ANALISIS TEKNIKAL SAHAM PT. KALBE FARMA DENGAN CANDLESTICK, BOLLINGER BAND DAN STOCHASTIC OSCILLATOR

Transkripsi

1 ANALISIS TEKNIKAL SAHAM PT. KALBE FARMA DENGAN CANDLESTICK, BOLLINGER BAND DAN STOCHASTIC OSCILLATOR Exxeal Junaidi Bina Nusantara University Jl Kamboja no 49 RT 002 RW 003 Meruya Utara, Kembangan, Jakarta Barat Dosen Pembimbing : Sarwo Edy Handoyo, SE.,MM.

2 INDONESIA... ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis kombinasi penggunaan candlestick, bollingerband dan stochastic oscillator pada saat simulasi backtesting, untuk dapat mengetahui keandalan ketiganya saat dipakai bersamaan. Metode yang digunakan dalam pengumpulan data dengan menggunakan metode studi pustaka dan purposive sampling, dimana studi pustaka dilakukan dengan membaca buku buku teori dan halaman dari web yang berkaitan dengan topik sebagai landasan teori sedangkan purposive sampling yaitu mengumpulkan data sampel sebagai bahan analisis untuk membentuk perencanaan strategi perdagangan. Hasil dari penelitian ini diketahui bahwa telah terjadi 19 kali transaksi buy dan 10 kali transaksi sell. Terjadi stop loss sebanyak 2 kali ditanggal 5 November dan 26 Desember 2012 sedangkan take profit terjadi sebanyak 5 kali ditanggal 8 Agustus, 7 September dan 23 November 2012 serta 31 Januari dan 25 April Ada pun 3 kali transaksi penjualan ditanggal 8 Juni 2012, 13 Juli 2012 dan 30 April 2013 yang tidak mengalami take profit karena harga tidak naik ditambah biaya komisi, namun tetap dilakukan ketika terjadi sinyal jual sesuai rencana dan strategi perdagangan. Jumlah seluruh biaya komisi (fee) yang ditanggung selama 1 tahun sebesar Rp ,-, yang terdiri dari fee beli Rp ,- dan fee jual Rp ,-, sedangkan gain selama 1 tahun sebesar 10,87%. Dari hasil penelitian yang dilakukan diperoleh simpulan bahwa simulasi backtesting ini tidak mencapai keuntungan yang ditargetkan sebesar 30%. Kata Kunci Analisis teknikal, candlestick, indikator bollinger band, indikator stochastic oscillator, simulasi backtesting

3 INGGRIS... ABSTRACT The purpose this study was to analyze the combined use of candlestick, bollinger band, and the stochastic oscillator during backtesting simulations, in order to determine the reliability of these three methods when used together. Methods used in collecting the data by using the literature study bollinger band, and purposive sampling methods, where the literature study is done by reading theory books bollinger band, and web pages related to the topic as a theoretical basis while purposive sampling methods is collecting data as a analysis sample to form of trading strategy plan. The results of this research note is known that the transaction has occurred 19 times of bollinger band, and 10 times of sell transactions. It also happened 2 times of stop loss on November 5 and December 26, 2012, while take profit occurred 5 times on August 8, September 7, and November 23, 2012, and January 31 and April 25, There are also 3 times of sales transaction on June 8, 2012, July 13, 2012, and April are not experiencing take profit because the price does not rise plus the commission fee, but still do when there is a sell signal as planned, and trading plan. The entire amount of any commission incurred for 1 year of Rp 2,884,663,, which consists purchase fee of Rp 1,190,155, _, and sale fee of Rp 1,694,508,, while the gain for 1 year by %. From the results of research conducted is concluded that this backtesting simulation is not reaching the targeted profit of 30%. Key Point Technical analysis, candlestick, indikator bollinger band, indikator stochastic oscillator, backtesting simulation

