L A P O R A N H A R I A N RESEARCH PERKIRAAN PASAR HARI INI PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN. Selasa, 01 September IHSG Rawan Terkoreksi

Transkripsi

1 Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 16, (7.27) SPX Index 1, (4.21) CCMP Index 4, IBOV Index 46, (6.76) EMEA UKX Index 6, (4.85) CAC Index 4, RTSSTD Index 11, IBEX Index 10, (0.20) FTSEMIB Index 21, AEX Index SMI Index 8, (1.77) Asia / Pacific NKY Index 18, HSI Index 21, (8.20) 9.38 SHCOMP Index 3, (0.89) TWSE Index 8, (13.03) KOSPI Index 1, JCI Index 4, (13.72) SET Index 1, (7.70) PCOMP Index 7, (1.82) SENSEX Index 26, (4.42) FSSTI Index 2, (13.19) Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapi talisasi Pasar (IDR Tri liun) 4, , Volume Transaksi (Juta Saham) 3, , Ni lai Transaksi (IDR Juta) 4, , Nilai/ saham (IDR) 1, , Net Asing (IDR Juta) 313, (140,491.00) Komodi tas Terakhi r Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 10, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 5, , Timah/Tins (US$/Ton) 14, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 1, , (*) WTI Cushi ng (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Terakhi r % Konversi Code (US$) Prb (Rp) Terakhir (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Rawan Terkoreksi Indeks Dow Jones turun 0,7% pada perdagangan hari Senin (31/8) kemarin, tertekan dengan penurunan tajam bursa saham China di hari yang sama. Date perekonomian Amerika Serikat (AS) yang dirilis antara lain dari sektor bisnis yang sedikit dibawah ekspektasi. Chicago PMI bulan Agustus berada di level 54,4 (Juli: 54,7) dengan perlambatan dalam penerimaan permintaan baru dan laju produksi. Sementara Dallas Fed Manufacturing Survey (General Activity Index) kembali melemah, tercatat -15,8 di bulan Agustus (Juli: -4,6). Secara keseluruhan, berdasarkan survey tersebut bisnis di AS di mengalami perlambatan dari sisi permintaan, produksi, pengiriman dan kapasitas utilisasi pabrik di tengah rendahnya harga minyak mentah dunia. Bursa saham di Eropa mayoritas turut ditutup di teritori negatif kemarin. Sentimen negatif datang dari perlambatan ekonomi China serta terus merosotnya bursa saham China. Pemerintah China berencana untuk menghentikan langkah pembelian aset saham secara besar-besaran yang telah berjalan selama dua bulan terakhir dengan dana yang dikeluarkan mencapai US$200 miliar. Pagi ini mayoritas bursa saham di Asia berada di teritori negative dengan indeks Nikkei telah turun hingga 0,9% sejak pembukaan perdagangan. GDP India tercatat bertumbuh 7% YoY di kuartal II-2015, turun 0,5% YoY dari kuartal I-2015 yang mencapai 7,5% YoY. Investor domestik akan mencermati rilis data inflasi yang akan dirilis BPS hari ini. Kami perkirakan IHSG hari ini rawan terkoreksi setelah ditutup menguat kemarin. Saham-saham yang kami rekomendasikan antara lain dari sektor Perkebunan yaitu LSIP, AALI, dan SGRO yang mendapat sentiment positif jangka pendek dari kenaikan harga CPO serta saham-saham konsumer UNVR, INDF, MYOR. Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) Realisasi Kinerja 1H15. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda. PT Soechi Lines Tbk (SOCI) Realisasi Kinerja 1H15. BUY. Analyst: Thennesia Debora. Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp) PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) BUY 4,200 PT Soechi Lines Tbk (SOCI) BUY 825

