L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 27 November, 2014 L A P O R A N H A R I A N Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 17, SPX Index 2, CCMP Index 4, IBOV Index 55, EMEA UKX Index 6, (0.30) CAC Index 4, RTSSTD Index 10, IBEX Index 10, FTSEMIB Index 19, AEX Index SMI Index 9, Asia / Pacific NKY Index 17, HSI Index 24, SHCOMP Index 2, TWSE Index 9, KOSPI Index 1, (1.23) JCI Index 5, SET Index 1, PCOMP Index 7, SENSEX Index 28, FSSTI Index 3, Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5, , Volume Transaksi (Juta Saham) 4, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 3, , Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) 260, , Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 16, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 6, , Timah/Tins (US$/Ton) 20, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : RISET PERKIRAAN PASAR HARI INI Penguatan IHSG dibayangi aksi profit taking No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 200,530,264,064 2 TLKM IJ 190,452,793,344 3 JSMR IJ 188,068,773,888 4 SIAP IJ 154,910,752,768 5 EXCL IJ 132,230,209,536 No Stock Top Volume (Shares) 1 CPRO IJ 846,661, SIAP IJ 565,551, BWPT IJ 172,291, KIJA IJ 169,012, BUMI IJ 144,358, No Top Gainers % change 1 PADI IJ TGKA IJ INDR IJ 20 4 NIPS IJ NELY IJ No Top Losers % change 1 CPRO IJ GTBO IJ AHAP IJ MAYA IJ POLY IJ No Leading Movers % change 1 ASII IJ BBRI IJ TLKM IJ GGRM IJ UNTR IJ 2.68 No Lagging Movers % change 1 EXCL IJ JSMR IJ SCMA IJ INDF IJ TBIG IJ ,000 4,500 4,000 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS) 14,990 12,310 9,630 6,950 4,270 1,590

2 P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Penguatan IHSG dibayangi aksi profit taking Perdagangan bursa US kemarin menguat, Dow +0.07% ke level 17,828 Nasdaq +0.6% ke level 4,787 dan S&P % di level 2,073. Laporan Durable Goods Order naik +0.4% per Oktober 2014 dari sebelumnya turun 0.9%, melebihi ekspektasi 0.5% yang merupakan kabar baik bagi investor. Sementara Klaim Pengangguran US naik menjadi 313 ribu per November 2014 dari sebelumnya 292 ribu. Belum ada faktor khusus yang menjelaskan kenaikan tersebut. Untuk Penjualan Rumah Baru US dilaporkan naik menjadi 458 ribu dari sebelumnya 455 ribu. Secara keseluruhan indikator perekonomian US menunjukkan hasil yang baik, menujukkan ketahanan yang cukup kuat. Pada kawasan Eropa indeks bergerak fluktuatif, FTSE London 0.03% DAX Frankfurt +0.56% CAC Paris 0.21%. Sentimen datang dari GDP US yang naik menjadi 3.9% dari sebelumnya 3.5%. Sementara pada bursa Asia, Nikkei 0.35% HangSeng +1.12% dan Shanghai Index +1.42%. Untuk IHSG, rabu menguat tipis +0.3% ke level 5,133 dengan net buy asing Rp261 miliar. Penguatan sektor dipimpin aneka industri +1.6% dan sektor keuangan +0.7%, sementara USD/IDR menyentuh level Rp12,152. Harga minyak dunia diperkirakan akan turun menjelang spekulasi pertemuan OPEC. Pergerakan IHSG hari ini diperkirakan akan naik, namun dibayangi aksi profit taking dari investor, melanjutkan penguatan IHSG kemarin. Fokus investor berikutnya Klaim Pengangguran Jerman, Inflasi Jerman. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada rentang 5,110 5,160 dengan potensi penutupan melemah tipis. Saham pilihan BBNI KLBF EXCL ADRO SIAP TAXI. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id) 2