4 PENDAHULUAN Latar belakang dari peneltian ini adalah kegiatan pasar modal saat ini merupakan salah satu elemen penting dalam laju roda perekonomian suatu negara. Keberadaan pasar modal yang mempertemukan pemilik dana/investor dengan pengguna dana/perusahaan go public, dapat meningkatkan kegiatan ekonomi, namun setiap investasi tidak terlepas dari resiko, investor tidak bisa menghindari kerugian ekonomi ketika berinvestasi termasuk di pasar modal. Kemungkinan atas resiko tersebut bisa dikecilkan dengan menggunakan beberapa teknik seperti analisis teknikal dan analisis fundamental. investor dapat mengambil langkah yang lebih tepat dalam memutuskan tindakan apa yang harus dilakukan untuk melindungi nilai efek yang dimilikinya. Akan tetapi pada kenyataannya baik itu analisis teknikal maupun analisis fundamental, kadang tidak dipahami benar oleh penggunanya, bahkan investor kecil dan pemula banyak yang tidak menerapkan analisis dalam melakukan transaksi pembelian dan penjualan suatu efek karena hanya didasari oleh rekomendasi dan isu-isu yang beredar Rumusan masalah yang menjadi pembahasan dalam penelitian ini merupakan menggunakan salah satu analisis yang banyak dilakukan investor pada umumnya yaitu analisis teknikal. Dalam analisis teknikal terdapat banyak indikator yang dapat digunakan untuk melihat arah pergerakan suatu harga saham, seperti candlestick, bollinger band dan stochastic oscillator. Tujuan Penelitian ini adalah untuk 1. Membuat rekomendasi yang dinilai tepat yaitu kapan harus membeli saham dan menjual saham (take profit atau stop loss) dengan praktek perdagangan secara virtual (simulasi back testing). 2. Menganalisis saham KLBF dengan menggunakan kombinasi candlestick, bollinger band dan stochastic oscillator. 3. Menentukan target keuntungan (gain) yang bisa dicapai selama 1 tahun. METODE PENELITIAN Metode penelitian yang dilakukan dalam penulisan skripsi ini adalah dengan mengunakan studi literatur sehingga metode pengumpulan datanya adalah tidak langsung (analitikal) dimana penulis melakukan penelitian kepustakaan dengan mengumpulkan, membaca, dan menelaah buku buku literatur dan beberapa halaman web yang mendukung dan terkait dengan permasalahan yang akan di bahas dalam penulisan berikutnya. Jenis risetnya adalah eksploratoria (kualitatif dan naturalis), karena sesuai dengan keadaan pasar yang sedang berjalan. Dimensi waktu riset melibatkan urutan waktu (time series) dengan hanya satu jenis saham/satu sampel dan mendalam hanya melibatkan satu objek saja (studi kasus) pada satu perusahaan di pasar modal Indonesia.

5 HASIL DAN BAHASAN Hasil dari penelitian selama 1 Juni Mei 2013 dapat di lihat pada gambar dan tabel dibawah ini Saham KLBF Periode I Periode II Periode III Periode IV Periode V Periode VI Loss -3,9% Gain 12,3% Loss -4,1% Gain 0,47% 0% Gain 6,68% Sumber: ChartNexus Gambar 4.22 Perdagangan Selama 1 Juni Mei 2013 Hasil simulasi perdagangan secara backtesting selama 1 tahun adalah terjadi 19 kali transaksi buy sedangkan transaksi sell 10 kali yang terdiri dari 2 kali stop loss, 5 kali take profit dan 3 kali transaksi penjualan yang tidak mengalami take profit karena harga tidak naik ditambah biaya komisi, namun tidak sampai stop loss tapi tetap dilakukan ketika terjadi sinyal jual sesuai rencana dan strategi perdagangan. Jumlah seluruh biaya komisi (fee) yang ditanggung selama 1 tahun sebesar Rp ,-, yang terdiri dari fee beli Rp ,- dan fee jual Rp ,-, sedangkan gain selama 1 tahun sebesar 10,87%.

6 Berikut ini tabel transaksi selama 1 tahun yaitu sebagai berikut: Tabel 4.21 Transaksi Selama 1 Juni Mei 2013 Saldo Awal 6 Periode Tanggal Posisi Harga Lot Cash In/Out Fee Rp Gain/Loss Periode I 5 Juni 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (61.425) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (61.425) Rp ( ) Rp Juni 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp Juni 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (60.638) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (60.638) Rp ( ) Rp Juli 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp ( ) 26 Juli 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (59.063) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (59.063) Rp ( ) Rp Periode II 8 Agustus 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp Agustus 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (61.819) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (61.819) Rp ( ) Rp September 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp Periode III 1 November 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (66.250) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (66.250) Rp ( ) Rp November 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp November 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (63.113) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (63.113) Rp ( ) Rp November 2012 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp ( ) Periode IV 21 Desember 2012 buy Rp Rp ( ) Rp (64.313) Rp ( ) Rp Desember 2012 sell Rp Rp Rp (87.465) Rp Rp Januari 2013 buy Rp Rp ( ) Rp (63.000) Rp ( ) Rp Rp ( ) Rp (63.000) Rp ( )

7 Rp Januari 2013 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp Periode V 25 Maret 2013 buy Rp Rp ( ) Rp (64.063) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (64.063) Rp ( ) Rp Periode VI 3 April 2013 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Rp April 2013 buy Rp Rp ( ) Rp (63.550) Rp ( ) buy Rp Rp ( ) Rp (63.550) Rp ( ) Rp April 2013 sell Rp Rp Rp ( ) Rp Saldo Akhir Rp Total Gain ROI 10,87%

