ANALISIS PORTOFOLIO PEMBIAYAAN PT. BANK MUAMALAT INDONESIA SKRIPSI. Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh. Gelar Sarjana Ekonomi.

Transkripsi

1 ANALISIS PORTOFOLIO PEMBIAYAAN PT. BANK MUAMALAT INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Oleh : CITRA DEWI MASSHINTA SARI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2012

2

3

4 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr.Wb. Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat ALLAH SWT yang telah melimpahkan Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan segenap kemampuan. Shalawat dan salam semoga senantiasa tercurahkan pada junjungan Nabi besar kita Muhammad SAW, sebagai pembawa risalah Islamiyah untuk keselamatan umat. Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus ditempuh guna menyelesaikan program pendidikan Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan program Keuangan dan Perbankan. Harapan dari penulisan skripsi ini yaitu supaya dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang bersangkutan khusuunya insan akademik, dimana tidak terlepas dari ketidaksempurnaan dalam penyusunan skripsi ini. Atas Berkah dan petunjuk-nya lah skripsi ini dapat terselesaikan, namun juga tidak terlepas dari bantuan pihak lain yang selalu memberi Doa, bimbingan, serta motivasi. Untuk itu, dalam kesempatan ini dengan segala hormat dan kerendahan hati saya selaku penulis menghaturkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya, kepada : 1. Dr. H. Muhajir Effendy, MAP, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. Nazaruddin Malik, M. Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 3. Ida Nuraini, SE., M. Si, selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 4. Dwi Susilowati, Dra., MM, selaku Dosen Wali yang telah memberikan bimbingan selama menempuh perkuliahan hingga terselesaikannya skripsi ini. 5. Dr. Idah Zuhroh. MM, selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan selama mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya skripsi ini. 6. Dra. Sudarti, M. Si, selaku Dosen Pembimbing II yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan selama penulis mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya skripsi ini.

5 7. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah memberikan arahan dan ilmu bermanfaat selama menempuh perkuliahan sehingga dapat menyelesaikan skripsi. 8. Ayahanda Mas ud Alamin dan Ibunda Siti Djaenab tercinta yang telah membesarkan, mendidik, dan memberikan kasih sayang, bimbingan, nasihat, dukungan, pengorbanan yang tak terukur serta Doa yang tulus setiap saat. 9. Kakak-Kakakku Bachtiar, Fitaqwa dan Arief, serta seluruh keluarga besar yang selalu memberikan Doa dan motivasi sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini. 10. Seluruh teman-teman IESP kelas B angkatan 2008 yang selalu memberikan Doa, semangat dan bantuan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 11. Seluruh pihak yang tidak dapat di uraikan satu-persatu yang telah memberikan bantuan serta dukungan terhadap penyusunan skripsi ini. Semoga ALLAH SWT melimpahkan keberkahan dan balasan pahala atas segala jasa dan kebaikan serta bantuan yang telah diberikan kepada penulis. Billahi fi sabiilii-haq, fastabiqul khoirot Wassalamu alaiakum Wr.Wb Malang, 24 April 2012 Pemulis

6 DAFTAR ISI KATA PENGANTAR DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR DAFTAR KURVA... DAFTAR LAMPIRAN... i ii vii viii ix x BAB I : PENDAHULUAN 1 A. Latar Belakang 2 B. Rumusan Masalah.. 5 C. Batasan Masalah 6 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian 6 1. Tujuan Penelitian Kegunaan Penelitian 7 BAB II : TINJAUAN PUSTAKA.. 8 A. Penelitian Terdahulu. 8 B. Landasan Teori Perbedaan Kredit dan Pembiayaan Jenis Pembiayaan a. Mudharabah b. Murabahah Teori Portofolio a. Pengertian Portofolio b. Penghindaran Risiko c. Portofolio Optimal d. Portofolio Pembiayaan Pendapatan Operasional... 22

7 C. Hipotesa BAB III : METODE PENELITIAN 24 A. Lokasi Penelitian B. Jenis Penelitian 24 C. Jenis dan Sumber Data D. Teknik Pengumpulan Data.. 25 E. Definisi Operasional Variabel F. Metode Teknik Analisis Penentuan tingkat pendapatan bank relatif terhadap pembiayaan yang diberikan masing-masing skim a. Perhiyungan pendapatan reelatif setiap periode untuk setiap skim pembiayaan b. Menghitung return yang diharapkan untuk masing-masing skim pembiayaan Menghitung risiko relatif masing-masing skim pembiayaan Komposisi portofolio pembiayaan yang optimal a. Menentukan return individu dan risiko masing-masing skim pembiayaan b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan asumsi dana yang dapat sisalurkan ke dalam pembiayaan adalah sebesar 100%) c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio masing-masing skim pembiayaan d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E (RP) dan Σp e. Pembentukan kurva efisiensi SCT Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan atas pendapatan operasional bank Pengujian Asumsi Klasik a. Pengujian Multikolinearitas b. Pengujian Autokorelasi Uji Statistik... 35

8 a. Uji R b. Uji t (parsial) c. Uji F (simultan) BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN A. Sekilas gambaran umum dan perkembangan PT. Bank Muamalat Indonesia B. Gambaran umum skim pembiayaan Bank Muamalat Indonesia C. Pembahasan Penyajian Data Penelitian Analisis Data ) Penentuan return masing-masing skim pembiayaan a. Perhitungan pendapatan relatif setiap periode untuk skim pembiayaan b. Menghitung return yang diharapkan untuk masing-masing skim pembiayaan Komposisi portofolio yang optimal a. Menentukan return individu dan risiko masing-masing skim pembiayaan b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan asumsi dana yang dapat disalurkan ke dalam pembiayaan adalah sebesar 100%) c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio untuk masing-masing pembiayaan d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E(RP) dan Σp e. Pembentukan kurva efisiensi Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan atas pendapatan operasional bank Pengujian Asumsi klasik a. Pengujian Multikolinearitas b. Pengujian Autokorelasi... 67

9 2. Uji Statistik a. Uji F (simultan) b. Uji t (parsial) Regresi Linier Berganda BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN 78 A. Kesimpulan B. Saran DAFTAR PUSTAKA 82 LAMPIRAN...

