PENGARUH CURRENT RATIO

Transkripsi

1 PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSETS TURNOVER, EARNINGS PER SHARE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE Oleh: NI MADE TWINNA OKTAVIANI NIM: FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2011

2 PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSETS TURNOVER, EARNINGS PER SHARE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE Oleh: NI MADE TWINNA OKTAVIANI NIM: Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Udayana Denpasar 2011 i

3 Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada 27 Juli Tim penguji: Tanda tangan 1. Ketua : Ni Gusti Putu Wirawati, SE., M.Si. 2. Sekretaris : Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE., M.Si. 3. Anggota : Dra. Luh Putu Aswitari, M.Si. Mengetahui, Ketua Jurusan Akuntansi Pembimbing Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si. Ni Gusti Putu Wirawati, SE., M.Si. NIP NIP ii

4 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan ke hadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat rahmat-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Current Ratio, Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, Earning per Share, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan skripsi ini. Melalui kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: Bapak Prof. Dr. I Wayan Ramantha, SE., MM., Ak., CPA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. Bapak Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., M.Si., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. Bapak Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si., dan Ibu Dr. Ni Ketut Rasmini, SE., M.Si., Ak., masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. Ibu Dr. Ni Ketut Rasmini, SE., M.Si., Ak., selaku Pembimbing Akademis. Ibu Ni Gusti Putu Wirawati, SE., M.Si., selaku dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan saran serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Bapak Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE., M.Si., dan Ibu Dra. Luh Putu Aswitari, M.Si., selaku sekretaris dan anggota penguji skripsi. Keluarga tercinta atas dukungan dan doanya yang tulus dan tiada hentinya untuk memotivasi penulis dalam studi. Kadek Masakazu, S.Mb. yang selalu setia menemani, dan memberi semangat kepada penulis. Yuliana Widia Rahayu, SE. teman seperjuangan, satu pembimbing akademis, satu pembimbing skripsi, yang memberi semangat dalam penulisan penelitian ini. Desak Sudiantari, SE., Dwi Ambarawati, SE., dan teman-teman di Jurusan Akuntansi angkatan 2008 yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu. Penulis sadar sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak terdapat kesalahan dan kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan, kemampuan, serta pengalaman penulis. Namun demikian, skripsi ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi yang berkepentingan. Denpasar, 27 Juli 2011 Penulis iii

5 Judul : Pengaruh Current Ratio, Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, Earnings per Share, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Nama : Ni Made Twinna Oktaviani NIM : ABSTRAK Perkembangan ekonomi masyarakat terkait adanya lembaga keuangan, salah satunya yaitu pasar modal. Pasar modal menjadi salah satu pilihan bagi investor dalam menyalurkan dana untuk memperoleh return. Seorang investor dituntut untuk selalu mengikuti perkembangan pasar dan memiliki sebanyak mungkin informasi yang berkaitan dengan dinamika harga saham seperti informasi keuangan yang berasal dari laporan keuangan agar memperoleh return yang optimal. Laporan keuangan suatu perusahaan memuat beberapa informasi yang penting bagi pihak internal maupun eksternal perusahaan seperti informasi current ratio, return on assets, debt to equity ratio, total assets turnover, earnings per share, dan ukuran perusahaan. Tujuan penelitian ini aalah untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh current ratio, return on assets, debt to equity ratio, total assets turnover, earnings per share, dan ukuran perusahaan terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Model yang digunakan untuk membuktikan hipotesis adalah dengan uji regresi linear berganda secara parsial (t test). Pengolahan data menggunakan program Statistical Package for Social Science (SPSS) 15.0 for Windows. Berdasarkan hasil uji asumsi klasik, model regresi mempunyai distribusi yang normal, tidak terjadi heterokedastisitas, tidak ada multikolinearitas, dan terbebas dari autokorelasi. Earnings per share memiliki pengaruh terhadap return saham, akan tetapi variabel bebas lainnya seperti current ratio, return on assets, debt to equity ratio, total assets turnover, dan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap return saham. iv

6 DAFTAR ISI Halaman JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii KATA PENGANTAR... iii ABSTRAK... iv DAFTAR ISI... v DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Tujuan dan Kegunaan Penelitian Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian Sistematika Penulisan BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN RUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Landasan Teori Teori Sinyal (Signaling Theory) Pengertian Pasar Modal Manfaat dan Tujuan Pasar Modal Investasi di Pasar Modal Instrumen di Pasar Modal Return Saham Laporan Keuangan Rasio Keuangan dan Manfaatnya Current Ratio Return on Assets Debt to Equity Ratio Total Assets Turnover Earnings per Share Ukuran Perusahaan Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya Rumusan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi Penelitian Objek Penelitian Identifikasi Variabel Definisi Operasional Variabel v

7 3.5 Jenis dan Sumber Data Jenis Data Menurut Sifatnya Jenis Data Menurut Sumber Data Metode Penentuan Sampel Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data Uji Asumsi Klasik Analisis Regresi Linear Berganda Uji F Pengujian Hipotesis (Uji t) BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Data Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Heterokedastisitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Hasil Uji F Hasil Uji t BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran DAFTAR RUJUKAN Lampiran vi

8 DAFTAR TABEL No. Tabel Halaman 4.1 Penentuan Sampel Penelitian Ringkasan Statistik Deskriptif Uji Normalitas Uji Heteroskedastisitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Analisis Regresi Linear Berganda Ringkasan Hasil Uji t vii

9 DAFTAR GAMBAR No. Gambar Halaman 2.1 Model Penelitian viii

10 DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Halaman 1. Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian Return Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Current Ratio Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Return on Assets Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Debt to Equity Ratio Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Total Assets Turnover Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Earnings per Share Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Total Aktiva Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai Sampel Penelitian Periode Statistik Deskriptif Data Uji Uji Normalitas Uji Heterokedastisitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi ix

11 No. Lampiran Halaman 14. Regresi Linear Berganda Tabel Distribusi F; = 0, Tabel Distribusi t x