DAN IRR IR. ASEP TOTO KARTAMAN, MENG SEMESTER PENDEK SEMESTER TAHUN AKADEMIK 03-04 Prod Tekk Idustr Fakultas Tekk Uverstas Pasuda Badug 04
PERHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI. Net Preset Value () merupaka et beeft yag telah ddsko dega megguaka socal opportuty cost of captal sebaga dsko faktor. Rumus: atau atau NB NB ( ) ( ) Dmaa: NB Net beeft Beeft Cost C Baya vestas Baya operas B Beeft yag telah ddsko C Cost yag telah ddsko dsko faktor tahu (waktu B C N B
Krtera: > 0 (ol) usaha/proyek layak (feasble) utuk dlaksaaka < 0 (ol) usaha/proyek tdak layak (feasble) utuk dlaksaaka 0 (ol) usaha/proyek berada dalam keadaa BEP dmaa TRTC dalam betuk preset value. Utuk meghtug dperluka data tetag perkraa baya vestas, baya operas, da pemelharaa serta perkraa beeft dar proyek yag drecaaka.
Cotoh : Berdasarka hasl peelta yag dlakuka utuk membagu dustr pegolaha hasl pertaa, dketahu: Daa vestas: Rp. 35.000.000,- dalokaska selama tahu, yatu tahu persapa Rp.,- da tahu pertama Rp. 5.000.000,-. Kegata pabrk dmula setelah tahu ke- dar pegembaga kotruks. Jumlah baya operas da pemelharaa berdasarka rekaptulas dar berbaga baya pada tahu kedua sebesar Rp 5.000.000,- per tahu da utuk tahu-tahu berkutya sepert pada tabel. Beeft dar kegata dustr adalah jumlah produks dar pegolaha hasl-hasl pertaa. Kegata produks dmula pada tahu kedua dega jumlah peghasla Rp 0.000.000,- sedag tahu-tahu berkutya sepert terlhat pada tabel. Berdasarka data d atas, apakah recaa pembukaa dustr yag megolah hasl pertaa tersebut layak utuk dkembagka bla dlhat dar seg dega dsko faktor sebesar 8%?
Th Ivestas Baya Operas Total Cost Beeft Net Beeft D.F. 8% Preset Value 0 0.000-0.000 - -0.000,0000-0.000 5.000-5.000 - -5.000 0,8475 -,73-5.000 5.000 0.000 5.000 0,78 3,59 3-6.000 6.000.000 6.000 0,6086 3,65 4-6.000 6.000 4.000 8.000 0,558 4,6 5-7.000 7.000 7.000 0.000 0,437 4,37 Tabel : Persapa Perhtuga 6-7.000 7.000.000 4.000 (dalam 0,3704Rp.000,-) 5,86 7-8.000 8.000 5.000 7.000 0,339 5,336 8-9.000 9.000 30.000.000 0,660 5,586 9-0.000 0.000 36.000 6.000 0,55 5,863 0 -.000.000 43.000 3.000 0,9 6,5.5,73
Dar keteraga da tabel yag dberka maka: NB ( ).5.000 Hasl meujukka bahwa > 0, berart gagasa usaha (proyek) layak dusahaka. Catata: Perkraa cash flow da cash out flow yag meyagkut proyeks harus medapat perhata Perkraa beeft harus dperhtugka dega megguaka berbaga varabel (perkembaga tred, potes pasar, perkembaga proyek sejes d masa datag, perubaha tekolog, perubaha selera kosume).
Th Ivestas Baya Operas Total Cost Beeft Net Beeft D.F. 8% B C 0 0.000-0.000 - -0.000,0000-0.000 5.000-5.000 - -5.000 0,8475 -.73-5.000 5.000 0.000 5.000 0,78 7.8 3.59 3-6.000 6.000.000 6.000 0,6086 7.304 3.65 4-6.000 6.000 4.000 8.000 0,558 7. 3.095 5-7.000 7.000 7.000 0.000 0,437 7.43 3.060 Tabel : Persapa Perhtuga 6-7.000 7.000.000 4.000 (dalam Rp.000,-) 0,3704 7.778.593 7-8.000 8.000 5.000 7.000 0,339 7.848.5 8-9.000 9.000 30.000.000 0,660 7.980.394 9-0.000 0.000 36.000 6.000 0,55 8.8.55 0 -.000.000 43.000 3.000 0,9 8.7.0 69.080 57.966
Dega megguaka rumus yag la, dapat juga dhtug dega batua Tabel berkut. Pada tabel tersebut cost da beeft lagsug dkalka dega DF: B 69.080 57.966.4 C Rp.4.000, Hasl meujukka bahwa > 0, berart gagasa usaha (proyek) layak dusahaka.
