PENGARUH RETURN ON ASSETS

Transkripsi

1 PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE Oleh : AGUS PUTRA WIJAYA NIM : FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2011

2 PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE Oleh : Agus Putra Wijaya NIM : Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Udayana Denpasar 2011 i

3 Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 11 November 2011 Tim Penguji: Tanda tangan 1. Ketua : I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak Sekretaris : Dra. Ni Kt. Sariyathi, M.M Anggota : Dra. Lasmini Soedjono, Msi.... Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing Prof. Dr. I Made Wardana, S.E., MP NIP I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak. NIP ii

4 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi/Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan skripsi ini. Dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada : 1. Bapak Prof. Dr. I Wayan Ramantha, S.E., M.M., Ak, CPA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. 2. Bapak Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, S.E., MSi, selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Udayana 3. Bapak Prof. Dr. I Made Wardana, S.E., MP dan Drs. I Komang Ardana, M.M., masing masing selaku Ketua Jurusan dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Udayana 4. Ibu Dra. Ni Kt. Sariyathi, M.M. selaku Pembimbing Akademis. 5. Bapak I Gede Kajeng Baskara, S.E., M.M., Ak. selaku dosen pembimbing atas waktu, bimbingan, masukan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. iii

5 6. Keluarga tercinta, teman-teman jurusan manajemen angkatan 2008 serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu, terima kasih atas dukungannya. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini, masih banyak terdapat kesalahan dan kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan kemampuan serta pengalaman penulis. Namun demikian skripsi ini diharapkan dapat memberi manfaat bagi yang berkepentingan. Denpasar, November 2011 Penulis iv

6 DAFTAR ISI JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... ABSTRAK... i ii iii v vii viii ix x BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Tujuan dan Kegunaan Tujuan penelitian Kegunaan penelitian Sistematika Penulisan KAJIAN PUSTAKA DAN RUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Landasan Teoritis Pengertian pasar modal Manfaat pasar modal Instrumen pasar modal Jenis pasar modal Rasio keuangan Ukuran perusahaan Return saham Hubungan return on equity terhadap return saham Hubungan return on assets terhadap return saham Hubungan current ratio terhadap return saham Hubungan ukuran perusahaan terhadap return saham Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya Rumusan Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Lokasi Penelitian Obyek Penelitian Identifikasi Variabel Definisi Operasional Variabel Jenis dan Sumber Data Jenis data Sumber data Metode Penentuan Sampel Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data v

7 3.8.1 Analisis regresi linier berganda Uji asumsi klasik Pengujian hipotesis BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Perushaan Sampel Hasil Penelitian Deskripsi hasil penelitian Return Saham Return on Assets Return on Equity Current Ratio Ukuran perusahaan Pengujian asumsi klasik Analisis regresi berganda Analisis pengaruh variabel secara serempak Analisis pengaruh variabel secara parsial Pembahasan Hasil Penelitian Pengaruh return on assets, return on equity, current ratio dan ukuran perusahaan secara serempak terhadap return saham Pengaruh return on assets, return on equity, current ratio dan ukuran perusahaan secara parsial terhadap return saham BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan Saran DAFTAR RUJUKAN DAN LAMPIRAN vi

8 DAFTAR TABEL No 1.1 Tabel Ha laman Nilai Tambah Perusahaan Food and Beverages di Indonesia Periode Nama Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Return on Assets Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Return on Equity Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Current Ratio Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Ukuran Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode Hasil Uji Normalitas Hasil Uji Autokorelasi Hasil Uji Multikolinieritas Hasil Uji Heteroskedastisitas Hasil Uji Regresi vii

9 DAFTAR GAMBAR No Gambar Halaman 3.1 Daerah Penolakan dan Penerimaan Ho dengan Uji F Daerah Penolakan dan Penerimaan Ho dengan Uji t viii

10 DAFTAR LAMPIRAN No 1 Lampiran Halaman Daftar Nama Perusahaan Food and Beverages yang Dijadikan Sampel Return Saham Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode Perhitungan Return Saham Return on Assets Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode Return on Equity Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode Current Ratio Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode Ukuran Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia Periode Perhitungan Ukuran Perusahaan Nilai Return Saham, ROA, ROE, Current Ratio, dan Firm Size Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Analisis Regresi Linier Berganda Dan Uji Asumsi Klasik Tabel Distribusi F (dengan alfa 0,05) Tabel Distribusi Student (t) ix

11 Judul : Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Nama : Agus Putra Wijaya NIM : ABSTRAK Pencapaian laba merupakan salah satu tujuan perusahaan guna menjaga keberlangsungan hidup perusahaan. Keputusan investasi merupakan salah satu kebijakan penting dalam usaha pencapaian laba yang dapat dianalisa melalui analisis laporan keuangan. Laporan keuangan merupakan sebuah informasi penting bagi investor dalam mengambil keputusan investasi dimana investor mengharapkan dana yang diinvestasikan ke dalam perusahan akan memeroleh tingkat pengembalian yang tinggi sehingga laba yang diperoleh menjadi tinggi pula. Penelitian yang berjudul Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode bertujuan untuk mengetahui signifikansi pengaruh return on assets, return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara serempak terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode dan untuk mengetahui signifikansi pengaruh return on assets, return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara parsial terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Teknik analisis yang digunakan untuk memecahkan permasalahan adalah regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis diketahui bahwa return on assets, return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan secara serempak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Return on assets dan return on equity secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode , sedangkan current ratio dan ukuran perusahaan secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara serempak perubahan return on assets, return on equity, current ratio, dan ukuran perusahaan memengaruhi perubahan return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Peningkatan maupun penurunan current ratio dan ukuran perusahaan secara parsial tidak berpengaruh pada perubahan return saham. Hasil penelitian ini juga menunjukkan peningkatan return on assets dan return on equity akan memengaruhi perubahan terhadap return saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode x