- Laba TPIA 1H 2011 naik 15%. - INTA raih pemeanan alat berat USD 25,3 juta. - GZCO ekspansi lahan Rp. 350 miliar. GRAFIK IHSG

Transkripsi

1 RISET HARIAN Senin, 26 September 2011 HIGHLIGHT BEI STATISTIC - Laba TPIA 1H 2011 naik 15%. - INTA raih pemeanan alat berat USD 25,3 juta. - GZCO ekspansi lahan Rp. 350 miliar. GRAFIK IHSG TOP GAINERS/LOSERS, VOLUME/VALUE MARKET PREVIEW Setelah anjlok hingga 8,88% (22/9), IHSG pada perdagangan akhir pekan kemarin (23/8) berhasil mengalami technical rebound 1,7% ditutup di 3426,346. Aksi jual investor asing mulai direspon oleh para fund lokal dengan melakukan aksi beli balik menyusul harga saham sektoral yang sudah terkoreksi dalam pada beberapa sesi perdagangan terakhir. IHSG selama sepekan anjlok 10,7% membuat bursa saham Indonesia pekan kemarin mencatatkan kinerja terburuk di kawasan Asia. Sepanjang tahun ini hingga akhir pekan kemarin, IHSG telah terkoreksi 7,5%. Aksi jual asing menjadi faktor pendorong utama kejatuhan pasar saham Indonesia, terutama sejak Agustus lalu, terimbas memburuknya iklim pasar keuangan global. Di saat bersamaan nilai tukar rupiah terhadap dolar juga cenderung melemah hingga sempat menembus level Rp.9200/US dolar pada pekan kemarin, sebelum akhirnya ditutup di bawah Rp.8800/US dolar. Memburuknya krisis utang Yunani, penurunan peringkat utang AS oleh S&P, ancaman kebangkrutan bank-bank Pranics, dan prospek perlambatan pertumbuhan ekonomi global, membuat pelaku pasar semakin khawatir terjadinyaa krisis keuangan global tahap dua setelah tahun 2008 lalu. Akibatnya mereka menghindari berinvestasi di aset-aset yang beresiko seperti pasar saham dan komoditas. Harga minyak mentah di pasar AS akhir pekan kemarin sudah di USD78,85/barrel, turun hampir 14% sepanjang tahun ini. Harga nikel dan timah dunia di pasar London telah jatuh masing-masing 28% dan 29% sepanjang tahun ini. Sementara rebound yang terjadi di sejumlah bursa di AS maupu Eropa pada perdagangan akhir pekan kemarin terutama dipicu pernyataan ECB yang akan mengambil langkah-langkah baru untuk mengatasi krisis utang di zona Euro. Pada perdagangan hari ini, pembelian selektif masih berpeluang terjadi. IHSG diperkirakan akan bergerak konsolidasi. IHSG akan bergerak di level support di 3370 dan resisten di Minat beli diperkirakan akan meningkat pada saham-saham unggulan yang bergerak di sektor barang konsumsi, perbankan, infrastruktur, dan industri semen menyusul harga sahamnya yang sudah murah. IHSG GLOBAL MARKET COMMODITIES DUAL LISTED STOCK EXCHANGE MARKET * 22 September 2011

