ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005)

Transkripsi

1 ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005) S K R I P S I Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memenuhi persyaratan Mencapai Gelar Kesarjanaan S-1 pada Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang Disusun Oleh : I K A R A H A Y U FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN UNIVERSITAS KATHOLIK SOEGIJAPRANATA S E M A R A N G i

2 HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI Nama : Ika Rahayu NIM : Fakultas : Ekonomi Jurusan : Manajemen Judul : ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005) Disetujui di Semarang, Dosen Pembimbing ( Yus Endra ) ii

3 HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI SKRIPSI DENGAN JUDUL: ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005) Yang dipersiapkan dan disusun oleh: Nama : Ika Rahayu NIM : Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal: Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pembimbing, Koordinator Penguji, (Yus Endra) (Drs. Leo gunawan,msi) Dekan Fakultas Ekonomi, (Drs. Sentot Suciarto, MP, PhD iii

4 PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005) benar-benar merupakan karya saya. Apabila di kemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi, dan atau bentuk kecurangan-kecurangan lain, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Semarang, Ika Rahayu iv

5 HALAMAN MOTTO ]tçztçät{ ÅxÅuxÜ àtçwt ~tüxçt { wâñ uâ~tçät{ àtçwt t twtät{ áxuât{ ÑxÇzxÜà tç çtçz {tüâá w }tätç wxçztç tñt twtççt t uâ~tç ÜâÅâá çtçz ÜâÅ à ÅxÄt Ç~tÇ ÜtÅt çtçz {tüâá w Ç ~Åtà Åxá~ àxü~twtçz ~ àt àt~ àt{â tñt ÅtâÇçt ~xåtçt ~ àt ~tç w utãt (Rini Ganefa, 1998) v

6 HALAMAN PERSEMBAHAN Skripsi ini kupersembahkan untuk : Allah SWT Orangtua, dan adikku Teman-temanku vi

7 KATA PENGANTAR Puji syukur peneliti panjatkan kehadirat Allah SWT yang selalu memberikan segala berkah, rahmat serta hidayahnya sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judul : ANALISIS PENGARUH KURS /Rp, US $/Rp, /Rp, TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP IHSG (STUDI KASUS DI BEJ BULAN JANUARI DESEMBER 2005). Dalam penyusunan skripsi ini, penelitian telah banyak mendapatkan bantuan baik materiil, maupun spiritual dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan ini peneliti ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Drs. A. Sentot Suciarto, MP, PhD selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 2. Ibu Ratna Wulandari, SE, MSi, selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Soegijapranata Semarang. 3. Bapak Yus Endra, selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dan membantu penulis dalam penyusunan skripsi. 4. Pak Leo Gunawan, SE, MSi dan Ibu Widuri Kurniasari, SE, MSi selaku dosen penguji yang telah menguji skripsi ini. 5. Keluarga besar Seroja yang telah membantu dan memberi support terselesainya skripsi ini: a. Bapak Sebeh, trima kasih banyak telah merawat n mendidik ika, sehingga bisa kuliah. Tiada kata yang bisa ika ucapkan selain ucapan trima kasih untukmu, tq ya beh...bapak adalah orangtua terbaik yang ika miliki selama ini. b. Mbak Sur & Papah, makacih atas semangatnya n membantu atas terselesainya skripsi ini. Specially to mbak sur, tq atas masakan setiap harinya. Uenakk...Buangeet. vii

8 c. Mbak Ari gembes & Kni, kapan Qta travelling lagi???tq ya atas masukan n selalu menjadi orang yang bisa diajak tukar pendapat. d. Om Can n Mamah Anis, makacih atas becandaannya...jd g stres ikanya. Makacih banyak. e. Mas Ud...n Ibu Ma e, makacih ya atas dukungan n pijatannya jadi hilang dech capeknya. Hehehehe.. f. To adikkku tersayang, jangan marah tyus...walaupun sering bertengkar kamu tetep sebagai adikku yang paling aku sayang. Muach3x. Makacih ya...i Love U. g. Om No2x n Mbak Muji, makacih ya selama ini udah sayang ma ika. h. Keponakan2x q: Nyo2x, Aji, Inunk, Tia, Dewi, n of course montokku yng paling kecil..mbak ika sayang kalian semuanya. 6. Teman sekaligus sahabat terbaikku : a. Tinatoonku, kesayangankyu, makasih ya atas semangat n bantuanbantuannya selama ini baik itu waktu aku ada masalah ataupun gak ada masalah kamu selalu ada buat aku.makacih banyak... b. Astri, miss demax tq ya..atas bantuannya selama ini yang juga selalu beri semangat buat aku supaya cepet2x nylesaiin skripsi ini.n tq juga atas banyolannya selama ini... c. Frida, trima kasih banyak udah mau ngantar2x aku n juga selalu beri semangat supaya ak gak pantang nyerah buat nylesaiin skripsi ini. Makacih ya non...n aku mau ngucapin untuk Xan bertiga semoga persahabatan qta gak akan pernah putus ya walaupun udah gak sering jalan bareng. Xan adalah benar2x sahabatku.tq..3x. viii

