ANALISIS PENGGUNAAN RASIO KEUANGAN (BAB 1) ASTRIED P. ANALISIS PENGGUNAAN RASIO KEUANGAN

Transkripsi

1 ANALISIS PENGGUNAAN RASIO KEUANGAN (BAB 1) ASTRIED P. ANALISIS PENGGUNAAN RASIO KEUANGAN

2

3 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. ANALISIS PENGGUNAAN RASIO KEUANGAN A. ANALISIS KEUANGAN (FINANCIAL ANALYSISI) Analisis Keuangan adalah seni untuk mengubah data dari lapran keuangan ke infrmasi yang berguna bagi pengambilan keputusan. Lapran Keuangan (Financial Statement) merupakan iktisar mengenai keadaan keuangan suatu perusahaan pada saat tertentu Lapran Keuangan secara garis besar dibedakan menjadi 4 macam : Lapran Neraca (Balance Sheet), yaitu lapran yang menggambarkan jumlah kekayaan, kewajiban dan mdal dari suatu perusahaan pada saat tertentu. Lapran Laba-Rugi (Incme Statement), yaitu lapran yang menggambarkan jumlah penghasilan atau pendapatan dan biaya darisuatu perusaahaan pada saat tertentu. Lapran Perubahan Mdal Lapran Aliran Kas Kerangka Kerja untuk Analisis Keuangan Analisis Kebutuhan Dana Perusahaan Analisis Kndisi Keuangan & Prfitabiltas Perusahaan Menentukan Kebutuhan Pendanaan Perusahaan Negsiasi Dengan Pemdal Analisis Resik Bisnis Perusahaan Lapran keuangan yang baik dan akurat dapat menyediakan infrmasi yang berguna antara lain dalam :

4 Pengambilan keputusan investasi Keputusan pemberian kredit Penilaian aliran kas Penilaian sumber-sumber eknmi Melakukan klaim terhadap sumber-sumber dana Menganalisis perubahan-perubahan yang terjadi terhadap sumber-sumber dana Menganalisis penggunaan dana Ukuran yang sering digunakan dalam analisis financial adalah rasi, yaitu alat yang dinyatakan dalam arithmetical terms yang dapat digunakan untuk menjelaskan hubungan hubungan antara dua macam data financial. Manajemen Keuangan 1 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. Berdasarkan sumber analisis, rasi keuangan dapat dibedakan : Perbandingan internal (Internal Cmparisn), yaitu membandingkan rasi pada saat ini dengan rasi masa lalu dan masa yang akan dating dalam perusahaan yang sama. Perbandingan eksternal (External Cmparisn) dan sumber-sumber rasi industri, yaitu membandingkan rasi perusahaan dengan perusahaan-perusahaan sejenis atau dengan rata-rata

5 industri pada saat yang sama. Jenis-Jenis Rasi Rasi dapat diglngkan dalam 3 glngan : Rasi-Rasi Neraca (Balance Sheet Ratis), yaitu rasi-rasi yang disusun dari data yang berasal dari neraca, misalnya current rati, acid-test rati, current assets t ttal assets rati,dll Rasi-rasi Laba-Rugi (Incme Statement Ratis), yaitu rasi-rasi yang disusun dari data yang berasal dari lapran Laba-Rugi, misalnya grss prfit margin, net perating rati, dll Rasi-rasi antar-lapran (Inter Statement rati) yaitu rasi-rasi yang disusun dari data yang berasal dari neraca dan lapran Laba-Rugi, misalnya assets turnver, inventry turnver, receivable turnver, dll RASIO LAPORAN LABA RUGI DAN RASIO ANTAR LAPORAN RASIO NERACA 3. Rasi a 2. Rasi Laverage b 1. Rasi Likuiditas Cakupan menghubungkan beban keuangan perusahaan dengan kemampuannya untuk melayani atau membayarnya 4. Rasi Aktivitas mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan aktivanya. 5. Rasi Prfitabilitas menghubungkan laba dengan penjualan dan investasi. a. b. Manajemen Keuangan Rasi cakupan juga mengungkapkan tingkat pentingnya penggunaan leverage (utang) bagi perusahaan Rasi aktivitas piutang dan persediaan juga mengungkapkan likuiditas dari semua aktiva lancar ini.

