EVALUASI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN JASA TRANSPORTASI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) SKRIPSI

Transkripsi

1 EVALUASI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN JASA TRANSPORTASI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Yuni Sasmita Oleh: Nur Hayati FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG DESEMBER 2014

2

3 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum wr, wb. Alhamdulillah, segala puji dan syukur penulis limpahkan kepada kehadiran Allah SWT, yang mana telah melimpahkan rahmat, nikmat dan hidayah-nya, sehingga mampu menyelesaikan skripsi yang berjudul: Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Jasa Transportasi Yang Tercatat Di Bursa Efefk Indonesia (BEI). Sholawat serta salam tetap tercurah kepada Nabi Besar Muhammad SAW yang telah memberikan inspirasi dan teladan bagi umatnya. Penelitian ini menyajikan tentang pokok-pokok pembahasan yang meliputi kinerja keuangan perusahaan dengan menggunakan alat analisis Economic Value Added dan Market Value Added. Maksud dan tujuan penuisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan terselesaikannya skripsi ini, peneulis menyampaikan terimakasih dan penghargaan yang tinggi kepada beberapa pihak yang berkaitan yang telah memberikan kontribusi baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu penulis menyampaikan rasa hormat dan terimakasih kepada: 1. Dr. H. Muhadjir Effendy, M.AP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. H. Nazaruddin M, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk

4 mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 3. Dr. H. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang atas kebijakan dalam penyusunan mata kuliah sesuai konsentrasi penjurusan. 4. Drs. Wiyono, M.M dan Drs. Mursidi M.M. Selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dan tenaga serta kesabarannya dalam memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini. 5. Drs. H. Jihadi, M.Si. selaku Dosen Wali kelas B Angkatan 2010 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang selama studi selalu memberikan motivasi, arahan dan semangat untuk selalu menjadi lebih baik. 6. Kedua orang tua ku, Ayah dan Mama serta Nenek, Kakek, Adik, dan Kakak, yang telah memberikan dukungan baik secara materil maupun spiritual, serta segenap kasih sayangnya yang telah diberikan kepada saya selama ini, terimakasih yang tak terhingga untuk semuannya. Semoga Allah senantiasa memberikan rahmat untuk mereka. 7. Teman-teman kontrakan, teman-teman sebimbingan dan pihak-pihak lain yang memberi semangat, menemani dan turut membantu selesainya skripsi ini, yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.

5 Tidak ada gading yang tak retak. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan dan kelemahannya, oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang sifatnya membangun agar dapat lebih baik lagi. Besar harapan penulis bahwa skripsi ini dapat memberikan manfaat dan berguna bagi semua pihak dalam meningkatkan keilmuan. Akhir kata saya mengucapkan terimakasih yang sebanyak-banyaknya mudah-mudahan Allah SWT senantiasa memberikan keberkahan bagi setiap langkah kita. Wassalamu alaikum wr, wb. Malang, Oktober 2014 Penulis, Nur Hayati

6 DAFTAR ISI Halaman ABSRTAK... i KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... vi DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 7 C. Batasan Penelitian... 7 D. Tujuan Penelitian... 8 E. Kegunaan Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Penelitian Terdahulu B. Tinjauan Teori C. Kerangka Pikir D. Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian B. Populasi dan Sampel C. Definisi Operasional Variabel... 41

7 D. Data dan Sumber Data E. Teknik Pengumpulan Data F. Teknik Analisis Data G. Uji Hipotesis BAB IV Hasil dan Pembahasan Penelitian A. Gambaran Umum Perusahaan B. Analisis Data C. Uji Hipotesis Hasil D. Pembahasan BAB V KESIMPULAN dan SARAN A. KESIMPULAN B. SARAN DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

