BUMI Resources. Presentasi Public Expose. Jakarta, 13 Oktober

Transkripsi

1 BUMI Resources Presentasi Public Expose Jakarta, 13 Oktober 28

2 Agenda 1. Kinerja Operasional & Finansial 2. Kondisi Umum Industri Batubara 3. Perkembangan atas Permasalah Perusahaan 4. Pergerakan Harga Saham 5. Program Pembelian Kembali Saham Perusahaan ( Share Buyback ) 2

3 Volume Produksi & Penjualan Batubara Dalam beberapa tahun terakhir produksi batubara perusahaan terus meningkat hal ini didukung oleh kinerja armada penambangan perusahaan dan kontraktor yang handal Perusahaan memiliki jaringan pemasaran yang luas dan partner pemasaran dengan reputasi internasional. Disamping itu, KPC dan Arutmin memiliki produksi batubara dengan berbagai kualitas berdasarkan klasifikasi kandungan kalori, sehingga memberikan fleksibilitas memenuhi permintaan dan kebutuhan pelanggan yang bervariasi (product blending) Pengupasan Tanah Penutup Juta bcm Volume Batubara Ditambang Juta ton Rasio Pengupasan bcm/t KPC Arutmin KPC Arutmin 9x 9x 1x H 27 2H 27 1H 28 1H 27 2H 27 1H 28 1H 27 2H 27 1H 28 Volume Batubara di Pelabuhan Juta ton KPC Arutmin Volume Penjualan Juta ton 2 KPC 25 Arutmin Sales - fresh production 25 Persediaan batubara Juta ton 6 Port Stocks H 27 2H 27 1H 28 1H 6 2H 6 1H 7 2H 7 1H 8 'Des-6 Jun-7 'Des-7 Jun-8 3

4 Harga Jual Batubara Harga jual rata-rata tertimbang batubara (FOB) meningkat akibat tingginya permintaan dibandingkan dengan ketersediaan batubara di pasar internasional Ekspektasi atas peningkatan kebutuhan batubara tersebut akan terus berlanjut seiring dengan pertumbuhan ekonomi, terutama di negara Cina dan India Indonesia merupakan salah satu negara eksportir batubara terbesar di dunia didukung oleh kualitas dan cadangan yang signifikan untuk memenuhi kebutuhan batubara internasional Harga Rata-rata Penjualan Batubara US$/ ton Negara Tujuan Penjualan Batubara Desember 27 4,1 4,8 44, 64,9 Asia (84%) ~ Power Generation ~ Steel Mils & Others 24,8 31,2 Amerika & Negara lainnya (9%) ~ Power Generation H8 Eropa (7%) ~ Power Generation 4

5 Biaya Tunai Produksi Batubara Biaya tunai produksi perusahaan meningkat terutama karena kenaikan harga bahan bakar serta dampak atas kegiatan operasional akibat tingkat curah hujan yang tinggi Biaya Tunai Produksi in $/ton Komposisi FY7 vs 1H8 Bumi FY FY H Contractor Mining 48% Fuel Costs 24% Contractor Mining 44% Fuel Costs 31% KPC Arutmin HargaBBM net($/l) Konsumsi BBM (l/bcm) Rasio Pengupasan x x x Others 2% Maintenance 12% Labor costs 5% Other materials 5% Equipment Lease, Hire 4% Others 3% FY 27 1H 28 Maintenance 1% Labor costs 5% Equipment Lease, Hire 4% Other materials 3% Curah Hujan di Sangatta Harga BBM Industri Indonesia (mm) Rata-rataLT (Rp) 12,5 1, 7,5 5, 2,5 1/6 3/6 5/6 7/6 9/6 11/6 1/7 3/7 5/7 7/7 9/7 11/7 1/8 3/8 5/8 1/5 4/5 7/5 1/5 1/6 4/6 7/6 1/6 1/7 4/7 7/7 1/7 1/8 4/8 5

6 Ikhtisar Laporan Keuangan Dalam US$ Juta 1H 28 1Q 28 FY 27 FY 26 FY 25 Pendapatan - net Harga Pokok Penjualan (88) (413) (1.511) (1.322) (1.39) Laba Usaha Laba Operasional EBITDA Operasional Laba Bersih Inti (setelah minoritas) Laba Bersih termasuk XO EPS (US$ per 1, saham) 16,25 5,63 43,7 11,46 6,35 Aktiva Lancar Total Aktiva Kewajiban Lancar Hutang jangka Panjang Total Kewajiban Total Ekuitas