2 BERITA TERKINI Bapepam Beri Izin Efektif Rights Issue Jababeka dan Clipan. Bapepam-LK telah memberi pernyataan efektif atas Penawaran Umum Terbatas (PUT) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau rights issue kepada PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk (CFIN) akhir pekan ini. KIJA akan menggunakan dana hasil penjualan saham untuk akuisisi saham PT Banten West Java Tourism Development (BWJ) dan saham PT Tanjung Lesung Leisure Industry (TLLI), melalui pelunasan surat utang yang akan diterbitkan oleh perseroan dalam rangka rencana akuisisi saham BWJ dan TLLI tersebut. Sementara itu, PT Clipan Finance anak usaha Grup Panin juga menggelar rights issue. PUT kelima Clipan yang telah mendapat izin efektif ini bernilai Rp 468,6 miliar. Rencana penggunaan dananya untuk meningkatkan modal kerja perseroan dalam pembiayaan konsumen (10%), sewa guna usaha (60%), dan anjak piutang (30%). (Detikcom) Sepanjang Agustus Lalu, WIKA Raih Kontrak Baru Sebesar Rp 1,5 Triliun. Selama Agustus lalu, PT Wijaya Karya (WIKA) Tbk meraih kontrak baru senilai Rp 1,5 triliun. Kontrak ini berasal dari beberapa proyek baru. Beberapa proyek konstruksi sipil yang diperoleh antara lain adalah proyek Jembatan Merah Putih senilai Rp 219,26 miliar dan proyek fly over Ahmad Yani Summarecon, Bekasi senilai Rp 144,50 miliar. Selain ada beberapa pembangunan gedung seperti proyek di Bandara Sepinggan Balikpapan senilai Rp 335,9 miliar dan proyek Bandara I Gusti Ngurah Rai Denpasar senilai Rp 561 miliar. Sedangkan bisnis unit industrial plant salah satu proyeknya adalah proyek Out of Pit Crushing & Conveying (OPCC) yang berlokasi di Tutupan-Tobalong Kalimantan Selatan dari Adaro Group senilai Rp 738,06 miliar. Sementara untuk energi di antaranya adalah Proyek PLTGU Borang 60 MW di Sumatera Selatan senilai Rp 815,66 miliar, proyek PLTU 2x10 MW Ketapang Kalimantan Barat senilai Rp 296,57 miliar dan PLTG Rengat 20 MW Riau senilai Rp 128 miliar. Dengan demikian, WIKA sudah mengumpulkan total kontrak baru sebesar Rp 8,1 triliun. Nilai ini baru sebesar 65,9% dari target kontrak baru tahun ini. (Kontan Online) Gozco Plantations Ekspansi Lahan Rp. 350 Miliar. PT. Gozco Plantations Tbk (GZCO) akan menambah luas lahan tertanam sekitar hektare pada Investasi per ha mencapai Rp. 50 juta sehingga totalnya sekitar Rp miliar. Luas lahan menghasilkan saat ini mencapai 24 ribu ha. Adapun total cadangan lahan GZCO mencapai 124 ribu ha. (Investor Daily) Laba Multibreeder Anjlok 81% di Semester I. PT Multibreeder Adirama Indonesia Indonesia Tbk (MBAI) mencatat penurunan laba bersih 81,01% menjadi Rp 11,79 miliar di semester I-2011, dari periode yang sama tahun lalu Rp 62,13 miliar. Pencapaian laba periode berjalan terjadi akibat meningkatnya beban pokok dari Rp 501,07 miliar menjadi Rp 595,97 miliar, dan meningkatnya beban umum administrasi menjadi Rp 115,31 miliar. Padahal penjualan perseroan naik menjadi Rp 768,1 miliar. Laba kotor perseroan pun langsung turun 11,74% dari Rp 195,03 miliar menjadi Rp 172,12 miliar. Laba sebelum pajak anjlok 80,04% menjadi Rp 16,71 miliar di Juni 2011, dari periode sebelumnya Rp 83,75 miliar. Laba per saham pun tak kuasa terkoreksi dari Rp 828 per lembar, dari periode sebelumnya menjadi Rp 157 per lembar. (Detikcom) Semester Pertama 2011, Pendapatan TPIA Naik Sebesar 20%. Pendapatan PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) naik sebesar 20% pada semester pertama 2011 menjadi US$ 1,14 miliar. Pada periode yang sama tahun lalu, TPIA hanya mencatatkan pendapatan bersih sebesar US$ 949,11 juta. Dengan kenaikan pendapatan ini, laba bersih perusahaan pun terkerek naik menjadi U$$ 26,3 juta atau naik 15% dibandingkan enam bulan pertama tahun lalu yang hanya US$ 22,9 juta. Saat ini perusahaan tengah membangun pabrik butadiene pertama di Indonesia, dengan kapasitas ton per tahun. Investasi yang dibutuhkan untuk membangun pabrik itu sebesar US$ 120 juta. Pabrik tersebut akan dioperasikan pada Juni 2013 mendatang. (Kontan Online) Intraco Penta Kantongi Order US$ 25,3 Juta. Perusahaan alat berat PT Intraco Penta Tbk (INTA) mendapatkan order on hand dan pembiayaan senilai total US$ 25,3 juta. Nilai order itu berasal dari ajang Mining Expo 2011 yang berlangsung September 2011 di Jakarta.INTA telah mendapatkan order on hand dan pembiayaan senilai total US$ 25,3 juta dengan sejumlah perusahaan. Kerjasama tersebut berupa order on hand sebanyak 62 unit alat berat senilai US$ 20,5 juta dan pembiayaan sebanyak 28 unit atau senilai US$ 4,8 juta. Dalam ajang Mining Expo tersebut, salah satu anak perusahaan INTA, yakni PT Intan Baruprana Finance juga meraih kerjasama pinjaman berupa executing facility senilai Rp 75 miliar dengan BNI Syariah dimana seluruhnya akan dipergunakan untuk mendanai ekspansi pembiayaan alat berat, baik yang diageni INTA maupun non INTA. (Detikcom)

