L A P O R A N H A R I A N RESEARCH PERKIRAAN PASAR HARI INI PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN. Senin, 31 Agustus IHSG berpotensi menguat tipis

Transkripsi

1 Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 16, (6.62) SPX Index 1, (3.40) CCMP Index 4, IBOV Index 47, (5.71) EMEA UKX Index 6, (4.85) CAC Index 4, RTSSTD Index 11, IBEX Index 10, FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 8, (2.21) Asia / Pacific NKY Index 19, HSI Index 21, (8.78) 9.33 SHCOMP Index 3, (0.07) TWSE Index 7, (14.39) KOSPI Index 1, JCI Index 4, (14.94) SET Index 1, (8.80) PCOMP Index 7, (1.82) SENSEX Index 26, (4.03) FSSTI Index 2, (11.88) Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4, , Volume Transaksi (Juta Saham) 4, , Nilai Transaksi (IDR Jut a) 5, , Nilai/ saham (IDR) 1, , Net Asing (IDR Juta) (140,491.00) 218, Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 10, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 5, , Timah/Tins (US$/Ton) 14, , Minyak/Oil (US$/BBL) (* ) Gas (US$/MMBTU) Bat u Bara/Coal (US$/Ton) (** ) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 1, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Code (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Indosat Tbk (ISAT) BUY 4,500 PT Wijaya Karya Tbk (W IKA) BUY 3,340 PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG berpotensi menguat tipis Indeks Dow Jones melemah tipis ke level pada perdagangan hari Jumat (28/8) lalu. Indeks mencatat penguatan 1,1% sepanjang minggu lalu. Data ekonomi Amerika Serikat (AS) yang dirilis antara lain pertumbuhan pendapatan pribadi di bulan Juli yang naik 0,4% (Juni: 0,4% MoM) dibandingkan bulan sebelumnya sementara belanja konsumen juga meningkat 0,3% (Juni: 0,3% MoM). Inflasi AS di bulan Juli yang ditunjukkan oleh PCE Price Index tercatat 0,1% MoM atau 0,3% YoY dengan inflasi inti mencapai 0,1% MoM atau 1,2% YoY. Flatnya inflasi menumbuhkan harapan bahwa the Fed tidak akan buru-buru menaikkan suku bunga acuan. Indeks sentimen konsumen untuk bulan Agustus menurun dibandingkan sebulan sebelumnya, berada di level 91,9 (Juli: 93,3). Kondisi perekonomian global yang volatil turut berimbas pada sentiment konsumen AS. Di Eropa, mayoritas bursa saham ditutup di teritori positif pada perdagangan hari terakhir minggu lalu, terkecuali bursa saham Jerman yang mengalami koreksi. GDP Inggris di kuartal kedua 2015 diestimasi tumbuh 0,7% QoQ (1Q15: 0,4% QoQ) atau 2,6% YoY (1Q15: 2,9% YoY). Ekspektasi tingkat inflasi Jerman di bulan Agustus sebesar 0,2% YoY (Juli: 0,2% YoY), laju yang sama sebulan sebelumnya. Pagi ini bursa Asia mayoritas dibuka di teritori negatif dengan indeks Nikkei terkoreksi hingga 0,7%. Pelemahan bursa regional diperkirakan akan menekan pergerakan IHSG hari ini. Namun langkah Pemerintah Indonesia yang menyiapkan paket kebijakan untuk menaikkan nilai Rupiah dapat memberikan sentimen positif bagi IHSG. Selain itu paket kebijakan tersebut digunakan untuk menambah pasokan devisa, menjaga ekonomi makro, serta memperbaiki daya beli masyarakat yang melemah. IHSG hari ini kami estimasi akan menguat tipis dengan saham-saham rekomendasi dari sektor perbankan dan konsumen, antara lain BBRI, BMRI, dan UNVR. Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kinerja Indosat 1H15. BUY. Analyst: Richard Jerry. PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) Mengikuti Tender PLTU Jawa 5 Berkapasitas 2 x MW di Banten. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda.

