CATATAN PENTING 5/2/2012. Investor Day Mei 2012

Transkripsi

1 Investor Day Mei 2012 CATATAN PENTING Presentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. ( Kalbe atau Perseroan ). Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) Triwulan Pertama Tahun 2012 dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/calon investor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atau adanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material. Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisi keuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah tersendiri atas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dan data dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukan merupakan dokumen penawaran. Presentasi ini memuat pernyataan Pandangan Ke Depan. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata yakin, percaya, estimasi maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yang disertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuan manajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang ( termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitan dengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan. Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masa mendatang a serta lingkungan ga di mana a Perseroan akan a beroperasi di masa depan. Pernyataan aa pandangan ke depan hanya dinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahan dalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi atau keadaan di mana setiap pernyataan didasarkan. Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersedia untuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atas tingkat keakuratan informasi tersebut. 2 1

2 Daftar Isi BAGIAN 1 Sekilas Perseroan 4 BAGIAN 2 Tinjauan Pasar 7 BAGIAN 3 Tinjauan Bisnis 12 BAGIAN 4 Tinjauan Keuangan 38 BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Tahun BAGIAN 6 Lampiran 49 3 BAGIAN 1 Sekilas Perseroan 4 2

3 Sekilas Perseroan Perusahaan Farmasi Publik Terbesar di Asia Tenggara Berdiri pada tahun1966 dan berkantor pusat di Jakarta Menjadi perusahaan publik sejak 1991 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara Kontribusi pendapatan dari 4 Divisi Utama Kalbe berdasarkan Laporan Laba Rugi per 31 Maret 2012 terhadap total pendapatan adalah : Distribusi & Logistik 37% Obat Resep 26% Ekspor 3% Nutrisi 22% Produk Kesehatan 15% Total Penjualan = Rp Miliar Domestik 97% Total Penjualan = Rp Miliar Mempunyai lebih dari karyawan dan tenaga pemasaran dan penjualan yang mencakup 80% pasar produk kesehatan dan 100% pasar obat resep di Indonesia 5 Strategi Perseroan Kalbe Mempunyai Catatan Pertumbuhan Yang Tinggi Pendirian dan Ekspansi Pengembangan Fokus dan Konsolidasi Regionalisasi : Perseroan didirikan 1981: Pengalihan bisnis distribusi kepada PT Enseval sesuai peraturan pemerintah 1989: IPO PT Igar Jaya dan PT Dankos Laboratories 1991: Kalbe Farma melakukan IPO 1994: Memasuki bisnis minuman energi IPO PT EPMT 1996: Dilusi 50% kepemilikan pada PT Helios Arnott s Indonesia 2005: Konsolidasi Grup Kalbe 2006: Meningkatkan fokus bisnis melalui penggabungan usaha dan akuisisi 2010: Divestasi Kageo Igar Jaya Mendirikan perusahaan patungan Asiawide Kalbe Philippines Inc. Inagurasi Panca Sradha Kalbe sebagai Nilai Perusahaan (Jutaan USD) : Dankos Lab 1985: Akuisisi Bintang Toedjoe & Hexpharm 1993: Akuisisi PT Sanghiang Perkasa dan konsolidasi bisnis nutrisi ke dalam Anak perusahaan 1997: Penjualan sisa 50% kepemilikan pada PT Helios Arnott s Indonesia Penjualan divisi pengemasan gelas kepada Schott Glasswerke Beteiligungs- GmbH Akuisisi merek WOODS Akuisisi 80% saham PT Saka Farma 2007: Peluncuran logo Perusahaan baru Produk-produk memasuki semua negara ASEAN kecuali Laos Pembukaan Stem Cell dan Cancer Institute Pengelolaan rantai pasokan terpadu Sistem teknologi informasi terintegrasi Penjualan USD Penjualan IDR : Sertifikasi pabrik generik baru Rights Issue EPMT untuk membiayai ekspansi Meningkatkan rasio pembayaran dividen menjadi 51% (Miliar Rp) 6 3

4 BAGIAN 2 Tinjauan Pasar 7 Pembelanjaan Kesehatan Indonesia Jumlah pembelanjaan kesehatan adalah sebesar 2,1% dari produk domestik bruto selama lebih dari 11 tahun yaitu sejak Pada kuartal keempat tahun 2009, Pemerintah telah mengesahkan Undang-undang Kesehatan yang baru serta memberikan panduan untuk meningkatkan biaya pembelanjaan kesehatan negara dari 2% menjadi 5% dari PDB. Undang-undang Sistem Jaminan Sosial Nasional telah disahkan sejak 2004, namun peraturan pelaksanaan tentang Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) baru disahkan pada Oktober Terdapat 2 BPJS: BPJS Kesehatan (1 Jan 2014) dan BPJS Tenaga Kerja (1 Jul 2015). 4.8% Pembelanjaan Kesehatan /PDB % 3.8% 3.5% 3.3% Persentase Pembelanjaan Kesehatan (%) 2.1% Malaysia Thailand Philippines India Singapore Indonesia Sumber: Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore) Total Pembelanjaan Kesehatan Pertumbuhan 14,1% (rata rata ) (Rp Triliun) public private out of pocket private F 2012F 2013F 2014F 2015F Sumber: Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore) Sumber: The World Bank 8 4

5 Pasar Farmasi Indonesia Kontribusi Pasar Obat Resep dan Obat Bebas Tetap Stabil Tren Total Nilai Pasar 2007 Proyeksi 2012 Obat Resep Obat Bebas F2012 Obat Resep (Rp Miliar) 14,889 17,178 20,220 22,785 25,046 27,526 Pertumbuhan(%) Obat Bebas (Rp Miliar) 11,561 13,788 15,200 15,713 18,035 20,750 Pertumbuhan (%) Total Pasar (Rp Bn) 26,450 30,966 35,420 38,498 43,081 48,276 Total Pertumbuhan(%) Sumber : IMS QPMU 4Q Pasar Farmasi Indonesia Industri Farmasi Indonesia Terfragmentasi oleh Lebih Dari 200 Perusahaan Farmasi Total Pasar (ITMA) YTD Apotik (IPA) YTD Rumah Sakit (IHPA) YTD KALBE GROUP 13% a 5% b 5% c 5% d 5% e 4% f 3% KALBE GROUP 8% a 7% b 6% c 5% d 4% e 4% f 3% a KALBE 7% GROUP 9% b 7% c 5% d 4% e 4% f 4% Lain lain 60% Lain lain 63% Lain lain 60% Nilai Pasar = Rp 43,1Tn Nilai Pasar = Rp 7,9Tn Nilai Pasar = Rp 13,8Tn Sumber : IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD (Ethical + OTC) 10 5

6 Peraturan Baru dalam Industri Farmasi Indonesia Penetapan Harga Tertinggi Beberapa Obat Generik Utama Keputusan Menteri Kesehatan No. 092 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012 Menggantikan Keputusan Menteri Kesehatan No. 632 /Menkes/SK/III/2011. Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk apotek, rumah sakit dan pelayanan kesehatan lainnya di Indonesia. Keputusan Menteri Kesehatan No. 094 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012 Menteri Kesehatan telah menetapkan harga tertinggi obat generik yang berbeda berdasarkan wilayah untuk pengadaan di fasilitas pelayanan kesehatan Pemerintah. Kewajiban Menggunakan Obat Generik di Fasilitas Pelayanan Kesehatan Pemerintah Peraturan Menteri Kesehatan No. HK.02.02/Menkes/068/I/2010 tanggal 14 Januari 2010 Dokter yang bertugas di fasilitas pelayanan kesehatan pemerintah wajib menulis resep obat generik bagi semua pasien sesuai indikasi medis. 11 Dokter dapat menulis resep untuk diambil di apotek atau di luar fasilitas pelayanan kesehatan jika obat generik yang dimaksud tidak tersedia di fasilitas pelayanan kesehatan. Dokter di Rumah Sakit atau Puskesmas dan Unit Pelaksana Teknis lainnya dapat menyetujui penggantian resep obat generik dengan obat generik bermerek/ obat paten jika obat generik tersebut belum tersedia. Persyaratan Fasilitas Produksi Lokal Peraturan Menteri Kesehatan No. 1010/Menkes/PER/XI/2008 tanggal 3 November 2008 Melarang perusahaan-perusahaan farmasi asing untuk menjual produknya di Indonesia tanpa memiliki fasilitas produksi yang berlokasi di Indonesia. 11 BAGIAN 3 Tinjauan Bisnis 6

7 Divisi Obat Resep Kinerja Penjualan Bersih ,4% ,2% ,9% 70% 69% 68% 67% 66% 65% 64% 63% 62% 61% 60% 31 Maret Maret 2012 Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Penjualan Bersih dalam Rp Miliar Marjin Laba Kotor Penjualan bersih tumbuh 16,2% menjadi Rp 780 Miliar pada Triwulan Marjin laba kotor meningkat 1,5%. Didukung tim pemasaran dan penjualan terbesar di sektor farmasi Indonesia dengan lebih dari tenaga pemasaran. Memiliki strategi pemasaran yang unik dan inovatif. Divisi ini telah meluncurkan 8 produk baru di Triwulan Divisi Obat Resep Rangkaian Produk Yang Lengkap Untuk Melayani Seluruh Segmen Pasar Produk Lisensi 32% Generik Tidak Bermerk 9% Kontribusi Penjualan Berdasarkan Kategori Ti Triwulan Generik Bermerk 59% Total Penjualan = Rp 780 Miliar Produk Lisensi Generik Bermerk Jumlah Produk Generik Tidak 42 Bermerk Kelas Terapi Anti Infeksi Umum Cairan Infus Anti Kanker Darah dan Organ Pembentuk Darah Sistem Otot dan Tulang Saluran Cerna dan Metabolisme Anti Infeksi Umum Susunan Saraf Pusat Sistem Otot dan Tulang Jantung dan Sistem Pembuluh Darah Saluran Cerna dan Metabolisme Anti Infeksi Umum Saluran Cerna dan Metabolisme Jantung dan Sistem Pembuluh Darah Susunan Saraf Pusat Pemberi Lisensi Utama 14 7