10 DAFTAR TABEL Tabel 3.1 Nilai Pengukuran Autokorelasi Tabel 4.1 Komposisi Pembiayaan Yang Diberikan Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah Tabel 4.2 Jumlah Pendapatan Operasional BMI Tabel 4.3 Perkembangan Pembiayaan BMI Tabel 4.4 Perkembangan Pembiayaan BMI (olah data) Tabel 4.5 Jumlah Pendapatan Yang Diperoleh Dari Setiap Skim Pembiayaan BMI Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Return Individual Masing-Masing Skim Pembiayaan BMI (Kuartal) Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Return, Standar Deviasi dan Koefisien Variasi Tabel Kombinasi Komposisi Portofolio Tabel 4.9 Ekspetasi Return Portofolio Tabel 4.10 Ekspetasi Risiko Portofolio Tabel 4.11 Hubungan Antara Return dan Risiko Tabel 4.12 Perhitungan KVi Tabel 4.13 Perhitungan KVP Tabel 4.14 Kombinasi Portofolio Optimal Tabel 4.15 Kombinasi Portofolio Tidak Optimal Tabel 4.16 Signifikasi Secara Simultan Tabel 4.17 Signifikasi Secara Parsial... 70

11 DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Pembiayaan Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia... 3 Gambar 2.1 Skema Pembiayaan Mudharabah Gambar 2.2 Skema Pembiayaan Murabahah Gambar 4.1 Komposisi Pembiayaan BMI... 41

12 DAFTAR KURVA Kurva 4.1 Kurva Efisiensi Portofolio Kueva 4.2 Daerah Penerimaan dan Penolakkan Ho Kurva 4.3 Dearah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Mudharabah) 71 Kurva 4.4 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Murabahah).. 71

13 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Hasil Perhitungan Ekspetasi Return Portofolio Hail Perhitungan Risiko Portofolio Uji Multikolinearitas (Korelasi Parsial) Uji Autokorelasi Uji Signifikasi Secara Parsial) Uji Regresi Linier

14 DAFTAR PUSTAKA Abdullah, M, Faisal, 2005, Manajemen Perbankan Teknis Analisa Kinerja Keuangan Bank, UMM Press, Malang. Ahmad Rodoni dan Othman Young Analisis Investasi dan Teori Portofolio. Raja Grafindo Persada:Jakarta. Asmira Suri, Datu, 2008, Pengaruh Penyaluran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasusu Bank Permata cabang Malang Tahun 2002:1-2005:4). FE-Brawijaya Ayu Saraswatie, 2006, Penerapan Analaisi Portofolio Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Pada Saham-Saham Peerbankan. FE- Universitas Muhammadiyah Malang. Frank, J. 1999, Manajemen Investasi, Buku 1. Salemba Empat:Jakarta. Halim, Abdul, 2003, Analisis Investasi: Edisi peryama, Salemba, Jakarta. Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas Edisi Ketiga, UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Indonesia, Bank Muamalat, 2011, Laporan Tahunan Bank Muamalat Indonesia, Jakarta. Jogiyanto, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE: Yogyakarta. Khoirul Huda, Analisis Portofolio Saham Pada Bursa Efek Jakarta, FE- UMM : Malang. Kuncoro, Teknik Analisis Data. Erlangga, Jakarta Lestari Wahyu, Analisis Portofolio Pembiayaan Terhadap Total Pendapatan Operasional PT. Bank Syariah Mandiri. FE- Universitas Muhammadiyah Malang. Machmud Amir dan Rukmana,2010. Bank Syariah Teori Kebijakan dan Studi Empiris di Indonesia. Erlangga Markowitz, Harry M, Teori Portofolio Pendekatan Investasi. Muhammad Teguh, Metodologi Penelitian Ekonomi dan Aplikasi. Pt. Raja Grafindo Persada:Jakarta. Syafi I Antonio, Muhammad, 2001, Bank Syariah Dari Terori ke Praktik, Gema Insano, Jakarta. Suri Asmira, Pengaruh Penyauran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasus Bank Permata cabang Malang tahun ). FE- Universitas Muhammadiyah Malang.

15 Analisis Kinerja Keuangan Bank Indonesia TBK Tahun Diakses tanggal 2 februari Permasalahan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari Laporan Keuangan Tahunan BMI. Diakses tanggal 6 maret Perkembangan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari Laporan Keuangan Publikasi Bank. Diakses tanggal 3 maret ICN, Diakses tanggal 3 maret My Thoughts, Ekonomi Syariah, e-books, akuntansi dll. BlogSpot;25. Diakses tanggal 6 maret Pengertian Profitabilitas. Diakses tanggal 30 januari Pengertian Portofolio dan Pembiayaan. Diakses tanggal 30 januari Perkembangan Bank Muamalat Indonesia. Diakses tanggal 5 februari Ulasan Hasil Usaha Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia.Diakses tanggal 9 februari 2012

16