2 Senin, 31 Agustus 2015 RINGKASAN BERITA PT Bumi Resource Minerals Tbk (BRMS) mulai membukukan laba bersih meskipun masih tipis. Hingga Semester I 2015, perseroan mencetak laba bersih sebesar US$ 3,6 juta. Berlarutnya pelemahan nilai tukar Rp terhadap USD, membuat PT Ciputra Development Tbk (CTRA) harus menunda proyek-proyek baru miliknya. Meskipun hingga akhir tahun ini perseroan optimis target marketing sales tumbuh 27% menjadi Rp 10,96 triliun, akan tetapi dengan adanya penundaan proyek ini, besar kemungkinan perolehan marketing sales perseroan juga mengalami penurunan. PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) tetap akan menerbitkan obligasi global (global bond) tahun ini kendati pasar obligasi masih bergejolak di tengah pelemahan nilai tukar rupiah. Rencananya, perseroan akan menerbitkan global bond senilai S$ 200 juta (dollar Singapura) secara bertahap. PT Waskita Karya (WSKT) akhirnya berhasil mengakuisisi 60% saham ruas jalan tol Pemalang-Batang sepanjang 39,2 kilometer (km). Dengan akuisisi tersebut, emiten konstruksi pelat merah ini telah mengakuisisi sebanyak sembilan ruas tol hingga akhir Agustus Dan hingga Juli 2015 lalu, laba bersih perseroan tumbuh sebesar 147,5% secara year on year (Yoy). PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI), emiten produsen roti dengan kapitalisasi pasar Rp 5,5 triliun, berencana membeli kembali (buyback) sebanyak saham perseroan senilai Rp 1,01 miliar. PT Nusa Raya Cipta Tbk (NRCA), emiten konstruksi anak usaha PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA), menyiapkan dana maksimal sebesar Rp 108 miliar untuk melakukan pembelian kembali (buy back) saham, dengan harga maksimum Rp 900 per saham. No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 452,318,900,000 2 BMRI IJ 397,117,600,000 3 TLKM IJ 344,057,200,000 4 BBCA IJ 278,477,300,000 5 BBNI IJ 275,772,200,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 SIAP IJ 886,081, ASRI IJ 204,407, TLKM IJ 121,094, ADRO IJ 113,459, ELSA IJ 111,670, No Top Gainers % change 1 FPNI IJ ADES IJ TMPO IJ LMSH IJ BBRM IJ 10 No Top Losers % change 1 BUKK IJ INDX IJ DART IJ KOBX IJ KICI IJ No Leading Movers % change 1 BBCA IJ TLKM IJ BDMN IJ SMGR IJ AALI IJ 8.89 Rugi PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) sepanjang semester I/2015 membaik dari periode yang sama tahun lalu karena menurunnya sejumlah beban. Rugi bersih perseroan pada semester I 2015 ini mencapai US$20,75 juta dari periode sebelumnya US$158,77 juta. Meski mengalami peningkatan pendapatan, PT Tri Bayan Tirta Tbk (ALTO) malah menanggung rugi diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp11,19 miliar pada semester I/2015. No Lagging Movers % change 1 UNVR IJ GGRM IJ PGAS IJ BBRI IJ ICBP IJ ,990 PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) membentuk usaha patungan di dua negara untuk menggenjot ekspansi di Singapura dan Malaysia. Tujuan kerjasama pembentukan usaha patungan ini sesuai dengan rencana pengembangan bisnis perseroan yaitu untuk memperluas jaringan ritel dan distribusi di Singapura dan Malaysia. 5,000 4,500 4,000 12,310 9,630 6,950 (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today) 3,500 4,270 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 1,590 Volum e (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kinerja Indosat 1H15 Berita: PT Indosat Tbk (ISAT) mencatatkan pendapatan pada 1H15 sebesar Rp 12,62 tn (+8,7% YoY) dan rugi bersih sebesar Rp 733,8 bn, lebih kecil dibandingkan rugi pada 1H14 yang mencapai Rp 1,11 tn. EBITDA bertumbuh 6,7% YoY menjadi Rp 5,36 tn, dengan EBITDA margin 42,5% (-80 bps YoY). Pandangan Analis: Pendapatan telepon tetap, data tetap, dan seluler mencatatkan pertumbuhan, meskipun pendapatan seluler mencatatkan pertumbuhan tertinggi sebesar 9,2% YoY menjadi Rp 10,22 tn dan masih menjadi sumber pendapatan terbesar ISAT (baik dari segmen telepon suara, SMS, maupun data). Segmen data memimpin kenaikan pendapatan, yaitu sebesar 83,6% YoY. Hal ini didukung: 1) Pricing telepon dan SMS yang stabil, serta kenaikan pricing data, meskipun tetap adanya program promosi tertentu, 2) Traffic telekomunikasi pada bulan Puasa secara historikal umumnya cukup tinggi, 3) Modernisasi jaringan ISAT, 4) Kenaikan jumlah pelanggan yang menggunakan data. Namun, EBITDA margin tercatat mengalami penurunan akibat tingginya beban-beban dalam rangka modernisasi jaringan serta promosi untuk meraih pangsa pasar. ISAT juga mencatatkan rugi kotor pada 1H15 akibat kenaikan rugi kurs yang disebabkan pelemahan Rupiah terhadap Dolar AS. Hal ini berimbas kepada ISAT yang memiliki hutang dalam bentuk Dolar AS cukup banyak. Namun, ISAT telah melakukan call terhadap surat hutang Dolar AS sebesar USD 650 mn pada bulan Juli 2015 dan melakukan refinancing dengan hutang yang berbunga lebih rendah. Terlebih lagi, ISAT berencana untuk mengurangi eksposur hutang Dolar AS hingga 25-30% dari total hutang hingga akhir tahun ini. Hal ini akan meminimalisir efek rugi kurs, meskipun biaya bunga akan cenderung naik (karena pembiayaan dalam Rupiah secara nominal lebih mahal dibandingkan Dolar AS). Kami memperkirakan pada 3Q15, efek dari obligasi yang di-refinancing akan berdampak positif pada laporan keuangan ISAT, disusul kenaikan pendapatan pada momen Idul Fitri (yang akan dibukukan pada laporan keuangan 3Q15). Modernisasi jaringan yang telah dilakukan ISAT akan mampu menaikkan kemampuan ISAT dalam menghasilkan pendapatan, sehingga kami masih yakin ISAT masih memiliki potensi yang besar ke depannya. Rekomendasi: BUY (TP Rp 4.500). Analyst: Richard Jerry (richard@bnisecurities.co.id)