8 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1 KerangkaPikir... 38

9 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1 Pemilihan Kriteria Sampel Tabel 2 Langkah-langkah Perhitungan EVA Tabel 3 Langkah-langkah Perhitungan MVA Tabel 4.1 Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan Jasa Transportasi Tabel 4.2 Perhitungan NOPAT Tabel 4.3 Perhitungan Hutang Sebelum Pajak Tabel 4.4 Perhitungan Hutang Setelah Pajak Tabel 4.5 Perhitungan Biaya Laba Ditahan pendekatan Premi Resiko Tabel 4.6 Perhitungan Struktur Modal Tabel 4.7 Perhitungan Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (WACC) Tabel 4.8 Perhitungan Biaya Modal Tabel 4.9 Perhitungan EVA Tabel 4.10 Perhitungan MVA Tabel 4.11 Perbandingan Cross section menggunakan EVA Tabel 4.12 Perbandingan Cross section menggunakan MVA Tabel 4.13 Perbandingan Time Series menggunakan EVA Tabel 4.14 Perbandingan Time Series menggunakan MVA... 78

10 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Perhitungan Biaya Modal Hutang Sebelum Pajak (Kd) Lampiran 2 Perhitungan Tarif Pajak (T) Lampiran 3 Perhitungan Biaya Hutang Setelah Pajak (Ki) Lampiran 4 Perhitungan Tingkat Pengembalian (Rm) Lampiran 5 Perhitungan Premi Resiko (PR) Lampiran 6 Perhitungan Biaya Modal Sendiri (Ks) Lampiran 7 Perhitungan Struktur Modal Lampiran 8 Pehitungan Rata-rata Tertimbang Biaya Modal (WACC) Lampiran 9 Perhitungan NOPAT Lampiran 10 Perhitungan Biaya Modal Lampiran 11 Perhitungan EVA Lampiran 12 Perhitungan Harga Pasar Saham Lampiran 13 Jumlah Saham Yang Beredar Lampiran 14 Peraturan MVA

11 DAFTAR PUSTAKA Brealy, Richard, Stewart Myrus dan Alan Marcus Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: Erlangga. Brigham, Eugene F & Joel F. Houston DasarDasar Manajemen Keuangan. Edisi 11, Buku 1. Jakarta: Salemba Empat. Brigham, Eugene F & Joel F. Houston Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11, Buku 2. Jakarta: Salemba Empat. Halim Abdul Analisis Investasi. Edisi kedua. Jakarta: Salemba Empat. Hidayat, Syarifudin dan sedarmayanti Metodologi Penelitian. Bandung: Mandar Maju. Jumingan Analisis Laporan Keuangan. Penerbit Bumi Aksara Komaruddin Ahmad Dasar-dasar Manajemen Investasi. Jakarta: Rineka Cipta. Mulyadi Akuntansi Manajemen: Konsep, manfaat dan rekayasa. Edisi kedua. Yogyakarta: Bagian Penerbitan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN. Munawir, S Analisis Laporan Keuangan. Edisi keempat. Yogyakarta. Liberty. Raiborn, Cecily A, dan Michael R. Kenney Akuntansi Biaya Dasar dan Perkembangan 2. Edisi ketuju. Jakarta: Salemba Empat. Sugiyono, (2008). Statistika Untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta. Sony, Edy Evaluasi Kinerja Keuangan Pada Sektor Telekomunikasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi: UMM Syamsudin, Lukman Manajemen Keuangan Perusahaan. PT. Raja Grafindo. Jakarta. Warsono Manajemen Keuangan Perusahaan, Jilid I, Edisi Ketiga, Cetakan Pertama. Penerbit UMM Press, Malang. Young, S. David and Stephen O Byrne EVA and Value-Based Management: A pratical Guide to Implementation, Diterjemahkan oleh Lusy Widjaja. Salemba Empat, Jakarta.

12 IDX : (diakses 08 maret 2014, pukul 09 :57) IDX: Jakarta Composite Index(IHSG) (diakses 10 maret 2014, Pukul 21 :13) Sub sektor transportasi dan Populasi kendaraan bermotor diakses pada Tanggal 10 Maret 2014, Pukul. 20:59 Sucipto Penilaian Kinerja Keuangan, diakses pada Tanggal 18 Maret 2014, Pukul. 10:35 dari