2 Selasa, 01 September 2015 RINGKASAN BERITA PT ABM Investama Tbk (ABMM) dalam periode enam bulan pertama tahun ini mencatat adanya penurunan pada penjualan dan pendapatan jasanya dibanding periode serupa tahun lalu. PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) akan melaksanakan pembelian kembali saham (buyback) sahamnya melalui Bursa Efek Indonesia. PT Steel Pipe Industry Tbk (ISSP) menyampaikan rencana pembelian kembali saham perseroan mulai 1 September 2015 sampai dengan tanggal 30 November PT Baramulti Suksessarana Tbk (BSSR) meraih kenaikan laba signifikan menjadi 831,36 persen hingga Juni 2015 menjadi US$16,96 juta dibandingkan laba periode sama tahun sebelumnya US$1,82 juta. PT Adaro Energy Tbk (ADRO) membukukan penurunan pendapatan pada semester pertama 2015 sebesar 17 persen menjadi 1,399 miliar dolar AS dibandingkan periode sama tahun sebelumnya 1,693 miliar dolar AS. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) mengalami rugi sebesar US$555,74 juta hingga periode Juni 2015 usai meraih laba sebesar US$149,40 juta di periode Juni tahun sebelumnya. PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) membukukan laba bersih sebesar 227,34 juta dolar AS pada semester pertama 2015 atau menurun sekitar 38,56 persen dibandingkan periode sama tahun sebelumnya 370,05 juta dolar AS. Operator telekomunikasi PT Indosat Tbk (ISAT) mengembangkan kerja sama dengan tiga klub sepak bola internasional yaitu FC Internazionale Milano, Arsenal FC dan FC Barcelona dalam memberikan layanan VAS Content, berita, dan video bagi pelanggan pecinta sepak bola di Indonesia. PT Modernland Realty Tbk (MDLN), emiten properti, melalui anak usaha perseroan PT Mitra Sindo Sukses, menargetkan mampu menjual seluruh unit rumah toko (ruko) The Boulevard sebelum diluncurkan pada September Penjualan 44 unit ruko yang berlokasi di Jakarta Garden City, Jakarta Timur tersebut diproyeksikan mencapai Rp 164 miliar. PT Timah Tbk (TINS), badan usaha milik negara di sektor pertambangan timah, membukukan laba bersih Rp 5 miliar pada semester I 2015, anjlok dibanding periode yang sama tahun lalu Rp 334,68 miliar. No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 394,709,800,000 2 TLKM IJ 370,542,600,000 3 ASII IJ 293,698,200,000 4 PGAS IJ 263,263,400,000 5 BBCA IJ 252,741,200,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 SIAP IJ 646,705, TLKM IJ 128,880, SUGI IJ 123,592, ASRI IJ 118,990, PGAS IJ 95,475, No Top Gainers % change 1 MCOR IJ UNIT IJ TKIM IJ SDMU IJ ASJT IJ No Top Losers % change 1 IBST IJ BSWD IJ MEDC IJ GDYR IJ IIKP IJ No Leading Movers % change 1 UNVR IJ ASII IJ BBRI IJ UNTR IJ GGRM IJ 5.95 No Lagging Movers % change 1 AALI IJ BBNI IJ ADRO IJ KLBF IJ SMGR IJ ,000 4,500 4,000 14,990 12,310 9,630 6,950 (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today) 3,500 3,000 1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 4,270 1,590 Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) Realisasi Kinerja 1H15 Berita: Kinerja PGAS kembali mengalami penurunan hingga 1H15. Perseroan mencatatkan penurunan pertumbuhan laba bersih sebesar 38,5% yoy menjadi US$ 227,3 juta pada 1H15. Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan pendapatan sebesar 12,9% yoy menjadi US$ 1,4 miliar. Beban keuangan PGAS mengalami peningkatan dari US$ 22,8 juta menjadi US$ 58,6 juta juga menjadi faktor yang menekan perolehan laba bersih perseroan. Perlambatan pertumbuhan ekonomi domestik telah mempengaruhi volume distribusi PGAS yang hanya mencapai 790 MMSCFD. Pandangan Analis: Pencapaian kinerja perseroan berada di bawah ekspektasi konsensus analis. Realisasi pendapatan dan laba bersih perseroan hingga 1H15 hanya setara dengan 42,77% dan 38%. Meskipun demikian, kami menilai bahwa penurunan kinerja tersebut telah priced in dengan penurunan harga saham PGAS yang signifikan sebesar 53,67% YTD. Kami masih memiliki optimisme atas pemulihan kinerja perseroan ke depan ditopang oleh : 1) Pertumbuhan permintaan energy terutama gas yang masih besar untuk meningkatkan rasio electricity dalam jangka panjang; 2) Dominasi pasar yang dimiliki PGAS pada bisnis jaringan distribusi gas domestik; 3) Strategi ekspansi yang berkelanjutan melalui pembangunan pipa trasmisi Kalimantan Jawa Tahap I (Kalija I) sepanjang 207 kilometer; 4) Pemulihan harga minyak dunia yang signifikan ke level US$ 48,16 per barrel (+6,5%) memberikan ekspektasi peningkatan harga gas alam. Saat ini juga perseroan diperdagangkan pada valuasi yang menarik yaitu hanya 8x dimana nilai tersebut terendah dalam tiga (3) tahun terakhir. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk PGAS dengan TP Rp untuk 12 bulan mendatang. Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)

