PENGARUH FAKTOR INTERNAL PERUSAHAAN TERHADAP EKSPOSUR FLUKTUASI NILAI TUKAR PADA INDUSTRI PERBANKAN YANG GO PUBLIC DI INDONESIA

Transkripsi

1 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STRATA-I MEDAN PENGARUH FAKTOR INTERNAL PERUSAHAAN TERHADAP EKSPOSUR FLUKTUASI NILAI TUKAR PADA INDUSTRI PERBANKAN YANG GO PUBLIC DI INDONESIA DRAFT SKRIPSI OLEH YESSI JUWITA HUTAURUK DEPARTEMEN MANAJEMEN Guna Memenuhi Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Medan 2008

2

3 KATA PENGANTAR Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas kasih dan anugerah-nya yang begitu besar, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dalam memperoleh gelar kesarjanaan (SE) pada Fakultas Ekonomi. Dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis telah banyak memperoleh bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Ibu Prof. DR. Ritha. F. Dalimunthe, SE, MSi, selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi. 3. Ibu Dra. Nisrul Irawaty, MBA, selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi. 4. Ibu DR. Isfenti Sadalia, SE, ME, selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan saran kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Ibu Dra. Lisa Marlina, Msi, selaku Dosen Penguji I. 6. Ibu DR. Khaira Amalia. F, SE, MBA,Ak, selaku Dosen Penguji II. 7. Seluruh Staf Pengajar dan Pegawai Departemen Manajemen yang telah banyak membantu penulis selama masa perkuliahan. 8. Orangtuaku yang sangat kusayangi, Papa (T. Hutauruk, SH, MH) dan Mama (R. Nainggolan, SH), terimakasih atas kasih sayang, perhatian, dukungan baik i

4 moril maupun materil serta doa yang senantiasa diberikan kepada penulis demi kesuksesan penulis. 9. Buat adik-adikku yang kusayangi, Bebi Fransiska Hutauruk, Rebecca Holy Hutauruk, dan Joshua Hutauruk yang senantiasa memberikan semangat, motivasi, dan doa kepada penulis. 10. Buat teman-teman di kelompok kecil: Kak Chika, Prettina dan Hanna, atas rasa kebersamaan, perhatian, dan doa yang senantiasa diberikan kepada penulis. 11. Buat teman-teman di manajemen stambuk 2004: Rike, Lintang, Rebecca ( makasih atas bantuannya ), Maria, Nova, Eka Laniasti, Cien, Cink, Inez, Yohanna, Nita, Evi, Johanna, Dira, Dina.W, Dina. H, Uli, Jungsen, Surya, Andre, Gomgom, Herianto, Fery, Ipem, Musdar, dan teman-teman yang lain yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu. 12. Buat teman dekatku yang kukasihi, Henry Siregar, SE yang telah setia dan selalu memberi dukungan, doa, dan bantuan kepada penulis selama masa perkuliahan dan penyelesaian skripsi ini. Akhirnya, penulis sangat berharap skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan dan kiranya Tuhan Yang Maha Esa melimpahkan kasih-nya kepada kita. Medan, Juli 2008 Penulis Yessi Juwita Hutauruk ii

5 iii

6 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1.1 Jumlah Bank dan Kantor Bank mulai tahun Tabel 1.2 Rata-rata Nilai Tukar Rupiah dan Volatilitas Nilai Tukar Rupiah Sepanjang Tahun Tabel 1.3 Jumlah Perusahaan ( bank ) yang memenuhi kriteria Tabel 1.4 Sampel Penelitian Tabel 4.1 Eksposur Fluktuasi Nilai Tukar pada Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tabel 4.2 Return on Total Assets (ROA) pada Industri Perbankan di BEI Periode Tabel 4.3 Loan to Deposit Ratio (LDR) pada Industri Perbankan di BEI Periode Tabel 4.4 Hasil Uji Regresi Tabel 4.5 Casewise Diagnostics(a)...54 Tabel 4.6 Uji Normalitas Tabel 4.7 Casewise Diagnostics(a)...57 Tabel 4.8 Uji Normalitas...60 Tabel 4.9 Uji Normalitas Tabel 4.10 Collinearity Statistics Tabel 4.11 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.12 Uji Glejser..67 Tabel 4.13 Coefficients(a) 68 Tabel 4.14 ANOVA (b) 68 v

7 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1.1 Gambar 4.1 Gambar 4.2 Gambar 4.3 Gambar 4.4 Gambar 4.5 Gambar 4.6 Gambar 4.7 Kerangka Konseptual..8 Histogram Variabel Dependen..55 Normal P- P Plot Histogram Variabel Dependen..58 Normal P-P Plot Histogram Variabel Dependen...61 Normal P-P Plot.62 Scatterplot Variabel Dependen..66 vi