6 2 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. 4 Jenis rasi yang dapat digunakan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan : Radi Likuiditas (Liquidity Rati), yaitu rasi yang mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajiban finansialnya yang harus segera dipenuhi Rasi Aktivitas (Activity Rati), yaitu rasi yang mengukur efisiensi perusahaan dalam menggunakan asset-asetnya Rasi Leverage (Leverage Rati), yaitu rasi yang mengukur seberapa besar perusahaan dalam menggunakan dana dari hutang. Rasi Keuntungan (Prfitability Rati), yaitu rasi yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memperleh keuntungan dari penggunaan mdalnya B. RASIO NERACA Rasi-Rasi Finansial RASIO METODE PERHITUNGAN Rasi Likuiditas (Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya) a Current Rati Aktiva Lancar / Hutang Lancar b Cash Rati (Kas + Efek) / Hutang Lancar c

7 Quick (Acid Test) Rati (Kas + Efek + Piutang) / Hutang Lancar Rasi Laverage (Untuk mengukur sejauh mana perusahaan dibiayai dengan utang) a Ttal Debt t Ttal Assets Rati b Ttal Debt t Equity Rati c. Lng Term Debt t Equity Rati d Time Interest Earned Rati Ttal Hutang / Ttal Aktiva Ttal Hutang / Mdal Sendiri Utang Jangka Panjang / Mdal Sendiri EBIT / Bunga Utang jk panjang Rasi Aktivitas (Untuk mengukur sampai seberapa besar efektivitas perusahaan dalam mengerjakan sumber-sumber dananya) a Ttal Assets Turnver Penjualan Nett / ttal Aktiva b Receivable Turnver Penjualan Kredit / Piutang rata-rata c. Inventry Turnver d. Average Cllectin Perid e. Average Days Inventry f.

8 Wrking Capital Turnver Manajemen Keuangan HPP / Inventry Rata-Rata (Piutang x Hari dalam Setahun) / Penjualan Kredit (Inventry x 360) / HPP Penjualan Nett / (Aktiva Lancar Utang Lancar) 3 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) 4 Astried P. RASIO METODE PERHITUNGAN Rasi Prfitabilitas (Rasi yang menunjukkan hasil akhir dari kebijaksanaan dan keputusankeputusan) a Grss Prfit Margin (Penjualan Nett - HPP) / Penjualan Nett b. Net Prfit Margin / Sales Margin c. Return n Investment (ROI) d. Operating Prfit Margin e. Operating Rati f. Rate f return n Ttal Assets / Rentabilitas Eknmi g. Rate f Return fr Equity (ROE)/Rentabilitas Mdal Sendiri Laba Bersih setelah pajak / penjualan nett Laba Bersih setelah pajak / Aktiva (Penjualan Nett - HPP - Biaya) / Penjualan Nett (HPP + Biaya) / Penjualan Nett EBIT / Ttal Aktiva Keuntungan Nett Sesudah Pajak / Mdal Sendiri Cnth Perusahaan Harum Neraca per 31 Desember 2012 (Dalam Jutaan Rupiah) Aktiva

9 Pasiva Kas 200 Utang Wesel 100 Efek 200 Utang Pajak 160 Piutang 160 Utang Perniagaan 300 Inventry 840 Utang Jangka Panjang : Mesin 700 5% Obligasi Depresiasi Mesin 100 Mdal Saham Gedung Agi Saham

10 200 Depresiasi Gedung 200 Laba Ditahan 440 Tanah 100 Intangibles 100 Ttal Pasiva 3000 Ttal Aktiva Manajemen Keuangan Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. Perusahaan Harum Lapran Laba Rugi (Dalam Jutaan Rupiah) Penjualan 4000 HPP 3000 Laba Brut 1000 Biaya-Biaya 570 EBIT 430

11 Bunga Obligasi 30 EBT 400 Pajak 160 EAT 240 ROI DAN PENDEKATAN DU PONT Tahun 1919, Du Pnt Cmpany mengeluarkan pendekatan untuk analisis rasi agar dapat mengevaluasi efektivitas perusahaan tersebut Salah satu variasi dari pendekatan Du Pnt memiliki relevansi khusus untuk memahami pengembalian atas investasi perusahaan. Skema Du Pnt Daya untuk menghasilkan Laba ROI = Prfitabilitas Penjualan x Net Prfit Margin = EAT / AKTIVA = EAT / Penjualan Nett Efisiensi Aktiva x Ttal Assets Turnver x Penjualan Nett / Aktiva C. PENGGUNAAN RASIO FINANSIIL RATA-RATA UNTUK MENYUSUNAN PROYEKSI LAPORAN FINANSIIL Cnth : DATA FINANSIIL PT ASRI JAYA Debt / Net Wrth 50 % Acid Test Rati 150% Assets Turnver 2x Cllectin Perid 36 Hari Grss

12 Prfit Margin 40 % Inventry Turnver 8x Cmmn Stck Rp ,Retained Earning Rp ,*) Semua utang adalah utang lancar Semua Penjualan adalah penjualan kredit Manajemen Keuangan 5 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. D. ANALISIS UKURAN SAMA (COMMON SIZE ANALYSIS) Analisis Cmmn Size dilakukan dengan cara mengubah angka-angka yang ada dalam neraca dan lapran laba rugi menjadi % berdasarkan angka tertentu Analisis Cmmn Size adalah analisis lapran keuangan yang membagi semua bagian dari neraca dengan ttal aktiva; dan semua bagian lapran laba rugi dengan penjualan bersih/pendapatan. Cnth : NERACA PT. HARVEY (31 DES 2012) REGULAR ($) UKURAN SAMA (%) AKTIVA Kas Piutang Persediaan AL Lainnya

13 Utang Usaha Wesel Bayar Utang Jangka Pendek Lainnya Ttal Utang Jangka Pendek Ttal Utang Saham Biasa Tambahan Mdal Disetr

14 Laba Ditahan Ttal Mdal Sendiri TOTAL PASIVA Ttal Aktiva Lancar Aktiva Tetap Aktiva Jangka Panajng TOTAL AKTIVA PASIVA Utang Jangka Panjang Manajemen Keuangan 6 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. LAPORAN LABA-RUGI PT. HARVEY (31 DES 2012) REGULAR ($) UKURAN SAMA (%) Penjualan Nett HPP

15 Laba Ktr Biaya Adm Penjualan & Umum Bunga EBT Pajak EAT Depresiasi E. ANALISIS INDEKS (INDEX ANALYSIS) Analisis ini merubah semua angka dalam suatu lapran keuangan pada tahun dasar menjadi 100. Dan lapran keuangan berikutnya dinyatakan dalam % tahun yang dianalisis Cnth LAPORAN LABA-RUGI PT. HARVEY (31 DES 2012) REGULAR ($) INDEKS(%)

16 Penjualan Nett HPP Laba Ktr Biaya Adm Penjualan & Umum Bunga EBT Pajak EAT

17 Depresiasi Manajemen Keuangan 7 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. NERACA PT. HARVEY (31 DES 2012) REGULAR ($) INDEKS(%) 2012 AKTIVA Kas Piutang Persediaan AL Lainnya

18 Utang Usaha Wesel Bayar Utang Jangka Pendek Lainnya Ttal Utang Jangka Pendek Ttal Utang Saham Biasa Tambahan Mdal Disetr Laba Ditahan

19 Ttal Mdal Sendiri TOTAL PASIVA Ttal Aktiva Lancar Aktiva Tetap Aktiva Jangka Panajng TOTAL AKTIVA PASIVA Utang Jangka Panjang Manajemen Keuangan 8 Analisis Penggunaan Rasi Keuangan (BAB 1) Astried P. TUGAS Buatlah prfrma lapran neraca dan laba rugi dengan infrmasi dari PT. KEKEN sebagai berikut : a. b. Laba setelah pajak Rp dan pajak pendapatan Rp Obligasi sebesar Rp dengan bunga 10 per tahun c. Biaya usaha, biaya administrasi dan umum sebesar Rp d. Grss Prfit Margin 30% e. Ttal Assets Turnver 2x f. Hutang lancer Rp.5000

20 g. Current Rati 300% h. Tanah Rp i. Aktiva tetap terdiri dari Tanah dan Gedung j. Mdal sendiri terdiri dari saham biasa dan laba ditahan dengan perbandingan 3:2 Manajemen Keuangan 9

21