PENGARUH SUKU BUNGA, NILAI TUKAR, COUPON RATE, DAN LIKUIDITAS OBLIGASI TERHADAP HARGA PASAR OBLIGASI PADA SEKTOR KEUANGAN DI BEI SKRIPSI.

Ukuran: px

Mulai penontonan dengan halaman:

Download "PENGARUH SUKU BUNGA, NILAI TUKAR, COUPON RATE, DAN LIKUIDITAS OBLIGASI TERHADAP HARGA PASAR OBLIGASI PADA SEKTOR KEUANGAN DI BEI SKRIPSI."

Ratna Atmadja
7 tahun lalu
Tontonan:

1 PENGARUH SUKU BUNGA, NILAI TUKAR, COUPON RATE, DAN LIKUIDITAS OBLIGASI TERHADAP HARGA PASAR OBLIGASI PADA SEKTOR KEUANGAN DI BEI SKRIPSI Oleh : NI PUTU GIRI KUSUMA DEWI NIM : PROGRAM EKSTENSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016

2 PENGARUH SUKU BUNGA, NILAI TUKAR, COUPON RATE, DAN LIKUIDITAS OBLIGASI TERHADAP HARGA PASAR OBLIGASI PADA SEKTOR KEUANGAN DI BEI SKRIPSI Oleh : NI PUTU GIRI KUSUMA DEWI NIM : Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar ii

3 2016 HALAMAN PENGESAHAN/PERSETUJUAN SKRIPSI Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh pembimbing, serta diuji pada tanggal :...Januari 2016 Tim Penguji : Tanda tangan 1. Ketua :Dra. Nyoman Abundanti, MM Sekretaris :Dr. Ida Bagus Anom Purbawangsa, SE.,MM Anggota : Ni Nyoman Ayu Diantini, SE.,MM... Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing Prof. Dr. Ni Wyn Sri Suprapti,SE.,M.Si Dr. I.B Anom Purbawangsa,SE.,MM NIP NIP iii

4 PERNYATAAN ORISINALITAS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain kecuali yang secara tertulis dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar rujukan. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsurunsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Denpasar, 15 Januari 2016 Ni Putu Giri Kusuma Dewi NIM iv

5 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat rahmat-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Suku Bunga, Nilai Tukar, Coupon Rate dan Likuiditas Obligasi terhadap Harga Pasar Obligasi pada Sektor Keuangan di BEI sesuai dengan waktu yang telah ditentukan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan arahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan skripsi ini. Dalam kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada : 1. Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 2. Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE.,MS., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3. Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., M.Si. danprof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE.,MS., masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. Drs. Ketut Suardika Natha M.Si., selaku Ketua Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 5. Ni Made Rastini, SE.,MM., selaku Koordinator Jurusan Manajemen Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. v

6 6. Ica Rika Chandraningrat, SE.,MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan selama perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 7. Dr. Ida Bagus Anom Purbawangsa, SE.,MM., selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah berkenan meluangkan waktunya dan dengan sabar telah memberikan bimbingan dan masukan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 8. Bapak dan Ibu Dosen yang telah mendidik penulis selama ini sehingga mampu menyelesaikan studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 9. Orang tua (I Nyoman Mertadi dan Luh Gede Suedhi) dan adik (Amertha Jaya) yang telah banyak memberikan dorongan moril, materiil maupun spiritual sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 10. Opri Sani, Elin Sukmawati, Sri Kristina, dan Ayu Pradnya yang telah memberikan semangat dan motivasi. 11. Semua pihak yang telah memberikan bantuan, dorongan, kritik dan saran dalam penulisan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan arahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi.penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan. Denpasar, 15 Januari 2016 Penulis vi