3 SAHAM PILIHAN UNTR Harga saham United Tractors Tbk (UNTR) kembali melemah pada perdagangan akhir pekan lalu ditutup di Rp Ini merupakan harga terendahnya sejak 31 Maret lalu. Tekanan jual atas saham ini dipengaruhi faktor sentimen pasar yang memburuk sehingga menjadi salah satu saham yang banyak dilepas oleh investor asing. Secara fundamental, kinerja UNTR masih tumbuh dengan solid. Hingga paruh pertama tahun ini (1H11) pendapatan usaha perseroan tumbuh 42% mencapai Rp.25,62 triliun dibandingkan periode yang sama 2010 sebesar Rp.18,08 triliun. Pendapatan usaha tersebut mencerminkan 52% dari perkiraan pendapatan usaha perseroan tahun ini sebesar Rp.49,15 triliun. Sedangkan tahun depan pendapatan usaha diperkirakan tumbuh mencapai Rp.57,39 triliun. Pertumbuhan pendapatan sepanjang paruh pertama tahun ini tersebut dikontribusikan oleh penjualan alat beratnya yang memberikan kontribusi 51% terhadap total pendapatan bersih perseroan. Di bottom line, laba bersih tumbuh 34,6% mencapai Rp.2,54 triliun. Pencapaian laba ini sejalan dengan target laba tahun ini, sudah mencapai 48,7% dari target laba sebesar Rp.5,21 triliun. Hingga akhir Agustus kemarin, penjualan alat berat mencapai 5650 unit atau naik 55% dibandingkan periode yang sama 2010 sebanyak 3653 unit. Padahal tahun lalu saja penjualan alat berat UNTR setahun penuh hanya mencapai 5400 unit. Perseroan menargetkan penjualan alat berat tahun ini bisa mencapai angka 7000 hingga 7500 unit. Pertumbuhan bisnis perseroan ke depan juga akan ditopang oleh sejumlah aksi korporasinya berupa akuisisi atas perusahaan tambang batubara. Baru-baru ini UNTR, melalui anak usahanya PT Tuah Turangga Agung, telah merampungkan akuisisinya atas 60% saham Duta Nurcahya, yang merupakan perusahaan pertambangan batubara di Barito Utara, Kalimantan Tengah dengan luas area sebesar 4999 hektare. Tambang batubara tersebut memiliki cadangan batubara sebanyak 50 juta ton dengan jenis kalori tinggi. Pada harga penutupan di Rp.19750, saham UNTR hanya ditransaksikan pada PE 13,5x (2011) dan PE 11,4x (2012). Pada kondisi pasar bullish harga saham UNTR berpeluang ditrasaksikan dengan PE berkisar 19x hingga 23x merujuk pada harga historisnya setahun terakhir. Tahun lalu harganya terendah ditransaksikan pada PE 13,4x. Ini mengindikasikan harga sahamnya di Rp.19750, termasuk murah dengan PE hanya 13,5x. Secara technical, harga saham UNTR saat ini memiliki support di Rp dan resisten di Rp Pembelian terbaik pada saham ini adalah di bawah Rp Maintain Buy.