8 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK KATA PENGANTAR.. i DAFTAR ISI. iii DAFTAR TABEL. v DAFTAR GAMBAR vi BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah B. Perumusan Masalah C. Kerangka Konseptual D. Hipotesis E. Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian F. Metode Penelitian Tempat dan Waktu Penelitian Batasan Operasional Defenisi Operasional Variabel Populasi dan Sampel Jenis dan Sumber Data Teknik Pengumpulan Data Metode Analisis Data BAB II URAIAN TEORITIS A. Penelitian Terdahulu B. Faktor-Faktor Internal Perusahaan Return on Total Assets (ROA) Loan to Deposit Ratio (LDR) C. Nilai Tukar D. Eksposur E. Partisipasi Perbankan dalam Valuta Asing iii

9 BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN PERBANKAN A. PT. Bank Artha Niaga Kencana, Tbk B. PT. Bank Central Asia, Tbk C. PT. Bank Negara Indonesia, Tbk D. PT. Bank Nusantara Parahyangan, Tbk E. PT. Bank Century, Tbk F. PT. Bank Danamon, Tbk G. PT. Bank Niaga, Tbk H. PT. Bank Internasional Indonesia, Tbk I. PT. Pan Indonesia Bank, Ltd J. PT. Bank Lippo, Tbk K. PT. Bank NISP, Tbk L. PT. Bank Bumiputera Indonesia, Tbk M. PT. Bank Kesawam, Tbk N. PT. Bank Swadesi O. PT. Bank Mayapada Internasional, Tbk BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Analisis Deskriptif Deskripsi Eksposur Fluktuasi Nilai Tukar pada industri Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Deskripsi Return on Total Assets (ROA) pada industri perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Deskripsi Loan to Deposit Ratio (LDR) pada industri perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia peiode B. Regresi Linear Berganda C. Pengujian Asumsi Klasik E. Pengujian Hipotesis BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan B. Saran DAFTAR PUSTAKA... vii LAMPIRAN iv

10 ABSTRAK Yessi Juwita Hutauruk (2008), Pengaruh Faktor Internal Perusahaan terhadap Eksposur Fluktuasi Nilai Tukar pada Industri Perbankan yang Go Public di Indonesia. Pembimbing, DR. Isfenti Sadalia, SE, ME. Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Dra. Nisrul Irawaty, MBA. Dosen Penguji I Dra. Lisa Marlina, Msi. Dosen Penguji II DR. Khaira Amalia. F, SE, MBA,Ak. Penelitian ini bertujuan untuk menguji bagaimana pengaruh faktor internal perusahaan terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar pada industri perbankan yang go public di Bursa Efek Indonesia. Adapun faktor internal perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return on Total Assets (ROA) dan Loan to Deposit Ratio (LDR). Perumusan masalah dalam penelitian ini adalah berapakah nilai eksposur fluktuasi nilai tukar masing-masing perusahaan perbankan yang go public di Indonesia dan apakah terdapat pengaruh simultan dan parsial antara faktor-faktor internal perusahaan yang terdiri dari: Return on Total Assets (ROA) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar pada industri perbankan yang go public di Indonesia. Hipotesis yang dikemukakan pada penelitian ini adalah bahwa faktor-faktor internal perusahaan, seperti: Return on Total Assets (ROA) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh simultan dan parsial terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar pada industri perbankan yang go public di Indonesia. Metode analisis yang digunakan untuk melihat pengaruh faktor-faktor internal perusahaan terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar adalah metode analisis deskriptif dan regresi linier berganda. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan uji statistik yaitu uji secara parsial (uji-t) dan secara serempak (uji- F), dengan tingkat signifikansi (α) 5%. Penganalisaan data menggunakan software pengolahan data statistik yaitu SPSS for Windows. Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa hasil uji secara parsial (uji-t) yang dilakukan terhadap seluruh variabel independen yaitu Return on Total Assets (ROA) dan Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Total Assets (ROA) berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar. Sementara, Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar. Sedangkan hasil uji secara simultan (uji-f) menyatakan bahwa Return on Total Assets (ROA) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) secara bersamaan (serempak) berpengaruh signifikan terhadap eksposur fluktuasi nilai tukar. Kata Kunci: Eksposur Fluktuasi Nilai Tukar, Return on Total Assets (ROA), Loan to Deposit Ratio (LDR)