7 Judul : Pengaruh Suku Bunga, Nilai Tukar, Coupon Rate, dan Likuiditas Obligasi Terhadap Harga Pasar Obligasi pada Sektor Keuangan di BEI Nama : Ni Putu Giri Kusuma Dewi NIM : Abstrak Harga pasar obligasi merupakan hal utama yang diperhatikan investor sebelum membeli atau menjual obligasi.harga pasar obligasi selalu berfluktasi karena aktifitas jual beli dari investor serta dipengaruhi oleh besaran variabel ekonomi makro.selain itu tinggi rendahnya harga pasar obligasi juga dipengaruhi oleh karakteristik yang melekat pada obligasi itu sendiri.penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Suku Bunga, Nilai Tukar, Coupon Rate dan Likuiditas Obligasi terhadap Harga Pasar Obligasi pada Sektor Keuangan di Bursa Efek Indonesia tahun Populasi dalam penelitian ini adalah obligasi perusahaan sektor keuangandi Bursa Efek Indonesia tahun yang berjumlah 118 obligasi. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, sehingga didapatkan sebanyak 21 sampel obligasi perusahaan sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia tahun Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah observasi non partisipan.data-data yang diperlukan dalam penelitian ini diperoleh dari dan analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dengan bantuan program SPSS 13.0for windows. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial suku bunga berpengaruh negatif signifikan terhadap harga pasar obligasi, nilai tukar berpengaruh negatif signifikan terhadap harga pasar obligasi, coupon rate berpengaruh positif signifikan terhadap harga pasar obligasi dan likuiditas obligasi berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap harga pasar obligasi.secara simultan suku bunga, nilai tukar, coupon rate dan likuiditas obligasi berpengaruh signifikan terhadap harga pasar obligasi. Investor diharapkan mampu memperhitungkan kondisi perekonomian yang terjadi serta memperhatikan karakteristik yang melekat pada obligasi itu sendiri, sehingga memperoleh keuntungan dari berinvestasi pada pasar obligasi.demikian pula bagi perusahaan sebagai penerbit (emiten) obligasi,sehingga dapat memberikan pelepasan harga yang sesuai terhadap obligasi yang diterbitkannya. Kata kunci: harga pasar obligasi, suku bunga, nilai tukar, coupon rate dan likuiditas obligasi. vii

8 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL i LEMBAR PENGESAHAN... ii PERNYATAAN ORISINALITAS... iii KATA PENGANTAR... iv ABSTRAK... v DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... vii DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR LAMPIRAN... ix BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Penelitian Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian Sistematika Penulisan KAJIAN PUSTAKA DANA HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep Harga Pasar Obligasi Suku Bunga Suku Bunga SBI Nilai Tukar Coupon Rate Likuiditas Obligasi Hipotesis Penelitian Pengaruh Suku Bunga terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Nilai Tukar terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Coupon Rate terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Likuiditas Obligasi terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Suku Bunga, Nilai Tukar, Coupon Rate dan Likuiditas Obligasi terhadap Harga Pasar Obligasi. 26 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian Ruang Lingkup Wilayah Penelitian Obyek Penelitian Identifikasi Variabel viii

9 3.5 Definisi Operasional Variabel Jenis dan Sumber Data Populasi, Sampel dan Metode Penentuan Sampel Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data Analisis regresi linear berganda BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Sektor Keuangan Di BEI Deskripsi Hasil Penelitian Hasil Statistik Deskriptif Hasil Uji Asumsi Klasik Hasil Analisis Data Hasil Analisis Kelayakan Model (F-Test) dan Koefisien Determinasi Hasil Uji Hipotesis Pembahasan Hasil Penelitian Pengaruh Suku Bunga terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Nilai Tukar terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Coupon Rate terhadap Harga Pasar Obligasi Pengaruh Likuiditas Obligasi terhadap Harga Pasar Obligasi BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN-LAMPIRAN ix

10 DAFTAR TABEL No. Tabel Halaman 3.1 Seleksi Sampel berdasarkan Kriteria Hasil Statistik Deskriptif Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Analisis Regresi Linear Berganda Uji Kelayakan Model Uji Determinasi x

11 DAFTAR GAMBAR No. Gambar Halaman 3.1 Kerangka Konsep Penelitian xi

12 DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Halaman 1. Populasi Obligasi Sektor Keuangan di BEI Periode Sampel Obligasi Sektor Keuangan di BEI Periode Data Harga Pasar Obligasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Coupon Rate danlikuiditas Obligasi Sektor Keuangan di BEI Periode Analisis Statistik Deskriptif Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Regresi Linear Berganda Research Gap xii

dokumen-dokumen yang mirip

SKRIPSI. Oleh: NI MADE ELIN SUKMAWATI NIM :

SKRIPSI. Oleh: NI MADE ELIN SUKMAWATI NIM : PENGARUH PERTUMBUHANDANA PIHAK KETIGA, PERTUMBUHAN KREDIT, RISIKO KREDIT,LIKUIDITAS, DAN KONDISI EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS PADA INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Oleh: NI MADE ELIN