4 Rabu, 26 Agustus 2015 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) Mengikuti Tender PLTU Jawa 5 Berkapasitas 2 x MW di Banten Berita: Wijaya Karya Tbk (WIKA) berencana bekerjasama dengan China Nuclear Engineering Group Corporation Ltd (CNEC) dalam mengembangkan PLTU Jawa 5 di Banten. Saat ini WIKA dalam persiapan mengikuti tender PLTU berkapasitas 2 x MW. WIKA membidik kepemilikan sebesar 15% pada proyek yang bernilai US$ 3 miliar tersebut. Selain CNEC WIKA juga bekerjasama dengan perusahaan lokal yaitu PT Sumber Segara Primadaya. Dari sisi pendanaan, proyek tersebut akan didanai melalui 30% ekuitas dan 70% pinjaman. Sementara itu motor penopang pertumbuhan perseroan juga berasal dari pengembangan kereta api cepat (high speed rail/ HSR) Jakarta Bandung dimana WIKA memegang 60% saham proyek tersebut. Pandangan Analis: Kami menilai positif atas strategi perseroan dalam mengembangkan proyek PLTU dan HSR. Proyek yang dikembangkan oleh WIKA ke depan dinilai strategis karena berpotensi menghasilkan recurring projects dan recurring income. Selain itu pengembangan proyek HSR juga dapat memberikan keuntungan pada bisnis beton pra-cetak WIKA Beton. Oleh karena itu, kami masih merekomendasikan BUY untuk WIKA dengan TP Rp per lembar saham. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)

5 TARGET HARGA SAHAM

6 TARGET HARGA SAHAM

7 TEAM Research Division : Fax No. : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisecurities.co.id ext: 3934 Investment Strategy Yasmin Soulisa (Equity Analyst) yasmin@bnisecurities.co.id ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas Dessy Lapagu (Equity Analyst) dessy@bnisecurities.co.id ext: 2051 Poultry, Crops Heru Irvansyah (Economist) heru@bnisecurities.co.id ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst) andri.zakarias@bnisecurities.co.id ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta (Equity Thennesia Debora (Equity Analyst) Analyst) ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id thennesia@bnisecurities.co.id ext: 3986 ext: 2132 Consumer Goods, Transportation Pharmaceutical, Retail, Health Care R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant) venia.allani@bnisecurities.co.id ext: 2050 Data Administrator Thendra Crisnanda (Equity Analyst) thendra@bnisecurities.co.id ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement Richard Jerry (Equity Analyst) richard@bnisecurities.co.id ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking I Made Adi Saputra (Fixed Income Analyst) made.saputra@bnisecurities.co.id ext: 3968 Fixed Income Market Indah Lestari Permata (Research Assistant) indah.lestari@bnisecurities.co.id ext: 2073 Data Administrator

8 EQUITY TEAM CM : Fax No : Sukanto ext sukanto@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Department Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Department Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Teguh Hendro ext teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dharmawan P. ext prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisecurities.co.id Client Relation

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6-2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.