Cotoh : Pmpa perusahaa aka meggat mes lama dega mes baru karea mes lama tdak ekooms lag, bak secara teks maupu ekooms. Utuk meggat mes lama dbutuhka daa vestas sebesar Rp 75.000.000,-. Mes baru mempuya umur ekooms selama 5 tahu dega salvage value berdasarka pegalama pada akhr tahu kelma sebesar Rp. 5.000.000,-. Berdasarka pegalama pegusaha, cash flows setap tahu dperkraka sebesar Rp,- dega baya modal 8% per tahu. Apakah peggata mes layak utuk dlakuka apabla dlhat dar da?
CF Sv r m ( r) ( ) D maa: Preset value CF Cash flow perode waktu tahu ke m perode waktu r tgkat buga Sv salvage value ( 0,8) 6.949.53 4.363.689.7.67 0.35.778 8.74.84 6.556.638 69.00.059 ( 0,8) 3 ( 0,8)... 5 ( 0,8) 5.000.000 5 ( 0,8) Berdasarka pada hasl perhtuga d atas, pembela mes baru dega harga Rp 75.000.000,- teryata tdak feasble karea lebh kecl dar orgal outlays atau orgal cost (harga bel). OO 69.00.059 75.000.000-5.899.94, dmaa OOorgal outlays Berdasarka perhtuga dperoleh la egatf, maka pembela mes pu tdak feasble.
. Iteral Rate of Retur (IRR) IRR adalah suatu tgkat dscout rate yag meghaslka 0 (ol). Jka IRR > SOCC maka proyek dkataka layak IRR SOCC berart proyek pada BEP IRR < SOCC dkataka bahwa proyek tdak layak. Utuk meetuka besarya la IRR harus dhtug dulu da dega cara coba-coba. Jka berla postf maka dscout factor kedua harus lebh besar dar SOCC, da sebalkya. Dar percobaa tersebut maka IRR berada atara la postf da egatf yatu pada 0. Rumus: IRR ( ) ( ) dmaa: tgkat dscout rate yag meghaslka tgkat dscout rate yag meghaslka
Dar Cotoh dbuat Tabel 3 berkut: Tabel 3: Persapa Perhtuga IRR (dalam Rp.000,-) Th Net Beeft D.F. 8% Preset Value D.F. 4% Preset Value 0-0.000,0000-0.000,0000-0.000-5.000 0,8475 -,73 0,8065 -,73 5.000 0,78 3,59 0,6504 3,59 3 6.000 0,6086 3,65 0,545 3,65 4 8.000 0,558 4,6 0,430 4,6 5 0.000 0,437 4,37 0,34 4,37 6 4.000 0,3704 5,86 0,75 5,86 7 7.000 0,339 5,336 0,8 5,336 8.000 0,660 5,586 0,789 5,586 9 6.000 0,55 5,863 0,443 5,863 0 3.000 0,9 6,5 0,64 6,5.5,73-48,94
IRR IRR IRR 0,8 ( 0,3974 3,97% ( ).4 (0,4 (.4 48) ) 0,8) Hasl perhtuga meujukka bahwa IRR 3,97% lebh besar dar SOCC sebesar 8%, berart proyek tersebut layak utuk dkerjaka.
Dar Cotoh, IRR merupaka tgkat buga yag meyamaka atara harga bel aset (Orgal outlays) dega preset value. Jad utuk medapatka la OO harus dcar dega megguaka dua tgkat buga. Tgkat buga I meghaslka < OO da tgkat buga II meghaslka > OO. I dega DF8% meghaslka Rp.69.00.059,- da II dega DF4% adalah: ( 0,4) ( 0,4) 3 ( 0,4)... 5 ( 0,4) 5.000.000 5 ( 0,5) 7.543.860 5.389.35 3.499.430.84.606 0.387.373 7.790.530 76.45.49 IRR IRR IRR IRR ( Berdasarka pada hasl perhtuga d atas, maka: OO) 8 4 4 (76.45.49 75.000.000)( ) 69.00.059 76.45.49 4 4 (.45.49)( ) 7.35.090 4 0,79 4,79% IRR4,79% lebh kecl dar tgkat buga yag berlaku (DF) y 8% berart peggata mes tdak layak.