4 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Soechi Lines Tbk (SOCI) Realisasi Kinerja 1H15 Berita: PT Soechi Lines Tbk (SOCI) kembali mencatatkan kinerja yang positif di 1H15. Pendapatan SOCI pada 1H15 naik 29,58% yoy menjadi USD 70,97 juta dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Total ekuitas perseroan di 1H15 mencapai USD 260,54 juta dari sebelumnya USD 237,79 juta pada FY14. Dan laba bersih perseroan tercatat meningkat 45,80% yoy menjadi USD 22,73 juta. Pandangan Analis: Realisasi kinerja SOCI pada 1H15 inline dengan ekspektasi kami. Positifnya kinerja perseroan ini seiring dengan meningkatnya permintaan jasa SOCI sebagai transportasi minyak pasca penurunan harga minyak yang sangat signifikan dalam beberapa waktu terakhir ini. Pendapatan yang diperoleh dari pihak berelasi (charter dan galangan kapal), mencatatkan peningkatan yang sangat signifikan yakni 130,48% yoy pada 1H15. Pertamina masih menjadi pelanggan utama yang mendominasi perolehan pendapatan perseroan yakni 52% dari total pendapatan perseroan dari sebelumnya 55% pada 1H14. Realisasi kinerja perseroan ini bertolak belakang dengan realisasi kinerja perusahaan sejenis yang justru mengalami pelemahan karena penurunan harga minyak. Berdasarkan realisasi kinerja 1H15 ini, kami semakin optimis SOCI bisa mencatatkan kinerja yang lebih baik lagi di FY15 ini. Selain itu, penerapan asas cabotage juga menjadi indikator yang menopang kinerja perseroan karena tingkat utilisasi kapal-kapal yang dimiliki SOCI semakin meningkat pasca penerapan asas cabotage. Kami merekomendasikan BUY untuk saham SOCI dengan target price (TP) Rp 825 per lembar saham pada FY15 ini. Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisecurities.co.id)

5 TARGET HARGA SAHAM

6 TARGET HARGA SAHAM

7 TEAM Research Division : Fax No. : research@bnisecurities.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisecurities.co.id ext: 3934 Investment Strategy Yasmin Soulisa (Equity Analyst) yasmin@bnisecurities.co.id ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas Dessy Lapagu (Equity Analyst) dessy@bnisecurities.co.id ext: 2051 Poultry, Crops Heru Irvansyah (Economist) heru@bnisecurities.co.id ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst) andri.zakarias@bnisecurities.co.id ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta (Equity Analyst) ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care Thennesia Debora (Equity Analyst) thennesia@bnisecurities.co.id ext: 2132 Transportation R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant) venia.allani@bnisecurities.co.id ext: 2050 Data Administrator Thendra Crisnanda (Equity Analyst) thendra@bnisecurities.co.id ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement Richard Jerry (Equity Analyst) richard@bnisecurities.co.id ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking I Made Adi Saputra (Fixed Income Analyst) made.saputra@bnisecurities.co.id ext: 3968 Fixed Income Market Indah Lestari Permata (Research Assistant) indah.lestari@bnisecurities.co.id ext: 2073 Data Administrator

8 EQUITY TEAM CM : Fax No : Sukanto ext sukanto@bnisecurities.co.id Equity Division Head Jufrani Amsal ext amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Entis Sutisman ext entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Department Chandrawati ext chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Department Yulinda ext yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales Teguh Hendro ext teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dharmawan P. ext prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisecurities.co.id Client Relation

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: JAKARTA PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6-2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.