7 Kondisi Industri Batubara Internasional Indonesia adalah salah satu dari 3 negara pengekspor batubara terbesar dunia Dalam skala global, Bumi termasuk salah satu pengekspor batubara thermal terbesar Kesenjangan antara permintaan dan penawaran batubara (demand & supply) akibat faktor internal di Cina dan India Hambatan pasokan dari Afrika Selatan dan Australia karena masalah infrastruktur Juta tin Thermal Coal Seaborne Market Demand Juta ton Thermal Coal Seaborne Market Supply 26A 27E 28E 29E 26A 27E 28E 29E Japan South Korea Taiw an India China UK US Germany Others Australia Canada China Colombia Indonesia Vietnam Poland Russia South Africa US Other Sumber: McCloskey Sumber: McCloskey 7

8 Harga Batubara Internasional Harga batubara tetap menguat walaupun harga minyak bumi mengalami penurunan Index harga batubara diproyeksikan akan tetap berada diatas level tahun year Historical Thermal Coal vs Crude Oil Price Decoupling of oil prices vs coal prices Thermal Coal Pricing Curves US$ per ton (6, kcal/kg FOB) 155, 135, 115, 1 5 Sep 7 Dec 7 Mar 8 Jun 8 Oil Price (US$ / bbl) Thermal Coal Price (US$ / ton) 95, 75, 55, API-4 New Castle Sumber: Bloomberg Sumber:: 1) NewCastle Swap TFS as of 16 September 28 2) API-4 - TFS as of 16 September 28 8

9 Kegiatan Usaha Batubara di Indonesia Ekspor batubara dari Indonesia diperkirakan akan meningkat secara signifikan seiring dengan perkembangan kebutuhan batubara di pasar dunia akibat peningkatan permintaan dari India (+1 MTA tahun 21) dan Jepang serta menurunnya pasokan batubara dari Cina Peningkatan permintaan batubara domestik dari PLN (+2 MTA tahun 21) (million tons) A Indonesia Coal Production & Sales 1998A 1999A 2A 21A 22A 23A 24A 25E 26E 27E Coal Export Destination 28E Domestic Sales Export Sales Production 29E 21E Indonesia Power Production & Consumption PLN Current Capacity Breakdown Coal 23% PLN 21E Capacity Breakdown Hydro 1% Hydro 15% Geo-thermal 2% Oil 35% Natural Gas 25% Geo-thermal 1% Oil 24% (million tons) 1% 8% 6% 4% 2% % Japan Others Europe Other Asia South Korea Taiw an Sumber: ESDM (kecuali tahun 26), company research (million tons) Coal 48% Natural Gas 17% Indonesia Domestic Coal Consumption 24A 25A 26A 27E 28E 29E 21E Power generation Cement Others 9

10 Permasalahan Royalty & PPN Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) KPC & Arutmin (Kontraktor) menandatangi perjanjian PKP2B dengan Pemerintah tahun 1981 dan 1983 Berdasarkan ketentuan dalam PKP2B, Kontraktor membayar pajak-pajak sesuai PKP2B: Pajak perusahaan, WHT, Pajak penjualan,ipeda, dll (Pasal 11.2). Dengan pengecualian pajak-pajak sebagaimana yang ditentukan dikontrak, Pemerintah akan membayar, menanggung serta membebaskan Kontraktor dari semua pajak-pajak, bea-bea, sewa dan royalty yang dipungut Pemerintah sekarang maupun dimasa mendatang. Dalam hal Kontraktor membayar sesuatu pajak-pajak diluar kontrak karya dengan tujuan kelancaran atau lainnya, maka Pemerintah akan membayar kembali kepada Kontraktor dalam waktu 6 hari (Pasal 11.3) pelaksanaan mekanisme reimbursement Melakukan kompensasi atas bagian dari Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) Pemerintah dengan tagihan PPN Pengadilan Tata Usaha Negara telah memutuskan agar Panitia Urusan Piutang Negara membatalkan dan mencabut tuntuannya kepada KPC dan Arutmin dalam kasus ini. Atas putusan tersebut, PUPN mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara UU No. 8/ Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa dan Pajak Penjualan atas Barang Mewah Kontraktor PKP2B Generasi I dikenakan PPN dengan ketentuan bahwa pembayaran tersebut dapat di-reimburse kembali tidak ada mekanisme reimbursement PP No. 144/2 - Jenis Barang dan Jasa Yang Tidak Dikenakan Pajak Pertambahan Nilai Pemerintah menyatakan bahwa Batubara merupakan barang yang tidak dikenakan pajak KPC dan Arutmin berkomitmen untuk memenuhi kewajibannya sesuai dengan PKP2B dan peraturan perundangan-undangan yang berlaku Diskusi dengan para Kontraktor (Generasi I), Departemen Pertambangan dan Departemen Keuangan terus berlanjut untuk memfasilitasi upaya penyelesaian permasalahan ini 1

11 Kasus KPC & Porodisa Kronologis Juli 28 Status Terakhir KPC & Porodisa menandatangani Berita Acara Kesepakatan Bersama KPC memperoleh Ijin Pinjam Pakai Kawasan Hutan Untuk Operasi Penambangan Batubara dari Departemen Kehutanan dan diketahui/disetujui oleh Gubernur Kaltim Berdasarkan Keputusan Menteri Kehutanan, secara umum diterangkan bahwa wilayah KPC berada dalam Areal Penggunaan Lain KPC mengajukan permohonan ijin perluasan Kawasan Pinjam Pakai Hutan ke Dirjen Pertambangan. Dirjen Pertambangan memberikan rekomendasi kepada Menteri Pertambangan dilanjutkan dengan surat ke Menteri Kehutanan Surat Menteri Kehutanan bahwa ijin eksploitasi pada areal perluasan tersbut merupakan kewenangan Pemerintah Daerah setempat Sebagai tindak lanjut, KPCmengajukan permohonan ijin kepada Dinas Kehutanan Kabupaten Kutai Timur Berdasarkan permohonan KPC, Dinas Kehutanan Kab Kutai Timur melakukan pemeriksaan lokasi Sesuai Berita Acara dan surat perintah pembayaran dari Dinas Kehutanan, KPC melakukan pembayaran Pajak Sumber Daya Hutan dan Dana Reboisasi Hasil pemeriksaan Dinas Kehutanan disampaikan kepada Buptai Kutai Timur Surat Plt. Bupati Kutai Timur mengenai pemberhentian kegiatan operasional KPC. Dilanjutkan dengan blokade sebagian area pertambangan KPC Blokade atas area pertambangan KPC telah dibuka kembali. 11

12 Pergerakan Harga Saham Pergerakan 1 bulan harga saham Bumi dengan saham-saham perusahaan batubara global lainnya BUMI - Rp * ADRO Rp. 81 PTBA Rp /1 9/16 9/22 9/28 1/4 9/1 9/16 9/22 9/28 1/4 9/1 9/16 9/22 9/28 1/ Arch Coal US$ 25.1 Peabody GBp 31.8 YanZhou (1171) HK /1 9/16 9/22 9/28 1/ /1 9/16 9/22 9/28 1/ /1 9/16 9/22 9/28 1/ Grafik di atas menyimpulkan bahwa Bumi bukan satu-satunya perusahaan batubara yang mengalami penurunan nilai saham. Hal yang mungkin dipicu oleh penurunan harga komoditas batubara dunia akhir-akhir ini. 12

13 Perbandingan Harga Saham Perbandingan saham Bumi dengan perusahaan batubara di US, Eropa & Asia sejak awal tahun Arch Coal Peabody Xstrata Yanzhou BUMI -.8 1/2/28 2/2/28 3/2/28 4/2/28 5/2/28 6/2/28 7/2/28 8/2/28 9/2/28 1/2/28 Grafik di atas menunjukkan bahwa selama tahun 28 nilai saham perusahaan batubara di dunia pada umumnya, termasuk Bumi, mengalami volatilitas yang cukup signifikan dengan kecenderungan menurun dalam satu bulan terakhir. 13

14 Program Pembelian Kembali Saham Berdasarkan RUPSLB tanggal 12 Juni 28, pemegang saham telah menyetujui atas pelaksanaan rencana pembelian kembali saham perusahaan (share buyback) maksimal 3% dari saham yang beredar atau 582 juta saham Program pembelian kembali saham ini telah dilakukan sejak tanggal 12 Juni 28 dan jumlah saham perusahaan yang telah dibeli kembali per 6 Oktober 28 adalah 413 juta saham (2,13% dari jumlah saham beredar) pada harga rata-rata Rp Guna mengantisipasi situasi dan kondisi pasar modal saat ini, perusahaan berencana untuk melakukan program pengembalian kembali saham perusahaan hingga mencapai 2% dari saham yang beredar. 14

15 Terima Kasih Disclaimer: Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking financial projections and estimates with respect to the future operations and performance of PT Bumi Resources Tbk and its affiliates. Investors and security holders are cautioned that forward-looking statements are subject to various risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the control of the company. Such risks and uncertainties could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those estimated by the forward-looking statements include, but are not limited to, fuel prices and international coal demand and supply position. Neither PT Bumi Resources Tbk. or any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of the forward-looking statement in this communication. The forward-looking statements speak only as of the date of this communication. PT Bumi Resources Tbk is under no duty to update any of the forward-looking statements after this date to conform such statements to actual results or to reflect the occurrence of anticipated results or otherwise. 15