4 SAHAM PILIHAN BBNI Harga saham Bank Negara Indonesia (BBNI) pada perdagangan akhir pekan kemarin bergerak fluktuatif, sempat melambung mencapai Rp.3700 setelah aksi panic selling hingga mencapai Rp.3000 pada awal perdagangan, sebelum ditutup di Rp Harga sahamnya tertinggi sepanjang tahun ini di Rp.4600 pada perdagangan awal Agustus lalu. Pada harga Rp.3425, secara fundamental, harga sahamnya hanya ditransaksikan dengan PBV sebesar 1,7x, di bawah rata-rata emiten bank yang berkapitalisasi pasar di atas Rp.36 triliun yang saat ini ditransaksikan dengan rata-rata PBV 2,6x (2011). Berdasarkan PE rasio, harga sahamnya hanya ditransaksikan dengan PE 11,5x proyeksi laba 2011 dan PE 9,4x proyeksi laba Sedangkan rata-rata PE emiten bank dengan kapitalisasi pasar di atas Rp.36 triliun saat ini ditransaksikan sebesar 12,8x proyeksi laba 2011 dan PE 10,8x proyeksi laba Ini mencerminkan harga saham perseroan saat ini relatif lebih murah ketimbang emiten bank lainnya. Hingga paruh pertama 2011 laba BBNI tumbuh 41%. Laba bersih BBNI pada paruh pertama 2011 (1H11) tumbuh 41% mencapai Rp.2,73 triliun dibandingkan periode yang sama 2010 sebesar Rp.1,93 triliun. Pencapaian laba tersebut mencerminkan 52% dari target laba tahun ini berdasarkan konsensus analis sebesar Rp.5,21 triliun. Pertumbuhan laba perseroan tersebut di atas pertumbuhan laba rata-rata perbankan sekitar 22% dalam periode yang sama. Beberapa indikator bank lainnya juga menunjukkan kinerja BBNI lebih baik dibandingkan periode sebelumnya. Rasio NPL-gross sebesar 4,03%, masih di bawah target maksimal BI sebesar 5%. Rasio kecukupan modal minimum (CAR) mencapai 17,34%, jauh di atas ketentuan BI sebesar minimal 8%. Rasio penyaluran pinjaman terhadap dana pihak ketiga (DPK) atau LDR mencapai 76,08% meningkat dibandingkan periode yang sama 2010 sebesar 68,21%. Melihat kinerja perusahaan yang tumbuh positif sepanjang tahun ini, investor bisa menjadikan saham bank BUMN ini menjadi pilihan buat berinvestasi. Secara technical harga sahamnya akan bergerak dalam rentang Rp.3300 hingga Rp Target stop loss di Rp Maintain Buy Perhatikan : ASII Buy on Weakness ITMG Buy INDF Sell on Strength BUMI Buy on Weakness BMRI Sell on Strength BBRI Sell on Strength JSMR Buy SMGR Buy, Stop loss 7900

5 TECHNICAL VIEW

6 CORPORATE ACTION

7 JADWAL RUPS

8 PT. First Asia Capital Panin Bank Centre 3 rd Floor Jl. Jend. Sudirman No. 1 Jakarta Telp : (H) Fax : Web : cs@firstasiacapital.com BRANCH OFFICE Jakarta: Gedung Jaya Lt. 2 Suite L02-05 Jl. M. H. Thamrin No. 12 Jakarta Telp : Fax : Ruko Mall Taman Palem No.32 Jl. Kamal Raya, Outer Ring Road Cengkareng Jakarta Telp Fax Jl. The Centro Metro Broadway Blok A No. 28 Lt. 2 Jakarta Utara Telp : (+62 21) Yogyakarta: Ruko Gajah Mada Square Kav. E Jl. Juminahan No 26 Yogyakarta Tlp Fax Makasar : Jl. Gunung Bawakareng No. 71 Makasar Telp : Fax : Pontianak : Jl. Jend Urip No. 7 Pontianak Telp : Fax : Disclaimer : Laporan ini dibuat dari opini analis hanya sebagai informasi untuk membantu investor memahami pasar saham Indonesia dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian PT. First Asia Capital tidak menjamin dan bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini.