Alat analisis laporan keuangan H A S B I A N A D A L I M U N T H E S E., M. A K

Transkripsi

1 Alat analisis laporan keuangan H A S B I A N A D A L I M U N T H E S E., M. A K

2 Analisis Laporan Keuangan adalah suatu kegiatan penilaian, penelahaan atas laporan keuangan perusahaan dengan mendasarkan kepada beberapa metode dan teknik penganalisaannya sehingga mereka yang berkepentingan terhadap perusahaan dapat melakukan evaluasi dan tindakan lebih lanjut pada perusahaan tersebut.

3 Metode Analisis Laporan Keuangan 1. Metode Vertikal (Statis) Merupakan analisis yang dilakukan hanya satu periode laporan keuangan. Analisis dilakukan antara pos-pos yang ada dalam satu peiode. 2. Metode Horizontal (Dinamis) Merupakan analisis yang dilakukan dengan membandingkan laporan keuangan untuk beberapa periode.

4 Alat analisis laporan keuangan Analisis Laporan Keuangan Komparatif Analisis Laporan Keuangan Common-Size Analisis Rasio Analisis Arus Kas Valuasi

5 Analisis Laporan Keuangan Komparatif Dengan cara menelaah neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas yang berurutan dari satu periode ke periode berikutnya. Informasi terpenting yang didapat dari analisis laporan keuangan komparatif adalah kecendrungan atau tren. Analisis ini disebut juga analisis horizontal, karena analisis saldo akun dari kiri ke kanan. Terdapat dua teknik analisis komparatif : 1. Analisis perubahan tahun ke tahun (year-to-year change analysis) Analisis ini menerangkan perbandingan laporan keuangan selama periode yang relatif pendek-dua atau tiga tahun, biasanya dilakukan dengan analisis perubahan tahun ke tahun dalam tiap-tiap pos (ILLUSTRASI 1.10).

6 Analisis Laporan Keuangan Common-Size Dalam analisis neraca, total aset (kewajiban ditambah ekuitas) biasa dinyatakan sebagai 100 persen. Kemudian pos-pos yang terkandung dalam kelompok aset (kewajiban dan ekuitas) tersebut dinyatakan sebagai persentase terhadap total bersangkutan. Dalam analisis laporan laba rugi, penjualan biasa dinyatakan sebagai 100 persen. Kemudian pos-pos yang terkandung dalam kelompok laba rugi tersebut dinyatakan sebagai persentase terhadap penjualan. Analisis ini disebut analisis vertikal karena evaluasi pos dari atas ke bawah atau dari bawah ke atas dalam laporan common-size. Analisis ini berguna dalam memahami pembentuk internal laporan keuangan.

7 Analisis laporan keuangan common-size Sebagai contoh, dalam analisis neraca, analisis common-size menekankan pada dua faktor: a. Sumber pendanaan, termasuk distribusi pendanaan antara kewajiban lancar, kewajiban tak lancar dan ekuitas. b. Komposisi aset, termasuk jumlah untuk masing-masing aset lancar dan aset tak lancar. Analisis ini juga berguna untuk meneliti pos-pos tertentu seperti dalam menilai likuiditas aset lancar sehingga diketahui berapa proporsi aset lancar. Kemudian pada laporan laba rugi dapat diketahui, berapa persen dari penjualan yang diwakili oleh tiap-tiap pos beban.

8 Analisis rasio H A S B I A N A D A L I M U N T H E S E. M. A K

9 definisi Analisis Rasio adalah suatu angka yang menunjukkan hubungan antara unsur-unsur dalam laporan keuangan Berdasarkan sumber datanya, rasio dapat dibedakan menjadi : a. Rasio-rasio neraca yaitu rasio-rasio yang datanya berasal dari pos-pos yang berada dalam neraca b. Rasio-rasio laba-rugi komprehensif yaitu rasio-rasio yang datanya berasal dari pos-pos yang berada dalam laba-rugi komprehensif c. Rasio-rasio antarlaporan yaitu gabungan dari pos-pos yang terdapat di neraca dan laba-rugi

10 definisi Jika dilihat dari segi manajemen keuangan, perusahaan dikatakan mempunyai kinerja yang baik atau tidak dapat diukur dengan: Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban yang akan jatuh tempo (likuidity) Kemampuan perusahaan untuk menyusun struktur pendanaan yaitu perbandingan antara utang dan modal (leverage) Kemampuan perusahaan memperoleh keuntungan (profitability) Kemampuan perusahaan untuk mengelola aset secara maksimal (activity)

11 ANALISIS RASIO Analisis rasio, dapat dilakukan dengan dua cara: a. Analisis horizontal : analisis yang dilakukan dengan membandingkan rasio-rasio keuangan perusahaan dari satu periode ke periode berikutnya. Examp: membandingkan rasio perusahaan pada tahun 2015 dan 2016 sehingga dapat disimpulkan kinerja perusahaan mengalami peningkatan/pertumbuhan b. Analisis vertikal: analisis yang dilakukan dengan membandingkan rasio keuangan perusahaan dengan perusahaan sejenis atau industri dalam satu periode yang sama

12 Analisis kredit (Risiko) Likuiditas : untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek a. Rasio Lancar (current ratio) : Asset Lancar Kewajiban Lancar b. Rasio Cepat (acid test ratio) : Kas + Setara Kas + Surat Berharga + Piutang Kewajiban Lancar c. Waktu Penagihan (collection period) : Piutang Rata-Rata/2 (Penjualan/360)

13 Analisis strukur modal dan solvabilitas Analisis ini bertujuan untuk menganalisis pembelanjaan yang dilakukan berupa komposisi utang dan modal serta kemampuan perusahaan untuk membayar bunga dan beban tetap lainnya a. Total Utang terhadap Ekuitas (total debt to equity) : Total Kewajiban Ekuitas Pemegang Saham Artinya : semakin besar rasio ini berarti semakin besar pembelian aset yang menggunakan utang yang menunjukkan semakin tingginya resiko kreditur

14 Analisis strukur modal dan solvabilitas b.utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas (longterm debt to equity) : Kewajiban Jangka Panjang Ekuitas Pemegang Saham c. Kelipatan bunga dihasilkan (times interest earned) : Laba Sebelum Pajak dan Beban Bunga Beban Bunga

15 Analisis pengembalian investasi Tingkat Pengembalian Aset (return on assets) : Laba Bersih + Beban Bunga x (1-tarif pajak) Rata-Rata Total Aset Tingkat Pengembalian Aset (return on common equity) : Laba Bersih Rata-Rata Ekuitas Pemegang Saham

16 Analisis kinerja operasi Rasio ini untuk mengukur efektifitas manajemen yang tercermin pada imbalan atas hasil investasi melalui aktivitas perusahaan atau dengan kata lain mengukur kinerja perusahaan secara keseluruhan dan efisiensi dalam pengelolaan kewajiban dan modal a. Margin Laba Kotor : Penjualan Harga Pokok Penjualan Penjualan

17 Analisis kinerja operasi Margin Laba Operasi (operating profit margin) : Laba Operasi Penjualan Margin Laba Bersih (net profit margin) : Laba Bersih Penjualan