8 Divisi Obat Resep Terdepan di Pangsa Pasar Obat Resep Indonesia Total Pasar (ITMA) YTD Apotik (IPA) YTD Rumah Sakit (IHPA) YTD KALBE a GROUP 8% 12% b 6% c 4% d 4% e 4% f 4% KALBE GROUP 7% a 7% b 7% c 7% d 5% e 5% f 3% KALBE GROUP 10% a 8% b 8% c 5% d 4% e 4% f 3% Lain lain 58% Lain lain 59% Lain lain 58% Nilai Pasar = Rp 25,0Tn Nilai Pasar = Rp 6,1Tn Nilai Pasar = Rp 11,5Tn Sumber: IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD (Ethical) 15 Divisi Obat Resep Fasilitas Produksi Baru Fasilitas produksi baru di Cikarang: Ditujukan untuk lini produksi obat generik dalam bentuk tablet. Sertifikasi dari BPOM diperoleh pada bulan Desember Peresmian oleh Menteri Kesehatan RI pada bulan Februari Fasilitas produksi baru di Pulogadung: Ditujukan khusus untuk obat anti-kanker. Pembangunan dimulai pada awal bulan April 2011 dan diperkirakan akan selesai dalam waktu 18 bulan. 16 8

9 Divisi Produk Kesehatan Memimpin Pangsa Pasar dengan Merek Dagang yang Kuat Pangsa Pasar Produk Utama Kalbe YTD Desember 2011 Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar (Volume) Antasida Promag, Waisan 77,4%* Anti-Diare Neo Entrostop 44,8%** Obat Batuk Komix, Woods, Mextril, Mixadin 39,1% Obat Flu Mixagrip Reg, Mixagrip FB, Procold 35,9% Multivitamin & Vitamin C Cerebrovit, Fatigon, Sakatonik Liver, Xon-Ce 42,2% Multivitamin Anak-anak Cerebrofort, Sakatonik ABC 21,1% Minuman Energi ExtraJoss 23,8% Sumber : AC Nielsen metode jaguar, berdasarkan volume (unit) Catatan : *data urban **berdasarkan AC Nielsen Agustus Divisi Produk Kesehatan Kinerja Penjualan Bersih ,8% 54,5% 5% ,4% % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 31 Maret Maret 2012 Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Penjualan Bersih dalam Rp Miliar Marjin Laba Kotor Penjualan bersih Divisi Produk Kesehatan naik 8,4% menjadi Rp 464 Miliar pada Triwulan dari Rp 428 Miliar pada Triwulan Peningkatan penjualan terutama didukung oleh penjualan produk Obat Bebas. Marjin laba kotor menurun dari 57,8% di Triwulan menjadi 54,5% di Triwulan akibat perubahan komposisi product mix. 18 9

10 Divisi Produk Kesehatan Memimpin Pangsa Pasar Obat Bebas YTD Minuman Energi YTD (Unit) KALBE GROUP 13% a 8% b 8% c 8% d 5% e 4% f 4% c 7% Lain lain d 8% 6% b Lain lain 13% Extra Joss 50% 24% a 42% Nilai Pasar = Rp 18,0Tn Sumber: IMS Health ITMA OTC YTD Nilai Pasar (volume) = Miliar Sumber : AC Nielsen YTD Divisi Produk Kesehatan Meluncurkan Produk-Produk Baru yang Inovatif Fatigon Hydro Minuman isotonik yang terbuat dari air kelapa asli Tipco Fruit Juice Minuman kesehatan yang terbuat dari sari buahbuahan dan sayuran Komix DT Sirup obat batuk yang tidak menyebabkan kantuk dengan kemasan yang lebih praktis E-Juss Ginseng Minuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak buah-buahan dan ekstrak ginseng Extra Joss Active Ginseng Korea Minuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak ginseng Korea 20 10

