SKRIPSI PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN

Transkripsi

1 SKRIPSI PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Strata Satu ( S 1 ) Dalam Ilmu Ekonomi Syariah Disusun Oleh : LUTHFI HAKIM NIM SEKOLAH TINGGI AGAMA ISLAM NEGERI (STAIN) PEKALONGAN 2011 i

2 PERNYATAAN Yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : LUTHFI HAKIM NIM : Jurusan : Syariah Prodi : Ekonomi Syariah Angkatan : 2005 Menyatakan bahwa skripsi yang berjudul PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX ( JII ) TAHUN adalah benar-benar karya penulis sendiri, kecuali dalam bentuk kutipan yang telah penulis sebutkan sumbernya. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenar-benarnya, apabila di kemudian hari terbukti skripsi ini ternyata plagiat, penulis bersedia mendapat sanksi akademik dicabut gelarnya. Pekalongan, 30 April 2011 Yang Menyatakan LUTHFI HAKIM NIM ii

3 Dra. RITA RAHMAWATI, M.Pd. ALI AMIN ISFANDIAR, M.Ag Banyu Urip Ageng No. 513 Projosumarto II No. 331 Pekalongan Langgen Talang Tegal NOTA PEMBIMBING Lamp : 4(Empat) eksemplar Hal : Naskah Skripsi Pekalongan, 30 Maret 2011 Sdr. Luthfi Hakim Kepada : Yth. Ketua STAIN c/q Ketua Jurusan Syariah Di- PEKALONGAN Assalamualaikum Wr. Wb. Setelah diadakan penelitian dan perbaikan seperlunya, maka bersama ini kami kirimkan naskah skripsi saudara: Nama : LUTHFI HAKIM NIM : JUDUL : PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN Dengan permohonan agar skripsi tersebut dapat segera di munaqasyah-kan. Demikian harap menjadi maklum perhatian dan terima kasih. Wassalamualaikum Wr. Wb. Pembimbing I Pembimbing II Dra. RITA RAHMAWATI, M.Pd. ALI AMIN ISFANDIAR, M.Ag NIP NIP iii

4 KEMENTERIAN AGAMA SEKOLAH TINGGI AGAMA ISLAM NEGERI (STAIN) PEKALONGAN Alamat : Jl. Kusumabangsa No.9 Pekalongan Telp. (0285) Fax stain_pkl@telkom.net-stain_pkl@hotmail.com PENGESAHAN Ketua Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN) Pekalongan mengesahkan Skripsi Saudara : Nama : LUTHFI HAKIM NIM : JUDUL : PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN Yang telah diujikan pada hari sabtu tanggal 23 April 2011 dan dinyatakan berhasil serta diterima sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Strata Satu (S.1) dalam Ilmu Ekonomi Syariah. Dewan Penguji, AM. M. Hafidz Ma sum, M.Ag Ketua Nalim, M.Si. Anggota Pekalongan, 23 April 2011 Ketua DR. Ade Dedi Rohayana, M.Ag. NIP iv

5 PERSEMBAHAN 1. ALLAH SWT, Sebagai bentuk keteguhan cinta seorang hamba kepada Tuhannya yang maha pengasih dan penyayang. 2. Muhammad SAW, Utusan ALLAH pembawa ahklak mulia. 3. Ibunda (Hj, Jariyah) dan Bapak (H. Mashuri) tercinta, sebagai salah satu tanda bakti anak kepada orang tuanya. 4. Adik-adikku yang terbaik Dina, Tika, Zaki dan kakakku yang terbaik mas Arif. 5. Kepada kepada sahabat-sahabat dan teman-temanku yang memberi dukungan dan kontribusinya. v

6 Motto Sesungguhnya jika kamu bersyukur, Allah akan menambah nikmat kepadamu dan jika kamu sekalian menginkari nikmat yang telah Allah berikan,maka sesungguhnya azab Allah amat pedih (Q.S. Ibrahim : 7) Akan Aku lakukan yang terbaik untuk mendapatkan yang terbaik, meskipun aku bukan orang yang terbaik Janganlah menunngu sesuatu yang belum pasti, karena kepastian bukan untuk di tunggu Kesuksesan bukan suatu kebetulan, melainkan disertai dengan persiapan yang matang, kerja keras dan do a Sejuta motivasi akan percuma jika tanpa suatu tindakan nyata tujuan bukan utama, yang utama adalah prosesnya (Iwan Fals) vi

7 Abstrak Nama : Luthfi Hakim Nim : Judul : PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN Kata kunci : Harga Saham, Nilai Tukar Rupiah dan Return Saham Pasar modal merupakan salah satu tempat bagi investor untuk menginvestasikan modal dengan harapan memperoleh imbalan berupa return atas investasinya. Perumusan masalah dalam penelitian ini yaitu bagaimana pengaruh harga saham dan nilai tukar rupiah terhadap return saham syariah di Jakarta Islamic Index secara parsial?. Bagaimana pengaruh harga saham dan nilai tukar rupiah terhadap return saham syariah di Jakarta Islamic Index secara simultan?. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah variabel harga saham dan nilai tukar berpengaruh terhadap return saham syariah di Jakarta Islamic Index tahun Penelitian ini mengacu pada data-data yang berupa angka-angka dan variabel yang digunakan memiliki satuan yang dapat dihitung sehingga dikatagorikan dalam penelitian kuantitatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder, yaitu data yang diperoleh secara tidak langsung dengan mempelajari dokumen yang berhubungan dengan harga saham dan return saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index yang diperoleh di PIPM Pekalongan (Pusat Informasi Pasar Modal). Sedangkan data nilai tukar rupiah diperoleh dari situs resmi Bank Indonesia ( Hasil analisis menunjukkan harga saham dan nilai tukar rupiah secara simultan mempengaruhi return saham sebesar 40.4% dan sisanya 59.6% dipengaruhi faktor lain diluar penelitian yang tidak diungkap, yang ditunjukkan dengan nilai R Square sebesar Nilai F hitung dengan signifikansi 0,000 (0.000 < 0.05). Secara Parsial harga saham berpengaruh positif terhadap return saham syariah. Hal ini ditunjukkan oleh nilai signifikansi < 0.05, yaitu dan koefisien regresinya sebesar Sedangkan nilai tukar rupiah berpengaruh negatif terhadap return saham. Hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikansi < 0.05, yaitu dan koefisien regresinya sebesar Dari penelitian ini dapat diambil kesimpulan bahwa harga saham dan nilai tukar berpengaruh terhadap return saham baik secara simultan maupun parsial. vii

8 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum wr.wb Maha Suci Allah yang telah mentakdirkan kita hidup di dunia, Segala puji baginya yang telah mengijinkan kita untuk menghirup segarnya kehidupan bumi. Alhamdulillah, penulis panjatkan puji syukur kehadirat Allah swt yang telah melimpahkan rahmat dan petunjuk kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN Shalawat dan salam semoga tercurahkan kepada junjungan kita Nabi besar Muhammad saw, keluarga, sahabat, pengikutnya serta pertolongan beliau hingga keakhir jaman. Penulisan skripsi ini bertujuan untuk melengkapi salah satu syarat dalam memperoleh gelar sarjana pada Jurusan Syariah STAIN Pekalongan Program Studi Ekonomi Syariah. Dalam penyusunan skripsi ini penulis tak luput dari berbagai kesulitan, untuk itu penulis menyadari bahwa dalam penulisan dan penyajian skripsi ini masih jauh dari sempurna, keadaan ini karena keterbatasan kemampuan yang ada pada diri penulis, sehingga penulis mengharapkan saran dan kritik yang sifatnya membangun demi kemajuan bersama. Dalam mewujudkan skripsi ini, penulis banyak memperoleh bantuan dan dorongan moril maupun bimbingan dari berbagai pihak, baik secara langsung maupun tidak langsung. Maka sudah sepantasnya apabila pada kesempatan ini penulis mengucapkan rasa terima kasih yang tulus kepada : 1. Bapak Drs. Ade Dedi Rohayana, M.Ag., selaku Ketua STAIN Pekalongan. 2. Bapak Drs. A. Tubagus Surur, M.Ag., selaku Ketua Jurusan Syariah STAIN Pekalongan. viii

