, HOLD 20,000 BWPT IJ Equity 5, BUY 220 LSIP IJ Equity 8, BUY 1,700 SGRO IJ Equity 2, HOLD 1,540 SIMP IJ Equity 6, HOLD 450 Average 10, Metal ANTM IJ Equity 8, BUY 420 INCO IJ Equity 16, HOLD 1,850 TINS IJ Equity 3, BUY 610 Average 9, Mining ADRO IJ Equity 18, BUY 670 HRUM IJ Equity 2, HOLD 810 ITMG IJ Equity 7, HOLD 7,900 PTBA IJ Equity 13, BUY 6,900 Average 10, Consumer UNVR IJ Equity 288, HOLD 40,000 INDF IJ Equity 46, BUY 7,600 ICBP IJ Equity 73, HOLD 15,800 MYOR IJ Equity 23, BUY 32,000 AISA IJ Equity 4, BUY 3,150 ROTI IJ Equity 6, BUY 1,450 GGRM IJ Equity 96, HOLD 52,000 Average 77, Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY16F FY16F Ratio 1 Year (Current) Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 63, BUY 1,700 KAEF IJ Equity 5, BUY 1,370 Average 34, Retail RALS IJ Equity 5, HOLD 830 MAPI IJ Equity 7, HOLD 3,500 Average 6, Healthcare SILO IJ Equity 11, BUY 16,400 MIKA IJ Equity 36, HOLD 2,800 Average 23, Poultry CPIN IJ Equity 52, BUY 5,110 JPFA IJ Equity 4, HOLD 400 MAIN IJ Equity 2, BUY 2,000 Average 20, Crops BISI IJ Equity 4, BUY 1,800 Wholesaler MPMX IJ Equity 1, BUY 775 Towers TOWR IJ Equity 42, HOLD 4,500 TBIG IJ Equity 32, HOLD 7,000 Average 37,

6 TEAM Research Division : Fax No. : research@bnisecurities.co.id Thendra Crisnanda thendra@bnisecurities.co.id ext: 2098 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement Richard Jerry richard@bnisecurities.co.id ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking Heru Irvansyah (Economist) heru@bnisecurities.co.id ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisecurities.co.id ext: 3934 Investment Strategy Yasmin Soulisa yasmin@bnisecurities.co.id ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas Dessy Lapagu dessy@bnisecurities.co.id ext: 2051 Poultry, Crops, Fishing R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant) venia.allani@bnisecurities.co.id ext: 2050 Data Administrator Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst) andri.zakarias@bnisecurities.co.id ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta Thennesia Deboa ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id thennesia@bnisecurities.co.id ext: 3986 ext: 2132 Consumer Goods, Transportation Pharmaceutical, Retail, Health Care Indah Lestari Permata Herlina (Research Assistant) indah.lestari@bnisecurities.co.id ext: 2073 Data Administrator

7 EQUITY TEAM CM : Fax No : Sukanto ext sukanto@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Department Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Department Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Teguh Hendro ext teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dharmawan P. ext prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales Fachrial Bayu ext fachrial@bnisecurities.co.id Institutional Sales Jericho Biere ext jericho@bnisecurities.co.id Institutional Sales Michelle Robin ext michelle.robin@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisecurities.co.id Client Relation Anindyah Nurahmah ext anindyah@bnisecurities.co.id Client Relation

8 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6-2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.