11 Divisi Produk Kesehatan ExtraJoss Siap Saji di Filipina Setelah kesuksesan ExtraJoss siap saji atau Ready-to-Drink (RTD) dalam kemasan returnable glass bottle (RGB), Kalbe meluncurkan Extra Joss dalam botol PET pada bulan Maret Mempromosikan Extra Joss melalalui program kegiatan direct-to-customer untuk meningkatkan kesadaran konsumen, kemudahan dan ketersediaan. 21 Divisi Nutrisi Rangkaian Lengkap Produk Nutrisi Ditujukan untuk ibu hamil dan menyusui, bayi, balita, anak-anak, remaja dan dewasa Expecting Lactating Baby Toddler Kid Tween Teen Clinical 22 11

12 Divisi Nutrisi Konsumsi Susu per Kapita di Indonesia Relatif Masih Rendah 40-2,3% ,6% 0,5% 2,7% 1,1% 1,6% 0 Indonesia Thailand Philippines Malaysia Vietnam South Korea Sumber: FAPRI (Food & Agricultural Policy Research Institute) untuk kategori whole milk powder, liquid milk dan non fat dry milk = Data riil; = Proyeksi Catatan: % pertumbuhan adalah CAGR 6 tahun ( ) 23 Divisi Nutrisi Pertumbuhan Pasar Susu Bubuk di Indonesia Volume (Kg 000) Nilai (Rp Miliar) ,9% ,8% FY 2010 FY 2011 FY 2010 FY 2011 Sumber: AC Nielsen, MAT

13 Divisi Nutrisi Kinerja Penjualan Bersih ,9% 61,6% 70% 60% +20,6% % 40% % 20% 10% 0% 31 Maret Maret 2012 Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Penjualan Bersih dalam Rp Miliar Marjin Laba Kotor Penjualan bersih Divisi Nutrisi meningkat 20,6% menjadi Rp 649 Miliar di Triwulan dari Rp 538 Miliar di Triwulan Produk-produk unggulan semakin meningkatkan pangsa pasar. Marjin laba kotor meningkat menjadi 61,6% di Triwulan dari 60,9% di Triwulan sejalan dengan harga baku yang stabil. 25 Divisi Nutrisi Bersaing Dengan Perusahaan Multinasional d 9% Kalbe Nutritionals 9% Pangsa Pasar Susu Bubuk YTD e 6% f 3% c 12% h i g 3% 2% Lain-lain 3% 2% b 19% Nilai Pasar = Rp 14,8 Tn Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp) a 31% Pangsa Pasar Produk Nutrisi Kalbe Dalam Tiap Kategori YTD Desember 2011 Produk Kalbe Pangsa Pasar Diabetasol 79,5% Milna 63,5% Prenagen 55,4% Morinaga Chil Mil 8,4% Morinaga BMT 8,6% Entrasol 7,6% Morinaga Chil Kid 5,9% Zee 3,5% Morinaga Chil School 1,9% Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp) 26 13

14 Divisi Nutrisi Peluncuran Produk Baru KidZee and Zee Produk susu bubuk untuk anak-anak, pra-remaja dan remaja yang ditargetkan untuk konsumen kelas menengah Nutrive Benecol Minuman kesehatan dengan kandungan khusus untuk menurunkan kolesterol Lovamil Susu bubuk untuk ibu hamil dan menyusui dan ditargetkan untuk konsumen segmen menengah Milna Toddler Pudding Puding instan yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas umur 1 tahun) dengan rasa coklat dan strawberry Milna Toddler Milk with Vegetable Susu bubuk dikombinasikan dengan konsentrat dari sayuran yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas umur 1 tahun) 27 Divisi Nutrisi Inovasi di Business Channel Online Nutrition Store Pertama di Indonesia Modern Channel Traditional Channel Divisi Nutrisi melakukan launching channel baru pemesanan produk melalui jasa Nutrition Home Delivery (NHD) dan Konsumen juga dapat berpartisipasi dalam Kalbe Nutritional Rewards

15 Divisi Distribusi & Logistik Jaringan Distribusi Paling Ekstensif RDC 2 Branches Cities Divisi Distribusi & Logistik Kinerja Penjualan Bersih 27,7% 1,400 30% Divisi Distribusi & Logistik dikelola dibawah 1,200 26,0% PT Enseval Putera Megatrading Tbk 25% (EPMT), sebuah perusahaan terbuka (kepemilikan 1,000 sebesar 91,75%). 1,111 20% +55,5% Penjualan bersih terdiri dari penjualan bersih 800 prinsipal pihak ketiga dan marjin distribusi penjualan 15% internal Kalbe Pada 29 September 2011, PT Abbott Indonesia 10% 400 Nutritional Division telah menandatangani perjanjian distribusi dengan EPMT di wilayah Indonesia pada 5% 200 trade channel. - 0% 31 Maret Maret 2012 Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Penjualan Bersih dalam Rp Miliar Marjin Laba Kotor 30 15

16 Divisi Distribusi & Logistik Bisnis Distribusi 3,500 3, ,4% 12% 10% Alat Kesehatan 3% Perdagangan Bahan Baku & Lain-lain 7% 2,500 8% 2,000 1,500 1, ,4% 101 6% 4% 2% 0% Prinsipal Pihak Ketiga 25% Grup Kalbe 65% Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Sebelum Pajak Penjualan Bersih dalam Rp Miliar Laba Kotor dalam Rp Miliar Laba Sebelum Pajak dalam Rp Miliar Distribusi & Logistik dan Pelayanan Kesehatan 90% Nilai penjualan = Rp Miliar Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit 31 Divisi Distribusi & Logistik Alat Kesehatan Alat kesehatan adalah pendorong pertumbuhan yang potensial, terutama dalam implementasi Sistem Asuransi Kesehatan Nasional di mana permintaan terhadap alat kesehatan diprediksi akan meningkat. Penjualan Bersih ( Rp Miliar) Alat Kesehatan Prinsipal Utama CAGR 30.1% FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY

17 Divisi Distribusi & Logistik Prinsipal Utama Berdasarkan Kategori Alat Kesehatan Obat Resep Produk Konsumen dan Diagnostik Bahan Baku Kimia 33 Divisi Distribusi & Logistik Pelayanan Kesehatan Baru: Klinik Mitrasana Anak Perusahaan EPMT dengan kepemilikan sebesar 100%. Pembukaan Klinik Mitrasana yang merupakan fasilitas kesehatan terintegrasi yang terdiri dari klinik, apotek, laboratorium dan health mart. Hingga saat ini, Kalbe telah membuka 27 Klinik Mitrasana di Jakarta dan sekitarnya. Ditawarkan dalam 2 bisnis model, yaitu investasi secara langsung dan kolaborasi / joint - operation

18 Divisi Distribusi & Logistik Memperkuat Jaringan Distribusi Kalbe percaya bahwa jaringan distribusi yang kuat adalah suatu keunggulan kompetitif, dan karenanya berkomitmen untuk lebih lanjut meningkatkan kapasitas dan fasilitas untuk meningkatkan ketersediaan produk dan memperbaiki pengelolaan modal kerja. Kalbe menyelesaikan Rights Issue pada bulan Maret 2011 sebesar Rp 300 Miliar untuk mendanai rencana ekspansi selama 2 tahun. 1. Mengembangkan jaringan ke wilayah baru di Indonesia 2. Meningkatkan fasilitas cabang untuk memperbaiki kualitas pelayanan 3. Mendirikan beberapa Pusat Distribusi Regional di berbagai wilayah Indonesia 4. Mengembangkan kapasitas gudang Pada bulan Desember 2011, kami telah menyelesaikan peningkatan fasilitas pada 4 cabang di Banjarmasin, Jember, Surakarta dan Banda Aceh. Banjarmasin Jember Surakarta Banda Aceh 35 Infrastruktur Pemasaran dan Penjualan Tenaga Pemasaran Terbesar Untuk Obat Resep dan Produk Kesehatan di Indonesia Infrastruktur Obat Produk Distribusi & Nutrisi Resep Kesehatan Logistik Lebih dari perwakilan medis Sekitar tenaga pemasaran Lebih dari tenaga pemasaran Lebih dari tenaga pemasaran dan penjualan Jumlah karyawan cabang pemasaran 42 cabang & 23 di anak perusahaan truk angkutan 500 sepeda motor Cakupan Indonesia Cakupan Pasar 70% dokter umum 90% spesialis 100% rumah sakit 100% apotek Mencakup outlet secara langsung g Secara tidak langsung mencakup 1 juta outlet atau 80% dari total pasar produk kesehatan Mencakup seluruh pasar di Indonesia 100% pasar obat resep 80% pasar produk kesehatan Keterangan Tenaga penjualan terbesar di Indonesia Tim telemarketing paling berkembang di sektor nutrisi Tenaga penjualan terbesar di Indonesia 36 18