3 R I N G K A S A N B E R I T A Emiten telekomunikasi, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) atau Telkom Group, berupaya untuk menjaga potensi penurunan margin profitabilitas sebesar 1% 2% yang mungkit terjadi tahun depan. Komitmen perseroan untuk mengembangkan bisnis digital services diperkirakan akan menekan laba perseroan. PT Bumi Resources Tbk (BUMI), emiten batu bara thermal terbesar di Indonesia, memproyeksikan kinerja keuangan yang negatif hingga akhir 2014 seiring dengan tren pelemahan harga batu bara. Selain itu, kinerja keuangan perseroan juga masih terbebani beban keuangan yang cukup besar. Perusahaan batubara terbesar di Indonesia milik keluarga Bakrie, akan merestrukturisasi utang secara besar besaran mulai tahun depan. Nilai restrukturisasi utang tersebut mencapai US$ 3,7 miliar atau sekitar Rp 45 triliun. Dua emiten penyiaran, PT Surya Citra Media Tbk (SCMA) dan PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) mengincar pendapatan iklannya tumbuh sekitar 8% 11% pada tahun depan. Angka pertumbuhan tidak signifikan, sebab belanja iklan pada tahun depan diperkirakan hanya naik tipis karena kondisi ekonomi. Charoen Pokphand pesimistis laba bersih tahun ini Rp 2 triliun. Selama sembilan bulan tahun ini, laba bersih perseroan tercatat mengalami penurunan hingga 20% dibandingkan periode sembilan bulan tahun lalu. Semen Baturaja siapkan Rp900 miliar untuk tingkatkan kapasitas. Perseroan sedang mencari dana eksternal sebesar Rp 600 miliar untuk menutupi kekurangan terkait biaya investasi pabrik baru. Jasa Marga bentuk anak usaha untuk tol Medan Kualanamu. Tol Medan Kualanamu merupakan bagian dari ruas tol Medan Tebingtinggi, yang masuk dalam tol Trans Sumatera. Emiten distribusi produk teknologi informasi, PT Metrodata Electronics Tbk (MTDL), akan menggandeng tiga hingga empat vendor smartphone tahun depan. Kontribusi dari penjualan smartphone diharapkan bisa mencapai 50% dari capaian 20% tahun ini. PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP), emiten produsen hilir minyak sawit, memperoleh pinjaman sebesar Rp 800 miliar dari induk usaha, Indofood Agri Resources Ltd. Menurut direksi perusahaan, pinjaman tersebut akan digunakan untuk membayar utang jatuh tempo. PT Verena Multi Finance Tbk (VRNA) segera melakukan pembayaran pokok Medium Term Notes (MTN) sebesar Rp 200 miliar yang jatuh tempo pada 15 Desember Dana yang digunakan bersumber dari deposito atau piutang yang dijaminkan. PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) memprediksi mampu merealisasikan penjualan pemasaran (marketing sales) unit properti lebih dari Rp 4,5 triliun hingga akhir tahun ini. Lonjakan marketing sales didukung oleh kesuksesan perseroan dalam memasarkan unit Apartemen Midtown Serpong. Porsi kontribusi bisnis ritel yang masih kecil memicu PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSAP) 3

4 melanjutkan strategi tahun ini. Untuk target tahun depan perusahaan itu masih ingin fokus menggenjot pasar ritel. Tak heran jika mayoritas alokasi dana belanja modal tahun 2015 masuk ke keranjang ekspansi pasar ritel. Catur Sentosa berencana memakai Rp 150 miliar dari total alokasi belanja modal Rp 200 miliar untuk menambah tiga gerai Mitra 10. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News 4