8 SIMPULAN DAN SARAN Berdasarkan hasil simulasi perdagangan back testing atas PT Kalbe Farma Tbk. (KLBF) selama 1 tahun, maka dapat diperoleh kesimpulan sebagai berikut : 1. Indikator bollinger band bergerak lebih lambat dari candlestick, sedangkan pada indikator stochastic oscillator bergerak lebih cepat dari candlestick namun terkadang indikator stochastic oscillator memberi sinyal yang salah. 2. Pada bulan Oktober 2012 serta Februari dan Mei 2013 tidak terjadi transaksi sama sekali, karena kedua indikator tidak mengkonfirmasi sinyal beli terhadap perubahan harga yang terus mengalami bullish trend yang kuat sehingga otomatis tidak terjadi transaksi penjualan. 3. Dengan jumlah modal Rp ,- dan harga saham rata-rata Rp 1021,-/lembar, keuntungan yang mampu dicapai adalah Rp ,- atau 10,87% selama setahun, yang bearti tidak mencapai target semula sebesar 30%. Berdasarkan kesimpulan di atas maka saran yang dapat diberikan dari simulasi ini adalah sebagai berikut: 1. Candlestick, bollinger band dan stochastic oscillator dapat saling melengkapi diukur dari banyaknya take profit ketimbang stop loss yang terjadi, sehingga tidak disarankan hanya menggunakan salah satu indikator saja saat memprediksi pergerakan harga. 2. Perlu lebih mematangkan strategi dan rencana perdagangan pada dua keputusan yaitu pada penentuan transaksi, telah terjadi 2 kali stop loss dalam waktu cepat maka dari itu tidak harus selalu melakukan transaksi sesuai ketentuan trading plan tapi juga mempertimbangkan lamanya tren yang telah dan sedang terjadi. Sedangkan pada penetapan harga perlu ada yang dipertimbangkan yaitu apakah kenaikan harga sudah cukup untuk menutup biaya fee transaksi atau belum cukup, karena jika belum cukup maka tidak ada keuntungan yang didapatkan. 3. Walaupun harga saham PT. Kalbe Farma TBK. selama 1 tahun mengalami trend naik, namun tidak menjamin laba yang diperoleh semakin besar dibandingkan dengan saham lain yang mengalami trend stabil, karena antara harga beli dengan harga jual tidak terlalu jauh jaraknya ini disebabkan karena kedua indikator cukup sering memberi konfirmasi sinyal beli dan jual.

9 REFERENSI B ursa Efe k Ind o nesia. Stochastic Oscillator. Diakse s 29 Juli 2013 dari Darmadji, T. & Fakhruddin, H. M. (2011). Pasar Modal di Indonesia: Pendekatan Tanya Jawab (Edisi 3). Jakarta: Salemba Empat. Forex Group. Analisa Teknikal. Diakses 23 April 2013 dari Forextiva Group. 16 April (2010). Analisis Teknikal. Diakses 15 April 2013 dari Fr Company. Line Chart. Diakses 21 April 2013 dari Grimes, A. (2012). The Art and Science of Technical Analysis. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, Inc. Jones, C. P. & Utama, S. & Frensidy, B. & Ekaputra, I. A. & Budiman, R. U. (2009). Investment: Analysis and Management (an Indonesian Adaptation) (10 th ed). Indonesia: Salemba Empat. Kalbe Corporate. Kalbe. Diakses 21 April 2013 dari Kirkpatrick II, C. D. & Dahlquist, J. R. (2011). Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians (2 nd ed). Upper Saddle River, New Jersey: Pearson Education, Inc. Lim, S. (2013). Insights from a PRS Provider. Fund Managers Journal, diakses 14 April 2013 dari Malinda, M. (2010). Investasi Keuangan dengan Pedoman Cukup!. Jurnal Manajemen, Jilid 1, diakses 14 April 2013 dari Martalena & Malinda, M. (2011). Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: Andi. Mutual Enterprises LLP. Types of Charts and Ways of Their Creating in MetaTrader. Diakses 21 April 2013 dari Parmadita. 4 April (2013). Sejarah Candlestick. Diakses 15 April 2013 dari Salim, J. (2010). 10 Investasi Paling Gampang dan Paling Aman. Jakarta: Transmedia Pustaka. Selzer, W. (2013). Technical Analysis: Overall Approach to Technical Analysis. Financial Markets Journal, Jilid 16, diakses 24 April 2013 dari Straight A s T r ading 27 LT D. Candlestick Chart. Diakse s 21 Ap r il dari Syamsir, H. (2008). Solusi Investasi di Bursa Saham Indonesia. Jakarta: PT Elex Media Komputindo. Telaumbanua, B. I. K. dan Sumiyana (2008). Event Study: Pengumuman Laba Terhadap Reaksi Pasar Modal (Studi Empiris, Bursa Efek Indonesia ).

10 Jurnal Manajemen Teori dan Terapan, Jilid 1 No 3, diakses 15 April 2013 dari Widoatmodjo, S. (2012). Cara Sehat Investasi di Pasar Modal: Pengetahuan Dasar. Jakarta: PT Elek Media Komputindo. Yahoo Inc. Historical Prices. Diakses 21 Juni 2013 dari Zhu, Y. & Zhou, G. (2009). Technical Analysis: An Assets Allocation Perspective on The Use of Moving Averages. Journal of Financial Economics, Jilid 92, No , diakses 14 April 2013 dari

11 RIWAYAT PENULIS Exxeal Junaidi lahir di kota Jakarta pada 08 September Penulis menamatkan pendidikan S1 di Universitas Bina Nusantara dalam bidang Akuntansi pada Tahun 2013.