DAMPAK STRUKTUR MODAL DAN INFLASI TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI.

Ukuran: px

Mulai penontonan dengan halaman:

Download "DAMPAK STRUKTUR MODAL DAN INFLASI TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI."

Bambang Sutedja
6 tahun lalu
Tontonan:

1 DAMPAK STRUKTUR MODAL DAN INFLASI TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Oleh: Oleh: NI WAYAN LINDAYANI NIM: FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016

2 DAMPAK STRUKTUR MODAL DAN INFLASI TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN KEUANGAN SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Oleh: NI WAYAN LINDAYANI NIM: Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar 2016 i

3 Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh pembimbing, serta diuji pada tanggal: 1 juni 2016 Tim Penguji: Tanda tangan 1. Ketua : Drs. Gede Merta Sudiartha, MM Sekretaris : Sayu Kt. Sutrisna Dewi, SE., MM., AK Anggota : Putu Vivi Lestari, SE., MM... Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing Dr. I.G. A Ketut Giantari, SE., M.Si NIP Sayu Kt. Sutrisna Dewi, SE., MM., AK NIP ii

4 PERNYATAAN ORISINALITAS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku. Denpasar, 1 Juni 2016 Mahasiswa, Ni Wayan Lindayani NIM iii

5 KATA PENGANTAR Puji syukur kehadapan Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat dan rahmat- Nya, skripsi yang berjudul Dampak Struktur Modal dan Inflasi terhadap Profitabilitas dan Return Saham Perusahaan Keuangan Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia dapat diselesaikan sesuai dengan waktu yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1. Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., MSi, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayanan. 2. Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., MS., Prof. Dr. Ni Luh Putu Wiagustini, SE., MSi., dan Dr. I Dewa Gde Darma Suputra, SE., MSi., Ak, selaku Pembantu Dekan I, II, dan III Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3. Dr. I.G.A Ketut Giantari, SE., M.Si dan Agoes Ganesha Rahyuda, SE., MT., Ph. D selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. Sayu Kt. Sutrisna Dewi, SE., MM., AK selaku Pembimbing Akademis dan selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah mencurahkan sebagian waktunya dalam membantu serta memotivasi penulis untuk dapat menuntaskan penelitian berupa skripsi ini dengan baik sehingga dapat selesai tepat waktu. 5. Drs. Gede Merta Sudiartha, MM selaku Dosen Pembahas yang telah memberikan saran dan motivasi keterhadap penulis untuk dapat menuntaskan penelitian berupa skripsi dengan baik sehingga dapat selesai tepat waktu. 6. Putu Vivi Lestari, SE., MM selaku Dosen Penguji yang telah memberikan saran dan motivasi keterhadap penulis untuk dapat menuntaskan penelitian berupa skripsi dengan baik sehingga dapat selesai tepat waktu. 7. Keluarga tercinta: Bapak I Made Tarma, Ibu Ni Ketut Suardi, dan adik I Kadek Surya Widiantara, Kak Dewi, Kak Ari dan keluarga lainnya yang tidak henti-hentinya memberikan doa dan dukungan baik moril maupun materiil. iv

6 8. Kepada sahabat saya: Agus Eka, Unik, Dian, Susi, Tiffany, Edy, Onik, Rory, Sintia, dan Dek Sri, teman teman saya: Lilis, Deky, lia, Lestya, Siti Hajar, Lemi, Karmila, Ida, teman-teman KKN Desa Klumpu Kabupaten Klungkung serta teman-teman Manajemen angkatan 2012 yang seperjuangan dengan saya yang telah mendukung saya selama proses studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 9. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis sepenuhnya menyadari bahwa skripsi ini tidak akan dapat berhasil sebagaimana mestinya tanpa dukungan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap agar skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan. Denpasar, 2016 Penulis v