5 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Banking BBCA IJ Equity 255,795,728,750, BUY 12, BBNI IJ Equity 81,774,358,577, HOLD 5, BBRI IJ Equity 215,238,438,450, BUY 12, BMRI IJ Equity 210,583,333,303, BUY 11, Average Cement INTP IJ Equity 88, BUY 27, SMGR IJ Equity 94, BUY 18, SMBR IJ Equity 3, HOLD SMCB IJ Equity 17, HOLD 2, Average 50, Telecommunication EXCL IJ Equity 38,575,897,814, HOLD 5, TLKM IJ Equity 227,303,991,882, HOLD 2, Average Transportation GIAA IJ Equity 10,912,960,072, HOLD TAXI IJ Equity 3,819,168,000, Suspend Coverage Average Automotive ASII IJ Equity 289, HOLD 7, IMAS IJ Equity 9, HOLD 3, Average 149, Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Construction WIKA IJ Equity 17, HOLD 2, ADHI IJ Equity 4, BUY 3, PTPP IJ Equity 14, HOLD 2, WSKT IJ Equity 9, BUY 1, TOTL IJ Equity 3, HOLD 1,000 #N/A N/A WTON IJ Equity 10, HOLD 1, Average 9, Infrastructure PGAS IJ Equity 146, HOLD 6, JSMR IJ Equity 44, BUY 7, Average 95, Oil & Gas MEDC IJ Equity 8, Not Rated ELSA IJ Equity 2, HOLD RUIS IJ Equity Not Rated ENRG IJ Equity 3, Not Rated Average Property ASRI IJ Equity 8, HOLD APLN IJ Equity 8, HOLD BKSL IJ Equity 8, Suspend Coverage BSDE IJ Equity 8, BUY 1, CTRA IJ Equity 8, HOLD 1, CTRP IJ Equity 8, HOLD CTRS IJ Equity 8, BUY 2, BEST IJ Equity 8, HOLD SSIA IJ Equity 8, HOLD MDLN IJ Equity 8, HOLD PWON IJ Equity 8, HOLD LPKR IJ Equity 8, HOLD 1, SMRA IJ Equity 8, BUY 1, KIJA IJ Equity 8, BUY Average 8,

6 A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125, BUY 30, BWPT IJ Equity 6,013,779,803, BUY 1, LSIP IJ Equity 15,419,672,560, BUY 2, SGRO IJ Equity 4,025,700,000, HOLD 2, SIMP IJ Equity 14,630,086,750, BUY SMAR IJ Equity 19,818,134,225, BUY 7, Average Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900, BUY 1, INCO IJ Equity 25,337,663,736, BUY 4, TINS IJ Equity 6,895,237,400, BUY 1, Average Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110, HOLD 1, HRUM IJ Equity 5,704,638,200, HOLD 2, ITMG IJ Equity 29,858,268,125, HOLD 30, PTBA IJ Equity 25,633,466,831, HOLD 12, Average Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000, BUY 34, INDF IJ Equity 59,932,985,500, BUY 7, ICBP IJ Equity 58,467,398,600, HOLD 11, MYOR IJ Equity 26,206,731,039, HOLD 30, AISA IJ Equity 6,529,800,000, BUY 3, ROTI IJ Equity 7,060,452,000, BUY 1, GGRM IJ Equity 101,976,930,200, HOLD 60, Average Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343, HOLD 1, KAEF IJ Equity 5,286,580,000, HOLD 1, Average Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000, HOLD MAPI IJ Equity 17,420,000,000, HOLD 5, Average Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000, BUY 4, JPFA IJ Equity 16,417,205,281, BUY 1, MAIN IJ Equity 5,940,975,000, BUY 4, Average

7 RESEARCH TEAM Research Division : Fax No : E mail : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman ext norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Heru Irvansyah ext heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist Telco, Cement, Airline I Made Adi Saputra ext made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst Thendra Crisnanda ext thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas Yasmin Soulisa ext yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta ext ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext venia@bnisecurities.co.id Research Assistant Dessy Lapagu ext dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry EQUITY TEAM CM : Fax No : Norico Gaman ext Jufrani Amsal ext norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales 7

8 MAIN OFFICE JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62 21) (Hunting) Fax: (62 21) e mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62 21) , Fax: (62 21) e mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62 21) Fax: (62 21) e mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62 21) Fax: (62 21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62 22) Fax: (62 22) e mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62 274) Fax: (62 274) e mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62 271) , Fax: (62 271) e mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62 31) Fax: (62 31) e mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62 341) ,321213, Fax: (62 341) e mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5 6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar Bali Phone: (62 361) , Fax: (62 361) e mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62 61) Fax: (62 61) e mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62 711) Fax: (62 711) e mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62 761) 46757, Fax: (62 761) e mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62 431) Fax: (62 24) e mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62 651) Fax: (62 651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62 511) Fax: (62 651) e mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. 8