9 3. Bapak AM. Hafidz Ma sum, M.Ag., selaku Sekretaris Jurusan Syariah STAIN Pekalongan sekaligus dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran demi kesempurnaan skripsi ini. 4. Ibu Karima Tamara, ST, MM., selaku Ka-Prodi Ekonomi Islam STAIN Pekalongan. 5. Ibu Rita Rahmawati, M.Pd. dan Bapak Ali Amin Isfandiar, M.Ag., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu memberikan pengarahan mengenai materi, teknik, isi dan bahasan dalam penyusunan skripsi ini. 6. Bapak Nalim, M.Si., selaku dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran demi kesempurnaan skripsi ini. 7. Bapak Mubarok, Lc., selaku dosen wali. 8. Bapak Fanny Rifki El Fuad, selaku kuasa perwakilan PIPM Pekalongan. 9. Orang tua dan saudara-saudaraku yang memberikan dukungan moril dan meteriil sampai selesainya skripsi ini. 10. Sahabat-sahabat seperjuanganku [Eka, Supri, Dian, Dani, Firdaus, Sufi, Rani, dan Yuli ] di kampus STAIN Pekalongan. 11. Teman-teman sepermainanku [Ghofur, Abdi, Umar, Marjuki, Eko, Nano, Rozikin] yang telah memberi motivasi. 12. Semua pihak yang telah membantu sehingga selesainya skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Akhirnya, penulis berharap semoga amal baik yang telah mereka lakukan mendapatkan ridho dan balasan dari Allah SWT. Amin. Semoga Allah menjadikan skripsi ini sebagai pendorong bagi dunia pendidikan dan ilmu pengetahuan, serta selalu memberikan taufik dan hidayah-nya kepada kita semua. Amin. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Pekalongan, Mei 2011 Penulis ix

10 DAFTAR ISI halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERNYATAAN... ii HALAMAN NOTA PEMBIMBING... iii HALAMAN PENGESAHAN... iv HALAMAN PERSEMBAHAN... v HALAMAN MOTTO... vi ABSTRAK... vii KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiv BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Rumusan Masalah... 4 C. Batasan Masalah... 4 D. Tujuan Penelitian... 5 E. Manfaat Penelitian... 5 F. Tinjauan Pustaka... 6 G. Metode Penelitian H. Sistematika Penulisan BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Konsep Saham B. Harga Saham C. Saham Syariah D. Nilai Tukar Rupiah E. Return Saham x

11 BAB III GAMBARAN UMUM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) A. Perkembangan Pasar Modal Syariah B. Jakarta Islamic Index (JII) C. Pinsip-prinsip Syariah di Pasar Modal D. Bursa Efek Indonesia (BEI) E. Saham Jakarta Islamic Index yang Konsisten Periode BABI IV ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) A. Diskripsi Harga Saham, Nilai Tukar Rupiah dan Return Saham Harga Saham Nilai Tukar Rupiah Return Saham B. Analisis Pengaruh Harga Saham dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Syariah Statistik Diskriptif Pengujian Asumsi Klasik C. Analisis Regresi Pengaruh Harga Saham dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Syariah D. Pengujian Hipotesis BAB V PENUTUP A. Kesimpulan B. Rekomendasi DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi

12 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Januari 2005 s/d Juni Tabel 3.2 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Juli 2005 s/d Desember Tabel 3.3 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2006 s/d Juni Tabel 3.4 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Juli 2006 s/d Desember Tabel 3.5 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2007 s/d Juni Tabel 3.6 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Juli 2007 s/d Desember Tabel 3.7 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2008 s/d Juni Tabel 3.8 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Juli 2008 s/d Desember Tabel 3.9 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2009 s/d Juni Tabel 3.10 Daftar Saham Jakarta Islamic Index Periode Juli 2009 s/d Desember Tabel 3.11 Daftar Saham Jakarta Islamic Index dan Nilai Tukar Rupiah Periode Tabel 4.1 Harga Saham Periode Tabel 4.2 Nilai Tukar Rupiah Periode Tabel 4.3 Return Saham Tabel 4.4 Statistik Deskriptif Data Penelitian Tabel 4.5 Uji Normalitas xii

13 Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinieritas Tabel 4.7 Durbin Watson Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi Berganda Tabel 4.10 Daftar Nilai Probabilitas F hitung Tabel 4.11 Hasil Statistik Koefisien Determinasi xiii

14 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1.1 Kerangka Berpikir Pengaruh Harga Saham dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Gambar 4.1 Grafik Normal P-P Plot Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas xiv