9 7. Teman terbaik se-angkatan: Melani, Dwi, Nita, Melani ndut, Eva n teman2x lainnya makacih banyak udah jadi teman ika. Semoga Allah SWT memberkati, melimpahkan rahmatnya kepada kalian semuanya karena telah membantu peneliti dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ini, oleh karena itu penulis berharap nantinya akan ada yang lebih baik pada penelitian selanjutnya. Akhir kata, penulis senantiasa berharap agar skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak yang membutuhkan skripsi ini sebagai panduan dalam penyusunan skripsi lainnya. Semarang, Peneliti Ika Rahayu ix

10 ABSTRAKSI Penelitian ini menjelaskan tentang beberapa variabel ekonomi khususnya kurs /Rp, US $/Rp, /Rp, suku bunga SBI, dan inflasi yang menjelaskan apakah terdapat pengaruh antara variabel-variabel tersebut dengan IHSG. Berdasarkan hasil penelitian ini, ternyata yang memiliki pengaruh paling besar adalah kurs /Rp. Pada hasil penelitian ini peneliti mengalami beberapa masalah dalam menganalisis, karena ketika menggunakan data normal terdapat multikolinieritas dan heterokedastisitas pada uji asumsi klasik. Oleh karena itu, peneliti melakukan perbaikan dengan mentransformsi data normal ke data baru yaitu dengan meng-ln dan penyentralan data. Dari hasil yang didapat setelah dilakukan perbaikan, secara simultan kurs /Rp, US $/Rp, /Rp, suku bunga SBI, dan inflasi berpengaruh terhadap IHSG. Sedangkan secara parsial, kurs /Rp dan US $/Rp berpengaruh negatif terhadap IHSG karena berlawanan arah. Jadi ketika /Rp dan US $/Rp naik maka IHSG akan mengalami penurunan, dan ketika /Rp dan US $/Rp mengalami penurunan maka IHSG akan meningkat karena banyaknya investor yang menanamkan modalnya. Sedangka pada kurs /Rp tidak berpengaruh secara signifikan terhadap IHSG yaitu dengan nilai signifikansinya sebesar 0,803. Kemudian hal yang sama juga terjadi pada tingkat suku bunga SBI dan inflasi dimana berdasarkan hasil uji hipotesis, variabel tersebut tidak berpengaruh secara signifikan terhadap IHSG. Maka kesimpulannya hanya hipotesis yang diuji secara simultan saja yang lebih berpengaruh pada IHSG.Sedangkan secara parsial hanya kurs /Rp dan US $/Rp saja yang berpengaruh terhadap IHSG. x

11 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN... HALAMAN PENGESAHAN... PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... ABSTRAKSI... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... i ii iii iv v vi vii x xi xiv DAFTAR GAMBAR... xv BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Perumusan Masalah Pembatasan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Manfaat Sistematika Penulisan... 7 BAB II LANDASAN TEORI Tinjauan Pustaka Kurs Sistem Penentuan Nilai Tukar Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Nilai Tukar 9 xi

12 Suku Bunga Inflasi IHSG Makro Ekonomi Penelitian Terdahulu Hasil Penelitian yang signifikan Hasil Penelitian yang tidak signifikan Kerangka Pikir Definisi Operasional Hipotesis BAB III METODELOGI PENELITIAN Obyek dan Lokasi Populasi dan Sampel Metode Penjumlahan Data Jenis Data Teknik Pengumpulan Data Analisis Data Uji Statistik Deskriptif Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Heterokedastisitas Uji Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji t Uji F Koefisien Determinasi Analisis Regresi xii

13 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN Pengujian Statistik Deskriptif Pengujian Asumsi Klasik Normalitas Multikolinieritas Heterokedastisitas Autokorelasi Pengujian Hipotesis Uji t dan Uji F Pengujian Koefisien Determinasi (R 2 ) BAB V PENUTUP Kesimpulan Saran Implikasi Manajerial DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiii

14 DAFTAR TABEL Tabel Daftar Tabel Hasil Penelitian yang signifikan Tabel Daftar Tabel Hasil Penelitian yang tidak signifikan Tabel 4.1. Hasil Statistik Deskriptif Tabel 4.2. Hasil Uji Normalitas Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolinearitas (Normal) Tabel 4.4. Hasil Uji Multikolinieritas (Ln) Tabel 4.5. Hasil Uji Multikolinieritas (Sentral) Tabel 4.6. Hasil Uji Heterokedastisitas (Normal) Tabel 4.7. Hasil Uji Heterokedastisitas (Ln) Tabel 4.8. Hasil Uji Heterokedastisitas (Sentral) Tabel 4.9. Hasil Uji Autokorelasi Tabel Hasil Uji Autokorelasi (Ln) Tabel Hasil Uji Autokorelasi (Sentral) Tabel Hasil Uji t Tabel Hasil Uji F Tabel Hasil Uji Koefisien Determinasi xiv

15 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.3. Faktor yang mempengaruhi IHSG secara parsial dan simultan Gambar Uji Autokorelasi Gambar 4.9. Hasil Uji Autokorelasi Gambar Hasil Uji Autokorelasi (Ln) Gambar Hasil Uji Autokorelasi (Sentral) xv