7 Judul : Dampak Struktur Modal dan Inflasi terhadap Profitabilitas dan Return Saham Perusahaan Keuangan Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Nama : Ni Wayan Lindayani NIM : ABSTRAK Pasar modal adalah salah satu alternatif yang dapat digunakan untuk memperoleh dana, kehadiran pasar modal memperbanyak pilihan sumber dana bagi emiten sedangkan bagi investor menambah pilihan investasi yang menghasilkan (return). Return saham adalah nilai yang diperoleh sebagai hasil dari aktivitas investasi. Perbankan merupakan salah satu sektor keuangan perusahaan publik yang menarik perhatian investor, karena sahamnya aktif diperdagangkan di BEI. Secara umum investor memerlukan informasi yang bersifat fundamental dan informasi teknikal sebagai dasar pertimbangan pengambilan keputusan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak struktur modal dan inflasi terhadap profitabilitas dan return saham perusahaan keuangan sektor perbankan di BEI periode Data dikumpulkan dengan menggunakan metode observasi non partisipan. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang tercatat sebanyak 42 perusahaan perbankan di BEI periode Dengan menggunakan purposive sampling diperoleh sampel sebanyak 28 perusahaan perbankan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah path analysis. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa DER berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA, Inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA, DER berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, Inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Secara keseluruhan variabel ROA, inflasi dan DER mempengaruhi return saham sebesar dan sisanya dipengaruhi variabel lain di luar model penelitian. ROA tidak mampu memediasi hubungan DER dengan return saham, sedangkan ROA mampu memediasi hubungan inflasi dengan return saham. Kata Kunci : ROA, Return saham, DER, Inflasi. vi

8 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii PERNYATAAN ORISINALITAS... iii KATA PENGANTAR... iv ABSTRAK... vi DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL...x DAFTAR GAMBAR... xi DAFTAR LAMPIRAN... xii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Penelitian Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian...8 BAB II 1.5 Sistematika Penulisan...9 KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep Profitabilitas Saham Return Saham Struktur Modal Inflasi Kerangka Konsep Penelitian Hipotesis Penelitian Pengaruh struktur modal terhadap profitabilitas Pengaruh inflasi terhadap profitabilitas Pengaruh struktur modal terhadap return saham Pengaruh inflasi terhadap return saham Pengaruh profitabilitas terhadap return saham...33 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian Lokasi Penelitian atau ruang lingkup wilayah penelitian Objek Penelitian Identifikasi Variabel Definisi Operasional Variabel Jenis dan Sumber Data Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data Uji Asumsi Klasik Analisis Jalur...44 vii

9 BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian Bursa Efek Indonesia Sejarah Perusahaan Perbankan Deskripsi data hasil penelitian Statistik Deskriptif Penelitian Hasil Analisis Data Uji Asumsi Klasik Hasil Path Analysis Pembahasan Pengaruh struktur modal terhadap profitabilitas Pengaruh inflasi terhadap ROA Pengaruh DER terhadap return saham Pengaruh inflasi terhadap return saham Pengaruh ROA terhadap return saham...75 BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran...78 DAFTAR RUJUKAN...79 LAMPIRAN-LAMPIRAN...87 viii

10 DAFTAR TABEL No Tabel Halaman 4.1 Hasil statistik Deskriptif Penelitian Hasil Uji Normalitas Persamaan Regresi Hasil Uji Normalitas Persamaan Regresi Hasil Uji Multikoleniaritas Persamaan Regresi Hasil Uji Multikoleniaritas Persamaan Regresi Uji Autokorelasi (DW-test) Persamaan Regresi Uji Autokorelasi (DW-test) Persamaan Regresi Hasil Uji Heteroskedastisitas Persamaan Regresi Hasil Uji Heteroskedastisitas Persamaan Regresi Model Summary substruktur Model Summary substruktur ANOVA substruktur ANOVA substruktur Coefficients Substruktur Coefficients Substruktur Hasil Pengaruh Langsung dan Pengaruh Tidak Langsung serta Pengaruh Total...71 ix

11 DAFTAR GAMBAR No Gambar Halaman 2.1 Kerangka Konsep Penelitian Diagram Jalur Berdasarkan Paradigma Hubungan antar Variabel Model Diagram Jalur Diagram Jalur dan Persamaan Struktural Hasil Diagram Jalur Akhir...71 x

12 DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Halaman 1 Sampel Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI Tabulasi Data Hasil Penelitian Deskriptif Penelitian Uji asumsi klasik Uji Path Analysis Pengaruh Langsung dan Pengaruh Tidak Langsung serta Pengaruh Total xi

13 1

dokumen-dokumen yang mirip

PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, STRUKTUR AKTIVA, DAN PERTUMBUHAN AKTIVA TERHADAP STRUKTUR MODAL (STUDI PADA RESTAURANT PAWITRA SARI DI UBUD) SKRIPSI

PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, STRUKTUR AKTIVA, DAN PERTUMBUHAN AKTIVA TERHADAP STRUKTUR MODAL (STUDI PADA RESTAURANT PAWITRA SARI DI UBUD) SKRIPSI Oleh: Oleh: NI MADE NOVIONE PURNAMA DEWI SUWETA NIM: