PENGARUH INFLASI, KURS TERHADAP HARGA SAHAM EMITEN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA ( )

Transkripsi

1 PENGARUH INFLASI, KURS TERHADAP HARGA SAHAM EMITEN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA ( ) SKRIPSI Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi OLEH : MUHAMMAD FAISAL RAMADHAN ILMU EKONOMI DAN STUDI PEMBANGUNAN (IESP) FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015

2

3

4

5

6 KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr.Wb Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-nya peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul pengaruh inflasi, kurs terhadap harga saham emiten perbankan di bursa efek indonesia. Didalam tulisan ini peneliti akan menyajikan pokok-pokok bahasan yaitu pengaruh variabel independent (inflasi dan kurs) terhadap variabel dependent (harga saham perbankan). Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Dr. H. Muhajir Efendi, MAP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, Msi, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang dan juga Pembimbing pertama. 3. Ibu Ida Nuraini, S.E. M.Si. selaku Ketua jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 4. Bapak Syamsul Hadi, SE, M.Si selaku pembimbing kedua. 5. Ayah dan Ibu tercinta yang telah memberikan motivasi dan nasihat. 6. Semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian penelitian ini. Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Wassalamualaiakum Wr. Wb. Malang, 2 Februari 2015 Peneliti

7 DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK...i KATA PENGANTAR...iii DAFTAR ISI...iv DAFTAR TABEL...vi DAFTAR GAMBAR...vii I. PENDAHULUAN...1 A. Latar Belakang...1 B. Rumusan Masalah...3 C. Batasan Masalah...3 D. Tujuan Penelitian...4 E. Manfaat Penelitian...4 II. LANDASAN TEORI...7 A. Peneliti Terdahulu...7 B. Tinjauan Pustaka Pasar Modal Saham Inflasi Kurs...33 C. Kerangka Pemikiran...39 D. Hipotesis Penelitian...40 III. METODE PENELITIAN...41 A. Jenis Penelitian...41 B. Objek Penelitian...41 C. Populasi dan Sampel...41 D. Definisi Operasional Variabel...44 E. Teknik Pengumpulan Data...44 F. Teknik Analisis Data Model Uji Asumsi Klasik Uji Regresi Linear Berganda Pengujian Hipotesis...49 IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN...52 A. Pengujian dan Pembahasan Rekapitulasi Data...52 B. Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Uji Multikolineritas...56

8 3. Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi...58 C. Hasil Pengujian Hipotesis Koefisien Korelasi R Koefisien Determinasi R Square Hasil Analisis Regresi Linear Berganda...61 D. Hasil Uji F...62 E. Hasil Uji T...63 F. Pembahasan Hasil Penelitian Pengaruh Inflasi Terhadap Harga Saham Pengaruh Kurs Terhadap Harga Saham Pengaruh Inflasi dan Kurs Terhadap Harga Saham...68 V. Kesimpulan Dan Saran...69 A. Kesimpulan...69 B. Saran...70 DAFTAR PUSTAKA...71 LAMPIRAN...

9 DAFTAR TABEL No Judul Halaman Ringkasan Penelitian Terdahulu Bank Umum Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Bank Dengan Aset Terbesar Di Indonesia Data Inflasi Data Kurs Rupiah Terhadap Dolar Data Rata Rata Harga Saham Bank Uji Normalitas Uji Multikolineritas Uji Autokorelasi Model Summary Coefficients Hasil Uji F Hasil Uji T 63

10 DAFTAR GAMBAR No Judul Halaman Struktur Pasar Modal Indonesia Proses Penawaran Umum Proses Perdagangan Saham Kerangka Pemikiran Scatterplot Hasil Uji F Hasil Uji T Inflasi Hasil uji T Kurs 65

11 DAFTAR PUSTAKA Anoraga, Pandji, dan Pakarti, Widiyanti, (2002), Pasar Modal, Keberadaan dan Manfaatnya Bagi Pembangunan, Cetakan Pertama, PT. Rineka Cipta, Jakarta. Darmadji, Fakhruddin, dan Sophian, (2002), Pendewasaan Pasar Modal, Cetakan Pertama, ISEI, Jakarta. Gujarati, Damodaran, (1995). Ekonometrika Dasar. Penerbit Erlangga. Jakarta. Halim, (2003), Pengaruh Kebijakan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Dalam Perspektif Pecking Order Theory. Tesis Program Pasca Sarjana Universitas Brawijaya, Malang. Horme, (2001), The Cross-Section of Ecpected Stock Returns, Journal of Finance. Vol 37(2): Husnan, Suad, (2001). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Investasi, EdisiKedua, UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Mulyadi, dan Johny, S., (1992), Sistem Perencanaan dan Pengendalian Manajemen, EdisiPertama, PenerbitAditya Media, Yogyakarta. Riyanto, Bambang, (2001), Dasar-Dasar Pembelanjaan, Edisi Kedua, Cetakan Kedua, Yayasan Badan Penerbit Gadjah Mada, Yogyakarta. Samuelson, 2004, Ilmu Makro Ekonomi. Jakarta : Media Global Edukasi. Sekaran, Uma, (2003), Research Methods for Business : A Skill Building Approach, 2 nd Edition, New York : John Wiley and Son. Simorangkir, Iskandardan Suseno Sistem dan Kebijakan NilaiTukar, Seri Kebanksentralan No.12. Pusat Pendidikan dan Studi Kebanksentralan Bank Indonesia (PPSK BI), Jakarta. Studenmund, (1997), A Fundamental Analysis of Korean Stock Return. Financial Analysis Journal,Vol 53: Sugiyono, (2004), Metodelogi Penelitian Bismis, Cetakan Keenam, Alfabeta, Bandung. Sukirno, Sadono, Ekonomi Pembangunan, Edisi 2, Yogyakarta : BPFE.

12 Sunariyah, (1997), Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, CetakanPertama, UUP dan AMP YKPN, Yogyakarta. Tandelilin, (2001), Predicting Bank Failure in The 1980, Economic Review (Fist quarter): Tandelilin, Eduardus Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Penerbit BPFE, Yogyakarta. Putong, Iskandar Ekonomi Mikro dan Makro, Edisi Kedua. Penerbit Ghalia Indonesia, Jakarta. Weston, dan Copeland, (1992). Analisis Saham Indonesia, Economic Student s Group, Jakarta. dikutip oleh Muhammad Faisal Ramadhan, Jum at, 2 Januari 2015, pada pukul wib. dikutip oleh Muhammad Faisal Ramadhan, Sabtu 20 Desember 2014, pada pukul wib.