19 Infrastruktur Fasilitas Produksi Mempunyai 10 Fasilitas Produksi Berstandar Internasional Fasilitas Jumlah Produk Luas Area (m 2 ) Lini Produksi Pemberi Lisensi Sertifikasi Kalbe Farma lini Produk Non Beta Lactam (tablet, kapsul, krim, liquid oral, injeksi) Bintang Toedjoe lini; effervescent, bubuk & cair Dankos Farma Sanghiang Perkasa fasilitas produksi; Non Beta Lactam, Penicillin & Cephalosporin 6 lini (4 lini sachet, 1 lini kaleng, 1 lini mixed sachet) Astellas Daiichi Morinaga ISO9001, ISO14001, OHSAS18001 ISO9001, ISO14001, OHSAS18001, HACCP ISO9001, ISO14001, OHSAS18001 ISO9001, ISO14001, HACCP, OHSAS18001 Saka Farma Lini Produk Non Beta Lactam & Penicillin Hexpharm Jaya Solid Tablet & Dry Syrup (Cikarang) (Non Beta Lactam) Hexpharm Jaya Solid, cair & semi cair - ISO 9001 (Cipanas) ISO9001, ISO14001, Fima Lini cairan infus dalam jumlah besar Baxter OHSAS18001 Kalbe Morinaga lini wet drier, 1 lini kaleng, 2 lini sachet Morinaga ISO9001, ISO22000 Orange Kalbe Ltd lini: tablet dan krim NAFDAC (local FDA) 37 BAGIAN 4 Tinjauan Keuangan 38 19

20 Penjualan Konsolidasi Pertumbuhan Penjualan Bersih Penjualan Bersih (Rp Miliar) 31 Maret Maret ,7% 2,353 3,005 16,2% 8,4% 20,6% Obat Resep Produk Kesehatan Nutrisi 55,5% 1,111 Distribusi & Logistik Konsolidasi Angka berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit 39 Performa Keuangan Yang Kuat Peningkatan efisiensi biaya operasional Marjin Laba Kotor 51,8% -2,9% 49,0% Rasio Beban Operasional Terhadap Penjualan Bersih 34,1% 31,8% -2,3% 0,8% 0,7% 5,8% 5,2% Beban Riset & Pengembangan Beban Umum & Administrasi 27,5% 25,9% Beban Penjualan 31 Maret Maret Maret Maret 2012 Angka-angka pada tabel dan grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Marjin laba kotor turun sebesar 2,9% terutama akibat pengaruh perubahan komposisi bisnis Rasio beban operasional terhadap penjualan bersih menurun 2,3% disebabkan karena pertumbuhan penjualan yang pesat 40 20

21 Performa Keuangan Yang Kuat Pertumbuhan Laba Bersih Marjin Laba Sebelum Pajak Marjin Laba Bersih ,3% 18,0% +25,9% % 18% % % % % 13% ,4% 13,4% +27,7% % 31 Maret Maret Maret Maret % 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Angka-angka pada grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit Laba Sebelum Pajak dalam Rp Miliar Laba Bersih dalam Rp Miliar Marjin Laba Sebelum Pajak Marjin Laba Bersih Laba sebelum pajak meningkat 25,9% menjadi Rp 542 Miliar Laba bersih meningkat 27,7% menjadi Rp 403 Miliar Marjin laba bersih stabil pada 13,4% 41 Performa Keuangan yang Kuat Pertumbuhan Laba Bersih per Saham yang Tinggi CAGR 4 Tahun 72 30% ,7% YTD YTD Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Belum Diaudit Laba Bersih per saham meningkat Perbaikan Marjin Marjin laba usaha meningkat dari 14,5% di 2008 menjadi 18,1% di 2011 Marjin laba bersih naik dari 9% di 2008 menjadi 13,6% di 2010 Program Pembelian Kembali Saham Perseroan mempunyai treasury stock atau sebesar 7,7% dari total saham yang beredar Nilai pembelian treasury stock adalah Rp 687 Miliar Nilai pasar atas treasury stock pada saat ini sekitar Rp Miliar Peningkatan Kepemilikan Atas Beberapa Anak Perusahaan PT Enseval Putera Megatrading Tbk dari 58,8% di 2008 menjadi 91,75% di 2011 PT Saka Farma dari 80% di 2008 menjadi 100% di

22 Pengelolaan Modal Kerja Perbaikan Siklus Operasional Bersih hari Diaudit Diaudit Diaudit Perputaran Utang Perputaran Piutang Diaudit YTD YTD Belum Diaudit Perputaran Persediaan Siklus Operasional Bersih Pengelolaan modal kerja yang terus membaik Siklus Operasional Bersih menurun 50 hari dari 158 hari tahun 2008 menjadi 108 hari tahun 2011 Pengelolaan rantai pasokan secara menyeluruh akan terus diterapkan untuk mengatasi fluktuasi persediaan 43 Posisi Finansial Yang Kuat Posisi Kas Bersih Sebesar Rp 2,2 Triliun Total Hutang & Rasio Hutang Posisi Kas & Kas Bersih % ,2% 12% ,3% 10% 7,9% % % ,5% 4% 2,3% 1,9% % 0,5% 2% % YTD YTD YTD YTD Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Belum Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Diaudit Belum Diaudit Total Hutang dalam Rp Miliar Rasio Hutang Posisi Kas dalam Rp Miliar Kas Bersih dalam Rp Miliar 44 22

23 BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Th Tahun Aksi Korporasi di Tahun 2011 Penawaran Saham Terbatas PT Enseval Putera Megatrading Tbk PT Enseval Putera Megatrading Tbk telah menyelesaikan Penawaran Umum Terbatas pada bulan Maret 2011 sejumlah Rp 300 Miliar yang akan digunakan untuk membiayai rencana pengembangan g Perseroan di 2 tahun ke depan. Kalbe bertindak sebagai stand-by buyer dan pada saat ini Kalbe memiliki 91,75% atas PT Enseval Putera Megatrading Tbk. Peningkatan Rasio Pembagian Dividen di 2010 Kalbe telah mendapatkan persetujuan Pembagian Dividen Historis dari RUPS pada tanggal 25 Mei 2011 untuk meningkatkan rasio pembagian dividen menjadi 51% dari laba bersih 60 tahun 2010 atau senilai Rp 656 Miliar, 50 26% meningkat lebih dari 2,5 kali lipat dibandingkan dengan pembagian dividen tahun 2009 yakni sejumlah Rp 254 Miliar. Distribusi pembagian dividen telah dilaksanakan pada tanggal 13 Juli % 14% 17% 10,0 10,0 12,5 25,0 51% 70, % 50% 40% 30% 20% 10% Nilai Dividen (Rp) Rasio Pembagian Dividen (%) 0% 46 23

24 Penghargaan Tahun 2011 Penghargaan-penghargaan Utama Tahun 2011 ASEAN Business Awards 2011 Most Admired Enterprise for Innovation category, dari ASEAN The 2011 Best Corporate Image Award in 3 Categories: Pharmaceutical Distribution, Ethical Pharmaceutical and OTC Pharmaceutical, dari Frontier Consulting Group dan Bloomberg Businessweek. Indonesia 2 nd Best Investor Relations, dari Asia Money. Worldstar Award in Medical and Pharmaceutical Category, dari World Packaging Organization in United Kingdom. 47 Pandangan Tahun 2012 Revisi pandangan tahun 2012 Kinerja yang baik dalam dua bulan pertama tahun 2012 Optimisme dalam peningkatan harga tahun 2012 Tren yang baik dari produk-produk baru y g p p 1. Pertumbuhan penjualan 18% - 20% 2. Marjin laba usaha 16% - 16,5% 3. Laba bersih per saham Rp 173 Rp 180, mencerminkan pertumbuhan 10% - 15% 4. Rasio pembagian dividen minimum 50% YTD September Distribution & Logistics 36% Prescription Pharmaceuticals 25% Nutritionals 22% Consumer Health 17% Dalam jangka pendek, perubahan komposisi bisnis diperkirakan akan mempengaruhi marjin. Namun demikian, Kalbe yakin bahwa Divisi Obat Resep, Produk Kesehatan dan Nutrisi akan tumbuh lebih cepat sehingga komposisi bisnis Kalbe akan kembali ke kondisi sebelumnya

25 BAGIAN 6 Lampiran Laporan Keuangan YTD 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) 49 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Neraca Konsolidasi 31 Desember Maret 2012 % (Diaudit) (Belum Diaudit) Perubahan ASET Aset Lancar Kas dan setara kas ,1% Investasi jangka pendek ,9% Piutang usaha ,6% Piutang lain lain ,1% Persediaan, neto ,1% Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka ,1% Aktiva lancar lainnya ,6% Total Aset Lancar ,9% Total Aset Tidak Lancar % 3,1% TOTAL ASET ,1% * Perbandingan Maret 2012 dengan Desember 2011 sesuai dengan PSAK No

26 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Neraca Konsolidasi 31 Desember 2011 (Diaudit) 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan LIABILITAS Liabilitas Lancar Pinjaman jangka pendek ,9% 89% Utang usaha ,3% Utang lain lain ,0% Biaya masih harus dibayar ,1% Utang pajak ,4% Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan ,4% Total Liabilitas Lancar ,6% Total Liabilitas Tidak Lancar ,7% TOTAL LIABILITAS ,3% EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal ditempatkan dan disetor penuh saham % 0,0% Tambahan setoran modal ,0% Saldo laba ,3% Modal treasuri saham ( ) ( ) 0,0% Lain lain ( ) ( ) 83,3% Sub total ,7% Kepentingan non pengendali ,1% Ekuitas, Neto ,6% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS ,1% * Perbandingan Maret 2012 dengan Desember 2011 sesuai dengan PSAK No.1 51 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Neraca Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan ASET Aset Lancar Kas dan setara kas ,3% Investasi jangka pendek ,6% Piutang usaha ,0% Piutang lain lain ,7% Persediaan, neto ,7% Aktiva lancar lainnya ,1% Total Aset Lancar ,2% Total Aset Tidak Lancar ,9% TOTAL ASET ,7% 52 26

27 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Neraca Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan LIABILITAS Liabilitas Lancar Pinjaman jangka pendek ,2% Utang usaha ,0% Utang lain lain ,9% Biaya masih harus dibayar ,1% Utang pajak ,1% Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan ,6% Total LIabilitas Lancar ,9% Total LIabilitas Tidak Lancar ,6% TOTAL LIABILITAS ,7% EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal ditempatkan dan disetor penuh saham ,0% Tambahan setoran modal ,0% Saldo laba ,5% Modal treasuri saham ( ) ( ) 0,0% Lain lain ( ) ( ) 82,0% Sub total ,2% Kepentingan non pengendali ,9% Ekuitas, Neto ,8% TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS ,7% 53 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Laporan Laba Rugi Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan Penjualan Bersih ,7% Beban Pokok Penjualan ,3% % thd Penjualan Bersih 48,2% 51,0% 2,9% Laba Kotor ,7% % thd Penjualan Bersih 51,8% 49,0% 2,9% Beban Penjualan ( ) ( ) 20,4% % thd Penjualan Bersih 27,5% 25,9% 1,6% Beban umum dan administrasi ( ) ( ) 14,9% % thd Penjualan Bersih 5,8% 5,2% 0,6% Beban riset dan pengembangan ( ) ( ) 7,6% % thd Penjualan Bersih 0,8% 0,7% 0,1% Beban bunga dan keuangan ( ) ( ) 112,7% Laba (rugi) selisih kurs, neto ( ) ,1% 1% Penghasilan bunga ,7% Laba atas penjualan aset tetap ,9% Rupa rupa, neto ,8% Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan ,9% % thd Penjualan Bersih 18,3% 18,0% 0,3% 54 27

28 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Laporan Laba Rugi Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 31 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan Beban pajak penghasilan, neto ( ) ( ) 24,0% Laba periode berjalan ,5% % thd Penjualan Bersih 13,8% 13,7% 0,1% Pendapatan (beban) komprehensif lain ,6% Laba komprehensif periode berjalan ,8% % thd Penjualan Bersih 14,5% 14,1% 0,4% Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk ,7% Kepentingan non pengendali ,4% Total ,5% % thd Penjualan Bersih 13,8% 13,7% 0,1% Laba komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan ib ik kepada : Pemilik entitas induk ,7% Kepentingan non pengendali ,8% Total ,8% % thd Penjualan Bersih 14,5% 14,1% 0,4% Laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk ,7% 55 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Laporan Arus Kas Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 30 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan 2,545,252,205,175 3,178,760,995, % Pembayaran kas untuk pemasok dan karyawan (1,296,794,936,899) (2,081,750,063,184) 60.5% Kas yang dihasilkan dari operasi 1,248,457,268,276 1,097,010,932, % Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan 5,769,619,907 1,940,538, % Pembayaran pajak penghasilan (129,469,804,112) (153,606,138,654) 18.6% Pembayaran untuk beban operasi lainnya, neto (846,079,459,000) (807,906,779,775) 4.5% Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 278,677,625, ,438,552, % ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan penghasilan bunga 23,610,976,375 23,715,363, % Hasil penjualan aset tetapt 5,620,951, ,400,561, % Perolehan aset tetap (86,941,365,262) (113,970,647,329) 31.1% Penempatan pada investasi jangka pendek dan deposito berjangka (25,222,079,458) 0.0% Pembayaran untuk aktivitas investasi lainnya, neto (903,265,376) (2,236,453,372) 147.6% Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (58,612,702,691) (116,313,255,361) 98.4% 56 28

29 Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012 Laporan Arus Kas Konsolidasi 31 Maret 2011 (Belum Diaudit) 30 Maret 2012 (Belum Diaudit) % Perubahan ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan hutang bank ,0% Penerimaan setoran modal saham dari pemegang saham minoritas Entitas Anak ,0% Pembayaran hutang bank ( ) 0,0% Pembayaran beban bunga dan keuangan ( ) ( ) 176,3% Pembayaran utang sewa pembiayaan ( ) ( ) 68,7% Perolehan dari aktivitas pendanaan lainnya, neto ( ) ( ) 33,3% Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan ( ) 114,9% KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS ( ) 102,4% Pengaruh Bersih Perubahan Kurs pada Kas dan Setara Kas yang Didenominasi dalam Mata Uang Asing ( ) ( ) 74,0% KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE ,9% KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE ,5% 57 TERIMA KASIH Untuk informasi lebih lanjut: PT Kalbe Farma Tbk. Jalan Let.Jend. Suprapto Kav. 4 Jakarta 10510, Indonesia Tel. : Fax. : vidjongtius@kalbe.co.id jhandajani@kalbe.co.id investor.relations@kalbe.co.id Website :